收入和利润表现 - 2025年第三季度总营收为2840万美元，同比增长4%；前九个月总营收为7830万美元，同比增长1%[114] - 2025年第三季度及前九个月许可及相关收入分别为1600万美元和4610万美元，同比增长3%和4%[117] - 2025年第三季度及前九个月特许权收入分别为1240万美元和3220万美元，同比增长6%和下降4%；剔除审计结算影响后同比增长9%和1%[120] - 2025年第三季度5G RAN基础设施客户特许权收入同比增长91%[120] - 2024年公司实现年收入同比增长10%，超过最初4%至8%的预期[109] 成本和费用 - 2025年第三季度及前九个月研发费用分别为1950万美元和5590万美元，同比增长8%和2%，占总收入比例分别为69%和71%[126] 业务线表现 - 2025年前九个月，连接类业务（基带、蓝牙、Wi-Fi等）收入占总收入的71%，感知与推理类业务占29%[116] - 公司在2024年无线连接IP市场中占据68%的份额[100] - 自2003年以来，搭载Ceva IP的设备出货量已超过200亿台，其中2024年约20亿台[100] - 公司的MotionEngine软件已搭载在超过4亿台设备中[108] 客户构成 - 2025年第三季度，五大客户合计贡献了总收入的45%[115] - 2025年第三季度及前九个月五大特许权客户收入占比均为54%，低于2024年同期的61%和60%[121] 地区表现 - 2025年前九个月亚太地区收入占比73%（中国占57%），高于2024年同期的70%（中国占51%）[122] 盈利能力指标 - 2025年第三季度及前九个月毛利率分别为88%和87%，2024年同期分别为85%和88%[124] 财务收入与费用 - 2025年第三季度及前九个月财务净收入分别为125万美元和547万美元，2024年同期分别为230万美元和496万美元[134] - 2025年第三季度及前九个月所得税费用分别为170万美元和380万美元，2024年同期分别为100万美元和430万美元[139] - 2025年第三季度利息收入及证券净损益为151万美元，前九个月为456万美元；2024年同期分别为150万美元和444万美元[167] 管理层讨论和指引 - 公司预计到2030年，Physical AI和Edge AI的总可寻址市场将达到1700亿美元[100] - 2025年5月，公司将2025财年收入增长指引从高个位数范围下调至低个位数范围[112] - 2025年第三季度签署了12项IP许可协议，包括与Microchip达成的全面NeuPro NPU组合许可[104] 现金流状况 - 2025年前九个月，经营活动所用现金为1210万美元，包括950万美元净亏损、1570万美元非现金项目调整以及1830万美元营运资产和负债变动[153] - 2025年前九个月，投资活动提供的净现金为1460万美元，而2024年同期为使用净现金110万美元[156] - 2025年前九个月，融资活动所用净现金为390万美元，2024年同期为460万美元[157] - 2025年前九个月，公司以约720万美元总对价回购了340,295股普通股，平均购买价格为每股21.01美元[158] 流动性及投资 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1730万美元，银行存款为280万美元，有价证券为1.32亿美元，总流动性资产为1.521亿美元，较2024年12月31日的1.636亿美元有所下降[149] - 公司总流动性资产1.521亿美元中，有1.275亿美元由外国子公司持有[150] - 公司投资组合主要由公司债券构成，截至2025年9月30日未实现损失约为6000美元[166] - 公司现金及等价物主要投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级存单，存款金额超过FDIC或外国司法管辖区保险限额[165] - 2025年前九个月利息收入增长主要反映了收益率上升，但被较低的银行存款和证券总余额部分抵消[167] 外汇影响 - 2025年第三季度外汇损失为26.6万美元，而前九个月外汇收益为90.8万美元；2024年同期分别为收益80.2万美元和52.3万美元[163] - 2025年第三季度外汇对冲合约净收益为64.8万美元，前九个月净收益为100.9万美元；2024年同期分别为16万美元和76.7万美元[164] - 2025年第三季度累计其他综合亏损为58.2万美元，前九个月累计其他综合收益为20.3万美元；2024年同期分别为亏损2000美元和亏损96.6万美元[164] - 截至2025年9月30日，外汇对冲合约净税收其他综合收益为20.3万美元，将在未来一个月内计入损益表[164] 税务事项 - 公司爱尔兰子公司的贸易收入适用12.5%的税率，而其利息收入适用25%的税率[142] - 公司法国子公司在法国知识产权盒制度下，符合条件的收入可享受10%的优惠税率（加上社会附加税后总计10.3%），不合格收入则按25%的标准税率征税[143] - 公司以色列子公司作为技术企业，其源自知识产权的利润在以色列中部地区适用12%的税率，向“外国公司”支付的股息适用4%的税率[145] 风险因素 - 公司主要面临美国利率水平波动的风险，但大部分投资为短期，利率波动目前未对财务状况产生重大影响[168]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2840万美元 同比增长4% 环比增长11% [12] - 非GAAP每股收益为011美元 [4] - 许可及相关收入为1600万美元 占总收入56% 同比增长3% 环比增长7% [12] - 前三季度许可收入累计4610万美元 同比增长4% [12] - 特许权使用费收入为1240万美元 占总收入44% 环比增长16% 同比增长6% [9][12] - 非GAAP毛利率为89% GAAP毛利率为88% 均高于上年同期水平 [13] - 非GAAP营业利润率为11% 非GAAP净收入为310万美元 均高于上年同期 [14] - GAAP营业亏损为210万美元 GAAP净亏损为250万美元 稀释后每股亏损010美元 [14][15] - 现金及现金等价物等总额约为152亿美元 [17] - 第三季度出货量达559亿个单位 环比增长19% 同比增长11% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI处理器许可收入在第二和第三季度均占许可收入约三分之一 显示出显著影响力 [8][12] - AI协议通常比传统许可业务具有更高的特许权使用费潜力 [8] - 无线连接业务表现强劲 在Wi-Fi 6 蓝牙5及下一代标准均获得订单 [8] - 消费者物联网是特许权使用费增长的关键驱动力 同比增长9% [9][13] - 移动特许权使用费同比增长4% 环比增长7% 受低端智能手机市场复苏推动 [10] - 5G WAN基础设施客户收入同比增长91% [10] - 汽车领域有两个大型半导体客户基于AI DSP的ADAS解决方案开始批量出货 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动设备出货量为69亿个单位 占总出货量12% [15] - 物联网出货量创纪录达510亿个单位 同比增长13% 其中消费者物联网500亿个单位 工业物联网1000万个单位 [15] - 蓝牙出货量为303亿个单位 同比小幅下降1% [16] - 蜂窝物联网出货量创历史新高 达69亿个单位 同比增长41% [16] - Wi-Fi出货量创历史新高 达82亿个单位 同比增长73% Wi-Fi 6出货量同比增长194% [16] - 无线IP组合实现了有史以来最强的特许权使用费收入季度 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕连接 发送和推理三大核心支柱展开 [4] - 与Microchip达成的NPU产品组合授权协议被视为一个重要行业趋势的证明 即主要MCU和半导体供应商正在其产品线中嵌入AI功能 [4][5] - 公司认为NPU将遵循与CPU GPU类似的路径 即企业倾向于授权经过验证的处理器IP而非自研 [5][6] - 公司通过提供全系列NPU产品组合 统一的软件框架和工具以及强大的合作伙伴生态系统 在引领这一转型中处于独特地位 [6] - 无线连接与AI技术的结合提供了强大的交叉销售机会 [8] - 向新一代连接标准的过渡巩固了多年的特许权使用费增长 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩在收入和每股收益方面均超出预期 [4] - AI现在是业务中非常重要且不断增长的部分 [8] - 第四季度收入预计在2900万至3300万美元之间 [18] - 毛利率预计将保持在高位 与第三季度水平相近 GAAP基础约88% 非GAAP基础约89% [19] - 预计第四季度GAAP运营费用将高于第三季度 在2700万至2800万美元之间 非GAAP运营费用在2200万至2300万美元之间 [19] - 特许权使用费收入通常在下半年走强 预计季节性势头将在第四季度持续 [18] - 公司维持全年收入指引 与市场预期一致 [18] - 管理层对AI和无线连接领域的势头和竞争力感到兴奋 [52] 其他重要信息 - 第三季度员工总数为434人 其中工程师353人 [17] - 第三季度使用了590万美元运营活动现金流 [17] - 第三季度回购了约4万股股票 价值约100万美元 2025年全年回购约34万股 价值约720万美元 [17] - 公司将在11月19日 12月2日和12月16日参加多场投资者会议 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 除了智能手机客户 其他细分市场的表现和近期上市计划 [22] - 回答: 增长动力来自多个方面 包括移动业务与大型OEM的合作 低端移动客户的持续增长 Wi-Fi出货量增长及向Wi-Fi 6标准的过渡 蜂窝物联网的持续增长 以及汽车ADAS系统两个客户开始批量生产 此外 一个被高通收购的客户的V2X业务也在增长 所有这些因素将共同推动特许权使用费增长 [23][24] 问题: Microchip合作及其他NPU交易的时间线和产品类型变化 [25] - 回答: 与Microchip的合作令人兴奋 其授权了完整的NPU产品组合 从低功耗MCU到高端推理需求 产品上市时间通常为18至24个月 与其他技术设计获胜的时间框架相似 [26] 问题: Microchip NPU出货何时贡献特许权使用费及许可期限 [31] - 回答: 典型许可协议为期数年 芯片设计周期通常为一到两年 产品化和量产还需要时间 通常在两到三年内看到特许权使用费流 AI业务与其他IP授权没有显著不同 此外 这是一项多年协议 预计AI领域的创新速度将推动协议定期更新和追加销售机会 [31][32] 问题: Microchip优先发展的产品家族或垂直领域及市场吸引力 [36] - 回答: 该协议旨在满足Microchip所有市场对NPU的全方位需求 预计将有多个项目 包括嵌入式MCU产品线和基础设施及数据中心解决方案 具体优先顺序由客户决定 [36] 问题: NeuPro NPU与连接IP集成的前景及客户兴趣 [37] - 回答: 与特定客户过去已有连接技术授权 未来很可能继续 连接技术与NPU技术的结合存在良好协同效应 尤其在嵌入式系统中 这种集成能带来上市时间 成本和功耗优势 公司看到NPU与连接技术捆绑交易的趋势将继续 [38][39] 问题: 赢得Microchip交易的竞争格局及AI业务可持续性 [43] - 回答: 竞争格局主要是与其他IP供应商竞争 公司获胜的原因在于提供三大关键要素 完整的NPU产品组合 支持所有硬件配置的统一软件栈 以及每个配置在功耗 成本 尺寸和性能方面的优化优势 关于可持续性 管道支持当前收入水平甚至更高 长期轨迹看好 但季度收入可能有所波动 [44][45][46][47][48] 问题: AI业务加速对运营费用投入的影响 [49] - 回答: 公司谨慎管理费用并致力于提升利润 但同时看到无线连接和AI领域的重大机遇 将考虑在推动收入增长的同时保持投资纪律 第四季度指引中运营费用无重大变化 2026年的投资计划将在明年初讨论 [50][51]

季度业绩表现 - 公司第三季度每股收益为0.11美元，超出市场一致预期的0.1美元，实现10%的正面意外 [1] - 公司第三季度营收为2838万美元，超出市场一致预期的1.21%，去年同期营收为2721万美元 [2] - 上一季度每股收益为0.07美元，超出预期的0.05美元，实现40%的正面意外 [1] 近期股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌约17.1%，而同期标普500指数上涨14.4% [3] - 公司股票当前的Zacks评级为3（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.22美元，营收3139万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益0.44美元，营收1.0934亿美元 [7] - 业绩发布前，对公司盈利预期的修正趋势好坏参半 [6] 行业比较与前景 - 公司所属的电子-半导体行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - 行业排名前50%的行业表现优于后50%，优势超过2比1 [8] - 同业公司GlobalFoundries预计第三季度每股收益0.38美元，同比下降7.3%，营收预计为16.8亿美元，同比下降3.7% [9][10]

收入和利润表现（同比环比） - 2025年第三季度总收入为2840万美元，同比增长4%，环比增长11%[3][5] - 2025年第三季度特许权收入为1240万美元，同比增长6%，环比增长16%[3][8] - 2025年第三季度GAAP净亏损为250万美元，GAAP每股亏损为0.10美元[6] - 2025年第三季度非GAAP营业利润为310万美元，非GAAP净利润为270万美元，每股收益为0.11美元[7] - 2025年第三季度GAAP净亏损为2509万美元，较2024年同期的1311万美元扩大91%[25] - 2025年第三季度Non-GAAP净利润为2716万美元，较2024年同期的3406万美元下降20%[25] - 2025年第三季度Non-GAAP摊薄后每股收益为0.11美元，低于2024年同期的0.14美元[25] - 2025年前九个月GAAP净亏损为9540万美元，较2024年同期的7050万美元扩大35%[25] - 2025年第三季度Non-GAAP营业利润为3142万美元，较2024年同期的2114万美元增长49%[26] 成本和费用 - 2025年第三季度股权激励费用总额为4873万美元，其中研发费用相关部分为2639万美元[25][26] 毛利率 - 2025年第三季度GAAP毛利率为88%，高于去年同期的85%[6] - 2025年第三季度GAAP毛利率为88%，Non-GAAP毛利率为89%，分别高于2024年同期的85%和87%[26] 授权及相关业务表现 - 2025年第三季度授权及相关收入为1600万美元，去年同期为1560万美元[3] - AI处理器授权收入在2025年第二和第三季度均占授权收入约三分之一[5][8] 业务运营与市场进展 - Ceva驱动的设备出货量达到5.79亿台，其中无线物联网出货量创历史新高[5] - 2025年第三季度完成了12项IP授权协议，其中一项是与新客户达成，一项是与全球主要消费类OEM达成[4] 资本管理 - 公司在2025年第三季度回购了40,295股股票，价值约100万美元[8] 财务状况（资产、债务等） - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.727亿美元，较2024年底的1.8498亿美元下降7%[28] - 截至2025年9月30日，公司总资产为3.06014亿美元，较2024年底的3.08948亿美元下降约1%[28] - 截至2025年9月30日，公司股东权益为2.68719亿美元，较2024年底的2.66556亿美元增长约1%[28]

业绩总结 - 第三季度总收入为2840万美元，同比增长4.4%（Q3'24为2720万美元）[2] - 非GAAP稀释每股收益为11美分，较去年同期的14美分下降21.4%[2] - GAAP净收入为310万美元，相较于去年同期的340万美元下降8.8%[4] - 非GAAP净收入为1240万美元，同比增长6.9%（Q3'24为1160万美元）[4] - 第三季度非GAAP营业收入为1240万美元，较去年同期的210万美元增长了490.5%[4] 用户数据 - 智能手机出货量为6900万部[8] - 智能边缘设备出货量为5100万部[8] 市场扩张与交易 - 第三季度签署了包括1个首次客户和1个主要全球消费品OEM在内的交易[9] 财务状况 - 许可及相关特许权使用费收入为1560万美元，同比增长3%（Q3'24为1510万美元）[6] - 截至第三季度末，公司现金及现金等价物、可市场证券和银行存款总额为1.52亿美元，且无债务[9] - 第三季度回购股票40295股，回购金额为100万美元[9]

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合作核心内容 - Ceva公司与Microchip Technology公司宣布达成长期合作伙伴关系，将Ceva的NeuPro系列神经网络处理器嵌入Microchip的产品中[1] - 此次合作旨在加速可扩展人工智能在Microchip广泛的计算、通信和安全产品中的部署[1] 合作战略意义 - Microchip选择Ceva的NeuPro系列，反映了其战略承诺，即在数十亿设备中将人工智能作为原生功能提供[2][3] - 合作将强化Microchip在工业、数据中心、航空航天、汽车、消费电子和通信市场的领导地位[3] - Microchip致力于使人工智能成为其产品组合中的差异化能力[4] 技术整合细节 - Microchip将Ceva的NeuPro Studio（一个统一的AI软件开发工具包）无缝集成到其自身的SDK中[3] - 整合后可向客户提供全面的开发者体验，以训练、导入、优化和部署AI模型[3] - Ceva的NeuPro NPU系列是针对推理工作负载优化的可扩展AI处理器IP，提供高效率、低延迟和灵活性能[4] 公司背景与行业定位 - Ceva是智能边缘领域领先的硅和软件IP授权商，其技术是当今许多先进智能边缘产品的核心[5] - Ceva拥有最广泛的IP组合，用于更可靠、更高效地连接、感知和推断数据[5] - Ceva的技术已为全球超过200亿台最具创新性的智能边缘产品提供支持[5] 高管观点 - Microchip公司副总裁表示，与Ceva合作能够将AI的全部功能引入产品，为客户带来更丰富、更快速、更智能的体验[4] - Ceva首席执行官指出，AI正成为设备、系统和基础设施的基础，与Microchip的合作反映了这一全行业范围的转变[4]

公司产品发布 - Ceva公司宣布其Ceva-Waves Wi-Fi 7 1x1客户端IP正式上市，该产品旨在为可穿戴设备、智能家居设备和工业物联网提供超高性能和低延迟连接 [1] - 该IP解决方案将先进的Wi-Fi 7功能引入支持人工智能的物联网设备和新兴的物理人工智能系统 [2] - 该产品已被多家领先的半导体公司采用，利用IEEE 802.11be标准为紧凑型电池供电设计提供所需的性能、可靠性和能效 [3] 行业市场前景 - Wi-Fi 7的采用正在加速，物联网是关键的增长驱动力，ABI Research预测到2030年，年度Wi-Fi芯片组出货量将超过55亿个，其中Wi-Fi 7单元将超过19亿个 [4] - Wi-Fi 7的能力正从高端接入点和笔记本电脑扩展到主流物联网领域，新的1x1和2x2实施结合多链路操作和增强型多链路单无线电，使得在紧凑型设计中平衡性能、尺寸和成本成为可能 [5] - 无线连接是物理人工智能的基础，Wi-Fi 7的确定性低延迟和高可靠性构成了跨设备感知、控制和协作的支柱 [6] 产品技术特性 - Ceva-Waves IP支持的关键Wi-Fi 7特性包括多链路操作、可选4K QAM和更宽信道、多资源单元调度和前导码穿孔、波束成形和双载波调制、与蓝牙共存的先进分组流量仲裁器、完整的MAC软件栈以及灵活的RF接口 [7][8] - 公司通过NeuPro™ NPU IP系列补充其连接产品组合，该系列旨在处理从超低功耗推理到高性能处理的全频谱边缘AI工作负载 [8] - 结合Ceva-Waves Wi-Fi 7，这些NPU使设备能够更高效地连接、感知和推理，减少延迟和云依赖，增强隐私并延长电池寿命 [9] 公司市场地位与客户基础 - 过去十年中，Ceva在Wi-Fi IP授权领域建立了强大的领导地位，涵盖Wi-Fi 4、5和6技术，已有超过60家被授权方受益于Ceva-Waves Wi-Fi IP系列 [10] - 凭借此次最新产品，公司引领Wi-Fi 7进入大众市场消费和工业物联网设备领域，为这些成本敏感型细分市场提供独特的、优化的Wi-Fi 7 MAC和PHY IP设计 [10] - 公司的技术已赋能全球超过200亿个最创新的智能边缘产品，从人工智能注入的智能手表、物联网设备和可穿戴设备到自动驾驶汽车和5G移动网络 [11]

公司技术里程碑 - Ceva公司成为首个获得蓝牙6.0认证并支持信道探测功能的IP供应商 [1] - 该技术已被超过10家客户采用 为汽车、工业和物联网市场设定了安全高精度定位新基准 [1] - Ceva提供NeuPro™ NPU IP 使其成为无线连接和端侧AI的单一可信来源 支持情境感知设备和实体AI [1] 蓝牙6.0技术特性与优势 - 信道探测可实现分米级精度的高安全定位 有效抵御中继和欺骗攻击 [4] - 同步适应层增强支持更大数据帧以更小数据包传输 降低延迟并提高LE Audio流可靠性 [6] - 帧间距更新缩短数据包间的间隔 从而进一步提高用户吞吐量 [6] 市场驱动因素与应用场景 - 汽车领域蓝牙6.0信道探测支持数字钥匙解决方案和安全访问控制 [2] - 工业环境支持资产跟踪和自动化 在恶劣条件下提高可靠性 [2] - 物联网和消费市场增强基于位置的服务、智能跟踪、智能访问和下一代音频体验 [2] - 据ABI Research预测 到2030年蓝牙技术年度设备出货量将超过85亿台 [2] 技术融合与行业前景 - 信道探测与端侧AI结合 为边缘设备的感知和决策提供关键空间信号输入 实现不依赖云的情境感知智能 [4] - 该能力为实体AI奠定基础 催生自主移动机器人、意图感知智能门禁系统、超低延迟AR/VR可穿戴设备等新类别边缘设备 [4] - 蓝牙信道探测将应用于消费、企业和工业环境 推动新一轮基于位置的服务和安全访问解决方案 [6] 公司市场地位与产品组合 - Ceva-Waves蓝牙IP解决方案被领先半导体和OEM公司广泛采用 每年为全球超过10亿台设备提供支持 [7] - 蓝牙6.0的加入 结合公司广泛的Wi-Fi、UWB、蜂窝和NPU IP组合 进一步巩固了其在智能边缘时代作为连接和AI可信合作伙伴的地位 [7] - Ceva的技术已赋能全球超过200亿台最创新的智能边缘产品 从AI智能手表、物联网设备到自动驾驶汽车和5G移动网络 [8]

财报发布安排 - 公司将于2025年11月10日纳斯达克市场开盘前公布2025年第三季度业绩 [1] - 管理层将于美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论季度运营表现 [1] - 电话会议可通过指定电话号码接入或在线直播观看 需提前至少十五分钟注册 [2] 公司业务与技术概况 - 公司是领先的硅和软件IP授权商 专注于使智能边缘设备更可靠高效地连接、感知和推断数据 [4] - 拥有最广泛的IP组合 包括无线连接IP（蓝牙、Wi-Fi、UWB和5G平台IP）、可扩展的边缘AI NPU IP以及传感器融合解决方案 [4] - 解决方案具备卓越性能、超低功耗和极小芯片尺寸的特点 [4] - 公司技术已赋能全球超过200亿台创新智能边缘产品 包括AI智能手表、物联网设备、可穿戴设备、自动驾驶汽车和5G移动网络 [4] 公司运营与影响力 - 公司总部位于马里兰州罗克维尔 业务遍及全球 服务于全球客户群 [5] - 员工为其专业领域的领先专家 持续解决最复杂的设计挑战 帮助客户将创新智能边缘产品推向市场 [5] - 公司强调可持续发展与环境保护 遵守商业行为和道德准则 致力于企业社会责任 [6]