财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度至第三季度，公司净收入8000万美元，每股收益1.32美元，同比分别增长29%和28% [8] - 2023年3月31日，公司每股账面价值31.07美元，较2022年3月31日增长17% [8] - 第三季度末，公司存款余额增加约10亿美元，主要由消费者存款推动 [8] - 第三季度末，公司净贷款投资余额158亿美元，环比增长2%，年化增长9% [9] - 第三季度，公司净息差4.42%，较2022年12月31日结束的季度下降7个基点，较2022年3月31日结束的季度上升40个基点 [9] - 第三季度，公司银行业务净息差4.5%，2022年12月31日结束的季度为4.65%，2022年3月31日结束的季度为4.21% [10] - 第三季度，公司证券业务经纪交易商费用环比增长40%，同比增长166%，税前收入环比增加390万美元至1950万美元 [10] - 第三季度，公司年化净冲销与平均贷款比率为4个基点，2022财年第三季度为5个基点 [10] - 2023年3月31日结束的季度，公司资产回报率1.71%，股权回报率7.4% [11] - 第三季度，公司回购约3200万美元普通股 [11] - 2023年3月31日，银行一级杠杆率10.2%，控股公司一级杠杆率9.3%，均远高于监管要求 [11] - 2023年3月31日结束的三个月，公司非利息收入3220万美元，同比增长12% [29] - 2023年3月31日，公司一级资本与风险加权资产比率为11.6%，上一季度为11.3% [30] - 自2022年6月30日以来，Axos Clearing净资本增加约4100万美元至7950万美元 [30] - 公司预计未来几个季度贷款同比增长高个位数至低两位数，净息差在4.25% - 4.35%之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，2023年3月31日结束的季度，贷款投资发放额18亿美元，低于去年同期的24亿美元 [28] - 其中单户巨额贷款组合生产1.78亿美元，多户生产1.48亿美元，商业房地产生产7.97亿美元，汽车和无担保消费贷款生产2000万美元，工商业贷款生产5.88亿美元，工商业贷款余额净增2.46亿美元 [28] - 证券业务方面，第三季度经纪交易商费用因利率上升和客户活动增加而大幅增长 [10] - 抵押银行业务收入同比下降约500万美元至110万美元，主要由于单户代理抵押再融资活动行业性下滑 [29] - 提前还款罚金费用收入下降70万美元至210万美元，因利率上升导致多户和商业贷款提前还款水平下降 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房市场整体表现良好，单户或公寓市场未出现预期问题，部分地区销售情况甚至有所改善 [43] - 酒店和工业市场表现出色，酒店业绩远超预期 [45] - 写字楼市场分化严重，部分城市如旧金山、洛杉矶表现不佳，而优质写字楼如纽约的One Madison Building预租情况良好 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于技术、人员和产品，同时执行和扩展各种运营效率计划，包括业务流程自动化、离岸外包低价值手动任务 [25] - 关注团队收购机会，特别是在存款和贷款领域，以扩大业务 [38] - 考虑批量贷款购买机会，这可能改变贷款增长前景 [38] - 利用市场动荡吸引更多客户，扩大存款业务，特别是在消费者和商业存款类别 [39] - 证券业务方面，开发Axos通用核心系统以降低成本，提高与大型客户合作的竞争力 [50] - 整合前端应用与清算和托管业务系统，实现交叉销售，满足客户全方位需求 [51] - 预计7月底完成面向消费者的白标平台建设，包括白标账户开户功能 [51] - 计划推出S block信用卡，为RIA客户提供低利率、高回报的信用卡服务 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在流动性和资本方面表现强劲，能够在银行业动荡中保持稳定并增强实力 [11] - 尽管行业面临利率上升和存款外流等挑战，但公司凭借多元化的贷款和存款业务，能够维持较高的净息差 [15] - 公司预计贷款将实现高个位数至低两位数的同比增长，净息差将保持在4.25% - 4.35%之间，认为适度放缓贷款增长速度并积累资本是谨慎的权衡 [31] - 对未来机会感到兴奋，认为公司有能力继续保持强劲的财务表现 [32] 其他重要信息 - 2023年第一季度至第三季度，Axos Advisory Services新增15笔新交易，托管资产达10亿美元，预计现金分类速度已稳定在接近底部水平 [18] - 除资产负债表上的Axos Securities存款外，公司在合作银行有11亿美元表外存款，Zenith业务管理部门的软件客户在其他银行持有约6.8亿美元存款 [18] - 截至2023年4月24日，公司贷款管道总额11亿美元，包括单户代理销售收益贷款3300万美元、巨额单户抵押贷款2.73亿美元、多户和小额商业贷款8300万美元、工商业和Crestal贷款7.09亿美元以及汽车和无担保贷款1500万美元 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资产负债表上的流动性对净利息收入（NII）有何影响 - 公司认为这对NII基本中性，因为资金存放在美联储，可能有轻微收益，但按最高成本存款的边际成本计算，中性假设大致正确 [33][34] 问题2: 次级贷款或特别提及贷款是否有令人担忧的情况 - 公司表示仔细观察后未发现值得担忧的情况，贷款的附着点仍然很强 [35][36] 问题3: 公司是否有计划扩展业务领域 - 公司正在进行一些团队招聘，未来几个季度可能会有成果；有批量贷款购买机会，可能改变贷款增长前景；客户对存款关系多元化的需求增加，公司存款管道情况良好 [37][38][39] 问题4: 贷款增长是有意为之还是市场需求下降导致，以及目前哪些领域仍有良好的风险调整后回报 - 消费贷款方面是有意收缩，以避免服务问题；整体上公司收紧定价和承销准则，导致贷款发放减少；预计下季度贷款增长约5 - 6亿美元；市场上其他贷款机构的退出为公司带来低风险领域的机会，如CRESL交易能获得更好的赞助商、借款人、更严格的信贷和更好的定价 [40][41] 问题5: 商业房地产（CRE）市场的整体情况，以及公司在该领域的观察和应对措施 - 住房市场表现良好，单户或公寓问题未出现；写字楼市场分化，部分城市不佳，公司选择优质建筑或采用结构化方式参与；酒店和工业市场表现出色；公司通过调整目标债务收益率、预付款率和寻求追索权等方式应对市场变化，确保贷款安全 [42][43][44][45][46][47] 问题6: 证券业务的建设进展、流程改进和近期路线图 - 证券业务仍处于早期阶段，有很多机会；正在开发Axos通用核心系统，以降低成本并提高与大型客户合作的竞争力；将前端应用与清算和托管业务系统整合，预计7月底完成面向消费者的白标平台建设；证券业务运营效率有待提高，客户对托管业务的接受度很高 [48][49][50][51][52] 问题7: 15家注册投资顾问（RIAs）签约的10亿美元资产管理规模（AUM）的上线时间 - 上线时间有一定变数，大致为六个月，但部分取决于客户自身进度，公司也在改进流程以加快进度 [53][54] 问题8: 完成全面整合后是否仍能吸引大型RIAs - 清算业务方面，当前成本结构限制了获取大型客户的能力；RIA业务方面，已有数亿美元规模的RIA签约，部分客户会先投入一定比例的业务进行尝试，公司需要证明自身实力以扩大市场份额 [55][56][57] 问题9: 托管业务中现金分类余额下降，资金流向何处 - 部分资金是由于战术配置者根据市场信号进行调整，也有部分资金从现金转向其他投资，但市场时机调整是主要原因；目前现金占资产的比例处于低位，不太可能进一步下降 [58][59] 问题10: 评级机构（穆迪）是否对公司CRE增长表示担忧 - 穆迪在最近的报告中提及了这一点，公司与他们进行了沟通 [60][61] 问题11: 穆迪对公司关于CRESL和贷款融资保守承销标准的讨论接受程度如何 - 接受程度不一，与公司关系密切的人员表示理解，但高层可能会将所有银行一视同仁 [62][63] 问题12: 比较第四季度和第一季度的表外存款数量 - 证券业务方面，表外存款约7亿美元，几个季度以来较为稳定；Zenith业务有6800万美元相关资金，虽不完全是表外存款，但也是公司的机会 [64][65] 问题13: 证券业务改进的时间框架 - 通用核心系统是一个多年项目，预计六个月后开始将托管业务迁移到该系统，但整个项目涉及大量变更管理；客户上线速度等问题预计几个月内会得到解决；推出S block信用卡等举措仍是长期计划 [68][69][71][72] 问题14: 成本高于竞争对手是否影响销售 - 清算业务方面，成本影响了销售，但更换核心系统复杂，难以解决；托管业务方面，核心系统对销售影响不大；白标平台7月底进入测试版，之后新客户上线会更方便，但让老客户更换系统需要激励措施 [70][71] 问题15: 可供出售的贷款块来自哪里 - 部分来自已宣布出售的机构，部分来自可能失败的机构，目前有四五个潜在机会，但不确定能否成功购买 [73][74] 问题16: 公司的经济展望，是否假设会出现衰退，以及是否有资本利用出现的机会 - 公司凭借盈利能力和资本实力，有能力利用市场上的人员和业务机会进行可控增长；不认为会出现极端情况，如以极低价格购买巨额贷款组合；如果需要，有资金和机构愿意提供股权合作；公司会以合理规模把握机会，避免承担过大风险 [75][76]

业绩总结 - 2023年第三季度，单户家庭抵押贷款及巨型抵押贷款总额为39.25亿美元，较第二季度增长8.0%[2] - 多户住宅贷款总额为22.45亿美元，较第二季度增长3.2%[2] - 商业房地产贷款总额为49.52亿美元，较第二季度下降0.6%[2] - 2023年总资产为19,782,481千美元，较2022年的18,741,035千美元增长5.56%[13] - 2023年净贷款为15,836,255千美元，较2022年的15,473,212千美元增长2.35%[13] - 2023年总存款为16,738,869千美元，较2022年的15,690,494千美元增长6.67%[13] - 2023年净利息收入为198,982千美元，较2022年的199,910千美元下降0.46%[16] - 2023年净收入为79,850千美元，较2022年的81,552千美元下降2.08%[16] - 2023年每股基本收益为1.33美元，较2022年的1.36美元下降2.21%[16] 用户数据与贷款质量 - 贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为42%[3] - 截至2023年3月31日，非执行贷款总额为1590万美元，占总贷款的0.60%[10] - 2023年第一季度，单户家庭抵押贷款的非执行贷款为362万美元，非执行率为0.89%[10] - 2023年第一季度，商业房地产的非执行贷款为1490万美元，非执行率为0.26%[10] - 2023年第一季度，汽车及消费贷款的非执行贷款为200万美元，非执行率为0.34%[10] - 2023年第一季度，其他贷款的非执行贷款为25万美元，非执行率为39.68%[10] - 2023年不良贷款与总贷款比例为0.60%，较2022年的0.61%略有下降[16] 资本与股东权益 - 2023年资本充足率为13.63%，较2022年的13.49%有所上升[13] - 2023年净资本占总借记项目的比例为31.27%，较2022年的27.69%显著上升[13] - 2023年3月31日的有形普通股东权益为1,663,780千美元，较2022年12月31日的1,604,448千美元增长约3.7%[22] - 每股有形账面价值（非GAAP）为28.03美元，较2022年12月31日的26.74美元增长约4.8%[22] - 2023年3月31日的普通股东权益为1,844,104千美元，较2022年12月31日的1,787,559千美元增长约3.1%[22] - 2023年3月31日的普通股在期末的流通股数为59,355,124股，较2022年12月31日的60,000,079股减少约1.1%[22] 成本与费用 - 2023年3月31日的收购相关成本为2,846千美元，较2022年12月31日的2,590千美元增加约9.9%[20] - 2023年3月31日的其他成本为1千美元，较2022年9月30日的16,000千美元显著下降[20] - 2023年3月31日的所得税费用为(864)千美元，较2022年12月31日的(788)千美元略有增加[20] 未来展望 - 2023年贷款发放总额为1,735,651千美元，较2022年的2,013,576千美元下降13.76%[16] - 调整后的收益（非GAAP）为81,832千美元，较2022年12月31日的83,354千美元下降约1.8%[20] - 调整后的每股收益（非GAAP）为1.35美元，较2022年12月31日的1.38美元下降约2.2%[20]

公司财务状况 - 公司资产总额约为197.82亿美元[41] - 公司的股东权益为18.44亿美元[47] - 公司的资本比率为9.32%[47] 公司业务部门情况 银行业务部门 - 银行业务和证券业务是公司的两个主要业务部门[43] - 2023年3月31日，银行业务部门的税前收入为1.03亿美元，较2022年同期的税前收入9.4亿美元增长[1] - 银行业务部门的净利润率为1.61%，较2022年同期的1.84%下降[2] - 银行业务部门的净利差为3.55%，较2022年同期的4.06%下降[3] 证券业务部门 - 2023年3月31日，证券业务部门税前收入为1,950万美元，较2022年3月31日的1,300万美元亏损有所增长[66] - 2023年3月31日，净利息收入增加了300万美元，达到630万美元，主要是由于监管目的的现金隔离利率提高[66] - 2023年3月31日，非利息收入增加了2,270万美元，达到3,830万美元，主要是由于FDIC保险银行存款的费用增加[66] 公司财务表现 - 调整后的净收入为81,832千美元，调整后的每股收益为1.35美元[45] - 2023年第一季度，公司净利润为7,985万美元，每股摊薄收益为1.32美元，较2022年同期增长[49] - 2023年第一季度，公司净利息收入为1.99亿美元，较2022年同期增长33.1%[50] - 2023年第一季度，公司总利息和股息收入为3.07亿美元，较2022年同期增长91.9%[50] - 2023年第一季度，公司总利息支出为1.08亿美元，较2022年同期增长918.1%[50] - 2023年第一季度，公司净利息差额为3.46%，较2022年同期下降0.38%[51] - 2023年第一季度，公司净利息净利差率为4.42%，较2022年同期增长0.40%[51] - 2023年前九个月，公司净利息收入为5.79亿美元，较2022年同期增长31.2%[52] - 2023年前九个月，公司总利息和股息收入为8.11亿美元，较2022年同期增长70.5%[52] - 2023年前九个月，公司净利息差额为3.57%，较2022年同期下降0.36%[52] - 2023年前九个月，公司净利息净利差率为4.41%，较2022年同期增长0.30%[52] 公司财务风险管理 - 2023年3月31日，不良贷款总额为9590万美元，占总毛贷款的0.60%[68] - 公司对未来12个月和接下来12个月的利率变动敏感，200个基点的上升将使净利息收入增加20.6%，下降将导致减少11.5%[86]

财务数据和关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月，公司净收入8200万美元，每股收益1.35美元，同比分别增长34%和35% [8] - 2022年12月31日，公司每股账面价值29.79美元，较2021年12月31日增长16% [8] - 存款环比增长3%，同比增长28%，达157亿美元；支票和储蓄存款环比增长5%，同比增长33%，占2022年12月31日存款总额的93% [8] - 期末投资净贷款余额155亿美元，环比增长2%，年化增长7%；平均贷款增长4.7%，年化增长19% [9] - 第二季度净息差4.49%，较2022年9月30日止季度的4.26%上升23个基点，较2021年12月31日止季度的4.1%上升39个基点 [9] - 2022年12月31日止三个月，公司效率比率47.11%，银行业务板块效率比率46.1% [11] - 银行一级杠杆率10.1%，控股公司一级杠杆率9.1%，均远高于监管要求 [12] - 净年化冲销与平均贷款比率为5个基点，而2022财年第二季度为1个基点 [12] - 2022年第四季度，非利息收入2830万美元，上年同期为3080万美元；非利息支出1.075亿美元，低于上一季度的1.16亿美元 [34][35] - 本财年第二季度，公司股本回报率从上个季度的13.9%升至18.7% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年12月31日止季度，贷款发放额20亿美元，较上年同期的26亿美元下降约22% [13] - 巨额单户抵押贷款业务期末贷款余额增加1100万美元，达38亿美元；2023年第二季度贷款发放额1.75亿美元 [14] - C&I贷款业务净贷款增长2.03亿美元，商业专业房地产和贷款融资业务的强劲发放部分被季度后半段较高的还款额抵消 [14][15] - 汽车和无担保贷款业务期末余额6.32亿美元，占155亿美元贷款组合的不到5% [15] 存款业务 - 小企业和消费者存款增长被某些商业银行渠道以及清算和托管存款的下降所抵消 [18] - Axos信托服务业务期末存款约11亿美元；截至2022年12月31日，清算和托管存款约23亿美元 [20] 证券业务 - 证券业务期末托管资产约225亿美元，管理资产约98亿美元 [26] - 2023财年第二季度，证券业务税前收入1700万美元，上一季度调整后税前收入为1000万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场竞争加剧，公司存款贝塔系数从Axos信托服务存款业务的0%到高收益储蓄和[1031]（ph）交换存款业务的50%不等 [18] - 单户代理抵押贷款再融资活动出现行业性下滑，导致公司抵押贷款银行业务收入同比下降约400万美元至60万美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 证券业务方面，公司计划在2023年夏季推出面向独立顾问和经纪交易商的白标银行平台，还将在未来12 - 18个月内全面推出专有证券核心系统等，以改善成本结构 [28][30] - 消费者银行方面，公司计划在2023年夏季推出消费者应用程序的新版本，增加规划标签等功能，以降低客户获取成本，提高用户参与度和交叉销售 [28][29] - 商业银行方面，公司将为现有和新垂直领域的客户添加新的API集成，以增加手续费收入和存款 [30] 行业竞争 - 随着嘉信理财因收购TD Ameritrade而在今年晚些时候开始技术转型的第一阶段，公司的白标银行平台以及强大的托管技术和高接触服务使其成为有吸引力的托管替代方案 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身业务多元化，资产负债表强劲，流动性充足，证券账簿规模小且期限短，无加密相关业务敞口，有能力在经济低迷时期保持盈利增长 [31][32][33] - 预计贷款增长将在2023财年下半年反弹至中两位数目标，2023财年第三季度净利息收入将持平或略有下降，第四季度将增加 [26] - 预计未来几个季度综合净息差将正常化至4.25% - 4.35% [25] - 预计2023财年下半年银行业务效率比率将处于40%中段至高位 [38] 其他重要信息 - 公司贷款损失准备金本季度增加350万美元，截至2022年12月31日，信贷损失准备金总额为1.57亿美元，是年化净冲销的22倍，占期末贷款总额的1% [12] - 截至2023年1月23日，公司贷款管道约14亿美元，包括单户代理出售收益抵押贷款、单户巨额抵押贷款等 [17] - 非执行资产与总资产比率从2022年9月30日止季度的68个基点降至2022年12月31日止季度的54个基点 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一个季度后净息差是否有上升空间 - 公司认为给出的4.25% - 4.35%的区间是未来几个季度的合适指引，目前处于现金分类元素的较低水平，虽有上行潜力，但应谨慎看待 [42][43] 问题2: 效率比率如何变化 - 现金分类存款存在公司内部往来，这些存款支付给清算机构时，银行端效率比率上升，但清算端收入增加会降低其效率比率，本季度的效率比率情况将更符合未来的运行水平 [45][46] 问题3: 贷款增长是针对财年下半年还是整个财年 - 贷款增长中两位数目标是针对财年下半年年化而言，预计下一季度贷款增长将低于前几个季度，但高于当前水平，随后一个季度可能更高 [48][49] 问题4: 财年下半年贷款增长的主要驱动业务 - 商业房地产专项贷款（CRESL）和贷款融资业务将是财年下半年贷款增长的主要驱动力，巨额抵押贷款业务也有一定增长，但规模可能不大 [50][51] 问题5: 汽车贷款冲销的保险赔付情况及记录位置 - 保险赔付有6 - 9个月的滞后，通过银行服务费用和其他收入科目入账；本季度5个基点的冲销中，60%来自有保险的汽车贷款，会计处理方式会对其有一定影响 [52][53][54] 问题6: 当前贷款市场环境如何 - 不同领域情况不同，在巨额抵押贷款方面，一些竞争对手面临挑战，市场缓慢，但公司仍有一定贷款增长，部分银行活跃度降低，公司能获得更高利率、收紧信贷；与2010年相比，市场未完全冻结，公司认为自身在流动性和贷款组合方面表现良好，可有机增长，需谨慎考虑资本比率和资本市场情况 [57][58][59] 问题7: 公司股本回报率（ROE）如何演变 - 从较长时间来看（两年以上），证券业务成本结构的改善有潜力使公司实现更高的股本回报率，但由于净息差将下降以及资本市场利差等不确定因素，需保持谨慎；公司认为目前的投资有助于持续提高股本回报率 [63][64][65] 问题8: 公司在数字资产合作方面的战略情况 - 公司正观察市场情况，等待监管指导，虽有技术投资，但鉴于监管审查加强和市场变化，会谨慎对待；公司自建的AX稳定币平台因监管环境不明暂无法推出，消费者对加密资产交易的兴趣也显著降低，公司正转向与客户讨论固定收益等其他业务，但仍会谨慎开设相关存款账户 [67][68][71]

业绩总结 - Axos Financial截至2022年12月31日的净收入为81,552千美元，相较于2021年12月31日的60,787千美元增长了34.3%[18] - 2022年12月31日的净利息收入为199,910千美元，较2021年12月31日的145,568千美元增长了37.3%[18] - 2022年12月31日的每股基本收益为1.36美元，较2021年12月31日的1.02美元增长了33.3%[18] - 2022年12月31日的调整后每股收益（非GAAP）为1.38美元，较2021年12月31日的1.04美元增长了32.7%[21] - 2022年12月31日的效率比率为47.11%，较2021年12月31日的48.78%有所改善[18] 贷款与资产质量 - Axos Financial截至2022年12月31日的贷款总额为15649百万美元，较2022年9月30日的15384百万美元增加265百万美元[2] - 单户家庭抵押贷款的贷款余额为3989百万美元，信用损失准备金为19.6百万美元，信用损失率为0.49%[10] - 商业房地产贷款余额为5762.1百万美元，信用损失准备金为72.2百万美元，信用损失率为1.25%[10] - 多户住宅贷款余额为3050.1百万美元，信用损失准备金为15.5百万美元，信用损失率为0.51%[10] - 2022年12月31日的资产质量比率中，不良贷款占总贷款的比例为0.61%[18] - Axos Financial的贷款损失准备金占投资贷款总额的比例为1.00%[18] 资产与资本 - Axos Financial的总资产截至2022年12月31日为18741.035百万美元，较2022年9月30日的18407.078百万美元增加334.957百万美元[15] - Axos Financial的总存款为15690.494百万美元，较2022年9月30日的15176.631百万美元增加513.863百万美元[15] - Axos Financial的股东权益为1787559百万美元，较2022年9月30日的1700972百万美元增加175587百万美元[15] - Axos Financial的一级资本比率为10.55%，较2022年9月30日的9.97%有所上升[15] - Axos Financial的信用损失准备金总额为157.218百万美元，较2022年9月30日的155.472百万美元略有增加[15] 其他财务指标 - 2022年12月31日的非利息收入为28,329千美元，较2021年12月31日的30,787千美元下降了8.0%[18] - 2022年12月31日的贷款发放总额为2,013,576千美元，较2021年12月31日的2,525,871千美元下降了20.2%[18] - 2022年12月31日的每股有形账面价值（非GAAP）为26.74美元，较2021年12月31日的22.54美元增长了18.5%[21]

公司财务状况 - 公司资产总额为18741035千美元，较上一季度和去年同期分别增长了7.68%和20.53%[43] - 调整后的净收入为83354千美元，较去年同期增长了32.41%[41] - 公司净利润为8.16亿美元，每股摊薄收益为1.35美元，较去年同期有所增长[45] - 公司净利息收入为1.999亿美元，较去年同期增长37.3%[46] - 公司贷款利息和股息收入分别为2.7958亿美元和5.0337亿美元，较去年同期分别增长78.0%和59.6%[46] - 公司净利息差为3.64%，净利息净值为4.49%[47] - 公司贷款总额为1.54522亿美元，较去年同期增长27.5%[47] - 公司资产总额为1.84805亿美元，较去年同期增长24.1%[47] - 公司负债和股东权益总额为1.84805亿美元，较去年同期增长24.1%[47] - 公司不良资产总额为1.008亿美元，占总资产的0.54%[64] - 公司总资产于2022年12月31日增加至187亿美元，主要由于贷款增加[63] - 公司存款于2022年12月31日增加至157亿美元，其中非利息存款减少至34亿美元[67] - 公司借款于2022年12月31日为4.34%，较2022年6月30日显著增长[69] - 公司股东权益于2022年12月31日增加了1,446百万美元，达到了17,876百万美元[1] 银行业务部门 - 银行业务部门主要提供在线银行、专属银行和抵押贷款、车辆和无抵押贷款等服务，同时专注于向各行业提供存款产品、商业贷款和商业地产贷款[39] - 银行业务部门税前收入为1.09亿美元，比去年同期增长[55] - 银行业务部门的净利润率为1.75%，略有下降[56] - 银行业务部门的利息收入和净利息收入均有增长[57] - 银行业务部门的非利息收入和非利息支出出现变化[61] - 银行业务部门的净利息收入增长39.6%[60] 公司证券业务部门 - 公司证券业务部门税前收入为1560万美元，较去年同期有显著增长[62] - 公司证券业务部门的净利息收入有所增长[62] 财务风险 - 公司和银行必须符合联邦银行监管机构制定的资本充足性要求，未达到最低资本要求可能导致监管机构采取某些强制和自由裁量措施，对公司的运营结果或财务状况产生重大不利影响[4] 现金流和贷款承诺 - 公司从经营活动中获得了净现金流入，相比去年同期有显著改善[2] - 公司有贷款发放承诺和贷款出售承诺[3]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日的3个月，调整后净收入为6960万美元，同比增长15.6% [7] - 2022年9月30日，每股账面价值为28.35美元，较2021年9月30日增长15.6% [8] - 存款环比增长8.8%，同比增长29.2%，达到152亿美元 [8] - 非计息存款较2021年9月30日增加约10亿美元，2022年9月占总存款约30% [8] - 投资用期末净贷款余额为152亿美元，环比增长8%，年化增长28.1% [8] - 第四季度净息差为4.26%，高于上一季度的4.19%和去年同期的4.22% [9] - 银行业务部门净息差为4.5%，高于上一季度的4.45%和去年同期的4.48% [9] - 调整后摊薄每股收益为1.18美元，较去年同期的1.03美元增长15% [10] - 银行一级杠杆率为10.3%，控股公司为8.98%，远高于监管要求 [10] - 年化净冲销与平均贷款比率为5个基点，高于2022财年第一季度的1个基点 [10] - 本季度贷款损失准备金增加875万美元 [10] - 截至2022年9月30日，信贷损失拨备总额为1.555亿美元，为年化净冲销的21倍，占期末贷款总额的1% [11] - 2022年9月30日止季度的投资贷款发放额为25亿美元，较去年同期的21亿美元增长约19% [11] - 2023财年第一季度效率比率为55.9%，高于上一季度的54.4%；剔除1600万美元一次性法律准备金后为48.2% [21] - 非计息存款从6月30日的50亿美元降至9月30日的46亿美元，减少4.07亿美元 [28] - 计息活期和储蓄存款总额从6月30日的79亿美元增至9月30日的93亿美元，增加14亿美元 [28] - 定期存款从6月30日的11亿美元增至9月30日的12亿美元，增加1870万美元 [28] - 截至期末，总存款加权平均利率从6月30日的0.54%提高60个基点至9月30日的1.14% [28] - 2022年9月止季度非利息支出为1.16亿美元，较上一季度增加1100万美元，较去年同期增加3200万美元 [28] - 9月30日，Axos Financial总风险加权资本比率为12.9%；Axos Clearing净资本环比增长26% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2023财年第一季度，单户巨额贷款发放3.12亿美元，多户贷款发放1.29亿美元，商业房地产贷款发放5900万美元，汽车和无担保消费贷款发放1.25亿美元，工商业贷款发放19亿美元，工商业贷款期末余额净增9.6亿美元 [12] - 巨额单户业务期末贷款余额增加1.24亿美元至38亿美元，连续第二个季度净增长超1亿美元 [12] - 2023财年第一季度，巨额单户抵押贷款业务产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 截至2022年9月30日的3个月，巨额单户抵押贷款业务提前还款额为1.843亿美元，低于上一季度的3.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，巨额单户抵押贷款业务管道约为3.11亿美元 [13] - 工商业贷款需求强劲，截至2022年10月24日积压订单约为7.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，贷款管道约为14亿美元，包括单户代理销售获利抵押贷款2000万美元、巨额单户抵押贷款1100万美元、多户和小额商业房地产定期贷款1.55亿美元、工商业和商业房地产专项贷款、汽车和无担保贷款1.7亿美元 [14] 存款业务 - 小企业和消费者存款增长被某些商业银行、清算和托管存款从上个季度末的高位下降所抵消 [15] - 通过交叉销售和关系定价举措，成功保留并增加了消费者支票、储蓄和货币市场存款 [15] - 商业银行通过低成本全国性存款收集和专业服务方法，在维持和增加现有客户存款方面更具竞争力；现金和资金管理能力及团队的投资增加了潜在新资金管理客户管道 [16] - Axos信托服务的破产受托人业务第一季度末存款约为11亿美元，预计未来12个月随着经济减速和破产申请从数十年低点反弹，第7章和非第7章案件及存款将逐渐增加 [16] - Axos清算截至2022年9月30日有约33亿美元清算和托管存款，其中24亿美元在资产负债表上，9亿美元存于合作银行；顾问和经纪客户现金持有量占托管和管理总资产约11%，加权平均成本很低；有健康的新托管和客户管道 [17] 证券业务 - Axos证券（包括证券清算和托管、自主交易和管理投资组合业务）在2023财年第一季度产生1000万美元税前收入（不包括非现金摊销费用），高于上一季度调整后的80万美元 [18] - Axos顾问服务在2022年9月30日止季度新增约2亿美元净新资产，有10位新顾问、5亿美元新客户资产承诺在未来12个月转移至Axos；与多家数十亿美元资产公司就转移部分资产进行积极讨论 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 巨额单户抵押贷款证券化市场混乱，公司从中受益，2023财年第一季度产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 利率上升导致巨额再融资和购房交易整体市场需求下降，但公司凭借高效运营和执行记录，能获得更大市场份额 [13] - 证券业务受益于利率上升，但因市场贬值导致基于资产的费用下降而部分抵消 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年净贷款增长将从过去两个季度的高位放缓，实现中两位数增长目标 [14][15] - 公司将继续管理信贷、运营效率、资本流动性和战略投资等可控方面业务，利用市场混乱机会 [26] - 公司正在推进清算和托管业务的运营和基础设施举措，如构建自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户，降低运营成本、增加直通处理水平、追求更具成本竞争力业务机会 [20][46] - 公司计划在2023年6月推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，消除顾问处理支票工作，方便客户资金进出，提高运营效率 [48] - 行业竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，许多人寻求多托管或替代方案，为公司证券业务带来机会；但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时，对重新签约有所顾虑 [45] - 证券行业清算和托管业务在运营卓越方面仍有提升空间，公司将利用自身在客户服务和直通处理方面的技术优势，提升证券业务效率 [49] - 商业房地产证券化市场缺乏可靠性，有利于银行和其他资金来源稳定的公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大，使公司更有可能参与 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管近期前景良好，但随着利率上升对贷款需求影响在2023年上半年更明显，贷款增长将放缓，但仍有信心实现2023财年中两位数贷款增长目标 [14][15] - 公司预计2023财年6月30日止财年净息差将保持在3.8% - 4%的长期目标之上，主要影响因素是贷款组合增长速度和Axos顾问服务存款余额与2022年9月30日水平的对比 [23] - 若贷款增长超过中两位数目标，为贷款增长提供资金的增量成本将处于预期较高水平；Axos顾问服务存款方面，现有注册投资顾问（RIA）客户是增量低成本存款的最大来源，RIA及其客户账户现金持有量受顾问风险偏好和货币市场基金等现金替代利率影响 [23][24] - 公司预计Axos顾问服务客户现金持有百分比将从2022年9月30日的11%在2023财年正常化至7%；若客户更规避风险、保持高现金余额，全年净息差将高于基线目标；若客户降低现金百分比，用较高成本存款替代低成本存款，全年净息差将处于目标下限4%或略高 [24] - 公司信用质量保持健康，未发现借款人偿债困难迹象，净冲销与总贷款比率较低，资产支持型低贷款价值比贷款使公司对信用前景有信心，即使在不利经济情景下，已发生信用损失也将可控 [25] 其他重要信息 - 公司在与联合银行的诉讼中收到不利结果，陪审团裁决联合银行获得总计1.83亿美元赔偿，扣除联合银行此前收到的约8000万美元，净赔偿额为1.03亿美元加预估的判决前利息；公司强烈反对该裁决，计划上诉，并在2022年9月30日止季度计提1600万美元税前准备金 [21] - 公司证券账簿期末余额约2.58亿美元，截至2022年9月30日占总资产不到2%；约一半证券为浮动利率，证券投资组合平均期限为2.1年；与其他银行不同，公司证券投资组合不会有重大累计其他综合收益（AOCI）标记 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 补充资料中证券业务和公司消除项的费用收入变动原因及如何从细分板块角度理解 - 主要是Axos Clearing和AAS现金分类存款，银行按市场利率向证券业务支付这些存款交易费用，在非利息收入和非利息费用项目中进行消除 [33][34][35] 问题2: 本季度贷款存款比率上升，公司如何监控和看待未来情况 - 公司通常贷款存款比率略高于1，鉴于存款来源多样，认为在1.05左右（上下浮动几个百分点）较为合适；公司对消费者存款业务需求有信心，在AAS新客户关系型存款获取方面也有进展，整体对存款业务发展有信心 [36][37] 问题3: 公司费用的合理运行率是多少 - 与上一季度提供的情况差异不大，考虑法律费用影响，银行效率比率约42%左右，综合比率在48% - 50%之间是合理的费用估算范围 [39][40] 问题4: 是否应更新净息差目标范围 - 目前净息差远高于长期目标有一定原因，贷款方面有更多可变因素，新资产利率较高，但如果美联储基金利率上升，可能挤压部分投资组合净息差，同时可能出现更多现金分类或存款贝塔上升情况；不过预计本财年净息差不会大幅降至4%；长期目标可能偏低，但证券业务受市场风险容忍度下现金余额变化影响有一定可变性，且公司对市场和顾问行为控制有限，所以暂不建议对高净息差做过多上行建模 [41][42][43] 问题5: AAS业务在当前环境下能否继续抢占市场份额、扩张，其发展路线图和能力建设计划如何 - 竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，很多人寻求多托管或替代方案，为AAS带来机会，但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时对重新签约有顾虑，但整体有利因素大于不利因素；发展路线图上，公司构建了自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户；2023年6月将推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，提高运营效率；客户关系粘性强，但市场对替代托管机构需求高，公司能为客户提供更好服务 [44][45][46] 问题6: 专业商业房地产（CRE）市场需求情况、公司展望及增长意愿 - 多户建设项目仍有需求，公司在这些项目贷款成本比率低于50%，与合作伙伴合作良好；目前需求较好，但新项目受利率和资本化率环境变化影响，未来情况有待观察；证券化市场不可靠有利于银行和资金稳定公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大使公司更可能参与；公司资产增长不会缺乏机会，虽部分市场下滑，但竞争也减少 [51][52][53] 问题7: 公司如何管理未来利率敏感性，是否考虑锁定利率敏感性，如固定利率贷款或合成机会 - 公司正在积极考虑相关机会，但目前没有明确方案，要确保资金和资产期限匹配，不会在没有长期资产匹配的情况下锁定长期资金 [55][56] 问题8: 如何看待当前贷款损失准备金（ACL）水平以及不同业务组合下的假设情况 - ACL略高于贷款总额的1%，不同贷款组合情况不同，单户仓库、单户抵押、多户和商业抵押组合的贷款价值比分别为57%和52%，ACL百分比分别为45个基点和49个基点；商业房地产（含部分建设贷款）、工商业非房地产贷款ACL远高于1%，汽车和消费贷款ACL远高于2%；公司整体采用低贷款价值比、结构化资产支持型贷款方式，在压力测试中损失较小 [58][59][60] 问题9: 补充资料中商业房地产专业和贷款人融资贷款的结构和典型抵押物情况 - 商业专业房地产贷款包括已完工建筑（如正在出售的公寓），通常债务总额占成本的70%，公司占其中65% - 70%，有基金作为次级贷款方，在借款人无法还款时需弥补不足，否则将贷款转让给公司；这些贷款有强大合作伙伴承担损失风险，合作伙伴流动性强，历史损失极少；公司认为这种贷款比单纯多户贷款更安全，因为多户贷款借款人可能在低资本化率下过度借贷，且缺乏大型机构赞助商合作伙伴的保护 [63][64][65] 问题10: 如何理解法律判决，公司资产负债表是否有超出ROA增长的缓冲空间 - 资产负债表有一定缓冲空间，公司有超额资本，但不能系统性地用于超出股本回报率的增长；法律判决方面，该诉讼源于复杂情况，公司被卷入针对卖方的投诉，公司认为判决结果不合理，正在考虑上诉；公司过去几年经历的一些法律事务大多已解决，未来将专注业务运营 [69][70][71]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约184亿美元[117] - 公司运营两个业务板块：银行业务和证券业务[120] - 公司通过银行业务和证券业务两个板块运营，为使两个板块与未经审计的合并总数相符，还包括仅母公司活动和公司间抵销[160] 财务业绩对比 - 2022年第三季度净利润为5840.7万美元，2021年同期为6021万美元[128] - 2022年第三季度收购相关成本为273.4万美元，2021年同期为284.6万美元[128] - 2022年第三季度其他成本为1600万美元，2021年同期无此项成本[128] - 2022年第三季度调整后收益为7161.5万美元，2021年同期为6222.8万美元[128] - 2022年第三季度调整后每股收益为1.18美元，2021年同期为1.03美元[128] - 2022年9月普通股股东权益为17.00972亿美元，2021年为14.58621亿美元[129] - 2022年9月有形普通股股东权益为15.1417亿美元，2021年为12.75239亿美元[129] - 2022年9月每股有形账面价值为25.24美元，2021年为21.43美元[129] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净收入为5840万美元，摊薄后每股收益0.97美元，而2021年同期净收入为6020万美元，摊薄后每股收益0.99美元[137] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收入达1.805亿美元，较2021年同期的1.466亿美元增长23.1% [138] - 截至2022年9月30日的三个月，利息和股息总收入增至2.238亿美元，较2021年同期增长41.4%，贷款平均余额较2021年同期增长26.6% [139] - 截至2022年9月30日的三个月，总利息支出为4330万美元，较2021年同期增加3160万美元，增幅271.2% [140] - 截至2022年9月30日的三个月，净息差增至4.26%，较2021年同期增加4个基点 [141] - 2022年贷款投资发放额为24.86224亿美元，贷款出售发放额为7007.3万美元，而2021年分别为20.92279亿美元和2.09967亿美元 [135] - 2022年资产平均回报率为1.32%，低于2021年的1.66% [135] - 2022年普通股股东平均权益回报率为13.91%，低于2021年的16.20% [135] - 2022年效率比率为55.90%，高于2021年的48.71% [135] - 2022年三季度末总利息收益资产平均余额为169.51亿美元，利息收入2.24亿美元，收益率5.28%；2021年分别为139.06亿美元、1.58亿美元和4.55%[144] - 2022年三季度末总利息支出负债平均余额为106.72亿美元，利息支出4331.1万美元，利率1.62%；2021年分别为91.07亿美元、1166.8万美元和0.51%[144] - 2022年三季度净利息收入为1.80亿美元，2021年为1.47亿美元；2022年利息率差为3.66%，2021年为4.04%；2022年净利息利润率为4.26%，2021年为4.22%[144] - 2022年三季度信贷损失拨备为880万美元，2021年为400万美元，主要因贷款组合增长和贷款组合变化[148] - 2022年三季度非利息收入为2720.8万美元，2021年为2670.2万美元，经纪交易商费用收入和咨询费收入增加，抵押银行业务收入和提前还款罚金收入减少[150][151] - 2022年三季度非利息支出为1.16亿美元，2021年为8443.1万美元，主要因其他一般和行政费用、薪资及相关成本、专业服务、广告和促销以及数据处理费用增加[154] - 2022年三季度薪资及相关成本增至4700万美元，较2021年增加630万美元，主要因员工人数增加9.9%至1409人及薪资增长[155] - 2022年三季度数据处理费用较2021年增加190万美元，主要因客户界面和处理系统增强及AAS收购带来的增量费用[155] - 2022年三季度广告和促销费用较2021年增加300万美元，主要因潜在客户开发和存款营销成本增加[156] - 2022年三季度其他一般和行政成本较2021年增加1540万美元，主要因当前季度有1600万美元未最终确定的不利法律判决应计费用[157] - 2022年第三季度所得税费用为2440万美元，2021年同期为2470万美元，有效所得税率分别为29.50%和29.09%[159] - 2022年第三季度银行业务税前收入为8090万美元，2021年同期为9030万美元，主要因非利息支出和信贷损失准备金增加及非利息收入降低[162] - 2022年第三季度银行业务效率比率为52.93%，2021年同期为39.93%；平均资产回报率分别为1.66%和1.92%；利率差分别为3.92%和4.34%；净息差分别为4.50%和4.48%[163] - 2022年第三季度银行业务净利息收入为1.7973亿美元，较2021年同期的1.4224亿美元增长26.4%，主要因贷款组合平均余额和利率提高，部分被存款利率上升抵消[161][169] - 2022年第三季度银行业务非利息收入从1480万美元降至1070万美元，减少410万美元，主要因抵押银行业务收入和提前还款罚金收入减少[170] - 2022年第三季度银行业务非利息支出较2021年同期增加3810万美元，主要因不利法律判决应计费用、广告促销费用、薪资及相关成本和专业服务费用增加[171] - 2022年第三季度证券业务税前收入为890万美元，2021年同期为9000美元，主要因非利息收入增加，部分被非利息支出增加和净利息收入降低抵消[172] - 2022年第三季度证券业务净利息收入降至430万美元，较2021年同期减少190万美元，主要因证券借贷活动减少，部分被现金存款余额增加抵消[172] - 2022年第三季度证券业务非利息收入为2920万美元，较2021年同期的1310万美元增加1610万美元，主要因手续费收入增加[172] - 截至2022年9月30日的三个月，非利息支出从2021年同期的1930万美元增至2450万美元，增加了520万美元[173] - 2022年第三季度信贷损失拨备为880万美元，2021年同期为400万美元，主要因贷款组合增长和贷款组合变化[185] 资产负债情况 - 2022年9月30日，公司总资产为184.07078亿美元，较2022年6月30日的174.01165亿美元和2021年9月30日的149.0675亿美元有所增长 [133] - 截至2022年9月30日，公司总资产为184亿美元，较6月30日增加10亿美元，增幅5.8%；总负债增加9亿美元，存款增加13亿美元，证券贷款减少3亿美元[176] - 截至2022年9月30日，净贷款投资增至152亿美元，较6月30日增加8%，贷款发放25亿美元，还款和其他调整12亿美元[177] - 截至2022年9月30日，不良贷款总额为1.205亿美元，占总贷款的0.78%；不良资产总额为1.258亿美元，占总资产的0.68%[181] - 截至2022年9月30日，投资证券总额为2.577亿美元，低于6月30日的2.643亿美元，本季度未购买投资证券，收到本金还款约100万美元[186] - 截至2022年9月30日，存款增至152亿美元，较6月30日增加13亿美元，增幅8.8%；计息活期和储蓄存款增加14亿美元，定期存款增加1亿美元；非计息存款减少4000万美元，降幅8.1%[187] - 截至2022年9月30日，计息存款包括23.126亿美元的经纪存款，高于6月30日的10.327亿美元[188] - 截至2022年9月30日，账户总数为403,661个，高于6月30日的395,699个和2021年9月30日的392,667个[189] - 截至2022年9月30日，公司有13亿美元的仅付息抵押贷款，加权平均贷款价值比为58.5%[178] - 截至2022年9月30日，总借款为5.383亿美元，较6月30日减少2440万美元（4.3%），较2021年9月30日增加1.249亿美元（30.2%）[192] - 截至2022年9月30日，股东权益增至17.01亿美元，较6月30日增加5800万美元，主要因净收入和股票补偿费用增加，部分被累计其他综合收益减少抵消[194] 现金流量情况 - 2022年第三季度，经营活动产生的净现金流入为7080万美元，而2021年同期为净现金流出1.292亿美元[196] - 2022年第三季度，投资活动产生的净现金流出为11.503亿美元，2021年同期为4.032亿美元；融资活动产生的净现金流入为12.028亿美元，2021年同期为7.64亿美元[197] 资金额度与承诺 - 截至2022年9月30日，公司可从FHLB借款上限为总资产的40%，有20.376亿美元可立即使用，43.636亿美元需额外抵押；还有1.75亿美元无担保联邦基金购买额度未使用[198] - 截至2022年9月30日，Axos Clearing有1.7亿美元未承诺有担保信贷额度，其中5570万美元已使用；有1.75亿美元承诺无担保信贷额度，其中3630万美元已使用[199] - 截至2022年9月30日，公司有33.74亿美元的贷款发放承诺和1260万美元的贷款出售承诺[200] 资本充足率情况 - 截至2022年9月30日，公司和银行满足所有资本充足率要求，处于“资本状况良好”状态[204] - 截至2022年9月30日，公司一级杠杆率为8.98%，普通股一级资本充足率为9.97%，一级资本充足率为9.97%，总资本充足率为12.90%；银行一级杠杆率为10.30%，普通股一级资本充足率为10.87%，一级资本充足率为10.87%，总资本充足率为11.71%[206] 净资本与规则 - Axos Clearing需遵守SEC统一净资本规则，选择替代方法运营，需维持最低净资本25万美元或客户交易产生的总借方余额的2% [209] - 截至2022年9月30日，公司净资本为4918.3万美元，较6月30日的3891.5万美元有所增加；净资本占总借方项目的比例为14.34%，高于6月30日的12.45% [210] - 截至2022年9月30日，公司客户保护规则下的存款要求为2.927亿美元，实际存款2.92亿美元；10月1日存入1000万美元 [210] - 截至2022年9月30日，公司自营账户储备要求为2850万美元，实际存款3680万美元；10月3日取出730万美元 [211] 利率敏感性分析 - 截至2022年9月30日，公司总生息资产为16.993664亿美元，总付息负债为10.749778亿美元，净利率敏感性缺口为6243.886万美元，占总生息资产的36.74% [216] - 利率上升200个基点时，前12个月净利息收入为785.696万美元，增长7.7%；后12个月为885.569万美元，增长7.2% [218] - 利率下降200个基点时，前12个月净利息收入为667.918万美元，下降8.5%；后12个月为754.746万美元，下降8.6% [218] - 利率上升200个基点时，市场价值的净现值为1856.089万美元，较基准下降4.1%，占资产的11.2% [220] - 利率下降200个基点时，市场价值的净现值为1768.706万美元，较基准下降8.6%，占资产的10.2% [220] 业务风险与管理 - 证券业务因作为金融中介参与客户交易、持有利率敏感金融工具等面临市场风险、利率风险和信用风险 [221][222][223] - 证券业务通过设置和监控头寸规模、期限等管理利率风险，通过设置和监控对手方头寸限制等管理信用风险 [222][223]

可供出售证券情况 - 2022年6月30日，可供出售证券公允价值为2.62518亿美元，2021年为1.87335亿美元，2020年为1.87627亿美元[51] - 2022年6月30日，可供出售证券组合中，机构住宅抵押贷款支持证券等占比约9.6%，Alt - A等占比49.8%，Pay - Option ARM占比2.6%，商业抵押贷款支持证券占比18.8%，市政证券占比1.2%，整体业务证券占比18.0%[52] - 2022年6月30日，非机构MBS投资组合加权平均信用增强为19.7%[53] 银行拥有的人寿保险余额 - 2022年6月30日，银行拥有的人寿保险余额为1.60775亿美元，2021年为56555万美元，2020年为6380万美元，2019年为6969万美元[56] 公司存款情况 - 2022年6月30日，公司存款为139亿美元，其中129亿美元（92.4%）为活期和储蓄账户，11亿美元（7.6%）为定期存款[58] - 2022年6月30日，消费者和企业存款余额分别占总存款的53.7%和46.3%[60] - 公司通过商业银行部门、在线消费者平台、贵宾银行服务、金融咨询公司、呼叫中心、全服务信托团队等渠道开展存款业务[58][60] - 公司在线消费者银行平台具备购买奖励、移动银行等多种功能[60] - 公司存款业务通过集中、可扩展的运营平台开展，能降低运营成本[61] - 公司认为其存款业务模式比依赖分行的银行模式具有更低的综合资金成本和更强的可扩展性[61] - 2022年存款账户总数为395,699个，2021年为385,609个，2020年为356,021个[64] - 2022年总存款为13,946,422千美元，平均利率0.54%；2021年为10,815,797千美元，平均利率0.29%；2020年为11,336,694千美元，平均利率0.29%[65] 证券服务情况 - 截至2022年6月30日，公司为275个金融组织提供证券服务[72] 资金借贷情况 - 截至2022年6月30日，公司有1.175亿美元FHLB预付款未偿还，另有20亿美元可立即使用，39亿美元提供额外抵押可使用[77] - 银行与两家大银行有1.75亿美元联邦基金信贷额度，截至2022年6月30日无未偿还余额[77] - 基于2022年6月30日质押的贷款和证券，银行向FRBSF总借款能力约28亿美元，无未偿还借款[78] - Axos Clearing有1.5亿美元无承诺有担保信贷额度，截至2022年6月30日有5840万美元未偿还，加权平均利率2.99%[79] - Axos Clearing有1.75亿美元承诺无担保信贷额度，截至2022年6月30日有5310万美元未偿还[79] 债券发行与赎回情况 - 2004年12月公司有520万美元次级次级债券，截至2022年6月30日利率3.90%[80] - 2016年3月公司出售5100万美元6.25%次级票据，2021年3月赎回[81] - 2020年9月，公司完成出售本金总额1.75亿美元的4.88%固定至浮动利率次级票据，2030年10月1日到期[83] - 2021年3月，公司向美国证券交易委员会提交新的暂搁注册文件，允许通过出售债务证券、普通股、优先股和认股权证最多发行4亿美元[84] - 2022年2月，公司完成出售本金总额1.5亿美元的4.0%固定至浮动利率次级票据，2032年3月1日到期[85] 联邦住房贷款银行情况 - 2022财年，联邦住房贷款银行的平均未偿还余额为3.49796亿美元，期末未偿还余额为1.175亿美元，期末平均利率为2.26% [86] 资产收购情况 - 2021年8月2日，Axos Clearing, LLC收购摩根士丹利旗下E*TRADE Advisor Services的某些资产和负债，交易价格为5480万美元[87] 员工情况 - 截至2022年6月30日，公司有1335名全职员工[93] 竞争情况 - 公司面临来自银行、储蓄机构、信用社、货币市场基金、证券经纪公司和金融科技公司等多方面的竞争[94][95][96] 监管情况 - 公司受联邦和州法律的全面监管，Axos Financial作为储蓄贷款控股公司受美联储监管，银行受货币监理署和联邦存款保险公司监管[97][98] - 公司和银行需遵守美联储和货币监理署制定的基于风险的监管资本框架和准则，包括维持最低“普通股一级资本”比率4.5%等多项资本比率要求[101][103] - 公司和银行于2020年7月1日选择采用当前预期信用损失模型（CECL）的五年过渡指导来计算监管资本比率[104] - 截至2022年6月30日，公司和银行的资本比率超过“资本充足”的最低要求，CET1扣除和其他调整全面实施后也是如此[106] - 若个人或公司直接或间接拥有、控制或有权投票25%或更多公司有表决权证券，将被认定为对银行或储蓄协会有控制权[107] - 2018年8月公司获旧金山联邦储备银行批准，成为被视为金融控股公司的储蓄贷款控股公司，可开展多种金融活动[110] - 沃尔克规则禁止FDIC保险存款机构等进行证券自营交易和持有“覆盖基金”权益，2020年规则修改后允许银行提供金融服务等[111][113] - Axos银行存款由FDIC的存款保险基金（DIF）承保，基本存款保险限额为25万美元[117] - 储蓄协会需满足有形资本至少等于总调整资产1.5%的额外资本标准，截至2022年6月30日，Axos银行监管资本超过所有最低要求[120] - 经济增长等法案将强化审慎标准和压力测试的资产门槛设定为1000亿美元，基于2022年6月30日资产水平，公司和银行均不受压力测试法规约束[120] - 储蓄协会对单一借款人的贷款限额一般不超过机构未受损资本和盈余的15%，有足额易变现抵押品的贷款可额外增加10% [122] - 储蓄协会需满足合格节俭贷款人（QTL）测试，要求合格节俭投资占“投资组合资产”的65%，截至2022年6月30日，银行符合要求[123][124] - 银行与关联方的交易受限，与单个关联方的交易总额不得超过储蓄机构资本和盈余的10%，与所有关联方的交易总额不得超过20% [125] - 截至2022年6月30日，公司总资产达174亿美元，受消费者金融保护局（CFPB）直接监督[133] - 自2020年7月1日起，杜宾修正案降低了公司可收取的交换费，对非利息收入产生不利影响[134] - 2019年12月31日，公司总资产超过100亿美元[134] - 2022年6月30日，公司经纪交易商符合适用的净资本要求[147] - 银行在2019年5月发布的《社区再投资法报告》中，2016 - 2018年评级为“满意”[128] - 储蓄协会进行资本分配可能需向货币监理署（OCC）提交申请、提前30天通知或无需通知和申请[127] - 储蓄协会设立新子公司等需提前至少30天通知联邦存款保险公司（FDIC）和OCC [130] - 银行作为联邦住房贷款银行（FHLB）系统成员，需按规定持有一定数量的资本股票[129] - 银行及其附属经纪交易商需遵守银行保密法、反洗钱法、外国资产控制办公室（OFAC）规则等[139][140] - 公司经纪交易商受美国证券交易委员会（SEC）、金融业监管局（FINRA）等监管，业务开展受限[141][142][146] - 公司经纪交易商受SEC客户保护规则约束，需维持客户全额支付证券和超额保证金证券的实物占有或控制权，并维持一定现金或合格证券储备[150] - 公司经纪交易商受《证券投资者保护法》约束，属于证券投资者保护公司（SIPC），SIPC为客户提供最高50万美元的保护，其中现金最高25万美元[150] - 公司经纪交易商需遵守《美国爱国者法案》等反洗钱规则和法规，确保有相应系统和程序合规[151] - 公司会向SEC电子提交报告等信息，可在SEC公共参考室、SEC网站及公司网站免费获取相关材料[152] 利率风险情况 - 公司面临多种利率风险，包括滞后/重新定价风险、基差风险、提前还款风险和终身利率上限风险[389][390][391][393] - 截至2022年6月30日，公司预计一年内到期或重新定价的生息资产多于付息负债，形成一年期正利率敏感性缺口[389] - 2022财年公司净息差从2021财年的4.11%增至4.36%，贷款和证券利息收入受利率变化和溢价、折价摊销影响，存款和新借款利息支出受联邦基金利率影响[401] - 公司资产/负债管理的主要目标是管理股权市场价值对利率变化的敏感性，目前主要采用“自然”资产负债表套期保值策略[394] - 截至2022年6月30日，公司生息资产总计1.5697101亿美元，付息负债总计9106.646万美元，净利率敏感性缺口为6590.455万美元，占生息资产的41.99%[399] - 公司通过“缺口”分析衡量利率敏感性，但该方法有局限性，需结合其他技术来衡量利率变化风险[395][400] - 利率上升200个基点，未来12个月净利息收入为753,890千美元，较基准增长10.2%；利率下降100个基点，未来12个月净利息收入为644,403千美元，较基准下降5.8%[404] - 利率上升300个基点，市场价值为1,714,744千美元，较基准下降8.8%，MVE占资产比例为11.2%；利率下降100个基点，市场价值为1,843,679千美元，较基准下降2.0%，MVE占资产比例为11.5%[406] 证券业务风险情况 - 公司证券业务作为金融中介，在客户交易中面临市场风险，包括利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级波动带来的损失风险[407] - 公司证券业务因持有利率敏感金融工具和其他生息资产，以及资金来源受利率影响，面临利率风险[408] - 截至2022年6月30日，Axos Clearing持有市政债券，这些债券被归类为待售证券，期限超过10年[409] - 公司证券业务的经纪和交易活动面临信用风险，通过设置交易对手头寸限制、定期信用审查等方式管理[410]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为5790万美元，2022财年净收入为2.407亿美元，同比分别增长6.7%和11.6% [8][9] - 2022年6月30日，每股账面价值为27.48美元，较2021年6月30日增长16.3% [9] - 第四季度净息差为4.21%，较2022年3月31日的4.02%提高19个基点，较2021年6月30日的3.90%提高29个基点 [9] - 第四季度银行部门净息差为4.45%，高于2022年3月31日的4.21%和2021年6月30日的4.16% [10] - 2022年6月30日，非计息存款占总存款的比例约为36%，较去年同期的约23%有显著改善 [10] - 2022年6月30日，Axos Securities的存款为35亿美元，较2022年3月31日增加约6亿美元 [11] - 2022年6月30日止三个月的效率比率为54.44%，高于2022年第三季度的51.3% [11] - 2022年第四季度银行部门效率比率为46.7%，高于2022年第三季度的43.98% [11] - 摊薄后每股收益为0.96美元，较去年同期的0.90美元增长6.7% [11] - 第四季度股本回报率为14.14%，资产回报率为1.4% [11] - 银行一级杠杆率为10.65%，控股公司为9.29%，均远高于监管要求 [12] - 年化净冲销与平均贷款的比率为2个基点，低于2021财年第四季度的22个基点 [12] - 第四季度贷款损失拨备增加600万美元，以支持贷款增长 [12] - 2022年6月30日，贷款损失准备金总额为1.486亿美元，相当于年化净冲销的49倍，占期末贷款总额的1.04% [12] - 2022年第四季度贷款发放总额为32亿美元，较去年同期的23亿美元增长约41% [12] - 用于投资的贷款发放额约为32亿美元，较去年同期增长55% [12] - 第四季度抵押贷款银行业务收入为340万美元，低于2022年3月31日止季度的570万美元和去年同期的290万美元 [13] - 第四季度MSR估值产生150万美元收益 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 单户代理贷款业务 - 单户代理贷款出售收益生产为5760万美元 [13] - 单户代理贷款发放量较上一季度减少约5760万美元至5760万美元 [13] - 截至2022年8月1日，单户代理抵押贷款业务的贷款申请量为3300万美元 [14] 单户巨额贷款业务 - 期末贷款余额增加1.58亿美元至37亿美元，为过去三年来最强劲的季度净贷款增长 [15] - 2022年第四季度贷款发放量为5.45亿美元 [15] - 2022年6月30日止三个月的提前还款额为3.904亿美元，低于上一季度的4.556亿美元 [15] - 截至2022年8月1日，单户巨额抵押贷款业务的贷款申请量约为4.75亿美元 [16] C&I贷款业务 - 贷款发放额为21亿美元，反映了商业房地产担保贷款、资产支持贷款和建筑贷款的强劲增长 [16] - 期末C&I贷款余额净增加7.37亿美元 [13] - 截至2022年8月1日，C&I贷款业务的积压订单约为9.7亿美元 [16] 汽车贷款业务 - 期末贷款余额较上一季度增加3900万美元，增幅为8.7% [17] - 截至2022年8月1日，汽车贷款业务的贷款申请量约为1.059亿美元 [17] 证券业务 - 2022年第四季度，扣除非现金摊销费用后，Axos Securities产生了80万美元的税前收入，较上一季度的亏损10万美元有所改善 [19] - 截至2022年6月30日，托管和清算业务的客户存款总额约为35亿美元 [21] - 2022年第四季度，经纪交易商手续费收入较去年同期增长105% [34] - 截至2022年6月30日，Axos Clearing的托管和管理资产约为320亿美元，其中托管资产为220亿美元，管理资产为100亿美元 [35] - RIA和IDB关系总数从2022年3月31日的254个增加到本季度末的263个 [35] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于通用数字银行2.0、零售加密货币交易、商业实时支付和现代核心清算等计划，以提高成本、产品、技术和规模方面的竞争力 [37] - 公司将利用资本支持有机贷款增长，投资现有和新兴业务，并将多余资本用于机会性回购和增值并购 [34] - 公司认为其多元化的贷款和存款业务以及适度的证券投资组合使其在利率上升环境中处于有利地位 [22] - 公司在单户巨额贷款业务中，由于运营效率高和执行记录良好，比大多数竞争对手更具优势 [16] - 金融紧缩条件增加了信贷利差，减少了非银行竞争，使公司能够更积极地提高利率并保持业务量 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年净贷款将实现中两位数增长，净息差将保持在或高于3.8% - 4%的长期目标 [27] - 公司认为其信贷质量保持健康，即使在不利的经济情况下，也对其信贷前景充满信心 [30] - 公司对实现2023财年中两位数的贷款增长目标充满信心 [33] - 公司认为市场波动为其提供了机会，其灵活和以客户为中心的组织能够从中受益 [33] 其他重要信息 - 第四季度银行运营费用包括一笔1100万美元的费用，主要用于一次性解决一项合同索赔 [11] - 公司为收购购买了代表和保证保险，保单限额为650万美元，但目前能否获得该保单的赔偿仍不确定 [18] - 150万美元的法律应计费用与一名前员工在2015年发起的就业诉讼有关 [18] - 扣除1100万美元的离散合同和法律费用后，银行部门在2022年6月30日止三个月和12个月的效率比率分别为40.58%和39.94% [18] - 公司预计2023财年银行效率比率将保持在41% - 42%之间 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款业务的管道情况、竞争变化、客户需求和价格弹性 - 管道情况良好，但预计下一季度的增长不如本季度，但仍将保持健康 [46] - 金融紧缩条件减少了非银行竞争，特别是在单户业务中，这对公司有利 [46][47] - 在多户业务中，一些固定利率产品的需求因价格上涨而下降，公司已转向一些可变利率定价 [47] - 公司认为金融紧缩条件增加了信贷利差，减少了非银行竞争，使其能够更积极地提高利率并保持业务量 [48] 问题2: 证券业务存款增长的归因和新客户带来的潜在存款增长 - 公司有10亿美元的资产托管增长目标，预计能够实现并超越该目标 [51] - 公司主要与小型RIA合作，但也有大型RIA在管道中 [51] - 管道增长显著，但转换时间通常较长，新客户带来的存款增长在短期内不太确定，但将有一定意义 [52] 问题3: 如何考虑维持表外存款及其对手续费收入的贡献，以及何时将部分表外存款转回表内，是否看到破产受托人业务的变化和存款增长 - 公司预计破产受托人业务将有所改善，但难以估计具体收益 [54] - 部分现金存在监管限制，使其从监管资本角度来看，放在表内的益处较小 [55] - 目前仍存在套利机会，但如果贷款增长持续强劲，可能需要牺牲一些手续费收入以获取低成本存款 [55] 问题4: 是否需要在第三方银行维持一定水平的存款，以避免失去合作机会 - 需要维持一定水平的存款在第三方银行，以确保为客户提供FDIC保险，并增加与合作伙伴的利率套利选择 [60] 问题5: 证券存款余额的构成，以及表外存款的水平和调整空间 - 35亿美元是整个现金分类余额，其中25亿美元在Axos银行资产负债表上 [62] - 表外存款水平将在8亿美元左右波动，上下浮动1 - 2亿美元，在高利率环境下，可能会有更多表外存款机会 [64] 问题6: 现金和等价物以及可供出售投资组合占总资产约10%的比例是否会维持 - 部分现金与监管要求有关，预计未来该比例将略低于10%，以平衡贷款增长和资金需求 [68] 问题7: 综合费用水平的增长预期 - 预计银行部门和Axos Financial的效率比率差异与历史情况不会有太大不同 [70] - 费用会有增长，公司给出了银行效率比率41% - 42%的范围，季度间会因员工绩效加薪等因素有所波动 [72] - 随着利率上升，公司在存款方面的投资和人员配置增加，这将体现在费用上，但对保护和扩大利润率有价值 [73] 问题8: MSR估值收益以及扣除该收益后抵押贷款业务的收益情况 - 第四季度MSR估值产生150万美元收益 [74] - 扣除该收益后，抵押贷款业务本季度的收益仍略低于200万美元 [74] 问题9: 每增加10亿美元资产托管带来的250万美元年度收入运行率是否仍然适用 - 该数字是一个不错的参考，但从避免成本的角度来看，由于利率上升，实际收益会更高 [76] - 不同客户的资产配置和现金余额不同，会导致实际收益有所差异 [76] 问题10: 宏观环境变化对商业房地产和多户贷款组合的LTV和信贷的影响 - 公司会考虑利率上限的重大压力，并确保贷款价值比远低于平均金融机构 [78] - 市场上有大量风险资本，公司专注于自身优势领域，与合作伙伴有良好的合作关系 [79] - 多户市场的租金增长强劲，但这种情况可能不会持续，公司需要保持谨慎 [80]