客户与用户情况 - 截至2024年4月30日，公司有2102个客户，涵盖不同规模和行业[134] - 截至2024年4月30日，月活用户约65亿，较2024年1月31日的约62亿有所增长[135] - 2024年和2023年4月30日止过去12个月，所有客户的美元净留存率分别为117%和122%，ARR达50万美元及以上客户分别为119%和124%；对应时间点，ARR达50万美元及以上客户分别有212个和164个[137] 财务收支情况 - 2024年和2023年4月30日止三个月，收入分别为1.35459亿美元和1.0178亿美元，净亏损分别为3570.7万美元和3882.6万美元[163] - 2024年4月30日止三个月，销售和营销费用较2023年同期增加1260万美元，增幅21.9%[166] - 2024年4月30日止三个月，研发费用较2023年同期增加460万美元，增幅15.6%[167] - 2024年4月30日止三个月，一般及行政费用较2023年同期增加280万美元，增幅11.7%[168] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为1940万美元，主要因净亏损3570万美元，经非现金费用3910万美元和经营资产与负债净变化1600万美元调整所致[173] - 2024年第一季度，公司毛利润增加2180万美元，增幅31.6%，毛利率从67.9%降至67.1% [182] - 2024年第一季度，研发费用为3437.3万美元，较2023年同期增加462.8万美元，增幅15.6%；一般及行政费用为2679.1万美元，较2023年同期增加280.8万美元，增幅11.7% [184] - 2024年第一季度，其他收入净额增加170万美元，增幅49.5%，归因于有价证券投资收入增加160万美元[185] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为2250万美元，主要因净亏损3880万美元，经非现金费用3380万美元和经营资产与负债净变化2760万美元调整所致[188] - 2023年第一季度，投资活动提供的净现金为2430万美元，主要来自有价证券到期7150万美元，部分被有价证券购买4630万美元和内部使用软件成本资本化90万美元抵消[189] - 2024年第一季度，融资活动使用的净现金为190万美元，主要包括递延购买对价支付290万美元，部分被普通股期权行使所得100万美元抵消[190] - 2024年非GAAP自由现金流为1.1441亿美元，2023年为2.1657亿美元；2024年经营活动提供净现金1.9395亿美元，2023年为2.2549亿美元；2024年投资活动使用净现金1.0604亿美元，2023年提供净现金2.4297亿美元；2024年融资活动使用净现金0.1881亿美元，2023年提供净现金0.2211亿美元[224] 公司资产情况 - 截至2024年4月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和有价证券，共计4.877亿美元[171] - 截至2024年4月30日，公司递延收入总计2.297亿美元，其中2.293亿美元记为流动负债[172] - 截至2024年4月30日，公司累计亏损5.187亿美元，2024年第一季度经营活动产生的现金流为1940万美元[186] - 截至2024年4月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为4.877亿美元，其中4.09亿美元投资于政府证券、外国证券和公司债务证券[197] - 截至2024年4月30日，业务运营和经营租赁义务分别为2.107亿美元和1.186亿美元，业务运营采购承诺主要与云托管等服务相关，主要在未来三年到期[225] 公司发展战略 - 公司专注投资研发，提升平台，开发人工智能能力，拓展渠道[139] - 公司计划在已有优势的垂直领域扩大客户群，并增加在尚未强势代表的垂直领域的影响力[134] 公司资金保障 - 公司认为当前现金、现金等价物和有价证券至少在未来12个月内足以满足营运资金和资本支出需求[224] 公司面临风险 - 公司面临市场风险，主要源于利率波动，截至2024年4月30日，假设利率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[228][230] - 客户参与产品市场竞争激烈，公司面临来自营销解决方案软件公司的竞争，竞争对手可能降价吸引客户[220] - 为增加收入，公司需吸引新客户、向现有客户销售更多产品，但市场成熟、产品竞争等因素可能影响产品订阅销售[222] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但资本可能无法以可接受的条件获得[213] - 公司运营历史有限，未来经营业绩可能因多种因素大幅波动，难以准确预测[214] - 公司跟踪运营指标但未独立验证，指标测量存在挑战，不准确可能影响业务和声誉[219] 业务季节性特点 - 公司成本收入存在季节性，第四季度通常因假日季和年末客户参与度提高，整体消息传递量、计算和存储需求会出现最高的环比增长[226]

财务表现 - 公司第一季度收入为1.355亿美元，同比增长33.1%，主要受新客户、追加销售和续订的推动[20] - 订阅收入为1.301亿美元，专业服务和其他收入为540万美元[20] - GAAP毛利率为67.1%，非GAAP毛利率为67.9%[20] - GAAP运营亏损为4010万美元，非GAAP运营亏损为1000万美元[20] - 公司2024年4月30日的年度经常性收入（ARR）为135,459美元，同比增长33.1%[35] - 公司2024年4月30日的总现金及现金等价物、限制性现金和可交易证券为487.7百万美元，较2024年1月31日的480.0百万美元有所增加[42] - 公司2025财年第二季度收入指引为140.5至141.5百万美元，全年收入指引为577.0至581.0百万美元[43] - 公司2024年4月30日的净亏损为35,641美元，较2023年同期的38,454美元有所减少[35] - 公司2024年4月30日的毛利润为90,911美元，同比增长31.6%[35] - 公司2024年4月30日的运营亏损为40,080美元，较2023年同期的41,897美元有所减少[35] - 公司2024年4月30日的非GAAP运营亏损指引为6.5至7.5百万美元，全年非GAAP运营亏损指引为19.5至23.5百万美元[43] - 公司2024年4月30日的非GAAP净亏损指引为3.0至4.0百万美元，全年非GAAP净亏损指引为6.0至10.0百万美元[43] - 公司2024年4月30日的非GAAP每股亏损指引为0.03至0.04美元，全年非GAAP每股亏损指引为0.06至0.10美元[43] - 公司2024年4月30日的总资产为816,126美元，较2024年1月31日的810,941美元有所增加[52] - 2024年第一季度毛利润为90,911美元，同比增长31.6%[54] - 2024年第一季度非GAAP毛利润为91,943美元，同比增长31.3%[54] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为40,080美元，同比减少4.3%[55] - 2024年第一季度非GAAP运营亏损为9,979美元，同比减少37.6%[55] - 2024年第一季度GAAP净亏损为35,641美元，同比减少7.3%[55] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为5,540美元，同比减少55.9%[55] - 2024年第一季度运营活动产生的净现金流为19,395美元，同比减少14.0%[59] - 2024年第一季度自由现金流为11,441美元，同比减少47.2%[62] - 2024年第一季度现金及现金等价物期末余额为78,704美元，同比减少35.2%[59] 客户与市场 - 截至2024年4月30日，总客户数增至2,102家，其中212家客户的年度经常性收入（ARR）超过50万美元[20] - 公司计划在巴西圣保罗、罗马尼亚布加勒斯特、阿联酋迪拜和韩国首尔建立直接业务，并在印度尼西亚开设新的数据中心[2] 公司治理与领导层 - 公司任命Yvonne Wassenaar为董事会成员，以增强领导团队的技术专长[2] 公司荣誉 - 公司被Great Place To Work UK评为英国最佳（大型）发展工作场所[2] 未来展望 - 公司预计第二季度和2025财年的业绩指引将有所更新[18] - 截至2024年4月30日，剩余履约义务为6.573亿美元，其中4.198亿美元为当前义务[20]

文章核心观点 纳斯达克指数周二下跌超2%，市场动荡下仍有高增长股票值得投资，建议投资者配置部分高增长股票，介绍了Braze、Red Cat等多家公司的情况及投资潜力 [1][2][5] 各公司情况总结 Braze（BRZE） - 客户参与软件公司，当前未盈利但预计明年盈利并扩大收益，按2027年盈利预估计算市盈率为66倍 [5][6][7] - 股价自2月峰值回调30%，资产负债表良好，现金4.76亿美元，债务9100万美元，Q4营收增长32.7%，超分析师预期5.1%，每股收益超预期15.5% [8] - 若管理层持续良好表现，预计今年股价有30 - 40%的涨幅 [9] Red Cat（RCAT） - 通过三家全资子公司为无人机行业提供产品、服务和解决方案，过去一个月股价涨幅超104% [11][12] - 最新报告季度营收增长250.7%，分析师预计今年营收增长86.4%，明年增长89.4%至3500万美元，目前虽未盈利但营收增长势头明显 [14] - 现金1600万美元，债务200万美元，过去两年半股权稀释情况不严重，是高风险高回报的投资选择 [15] DroneShield（DRSHF） - 主要开发和销售用于安全目的的无人机检测和安全技术产品，过去一年股价上涨169% [16][18] - Q4营收2180万澳元，净利润610万澳元，分别增长229.5%和208.1%，已实现盈利 [19] - 按预期销售额计算市盈率为5倍，认为华尔街投资者了解该公司后有望实现数倍收益 [20] Xpeng（XPEV） - 受高利率影响，电动汽车行业环境不佳，但小鹏汽车已开始触底企稳 [21][22] - 虽为亏损企业，但预计未来几年大幅缩窄亏损并快速扩大销售，2024 - 2026年每股亏损从1.1美元缩窄至26美分，营收从69亿美元接近翻倍至129亿美元 [24] - 高端车型盈亏平衡点低，最新报告季度营收超分析师预期3.9%，每股收益超预期47%，华尔街平均评级显示未来12个月有54%的上涨空间 [26] Sky Harbour Group（SKYH） - 美国航空基础设施公司，从事商务飞机机库的建设、租赁和管理业务，后疫情时代私人航空业繁荣，公司有望实现大幅增长 [27][28][30] - 分析师预计2024年营收1660万美元，增长119.3%，2028年营收2.174亿美元，目前未盈利但预计2027年盈利，2028年利润大幅增长，过去一年股价上涨58% [30][31] D - Market（HEPS） - 土耳其电子商务公司，尽管土耳其宏观经济形势不稳定，但公司业绩出色，今年股价上涨40%，营收同比增长87.6% [32][33][34] - 分析师预计2024年营收12亿美元，增长约35%，每股收益3美分，明年每股收益跃升至7美分，按预期盈利计算市盈率为22倍 [34] - 2023年商品交易总额从889亿土耳其里拉增至1165亿土耳其里拉，增长31.1%，公司现金2.48亿美元，债务1600万美元，受加息影响小 [35][36] Ouster（OUST） - 供应激光雷达技术，过去一年股价上涨157%，营收增长123.5%，随着激光雷达成本下降和自动驾驶解决方案增加，有望实现数倍收益 [37][39] - 仅Q4就亏损3900万美元，但预计未来亏损大幅缩窄，2027年实现盈利，公司有1.9亿美元现金缓冲 [40][41]

文章核心观点 - 文章围绕Braze公司展开，介绍其起源、业务模式、技术特点、财务状况及未来增长潜力，强调其以客户为中心的客户参与平台优势及广阔市场前景 [1][6][29] Braze起源与创立背景 - 公司由Bill Magnuson、Jonathan Hyman和Marker Mason于2011年创立，当时创始人看到移动领域巨大潜力，但未被充分挖掘，缺乏可持续商业模式 [6][9][10] - Bill Magnuson有计算机科学背景，早期接触Android开发，后在谷歌、金融行业工作，最终因对移动领域的信念创立Braze [6][7] Braze业务模式与创新 - 公司是高度可定制的客户参与平台，帮助品牌与客户建立联系，核心创新是以客户为中心构建平台，让客户选择沟通渠道，而非围绕渠道构建 [13][14] - 其架构类似高频交易系统，采用事件驱动流处理器，实时处理数据，根据客户行为更新用户模型并执行相应操作，有同步和异步反馈循环 [16][17][19] Braze技术挑战与规模 - 公司面临实时处理数据和应对大规模消息发送的技术挑战，需处理不可预测的用户行为和负载高峰 [22][23] - 2023年处理7.5万亿个传入API调用和2.6万亿个传出操作，传出操作包括消息发送、网络服务调用、数据操作等 [24][25] Braze财务状况 - 财年收入约4.72亿美元，同比增长33%，毛利率近69%，运营利润率为负31%，较上年改善10个百分点 [28] - 剩余履约义务接近6.4亿美元，其中约64%将在未来12个月内实现，客户数量为2044个，202个客户年经常性收入至少达50万美元 [28][29] Braze未来增长潜力 - 公司客户基础多元化，40%多的收入来自美国以外，各垂直领域收入分布均衡，能服务全球大型跨国公司和小型初创企业 [29] - 公司持续拓展市场，在韩国和拉丁美洲招聘新的市场拓展人员，扩大全球业务 [30] - 产品不断扩展，增加新的沟通渠道和功能，如WhatsApp、LINE、RCS等，内容卡片更灵活强大，还推出功能标志，为现有客户提供升级机会，吸引新客户 [30][31][32]

公司表现与市场反应 - Braze股价自2月以来持续承压，上周财报发布后进一步下跌，但当前股价已严重超卖，可能即将反弹 [1] - 公司股价从2月峰值下跌17%，财报发布后继续下跌19%，累计跌幅达33% [2][6] - 尽管股价下跌，公司最新财报表现强劲，营收同比增长32%，接近盈利，创下历史最高营收1.31亿美元 [3][7] - 公司运营收入和每股收益（EPS）在最新季度均有所改善，EPS创下上市以来最佳表现 [7] 分析师观点与评级 - 多家重量级分析师重申对Braze的买入评级，认为当前股价下跌是过度反应，提供了良好的入场机会 [1][9] - UBS将Braze评级从中性上调至买入，并将目标价上调至62美元，暗示近50%的上涨空间 [8] - Needham、Piper Sandler、TD Cowen和Raymond James等机构也在财报发布后重申买入评级，部分目标价高达65美元 [9] 技术指标与市场情绪 - Braze的相对强弱指数（RSI）为24，表明股价已严重超卖，短期可能反弹 [10] - 分析师普遍认为当前股价下跌是过度反应，中期至长期内股价有望上涨至少50% [10][11] 行业对比与投资机会 - 尽管Braze获得“适度买入”评级，但市场分析师认为其他五只股票更具投资潜力 [12] - 能源行业股票被推荐为长期持有的投资选择，反映了对全球能源需求持续增长的预期 [13]

财务数据关键指标 - 截至2024年1月31日，公司联邦和州所得税净运营亏损结转额分别约为3.554亿美元和2.484亿美元，部分可用于未来抵减应纳税所得额，联邦亏损自2035年起、州亏损自2026年起开始逐年到期，2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但扣除额限于应纳税所得额的80%，即3.16亿美元可无限期结转[51] - 截至2024年1月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为4.8亿美元，其中4.079亿美元投资于政府证券、外国证券和公司债务证券[720] 宏观因素对公司影响 - 公司认为通胀除对整体经济有影响外，未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但如果成本受到通胀压力，可能无法通过提价完全抵消，从而损害业务、财务状况和经营成果[719] - 汇率波动受多种因素影响，公司已并将继续经历外汇损益波动，若外币计价的资产、负债、收入或费用增加，经营成果可能受汇率波动影响更大，目前未进行外汇交易套期保值，假设美元相对其他货币价值变动10%，不会对已实现和未实现的外汇交易损益产生重大影响[722] 法律风险对公司影响 - 公司可能面临商业纠纷、就业索赔等法律诉讼，诉讼可能导致巨额成本，分散管理层注意力和资源，保险可能无法覆盖相关索赔，未投保或投保不足的索赔可能导致意外成本，影响业务、财务状况和经营成果[47] - 公司受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律约束，违规可能导致刑事或民事责任，损害业务、财务状况和经营成果[48] 业务监管风险 - 公司平台受美国出口管制，加密产品和技术目前被视为“公开可用”可出口，但如果不再被视为“公开可用”，则需获得出口授权才能出口[49] 第三方合作风险 - 公司使用第三方许可软件，无法维持许可或软件存在错误、漏洞可能导致成本增加或服务水平下降，影响业务[53] 知识产权风险 - 公司无法保证业务不侵犯第三方知识产权，可能面临知识产权侵权索赔，若客户因使用公司技术面临知识产权索赔，公司有义务赔偿和辩护，大额赔偿、辩护成本或违约索赔可能影响业务、财务状况和经营成果[55] 证券市场风险 - 公司A类普通股交易市场部分取决于证券或行业分析师的研究和报告，若财务表现未达分析师预期或分析师下调评级、改变看法，股价可能下跌，若分析师停止覆盖或不经常发布报告，公司在金融市场的知名度可能降低，导致股价或交易量下降[60]

营收情况 - 第四季度营收同比增长33%，达到1.31亿美元[1] - 2024财年营收为4.718亿美元，较2023财年的3.554亿美元增长32.7%[9] - Braze在2024财年第一季度实现了1.31亿美元的营收，同比增长32%[33] 客户数量 - 总客户数量从2023年1月底的1770增加到2024年1月底的2044[4] 财务表现 - 过去12个月的净留存率为117%[3] - 非GAAP运营亏损为750万美元，较2023年1月底的1670万美元减少[6] - 非GAAP每股基本和摊薄股东应占净亏损为0.04美元，较2023年1月底的0.14美元减少[8] - Braze在2024财年第一季度的毛利为8,796.5万美元，同比增长34%[33] - Braze在2024财年第一季度的净亏损为2,857.8万美元，同比减少15%[33] - Braze在2024财年第一季度的每股亏损为0.29美元，同比减少17%[33] 预测展望 - 预计2025财年第一季度营收为1.31 - 1.32亿美元，2025财年营收为5.7 - 5.75亿美元[14] - 预计2025财年第一季度非GAAP运营亏损为1300 - 1400万美元，2025财年为2 - 2.4亿美元[14] 资产状况 - Braze在2024财年第一季度的现金及现金等价物为6,822.8万美元[36] - Braze在2024财年第一季度的市场证券为4,078.98万美元[36] - Braze在2024财年第一季度的总资产为8.10941亿美元[36] 费用情况 - Braze在2024财年第一季度的营销费用为6,305.1万美元，同比增长19%[33] - Braze在2024财年第一季度的研发费用为3,111.4万美元，同比增长16%[33] - Braze在2024财年第一季度的总运营费用为1.202亿美元，同比增长18%[33] 非GAAP指标 - 非GAAP毛利润在2024年1月31日达到了88,904千美元，较上年同期增长了34.4%[38] - 非GAAP研发费用在2024年1月31日为21,211千美元，较上年同期增长了11.9%[38] - 非GAAP运营亏损在2024年1月31日为7,483千美元，较上年同期减少了55.2%[39]

Braze股票分析 - Braze（NASDAQ:BRZE）是一家帮助客户更好管理营销工作的投机性股票，拥有像Restaurant Brands International（NYSE:QSR）、NASCAR和Intuit（NASDAQ:INTU）等大客户[4] - Braze利用用户数据来更好地个性化广告，同时帮助广告商更有效地跟踪支出和广告销售回报[5] Samsara股票分析 - Samsara（NYSE:IOT）专注于为企业和工业运营提供服务，主要针对车队、运输和重型设备，实现运营流程管理、运动跟踪和整体安全性的提升[9] - Samsara最近报告显示，年复合增长率达到39%，客户数量增长了49%，自由现金流达到了2700万美元[10] GigaCloud Technology股票分析 - GigaCloud Technology（NASDAQ:GCT）专注于B2B市场，提供全面的服务，包括供应商市场、货物运输管理、仓储、AI支持的履行以及跨境支付[11] - GigaCloud的市盈率仅为19倍，远低于科技行业的平均市盈率36倍，且过去四个季度每股收益翻倍，被认为是当今市场上高度低估的投机性股票[13]

Braze公司财务表现 - Braze公司最近达到了5亿美元的承诺年度重复收入(CARR)的重要财务里程碑[1] - Braze公司在全球范围内迎来了新客户的稳定增长[2] - Braze公司在AI能力方面进行了战略产品投资[3] Braze公司市场地位 - Braze在2023年被评为The Forrester Wave™: Cross-Channel Marketing Hubs, Q1 2023的领导者[4] - Braze是一家领先的客户参与平台，总部位于纽约，拥有10多个办公室遍布北美、欧洲和亚太地区[11] Braze公司领导团队变动 - Braze公司加强了全球领导团队，包括提拔Eric Sanders为全球销售副总裁[5] - Braze公司新增了多位领导人员，包括Christopher Foss、Kelsey Nelson、Rene Lima和Shahid Nizami[6][7][8][9] Braze公司战略举措 - Braze宣布战略领导任命和新客户赢得[1] - Braze强调客户参与在推动增长、忠诚度和保留方面的关键作用[1] - Braze公司发布了关于前瞻性声明的声明，强调平台和产品的预期表现和益处[10]

Braze公司业务概况 - Braze公司帮助其他企业与客户更个性化、更有效地互动，提供平台让公司通过电子邮件、短信和社交媒体等渠道向客户发送定向信息和活动[3] - Braze公司的主要优势在于企业业务，专注于运营效率和非GAAP毛利率以及非GAAP运营利润率的显著提高[5] - Braze公司的客户采用率呈现出逐渐减速的趋势，但预计在2025财年整体仍将保持+10%的增长[9] Braze公司财务展望 - Braze公司在未来12个月内有望实现+5%的非GAAP运营利润率[1] - Braze公司预计在2025财年实现25%的年复合增长率[11] - Braze公司的股票估值为10倍的前瞻销售额，预计在未来12个月内有望达到约5.9亿美元的营收前瞻率[22] Braze公司未来展望 - Braze公司有望在未来一年内实现盈利，这将使其股票重新定价[28] - Braze公司处于拐点，有望在未来12个月内实现+5%的非GAAP运营利润率和+25%的营收年复合增长率，对于一个盈利的云公司来说，以10倍前瞻销售额的估值是一个有吸引力的提议[30] - Braze公司的发展故事和财务状况的改善可能为其股票的重大重新定价铺平道路，使其成为一个引人注目的投资机会[32]