贷款情况 - 2024财年第二季度贷款总额为188.6亿美元，较2024财年第一季度增加169.8亿美元[2] - 2023年12月7日完成的12.5亿美元FDIC贷款购买使得多户家庭和商业抵押贷款增加了57.8亿美元[3] - 截至2023年12月7日，收购贷款中，商业地产和多户家庭贷款总额为12.54亿美元，平均贷款余额为6.9%，平均贷款余额为59.3%，平均剩余期限为84个月[4] - 商业地产专业贷款总额为54亿美元，其中非履行贷款总额为2.6亿美元[5] - 固定/混合利率贷款组合中，53%的贷款将在3年内重新定价，84%的贷款将在5年内重新定价[7] 公司业务范围 - 公司提供全方位的数字银行、财富管理和证券交易服务[8] - 公司的专业服务范围包括1031置换公司、房地产交易公司、业主协会和物业管理、商业管理和娱乐[8] - 公司的商业银行业务提供简单的现金管理服务[8] 公司财务状况 - 2023年12月31日，Axos Financial, Inc.的总资产为216,237,764美元，相比2022年12月31日的187,410,035美元有所增长[12] - 2023年12月末，公司的利息和股息收入为394,663,000美元，较2022年12月末的279,588,000美元增长41.1%[13] - 2023年12月末，公司的净利息收入为228,606,000美元，较2022年12月末的199,910,000美元增长14.4%[13] - 2023年12月末，公司的净收入为151,771,000美元，较2022年12月末的81,552,000美元增长86.2%[13] - 公司的资产回报率为2023年12月末的2.90%，较2022年12月末的1.77%增长64.4%[13] - 公司的普通股东权益平均回报率为2023年12月末的30.39%，较2022年12月末的18.71%增长62.5%[13] - 公司的净利差为2023年12月末的3.58%，较2022年12月末的3.64%下降1.6%[13] - 公司的净利息净值为2023年12月末的4.55%，较2022年12月末的4.49%增长1.3%[13] - 公司的效率比率为2023年12月末的34.54%，较2022年12月末的47.33%下降27.1%[13] - 公司的资产质量指标显示，不良贷款和租赁占总贷款的比例为2023年12月末的0.65%，较2022年12月末的0.61%增长6.6%[13] - 公司的贷款损失准备金占总投资贷款的比例为2023年12月末的1.33%，较2022年12月末的1.00%增长33.0%[13] 公司财务表现 - 2023年12月的净收入为15.1771亿美元，较上一季度的8.2645亿美元和去年同期的8.1552亿美元有较大增长[17] - 调整后的净收入（非GAAP）为9.2452亿美元，较上一季度的8.4596亿美元和去年同期的8.3354亿美元有较大增长[17] - 2023年12月的每股收益为2.62美元，较上一季度的1.38美元和去年同期的1.35美元有较大增长[17] - 调整后的每股收益（非GAAP）为1.60美元，较上一季度的1.41美元和去年同期的1.38美元有较大增长[17] - 2023年12月的每股收益中，FDIC贷款购买所得和信贷损失准备分别为1.59美元和0.08美元[17] - 2023年12月的每股收益中，收购相关成本为0.05美元[17] - 2023年12月的每股收益中，所得税为0.44美元[17] - 2023年12月的有形每股净值为33.45美元，较上一季度的30.72美元和去年同期的26.74美元有较大增长[18] - 2023年12月的每股净值为36.53美元，较上一季度的33.78美元和去年同期的29.79美元有较大增长[18] - 2023年12月的每股净值中，服务权益、商誉和其他无形资产分别占0.49美元、2.59美元和2.59美元[18]

财务表现 - Axos Financial (AX) 在2023年12月结束的季度报告显示，营收为3.5274亿美元，同比增长54.6% [1] - 每股收益为1.60美元，较去年同期的1.38美元有所增长 [1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate的42.77%，每股收益也超出了预期 [2] 投资者关注点 - 投资者通常关注营收和盈利的同比变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的行动 [3] 公司表现指标 - 一些关键指标可以更好地揭示公司的基本表现，比如净利差、效率比率、不良贷款等 [4]

公司资产和财务状况 - 公司资产约为216亿美元，资产托管和/或管理额约为344亿美元[41] - 公司从FDIC收购了两个贷款组合，未偿本金总额为13亿美元，折扣率为37%[43] - 无形资产调整后的普通股东权益为190.3亿美元，每股普通股的有形账面价值为33.45美元[46] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的总资产为216,237.64百万美元，较2022年12月31日增长15.3%[47] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的股东权益为20.78224亿美元，较2022年12月31日增长16.3%[47] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的资本充足率为13.79%，较2022年12月31日增长2.3%[47] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的净资本为1.03454亿美元，较2022年12月31日增长194.1%[47] - 2023年12月31日，公司的总资产较6月底增加了13亿美元，主要是由于贷款增加[69] - 2023年12月31日，公司的股东权益增加了1.61亿美元，达到20.78亿美元，主要是由于2023年12月31日的净收入为2.34亿美元，部分抵消了8.32亿美元的普通股回购[79] 财务业绩 - 调整后的净收入为92452美元，调整后的每股收益为1.60美元[45] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的净利息收入为2.28606亿美元，较2022年12月31日增长14.9%[48] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的净利润为1.51771亿美元，较2022年12月31日增长86.1%[48] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的每股净收益为2.62美元，较2022年12月31日增长93.3%[48] - Axos Financial, Inc. 截至2023年12月31日的资产回报率为2.90%，较2022年12月31日增长64.4%[48] - 2023年12月31日，公司的净利息收入为2.286亿美元，较2022年同期的1.999亿美元增长了14.4%[54] - 2023年12月31日，公司的总利息和股息收入较2022年同期增加了41.16%，主要是由于贷款利息增加了10.22亿美元，其中利率提高了156个基点，平均余额增加了20亿美元[54] - 2023年12月31日，公司的总利息支出较2022年同期增加了108.41%，主要是由于需求和储蓄存款利息增加了8.51亿美元，其中利率提高了170个基点，平均余额增加了40亿美元[54] 银行业务 - 公司分为银行业务和证券业务两个部门[43] - 公司通过银行业务和证券业务两个经营部门进行运营[61] - 2023年12月31日三个月内，银行业务净利息收入为22.66亿美元，较2022年同期增长14.1%[62] - 2023年12月31日三个月内，银行业务非利息收入为1.03亿美元，较2022年同期增长883.0%[63] - 2023年12月31日三个月内，银行业务非利息支出为1.02亿美元，较2022年同期增长5.7%[64] - 2023年12月31日三个月内，银行业务净利息收入为7.90%，较2022年同期增长1.52%[64] - 2023年12月31日六个月内，银行业务净利息收入为4.35亿美元，较2022年同期增长14.8%[65] - 2023年12月31日六个月内，银行业务非利息收入为1.16亿美元，较2022年同期增长111.0%[65] - 2023年12月31日六个月内，银行业务非利息支出为2.03亿美元，较2022年同期增长2.8%[65] - 2023年12月31日六个月内，银行业务净利息收入为7.74%，较2022年同期增长1.81%[65] - 2023年12月，银行业务部门的净利差超过了公司整体的净利差[67] 资产负债情况 - 2023年12月，非居民贷款占总贷款的比例为22.1%[70] - 截至2023年12月，公司拥有13亿美元的仅限利息按揭贷款，平均贷款价值比率为57.8%[71] - 2023年12月，不良资产占总资产的比例为0.60%，主要是由于单一家庭按揭贷款和商业房地产的增加[72] - 2023年12月，可供出售证券总额为2.398亿美元[73] - 2023年12月，存款增加了11亿美元，其中利息支票和储蓄存款增加了15亿美元，定期存款减少了3亿美元[75] - 2023年12月，公司总存款为182亿美元，其中非利息存款为28.34亿美元，利息支票和储蓄存款为144.02亿美元，定期存款为15.37亿美元[76] 风险管理 - 公司通过衡量利率敏感性差异来评估市场风险[87] - 公司在2023年12月31日持有的利息收入资产和利息负债总额为20,070,466千美元[88] - 公司尝试衡量市场利率变化对资产和负债净现值的影响[89] - 公司的证券业务主要受到市场风险的影响，包括利率波动、市场价格波动和信用评级变化[90] - 公司通过设置和监控头寸大小和持有时间限制来管理利率风险[91] 资本充足性 - 公司和银行必须满足特定的资本指标，包括维持特定的最低资本金额和比率，以符合监管要求。截至2023年12月31日，公司和银行满足了所有资本充足性要求，并在监管框架下被视为“资本充足”[83]

文章核心观点 - Axos Bank被GOBankingRates.com评为美国“最佳支票账户”顶级银行，这是自2015年以来第七次登上该网站最佳银行榜单 [1] 公司情况 - Axos Financial是Axos Bank、Axos Clearing LLC和Axos Invest的控股公司，截至2023年9月30日，合并资产约208亿美元 [2] - Axos Bank通过低成本分销渠道和合作夥伴在全国提供消费和商业银行业务 [2] - Axos Clearing LLC截至2023年9月30日托管和/或管理资产约339亿美元，为经纪自营商和投资顾问提供证券清算服务 [2] - Axos Invest为零售投资者提供数字投资谘询服务 [2] - Axos Financial普通股在纽约证券交易所上市，是多个指数的成分股 [2] 获奖相关 - GOBankingRates.com研究人员分析美国100多家大型银行、网上银行和新银行的FDIC数据和产品，评选出九个不同类别的获奖者 [1] - Axos Bank的Essential Checking账户无维护费、透支费和最低余额要求，提供无限国内ATM费用报销 [1] - 客户可通过网站和Axos All - In - One移动银行应用程式开设多种账户 [1]

文章核心观点 - 市场预期Axos Financial在2023年12月季度财报中营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定该公司能否超预期盈利 但投资者可关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：Axos Financial预期情况 - 市场预计公司2023年12月季度财报盈利同比增加 若关键数据超预期 股价或上涨 反之则下跌 [1] - 公司预计2024年1月30日发布财报 预计季度每股收益1.39美元 同比增长0.7% 营收2.4707亿美元 同比增长8.3% [1][2] - 过去30天该季度每股收益共识预期未变 但分析师个人预期调整不一定反映在整体变化中 [2] 分组2：盈利预测模型相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 但仅正ESP有显著预测力 [3] - 正ESP结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 组合股票近70%时间有正惊喜 [4] - 负ESP不代表盈利不及预期 负ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期情况 [4] 分组3：Axos Financial具体数据及预测 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计 盈利ESP为 -0.94% 目前Zacks排名为2 难以确定能否超预期盈利 [5][6] - 上一季度公司预期每股收益1.35美元 实际1.41美元 超预期4.44% 过去四个季度均超预期 [7] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期超盈利股票可增加成功几率 投资者可关注盈利ESP和Zacks排名 [8] 分组5：行业内其他公司情况 - Zacks金融 - 杂项服务行业中 美国运通预计2023年12月季度每股收益2.65美元 同比增长28% 营收160.3亿美元 同比增长13.1% [9] - 过去30天美国运通每股收益共识预期上调2.8% 盈利ESP为 -0.86% Zacks排名2 难以确定能否超预期盈利 过去四个季度两次超预期 [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告净收入83百万美元,每股收益1.38美元,同比增长42% [11] - 截至9月30日的账面价值每股33.78美元,同比增长19% [11] - 贷款余额17亿美元,环比增长3%或12%年化 [12] - 净利差4.36%,环比上升17个基点,同比上升10个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 证券业务(主要包括托管和清算业务)季度税前利润1260万美元,同比增长41% [13] - 托管业务新增资产1.63亿美元,管理资产管线健康,包括11家资产管理公司超7亿美元资产 [56][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 单一家庭抵押贷款余额增加9500万美元,尽管当前市场环境不利 [19] - 公司主动减少了多户家庭、小型商业房地产和汽车贷款余额 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了对LV Marine Finance业务的收购,增加了约5000万美元的船舶贷款 [50][51] - 公司退出了与加密货币和数字资产公司的小型孵化存款业务,包括与Binance US的关系 [35][41] - 公司正在投资前端和后端系统、基础设施、IT安全和其他企业软件和系统,以进一步优化业务 [52][53] - 公司正在开发面向注册投资顾问和引入经纪商的白标银行解决方案,预计将在未来3-6个月内推出测试版 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对贷款增长和净利差维持在4.25%-4.35%的指引保持乐观 [64][65][66] - 公司认为其多元化业务模式和强大的流动性和资本水平使其相对于竞争对手处于有利地位 [58] - 公司将谨慎部署资本,在内部投资、收购和股票回购之间进行平衡 [59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Liesch 提问** 公司费用环比上升,效率比率升至49%,未来是否会下降到48%左右? [79][80][81] **Greg Garrabrants 回答** 公司预计效率比率将在48.5%-50%之间波动,主要受薪酬成本的影响 [80][81][82] 问题2 **Tim Switzer 提问** 公司对利率下降的敏感度如何,贷款组合中利率敏感资产的收益情况如何? [94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110] **Greg Garrabrants 回答** 公司采取了多种措施降低利率下降的风险,包括在贷款中设置利率下限、保持存款的可调整性等。即使利率下降,公司也有能力通过资产负债表调整和新增贷款来维持收益水平 [94]-[110] 问题3 **David Chiaverini 提问** 公司退出数字资产业务的原因,是否受到监管方面的压力? [114][115][116][117][118][119][120] **Greg Garrabrants 回答** 公司退出数字资产业务是自愿的,未受到监管方面的压力。主要是由于SEC对加密货币交易所的监管立场不明确,公司选择暂时退出该业务,以等待更清晰的监管环境 [114]-[120]

公司财务状况 - 公司总资产为2082.52亿美元，较上一季度增长约1.48%[41] - 贷款净额为1695.50亿美元，较上一季度增长约3.03%[41] - 存款总额为1756.57亿美元，较上一季度增长约2.61%[41] - 公司股东权益为1976.21亿美元，较上一季度增长约3.08%[41] - 公司Tier 1资本占风险加权资产比率为11.11%，较上一季度略有增长[41] - Axos Bank Tier 1资本占风险加权资产比率为11.69%，较上一季度略有增长[41] - Axos Clearing LLC净资本为101.39亿美元，较上一季度大幅增长[41] 公司盈利情况 - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利润为8264.5万美元，每股摊薄收益为1.38美元[42] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利润较2022年同期增长了41.4%[43] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的净利息收入为2.11亿美元，较2022年同期增长了17.0%[44] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的信贷损失准备金为700万美元，较2022年同期减少了20.0%[46] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的非利息收入为3,450.7万美元，较2022年同期增长了27.0%[47] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的非利息支出为1.20506亿美元，较2022年同期增长了3.8%[48] - 2023年第三季度，AXOS FINANCIAL, INC.的所得税费用为3550万美元，较2022年同期增长了45.4%[50] 银行业务情况 - 2023年9月，银行业务部门税前收入为1.14亿美元，较2022年同期的0.81亿美元增长[51] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入较2022年同期增加2950万美元，增长16.4%[51] - 2023年9月，银行业务部门的非利息收入较2022年同期增加180万美元，增长17.2%[51] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入为2.09亿美元，净利息率为7.59%[52] - 2023年9月，银行业务部门的净利息差为3.46%，净利息率为4.46%[52] - 2023年9月，银行业务部门的净利息收入增加1.38亿美元，增长30%[54] 证券业务情况 - 2023年9月，证券业务部门税前收入为1.26亿美元，较2022年同期的0.89亿美元增长[54] - 2023年9月，证券业务部门的净利息收入较2022年同期增加130万美元，增长30%[54] - 2023年9月，证券业务部门的非利息收入较2022年同期增加540万美元，增长18%[54] 风险管理 - 非履行贷款总额为1.0692亿美元，占总毛贷款的0.62%[58] - 公司有未来贷款原始金额为32.183亿美元，以及出售贷款原始金额为1320万美元的未履行承诺[67] - 公司和银行需遵守联邦银行监管机构制定的资本充足性要求[68] - 公司和银行在2023年9月30日符合所有资本充足要求，并在监管框架下被认定为“资本充足”[69] - 公司和银行在巴塞尔III框架下的预估资本金额、资本比率和资本要求[70] - Axos Clearing根据SEC统一净资本要求规则，必须维持最低净资本为25万美元或客户交易产生的借方余额的2%[71] - 公司对于市场风险的定量和定性披露[73] - 公司对于未来1-12个月和13-24个月的净利息收入敏感性[75] - 公司证券业务暴露于市场风险，主要是由于其作为金融中介在客户、经纪商和注册投资顾问交易中的角色[76] - 证券业务涉及各种经纪和交易活动，存在来自潜在不良对手、客户或证券发行人的信用风险[77] - 通过为每个对手设定和监控头寸限制、定期对对手进行信用审查、审查证券集中度和通过中央清算组织进行业务来管理此风险[77] - 对客户和通讯者的保证金贷款以及证券借贷活动的抵押品每日按市场价值标记，并根据需要要求额外抵押品[77]

风险管理 - 银行通常从借款人的所有主要所有者或合作伙伴那里获得个人担保[33] - 在评估多户或商业房地产信贷时，考虑所有相关因素，包括主要所有者或合作伙伴的外部金融资产、在银行或其他金融机构的付款历史，以及管理和/或所有权对类似物业或企业的经验[33] - 非履行资产是贷款和租赁，通常因逾期90天以上而处于非应计状态；然而，还有其他条件可能导致这些资产成为非履行，例如抵押品被收购或转让[33] - 我们的政策是，对于非履行资产，当管理层判断利息收回的概率不足以继续计提时，将这些资产置于非应计状态[33] 证券投资 - 我们的可供出售证券组合在2023年6月30日为232.4亿美元，其中约67.6%为Alt-A，私人发行的超级高级，首次抵押住宅抵押支持证券（RMBS）；18.2%为商业抵押支持证券（CMBS）；10.3%为政府支持企业发行的债务证券，主要是房利美和房地美（每个都是一个“GSE”，一起是“GSEs”）；2.4%为支付选择性利率抵押贷款（ARMs），私人发行的超级高级首次抵押RMBS；1.5%为市政债券[34] - 我们通过购买我们认为具有最有利的历史信用表现和剩余信用增强措施的证券来管理我们的非机构证券的信用风险，包括次级化、超额担保、超额利差和购买折扣[34] 存款业务 - 在2023年，我们的利息支票和储蓄账户增加主要是由于增加的市场营销努力导致的消费者存款账户增加[43] - 在2023年6月30日，我们的存款中，92.3%为活期和储蓄账户，7.7%为定期存款[43] - 我们的存款业务通过多个渠道进行，包括：高净值个人的礼宾银行服务、金融咨询和结算公司通过Axos Clearing和其业务部门AAS向客户介绍我们的存款产品、通过自动生成的互联网线索、第三方购买的线索、合作伙伴关系以及对现有客户群的保留和交叉销售努力开设账户的呼叫中心[41] - 2023年6月30日，总存款超过FDIC保险限额的金额为17亿美元[45] 金融服务 - 截至2023年6月30日，我们向291家金融机构提供证券服务，包括对应的券商和注册投资顾问[45] - 我们通过Axos Clearing提供全面披露的清算服务，包括交易执行和结算，以及后勤服务，如记录保留、交易报告、会计、一般后勤支持、证券和保证金贷款、重组协助和证券保管[45] 资本管理 - 公司的资本比率在2023年6月30日超过了被认为是“充足资本”的最低要求[59] - 公司和银行选择了当前预期信贷损失（CECL）五年过渡指导，允许将资本影响的100%和随后增加的信贷损失拨备的25%添加到资本中[59] 监管合规 - 公司作为金融控股公司，可以与证券公司和保险公司进行关联，并从事其他“金融性质”的活动[60] - 根据OCC的快速纠正行动规定，如果储蓄协会处于特定资本类别下，OCC将采取强制行动和授权其他自由裁量权行动[62] 资产负债管理 - 公司的经纪商在2023年6月30日符合适用的净资本要求[68] - 公司的资产/负债管理的主要目标是管理市场价值的敏感性[174] - 公司的净利率敏感性差额为5,772,178美元，占总利息收入资产的30.31%[175]

业绩总结 - Axos在2023财年第四季度的总资产为20,348,469千美元，较2022财年同期的19,782,481千美元增长约2.9%[17] - 贷款净额为20,348,469千美元，较2022财年同期的19,782,481千美元增加约2.9%[17] - 2023年6月30日的净收入为87,356千美元，较2023年3月31日的79,850千美元增长9.4%[19] - 2023年6月30日的每股基本收益为1.48美元，较2023年3月31日的1.33美元增长11.3%[19] - 2023年6月30日的调整后每股收益（非GAAP）为1.50美元，较2023年3月31日的1.35美元增长11.1%[23] 用户数据 - Axos的存款总额为374,074千美元，较2022财年同期的323,359千美元增长约15.7%[17] - 2023年6月30日的贷款发放总额为2,216,764千美元，较2023年3月31日的1,735,651千美元增长27.7%[19] - 截至2023年6月30日，流通普通股数量为58,943,035股，较2023年3月31日的59,355,124股减少0.69%[25] 财务健康 - Axos的股东权益为1,917,159千美元，较2022财年同期的1,844,104千美元增长约4%[17] - Axos的一级资本比率为10.94%，较2022财年同期的10.71%有所上升[17] - Axos的总资本比率为13.82%，较2022财年同期的13.63%有所上升[17] - 2023年6月30日的资产回报率为1.73%，较2023年3月31日的1.71%略有上升[19] - 2023年6月30日的每股账面价值为32.53美元，较2023年3月31日的31.07美元增长4.7%[19] 贷款质量 - 贷款损失准备金为776千美元，较2022财年同期的303千美元显著增加[17] - 非执行贷款（NPL）总额为95.9千美元，NPL比率为0.60%[13] - 商业和工业非房地产贷款的NPL比率为0.12%[13] - 2023年6月30日的不良贷款与总贷款比例为0.52%，较2023年3月31日的0.60%有所改善[19] 其他信息 - 2023年6月30日的利息和股息收入为346,430千美元，较2023年3月31日的307,334千美元增长12.4%[19] - 2023年6月30日的净利差为4.19%，较2023年3月31日的4.42%有所下降[19] - 有形普通股东权益（非GAAP）为1,739,567千美元，较2023年3月31日的1,663,780千美元增长4.56%[25] - 每股有形账面价值（非GAAP）为29.51美元，较2023年3月31日的28.03美元增长5.27%[25] - 抵押服务权的公允价值为25,443千美元，较2023年3月31日的25,396千美元略有增加[25]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入8700万美元，每股收益1.46美元，同比分别增长51%和52% [6] - 截至2023年6月30日，每股账面价值32.53美元，较2022年6月30日增长18% [7] - 净利息收入环比增长2.4%，同比增长23.2%，达到2.038亿美元；2023财年净利息收入增长1.76亿美元，增幅29% [7] - 净息差第三季度为4.19%，较2023年3月31日结束的季度下降23个基点，与2022年6月30日结束的季度持平；2023年12个月净息差为4.35%，较2022财年上升22个基点 [8][9] - 2023年第四季度税前收入同比增长43%，摊薄后每股收益增长52%；若将2023年第四季度税率正常化为30%，摊薄后每股收益同比增长44% [10] - 2023年6月30日结束的季度，资产回报率为1.73%，股权回报率为18.6%；2023财年，股权回报率和平均资产回报率分别为17.2%和1.64% [10][36] - 2023年第四季度，非利息支出增加140万美元，增幅1.3%，达到1.125亿美元 [35] - 2023年第四季度所得税税率为25.3%，低于2023年第三季度的30.4%和2022年第四季度的29.2%；预计未来年度所得税税率在29% - 30%之间 [36] - 截至2023年6月30日，一级杠杆资本与平均资产比率为8.96%，低于2022年6月30日的9.25%；剔除12亿美元超额现金后，该比率为9.5% [36] - 截至2023年6月30日，Axos银行一级资本与风险加权资产比率为11.63%，高于去年同期的11.24% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2023年6月30日，用于投资的期末净贷款余额为166亿美元，环比增长3.9%，年化增长15.7%；贷款增长广泛，单户仓库贷款、资产支持贷款和工商业贷款增长，部分被汽车、个人和有担保多户及租赁贷款的有意缩减所抵消 [7] - 第四季度，持有至投资贷款的平均收益率为7.51%，较上一季度的7.07%上升44个基点；新贷款收益率方面，汽车贷款为10.2%，多户贷款为8.3%，巨额单户贷款为7.4%，工商业贷款为9.4% [18] - 汽车贷款业务期末余额环比减少4200万美元，降至4.76亿美元，仅占未偿还贷款总额的3% [27] - 截至2023年7月24日，贷款管道稳固，合并贷款约12亿美元，包括单户代理销售收益抵押贷款5000万美元、巨额单户抵押贷款3.45亿美元、多户和小余额商业房地产定期贷款6600万美元、工商业和商业特殊房地产贷款7.51亿美元以及无担保消费贷款1200万美元 [32] 存款业务 - 期末存款环比增加约3.84亿美元，主要由消费者存款推动；截至2023年6月30日，存款余额增至171亿美元，增长2.3% [8][18] - 季度末存款构成：活期存款占36%，储蓄和货币市场存款占56%，定期存款占8%；从业务组合看，消费者和小企业存款占57%，商业现金、资金管理和机构存款占21%，商业特殊存款占6%，Axos信托服务占6%，Axos证券（包括托管和清算业务）占6% [19] - 剔除Axos咨询服务现金波动后，非利息存款从2023年3月31日至6月30日略有下降，期末余额减少约2.75亿美元，降至29亿美元，主要反映了AAS现金的减少和数字资产存款的退出 [21] - Axos咨询服务的期末存款余额（包括资产负债表内外）本季度减少1.88亿美元，非利息存款基本持平 [21] - Axos清算业务的存款在季度末为16亿美元，低于上一季度的19亿美元；新托管客户管道健康，包括43家咨询公司，托管资产合计21亿美元 [31] 证券业务 - Axos证券（主要包括托管和清算业务）对手续费和净收入做出积极贡献；经纪交易商手续费同比增长103%，主要由于利率上升和客户活动增加 [9] - 证券业务季度税前收入为1550万美元，2023年3月至6月的12个月为5960万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机方式建立并扩大商业和工业贷款业务，在其他银行和非银行竞争对手退出部分基于资产的商业贷款领域时，能够发放高质量贷款，并获得比银行倒闭前更好的条款和定价 [16] - 公司决定退出数字资产公司的小额孵化器存款业务，因美国银行和数字资产公司监管环境变化 [20] - 公司继续推进新贷款和存款业务的孵化，本季度增加了基金融资团队，季度末资本调用贷款未偿还余额为7400万美元，该业务管道持续增加 [28] - 公司持续投资消费者银行平台的下一代版本“通用数字银行2.0”，以增加新功能和改善用户体验；为注册投资顾问和介绍经纪交易商提供的白标银行服务预计在未来6 - 9个月进行beta测试 [29] - Axos通用核心（公司专有的证券清算平台）项目正在推进，有望显著降低证券业务运营成本并增强业务竞争力 [30] - 公司将审慎配置资本，用于内部投资、增值业务和人才收购以及机会性股票回购 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一年不确定和动荡的背景下取得良好业绩，克服了预期和意外挑战，高度盈利、多元化的业务以及强大的流动性、资本和回报使其能够对业务进行再投资，并利用市场错位机会 [34] - 公司有信心未来几个季度贷款余额实现高个位数至低两位数的同比增长，并将净息差维持在4.25% - 4.35%的范围内；预计2023年下半年净利息收入将实现适度的环比增长 [32][33] - 公司认为商业管理市场是有吸引力的长期战略机会，有望带来存款和手续费收入；预计新加入的团队成员将在未来6 - 9个月对存款增长做出更有意义的贡献 [23] 其他重要信息 - 公司信用质量保持强劲，2023年3月和6月结束的三个月及12个月内，净年化冲销与平均贷款的比率仅为4个基点，其中本季度4个基点的净冲销中有2个基点来自有保险覆盖的汽车贷款 [10] - 公司资本水平保持强劲，银行一级杠杆比率为9.7%，控股公司为9%，均远高于监管要求 [11] - 2023财年，公司共回购约4900万美元的普通股，平均股价为每股37.28美元；截至2023财年末，股票回购授权额度还剩约1.04亿美元 [11] - 公司流动性状况良好，截至2023年6月30日，现金及现金等价物为24亿美元，相当于未保险存款的141%；无未偿还的美联储贴现窗口借款或银行定期贷款融资计划借款，无联邦住房贷款银行的隔夜借款；季度末贴现窗口未动用额度为37亿美元，联邦住房贷款银行立即可用的未动用额度为31亿美元；季度末现金和未动用流动性合计约90亿美元，相当于未保险和无抵押存款的500%以上 [12] - 公司证券和贷款组合的未实现损失极小，截至财年末，可供出售证券组合的未实现损失为930万美元；贷款持有至投资的公允价值为负4000万美元，仅占股东权益的2% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：基金融资业务的预期增长及在整体投资组合中的理想集中度是多少？ - 公司计划在本财年实现该业务10亿美元的未偿还余额；市场机会大，因许多竞争对手退出，业务经济状况改善，风险低且回报可观 [40] 问题2：在加息周期中，资产贝塔和存款贝塔的表现与初始预期相比如何？最新加息后它们将如何表现？ - 净息差基本持平；此前加息周期中资产贝塔较高，部分反映了贷款组合结构的持续变化；多户贷款约10亿美元将在明年重新定价，新贷款大多为浮动利率且利率较高；预计最新加息对净息差影响不大，可能有几个基点的压缩，但不显著 [42][43][44] 问题3：多户贷款明年重新定价至更高利率时，是否存在信用担忧？ - 总体而言不存在信用担忧；公司发放的多户贷款贷款价值比低于市场平均水平，且均有个人担保；部分贷款涉及房产改善项目，预期有两位数的债务收益率；若借款人出现现金流问题，可出售房产，公司也提供利率互换服务帮助借款人节省资金和改善现金流 [46][47][48] 问题4：Zenith业务管理产品目前成功转移了多少存款？过去是否提及过与该产品相关的存款金额？ - 约7亿美元是非利息账户，由其他机构通过软件操作；目前已转移约3000 - 4000万美元；部分公司已承诺转移存款，但转移过程缓慢；该产品有市场机会，未来可考虑提供给注册投资顾问用于高净值客户的行政管理 [52][53] 问题5：减少流动性是打算减少存款生成还是有其他现金用途？ - 不会大幅缩减存款生成，可能减少数亿美元的超额流动性，但仍将远高于银行近期事件前的水平 [55] 问题6：基金融资业务在本日历年度对业绩展望是否有重要贡献？ - 预计本季度该业务将有数亿美元的交易完成和资金发放，虽对平均收入贡献不大，但季度末会体现在账面上 [57][58] 问题7：公司如何看待人工智能在银行业的应用，以及公司有哪些相关考虑？ - 人工智能应用的第一步是业务流程数字化和数据存储可访问性，然后建立基于规则的引擎；可将人工智能或机器学习模型与基于规则的引擎并行运行，用于风险建模等数据密集型决策；内部使用人工智能存在信息安全风险，需谨慎；营销分析等有分析能力的领域也可应用；未来几年不会有显著的成本节约，但公司会做好数字化和规则引擎建设，为人工智能决策做准备 [60][61][62] 问题8：贷款增长是因为竞争对手因流动性问题退出，还是需求真正增加？在特定资产类别或地区是否有显著优势？ - 两者都有；部分借款人因原贷款机构存在流动性问题而转向公司；在贷款人融资和商业特殊房地产等领域，竞争对手减少使公司能获得更好的贷款条款；多户商业房地产领域需求依然强劲 [65][66] 问题9：商业资金管理存款下降的原因是什么？目前是否已稳定？ - 下降原因包括Axos咨询服务存款变化、退出数字资产业务以及部分客户因利率要求过高而退出；目前已稳定，公司在提高该类存款质量，同时在业主协会等商业存款领域有良好进展 [68][69] 问题10：3月银行倒闭事件后，是否还有潜在机会？是否考虑进行投资组合收购或业务扩张？ - 仍在不同业务领域面试人才，已在基金融资和保费融资领域招聘人员；正在探索私人财富业务模式；招聘将采取更谨慎的方式，逐步增加团队规模；客户逐渐流向公司现有团队，未来会继续招聘 [71][73][75] 问题11：公司是否已退出数字资产业务？是否包括数字资产公司的运营账户？ - 公司已决定退出数字资产业务的小额孵化器项目，包括运营账户；在监管框架更清晰之前，暂不进一步开展该业务 [78][80] 问题12：与2024财年的市场共识预期相比，公司是否期望每股收益同比增长？ - 公司期望2024财年每股收益同比增长；目前市场环境对公司有利，在贷款、存款和技术方面都有良好进展；但需注意下季度税率上升对预测的影响；若消除部分混合贷款重新定价的拖累，公司将能充分受益于资产增长 [82][83] 问题13：考虑到利率周期接近顶部，公司是否会考虑调整贷款期限结构？ - 公司更倾向于为浮动利率贷款设置利率下限，以应对利率下降时贷款提前还款的问题；由于难以预测利率周期顶部，且财政政策存在不确定性，公司将保持较短期限的资产，并通过快速调整存款利率来管理风险；对于有需求的客户，可提供利率互换服务 [85][86]