贷款情况 - 2025财年第二季度，公司各类贷款有不同变化，如住宅贷款从3800百万美元降至3616百万美元，降幅4.7%[2] - 截至2024年12月31日，单户家庭M&W住房贷款的信贷损失准备金为160400万美元，占比4.15%[18] - 截至2024年12月31日，多户家庭和商业抵押贷款的信贷损失准备金为151400万美元，占比3.36%[18] - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款的信贷损失准备金为151100万美元，占比6.20%[18] - 截至2024年12月31日，商业和工业非房地产贷款的信贷损失准备金为54400万美元，占比8.10%[18] - 截至2024年12月31日，汽车和消费者贷款的信贷损失准备金为122900万美元，占比4.20%[18] - 截至2024年12月31日，贷款总额为2022521.2万美元，非应计贷款为93728.6万美元，占比4.63%[19] - 截至2024年9月30日，贷款总额为1982600万美元，非应计贷款为17700万美元，占比0.89%[19] - 截至2023年12月31日，贷款总额为1886000万美元，非应计贷款为12200万美元，占比0.65%[19] - 2024年第四季度投资持有的贷款增长净额为206,118美元[23] - 2024年第四季度净年化贷款冲销率为0.10%，非应计贷款占比为1.26%[23] - 2024年第四季度贷款信用损失准备金占投资持有的贷款比例为1.37%[23] 贷款定价与准备金 - 截至2024年12月31日，固定和混合利率贷款余额中，63%将在3年内重新定价，91%将在5年内重新定价[8] - 信贷损失准备金（ACL）与未发放贷款承诺准备金（UCL）之和为5800万美元[15][16] 存款情况 - 非定期存款按利率划分，0% - 2%利率存款为60838千美元，2% - 4%为104712千美元，4% - 6%为129903264千美元[9] - 有30亿美元存款随联邦基金利率调整，Axos证券有4.5亿美元表外存款增强存款利率选择性[10] - 约90%的存款由联邦存款保险公司承保或有抵押[11] - 截至2024年12月31日，各业务线存款余额分别为：信托服务11亿美元、消费者直接业务119亿美元、特色存款17亿美元等[12] - 截至2024年12月31日，存款余额统计排除约4.5亿美元表外存款[14] 公司合作与业务模式 - 公司与约40%的美国第7章破产受托人有独家合作关系[12] - 公司进行银行和证券交叉销售[13] 资产与权益情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为23709422千美元[21] - 截至2024年12月31日，贷款损失准备为19487276千美元[21] - 截至2024年12月31日，可供出售证券为97848千美元[21] - 截至2024年12月31日，总股东权益为2521962千美元[21] - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值为44.17美元[21] - 截至2024年12月31日，权益与资产比率为10.64%[21] - 截至2024年12月31日，Axos Financial一级杠杆率（经调整平均资产）为10.02%[21] - 截至2024年12月31日，Axos Bank一级杠杆率（经调整平均资产）为9.85%[21] - 截至2024年12月31日，Axos Clearing净资本为83932千美元[21] - 截至2024年12月31日，Axos Clearing净资本占汇总借方项目的比例为29.71%[21] - 截至2024年12月31日，股东权益为252196.8万美元[29] - 截至2024年9月30日，股东权益为240728.2万美元[29] - 截至2024年6月30日，股东权益为229059.6万美元[29] - 截至2024年3月31日，股东权益为219629.3万美元[29] - 截至2023年12月31日，股东权益为207822.4万美元[29] - 截至2024年12月31日，有形账面价值为235634.7万美元[29] - 截至2024年9月30日，有形账面价值为223917.8万美元[29] - 截至2024年6月30日，有形账面价值为211990.3万美元[29] - 截至2024年3月31日，有形账面价值为202383.9万美元[29] - 截至2023年12月31日，有形账面价值为190338.8万美元[29] 财务指标与收益情况 - 2024年第四季度净收入为104,687美元，2023年同期为151,771美元[23] - 2024年第四季度基本每股净收入为1.83美元，摊薄后为1.80美元[23] - 2024年第四季度资产回报率为1.74%，普通股股东权益回报率为16.97%[23] - 2024年第四季度利率差为3.91%，净利息收益率为4.83%[23] - 2024年第四季度效率比率为47.20%，银行业务效率比率为40.95%[23] - 2024年第四季度非盈利资产占总资产比例为1.06%[23] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标，如调整后收益、调整后摊薄普通股每股收益和有形账面价值每股等[26]

文章核心观点 - 华尔街分析师对Axos Financial即将发布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收等指标，同时分析了关键指标的预期情况及公司近期股价表现 [1][4][6] 财报预期 - 预计季度每股收益为1.76美元，同比增长10% [1] - 预计营收为3.0303亿美元，同比下降14.1% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 预测重要性 - 财报发布前，考虑盈利预测的修订对预测投资者行为至关重要，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现密切相关 [2] 关键指标预测 比率指标 - 预计净息差将达到4.7%，去年同期为4.6% [4] - 预计效率比率将达到48.4%，去年同期为34.5% [4] 资产指标 - 预计平均生息资产将达到229.3亿美元，去年同期为201.2亿美元 [4] 贷款与资产指标 - 预计不良贷款总额为1.7864亿美元，去年同期为1.2251亿美元 [5] - 预计不良资产总额为1.969亿美元，去年同期为1.2983亿美元 [5] 收入指标 - 预计净利息收入将达到2.72亿美元，去年同期为2.2861亿美元 [5] - 预计非利息总收入为3191万美元，去年同期为3173万美元 [6] 费用指标 - 预计银行和服务费将达到971万美元，去年同期为1006万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，Axos Financial股价回报率为 -1.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [6] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

公司概况 - 公司成立于1999年，总部位于内华达州拉斯维加斯，主要通过在线银行模式提供存款账户和抵押贷款服务[3] 投资策略 - 投资者专注于价值投资，主要关注房地产投资信托（REITs）、交易所交易基金（ETFs）、特殊情况机会、投资组合管理和因子投资，目标是实现高于平均回报率且低于平均波动性[1] - 投资理念通常是长期的，但如果出现意外事件可能影响投资论点，会相应调整策略[1]

财务表现 - Axos Financial 2024年第三季度营收为3.2066亿美元 同比增长30.5% [1] - 每股收益(EPS)为1.96美元 去年同期为1.41美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期7.03% 共识预期为2.9959亿美元 [1] - EPS超出Zacks共识预期8.89% 共识预期为1.80美元 [1] 关键指标 - 净息差为5.2% 高于分析师平均预期的4.7% [3] - 效率比率为46% 略低于分析师平均预期的46.4% [3] - 净坏账率为0.2% 高于分析师平均预期的0.1% [3] - 平均生息资产为226亿美元 低于分析师平均预期的228.1亿美元 [3] - 不良贷款总额为1.767亿美元 高于分析师平均预期的1.1554亿美元 [3] - 不良资产总额为1.7741亿美元 高于分析师平均预期的1.4407亿美元 [3] - 净利息收入为2.9205亿美元 高于分析师平均预期的2.6631亿美元 [3] - 非利息收入为2861万美元 低于分析师平均预期的3394万美元 [3] - 抵押贷款业务收入为45万美元 远低于分析师平均预期的257万美元 [3] - 银行和服务费收入为861万美元 略高于分析师平均预期的853万美元 [3] - 提前还款罚金收入为54万美元 低于分析师平均预期的200万美元 [3] 市场表现 - Axos Financial股票在过去一个月上涨9.4% 同期标普500指数上涨1.8% [3] - 公司目前Zacks评级为3(持有) 表明其近期表现可能与大盘持平 [3]

业绩总结 - Axos在2025财年第一季度的贷款总额为19826百万美元，较2024财年第四季度的19703百万美元增加23百万美元[2] - 2024年9月30日的净利息收入为292,048千美元，较2023年9月30日的211,155千美元增长了38.3%[19] - 2024年9月30日的税前收入为159,192千美元，较2024年6月30日的144,388千美元增长了10.2%[19] - 2024年9月30日的调整后每股收益（非GAAP）为1.96美元，较2023年9月30日的1.41美元增长了39.0%[20] 用户数据 - 截至2024年9月30日，Axos的存款总额为19172百万美元，其中约90%为FDIC保险或有抵押的存款[11] - 2024年6月30日，客户、经纪商和清算应收款为262,774千美元，较2024年3月31日的240,028千美元增长9.45%[18] - 2024年6月30日，客户、经纪商和清算应付款为315,985千美元，较2024年3月31日的301,127千美元增长4.00%[18] 贷款和资产 - 单户家庭抵押贷款和仓储贷款的余额为3647百万美元，贷款损失准备金为66百万美元，损失准备金占比为1.8%[13] - 商业房地产贷款的未偿还本金余额为6256百万美元，非应计贷款数量为41百万美元，损失准备金占比为0.66%[15] - 多户住宅贷款的未偿还本金余额为350百万美元，贷款损失准备金为66百万美元，损失准备金占比为1.9%[12] - 小型商业银行贷款的余额为416百万美元，非应计贷款数量为2百万美元，损失准备金占比为0.48%[15] - Axos的资产基础和现金流贷款余额为1968百万美元，较2024财年第四季度的1797百万美元增加171百万美元[2] - 贷款组合中64%的固定和混合利率贷款将在3年内重新定价，91%将在5年内重新定价[10] 未来展望 - Axos于2023年12月7日完成了从FDIC购买12.5亿美元贷款，折扣率为37%[4] - 2024年9月30日的贷款发放总额为69,570千美元，较2024年6月30日的52,574千美元增长了32.3%[19] 负面信息 - 2024年9月30日的信用损失准备为14,000千美元，较2024年6月30日的6,000千美元显著增加[19] - 2024年9月30日的非利息收入为28,609千美元，较2024年6月30日的30,861千美元下降了7.3%[19] - 2024年9月30日的非利息支出为147,465千美元，较2024年6月30日的140,535千美元增加了4.2%[19] 其他信息 - 2024年6月30日，普通股流通股数为57,092,216股，较2024年3月31日的56,894,565股增长0.35%[18] - 2024年6月30日，证券—可供出售为137,996千美元，较2024年3月31日的141,611千美元下降2.20%[18] - 2024年6月30日，借款、次级票据和债券为313,519千美元，较2024年3月31日的325,679千美元下降3.55%[18] - 2024年6月30日，证券借出为95,883千美元，较2024年3月31日的74,177千美元增长29.50%[18] - 2024年6月30日，信用损失准备金为263,854千美元，较2024年3月31日的260,542千美元增长1.00%[18] - 2024年6月30日的有形每股账面价值为42.14美元，较2023年9月30日的33.78美元增长了24.8%[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2025财年第一季度实现每股收益和每股账面价值的双位数同比增长，连续第十个季度实现增长 [6] - 存款环比增长约6.14亿美元，主要来自于活期和储蓄存款 [6] - 净收入约为1.12亿美元，同比增长36% [10] - 净利差为5.17%，较去年同期上升81个基点 [8] - 平均贷款收益率为9.01%，较上季度上升47个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额同比增长13.7%，环比增长0.3%，达到193亿美元 [6] - 单户家庭抵押贷款、商业地产和汽车贷款的贷款余额有所下降，主要受到提前还款的影响 [10] - C&I贷款和单户家庭抵押贷款的贷款余额增长被多种因素抵消 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户现金排序稳定在资产托管的3%左右，低于历史范围的6%至7% [21] - Axos Clearing的总存款为13亿美元，基本持平于6月底的水平 [30] - 资产托管总额为374亿美元，较6月底的357亿美元有所上升 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在多个业务领域进行多样化融资，消费者和小企业存款占总存款的60% [20] - 公司在中小企业和风险投资领域的团队扩展，旨在推动存款增长 [66] - 公司对信贷质量保持乐观，尽管面临一些特定的非表内资产问题 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来贷款增长持乐观态度，预计2025财年将实现高个位数到低双位数的有机增长 [41] - 管理层对当前的竞争环境表示关注，尤其是在C&I领域的定价压力 [43] - 管理层认为，尽管面临提前还款和市场竞争，仍有机会在多个领域实现增长 [35] 其他重要信息 - 公司在信贷损失准备金方面保持良好水平，信贷损失准备金占总贷款的1.35% [38] - 非利息支出约为1.47亿美元，较上季度增加690万美元，主要由于薪资和福利支出增加 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新贷款交易的竞争动态 - 管理层指出，银行在某些领域收紧利差，导致贷款增长受到影响，但仍然看到强劲的需求 [43] 问题: 关于费用收入的前景 - 管理层表示，预付款罚金主要与贷款组合有关，未来可能会有所改善 [44] 问题: 关于信贷质量的迁移趋势 - 管理层对清理过程持乐观态度，认为商业地产贷款的表现良好 [56] 问题: 关于支出方面的预期 - 管理层预计，尽管有新团队的加入，12月季度的支出增长不会像本季度那样显著 [60] 问题: 关于存款定价的变化 - 管理层表示，尽管在消费者方面看到一些流失，但整体存款仍在增长 [67] 问题: 关于新业务领域的进展 - 管理层提到，技术和风险投资领域的新团队正在积极开设存款账户 [70]

文章核心观点 - 分析Axos Financial季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Jackson Financial业绩预期 [1][4][9] Axos Financial业绩表现 - 本季度每股收益1.96美元，超Zacks共识预期1.80美元，去年同期为1.41美元，本季度盈利惊喜为8.89% [1] - 上一季度预期每股收益1.80美元，实际为1.83美元，盈利惊喜为1.67% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.2066亿美元，超Zacks共识预期7.03%，去年同期为2.4566亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] Axos Financial股价走势 - 自年初以来，Axos Financial股价上涨约21.4%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Axos Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.80美元，营收3.028亿美元；本财年共识每股收益预期为7.03美元，营收12.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融-综合服务行业目前处于250多个Zacks行业前35%，前50%行业表现超后50%两倍多 [8] Jackson Financial业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益4.66美元，同比增长22.6%，过去30天共识每股收益预期上调4% [9] - 预计营收17.3亿美元，较去年同期下降33.6% [10]

公司概况 - 公司是多元化金融服务公司，资产约236亿美元，Axos Clearing托管和/或管理资产约374亿美元[100] - 公司运营两个业务板块：银行业务板块和证券业务板块[105] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码“AX”，是多个指数的成分股[100] - 公司受美联储、货币监理署、联邦存款保险公司等监管[101][102] - 公司通过银行业务和证券业务两个运营部门运营，还包括公司活动和公司间抵销[132] 财务指标定义 - 定义“调整后收益”为净收入减去非经常性收购相关项目的税后影响和其他成本[111] - 定义“有形账面价值”为账面价值减去商誉和其他无形资产[112] 股东权益与股本情况 - 2024年9月30日，普通股股东权益为24.05728亿美元，有形普通股股东权益为22.39178亿美元[113] - 2024年9月30日，流通在外普通股股数为5709.2216万股，账面价值每股42.14美元，有形账面价值每股39.22美元[113] - 与2024年6月30日相比，9月30日普通股股东权益从22.90596亿美元增至24.05728亿美元[113] - 与2023年9月30日相比，2024年9月30日有形账面价值每股从30.72美元增至39.22美元[113] - 截至2024年9月30日，总股本为2.4057亿美元，高于2024年6月30日的2.2906亿美元和2023年9月30日的1.9762亿美元[118] - 截至2024年9月30日，普通股账面价值为每股42.14美元，高于2024年6月30日的40.26美元和2023年9月30日的33.78美元[118] - 2024年9月30日，股东权益增至24.057亿美元，较6月30日增加1.151亿美元，主要因当季净收入1.123亿美元[157] 资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为235.69亿美元，较2024年6月30日的228.55亿美元和2023年9月30日的208.25亿美元有所增长[118] - 截至2024年9月30日，贷款净额（扣除信贷损失准备金）为192.81亿美元，高于2024年6月30日的192.31亿美元和2023年9月30日的169.55亿美元[118] - 2024年9月30日，公司总资产为236亿美元，较6月30日增加7亿美元，增幅3.1%；总负债为212亿美元，较6月30日增加6亿美元，增幅2.9%[144] - 2024年9月30日，贷款总额为198.26亿美元，较6月30日增加2300万美元；净贷款为192.81亿美元，较6月30日增加500万美元[146] - 2024年9月30日，不良资产为1.774亿美元，较6月30日增加6160万美元；不良资产占总资产的比例从0.51%升至0.75%[150] - 2024年9月30日，可供出售证券为1.38亿美元，较6月30日减少360万美元[151] - 2024年9月30日，存款为200亿美元，较6月30日增加6亿美元，增幅3.2%[152] - 截至2024年9月30日，总存款为1.9973329亿美元，利率3.59%，较6月30日的1.9359217亿美元有所增加[153] - 截至2024年9月30日，存款账户总数为580,523个，较6月30日的555,538个有所增加[155] - 截至2024年9月30日，总借款为4.03519亿美元，加权平均利率4.06%，较6月30日的4.15679亿美元有所减少[156] 收入与收益情况 - 2024年第三季度净收入为1.123亿美元，摊薄后每股收益1.93美元，而2023年同期净收入为8260万美元，摊薄后每股收益1.38美元[120][121] - 2024年第三季度利息和股息收入为4.843亿美元，高于2023年同期的3.6395亿美元[120] - 2024年第三季度净资产收益率为19.12%，高于2023年同期的16.91%[120] - 2024年第三季度净利息收益率为5.17%，高于2023年同期的4.36%[120] - 2024年9月30日止三个月净利息收入为2.92亿美元，较2023年同期的2.112亿美元增加8090万美元，增幅38.3%[125] - 2024年9月30日止三个月净息差较2023年同期的4.36%增加81个基点[125] - 2024年9月30日止三个月总利息支出较2023年同期增加25.8%，主要因活期和储蓄存款利息支出增加4350万美元[126] - 2024年9月30日止三个月信贷损失拨备为1400万美元，2023年同期为700万美元[127] - 2024年9月30日止三个月非利息收入为2860.9万美元，较2023年同期的3450.7万美元减少589.8万美元[128] - 2024年9月30日止三个月非利息支出增加2700万美元，增幅22.4%，主要因广告和促销费用增加390万美元[129] - 2024年9月30日止三个月所得税费用为4690万美元，2023年同期为3550万美元[131] - 2024年和2023年9月30日止三个月的实际所得税税率分别为29.43%和30.05%[131] - 2024年9月30日，总生息资产平均余额为22.602409亿美元，利息收入为4842.62万美元，平均收益率为8.57%；2023年同期平均余额为19.360635亿美元，利息收入为3639.52万美元，平均收益率为7.52%[122] - 2024年第三季度，银行业务税前收入为1.648亿美元，2023年同期为1.14亿美元；证券业务税前收入为910万美元，2023年同期为1260万美元[133][140] - 2024年第三季度，银行业务净利息收入增加7930万美元，增幅37.9%；非利息收入减少400万美元，降幅31.6%；非利息支出增加1750万美元，增幅17.4%[133][134][136][137] - 2024年第三季度，证券业务净利息收入增加170万美元，增幅31.1%；非利息收入减少470万美元，降幅13.5%；非利息支出增加60万美元，增幅2.1%[141][142] - 2024年第三季度，银行业务效率比率为39.83%，2023年同期为45.44%；平均资产回报率为2.17%，2023年同期为1.65%[139] 净冲销率与非应计贷款情况 - 截至2024年9月30日，净年化冲销率与平均贷款的比率为0.17%，高于2023年同期的0.04%[120] - 截至2024年9月30日，非应计贷款与总贷款的比率为0.89%，高于2023年同期的0.62%[120] - 2024年第三季度，净冲销率为0.17%，2023年同期为0.04%[147] 现金流量情况 - 2024年第三季度，经营活动净现金流入7080万美元，较2023年同期的3420万美元有所增加[159][163] - 2024年第三季度，投资活动净现金流出4550万美元，较2023年同期的5.063亿美元有所减少[159][164] - 2024年第三季度，融资活动净现金流入5.928亿美元，较2023年同期的5.038亿美元有所增加，主要因存款增长[159][160] 借款额度与资本充足率情况 - 截至2024年9月30日，银行可从FHLB借款额度为总资产的35%，有30.757亿美元可立即借用，42.842亿美元需额外抵押[165] - 截至2024年9月30日，银行从FRBSF贴现窗口可借款68.794亿美元，无未偿还借款[166] - 截至2024年9月30日，公司和银行满足所有资本充足率要求，处于“资本状况良好”状态[172] - 截至2024年9月30日和6月30日，公司和银行的一级资本分别为2275903千美元和2167781千美元，普通股一级资本相同，总资本分别为2796837千美元和2678489千美元[175] - 截至2024年9月30日和6月30日，一级杠杆率（相对于调整后平均资产）分别为9.78%和9.43%，普通股一级资本（相对于风险加权资产）分别为12.44%和12.01% [175] - 截至2024年9月30日和6月30日，Axos Clearing净资本分别为85292千美元和101462千美元，净资本占总借方项目的百分比分别为32.73%和42.21% [177] 利率敏感性与风险管理情况 - 自2024年9月30日起，公司对银行业务板块的利率敏感性分析进行改进，采用行业领先的现金流引擎，与前期方法相比，未对先前披露的利率敏感性产生重大变化[183] - 截至2024年9月30日，计息资产总计22103821千美元，计息负债总计17094052千美元，净利率敏感性缺口为5009769千美元，占总计息资产的22.66% [186] - 截至2024年9月30日，6个月及以内的净利率敏感性缺口为 - 1284938千美元，占比 - 5.81%；6个月以上至1年为1926056千美元，占比8.71% [186] - 公司通过设置和监控头寸规模、期限以及证券持有时间来管理证券的利率风险，客户和代理保证金贷款多数利率可每日变动，资金来源多为短期且利率可每日变动[192] - 公司证券业务板块因作为金融中介参与客户交易而面临市场风险，包括利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级变化导致的损失风险[191] - 公司证券业务板块因持有利率敏感金融工具库存等面临利率风险，资金来源也带来利率风险，客户和对应方余额及证券利率有正利差[196] - 公司证券业务板块的经纪和交易活动面临信用风险，通过设置和监控头寸限制等方式管理[197] - 利率上升200个基点，前12个月和接下来12个月MVE较基数的百分比变化分别为3.8%和11.2%；上升100个基点，分别为1.8%和5.3%；下降100个基点，分别为 -1.1%和 -3.9%；下降200个基点，分别为 -0.7%和 -4.8%[195] - 利率上升200个基点，截至2024年9月30日MVE较基数的百分比变化为 -1.7%；上升100个基点，为 -0.3%；下降100个基点，为 -0.6%；下降200个基点，为 -1.0%[195] - 自2024年9月30日起，公司对银行业务板块的利率敏感性分析进行改进，采用行业领先的现金流引擎，与前期方法相比，利率敏感性无显著变化[183] - 截至2024年9月30日，公司利息收益资产总额为22103821千美元，利息负债总额为17094052千美元[186] - 截至2024年9月30日，公司净利率敏感性缺口为5009769千美元，占总利息收益资产的22.66%[186] - 公司证券业务板块作为金融中介，因客户交易和交易活动面临市场风险，包括利率、市场价格等波动导致的损失风险[191] - 公司通过设置和监控头寸规模、期限等管理证券的利率风险，客户和对应方保证金贷款多数利率可每日变动，资金来源多为短期且利率可每日变动[192] Axos Clearing相关情况 - Axos Clearing需遵守SEC统一净资本规则，按替代方法运营，需维持最低净资本250000美元或客户交易产生的总借方余额的2% [176] - Axos Clearing需遵守SEC客户保护规则，截至2024年9月30日，其客户储备银行账户和PAB储备账户存款要求达标[178] - 截至2024年9月30日，Axos Clearing持有分类为交易性证券、期限超过10年的市政债务[193]

贷款情况 - 2025财年第一季度贷款总额为198.26亿美元，较上一季度增加2300万美元[2] - 2023年12月7日，公司以37%的折扣从FDIC购买了12.5亿美元的贷款[4] - 截至2024年9月30日，固定和混合利率贷款余额中，64%将在3年内重新定价，91%将在5年内重新定价[10] - 截至2024年9月30日，贷款的信用损失准备金（ACL）和未提取贷款承诺准备金（UCL）总计2.64亿美元，占贷款总额的1.3%[13] - 截至2024年9月30日，单户住宅抵押贷款及仓库贷款的非应计贷款为5900万美元，占比1.42%[15] - 截至2024年9月30日，多户及商业抵押贷款的非应计贷款为3100万美元，占比0.85%[15] - 截至2024年9月30日，商业房地产贷款的非应计贷款为4100万美元，占比0.66%[15] - 截至2024年9月30日，商业及工业非房地产贷款的非应计贷款为4400万美元，占比0.82%[15] - 截至2024年6月30日，贷款净额（扣除信贷损失准备金）为192.80609亿美元[18] - 截至2024年6月30日，待售贷款按公允价值计算为1456.6万美元[18] - 截至2024年6月30日，信贷损失准备金为2.63854亿美元[18] - 2024年9月30日贷款发放用于出售金额为69,570千美元，6月30日为52,574千美元，3月31日为47,821千美元[19] 存款情况 - 约10.18亿美元的存款与联邦基金利率挂钩，Axos Securities的4.5亿美元表外存款增强了存款利率的选择性[10] - 截至2024年9月30日，约90%的存款由FDIC保险或抵押[11] - 截至2024年6月30日，总存款为199.73329亿美元[18] 股权情况 - 截至2024年6月30日，期末流通在外普通股股数为5709.2216万股[18] - 截至2024年6月30日，期末已发行普通股股数为7056.2333万股[18] - 2024年9月30日加权平均基本普通股股数为56,934,671股，6月30日为56,938,405股，3月31日为56,932,050股[19] - 2024年9月30日加权平均摊薄普通股股数为58,168,468股，6月30日为58,164,623股，3月31日为58,037,698股[19] - 2024年9月30日普通股股东权益为2,405,728千美元，6月30日为2,290,596千美元，3月31日为2,196,293千美元[21] 财务指标数据 - 2024年9月30日净利息收入为292,048千美元，6月30日为260,062千美元，3月31日为261,606千美元[19] - 2024年9月30日非利息收入为28,609千美元，6月30日为30,861千美元，3月31日为33,163千美元[19] - 2024年9月30日净利息收益率为3.88%，6月30日为3.58%，3月31日为3.37%[19] - 2024年9月30日效率比率为45.20%，6月30日为34.54%，3月31日为49.05%[19] - 2024年9月30日净年化冲销与平均贷款比率为0.07%，6月30日为0.04%，3月31日为0.04%[19] 未给出数据情况 - Axos Financial截至2024年6月30日，一级杠杆率（相对于调整后平均资产）相关数据未给出[18] - Axos Bank截至2024年6月30日，一级杠杆率（相对于调整后平均资产）相关数据未给出[18] - Axos Clearing LLC截至2024年6月30日，净资本相关数据未给出[18] - Axos Clearing LLC截至2024年6月30日，净资本占总借方项目的百分比相关数据未给出[18] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后收益、调整后摊薄普通股每股收益和有形普通股每股账面价值[20]

文章核心观点 投资者需关注Axos Financial股票，因其2025年1月17日行权价17.50美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师看法，高隐含波动率或预示交易机会 [1][4] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将引发涨跌 [2] - 隐含波动率是期权交易策略的参考因素之一 [2] 分析师观点 - Axos Financial在金融综合服务行业中获Zacks排名3（持有），该行业在Zacks行业排名中位列前35% [3] - 过去60天，一位分析师上调本季度盈利预期，一位下调，Zacks本季度每股盈利共识预期从1.81美元降至1.80美元 [3] 交易策略 - 期权交易者常寻找高隐含波动率的期权出售溢价，期望到期时标的股票波动小于预期以获利 [4]