文章核心观点 2021年科技股繁荣，但当年上市的科技股陷入牛熊市场之间，Amplitude股票自上市后下跌88%，不过2025年有反弹迹象，有三个因素可能促使其股价上涨 [1][3] 分组1：公司发展现状 - 公司于2021年9月上市，起初因软件行业热情和自身强劲增长而股价飙升，但随着经济重启，业务增长放缓，股价在2021年末和2022年暴跌并持续低迷 [2][3] - 季度年度经常性收入增长8%至2.98亿美元，季度报告收入增长6%至7520万美元，大客户数量增长13%至567个 [5] - 剩余履约义务增长21%至2.866亿美元，长期剩余履约义务增长49%至7550万美元 [6] 分组2：股价可能上涨原因 客户流失得到控制 - 过去几年公司客户过度承诺使用平台，导致收入增长放缓，如今大部分客户流失问题已解决，为2025年增长复苏奠定基础 [4] - 随着疫情后客户流失影响消失，公司收入增长率有望恢复到两位数 [6] 可能从竞争对手处抢夺客户 - 公司提供工具帮助企业了解客户产品使用情况，竞争对手为谷歌分析和Adobe分析 [7] - 客户对谷歌分析的可用性和隐私问题不满，为公司创造机会，公司可借此扩大市场份额 [8] - 公司上市时估计总潜在市场为370亿美元，目前收入占比不到1%，若能抓住机会，增长潜力巨大 [9] 收购Command AI推动增长 - 10月收购Command AI，其为公司现有分析平台提供补充功能，公司计划明年初推出组合产品 [10] - 公司还推出新计划和功能，如Amplitude Made Easy和Web Experimentation，以扩展产品组合 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为7520万美元，同比增长6%环比增长3% [41] - 总年度经常性收入（ARR）在第三季度末增加到2.98亿美元，同比增长9%环比增加800万美元 [41] - 本季度新ARR主要由扩张驱动，ARR达到10万美元或以上的客户数量增长到567个，同比增长13% [42] - 当期净收入留存率（NRR）为98%，过去12个月的NRR为97% [43] - 第三季度毛利率为77%，同比下降2个百分点环比上升1个百分点 [43] - 销售和营销费用占收入的43%，与去年持平 [44] - 总务和行政费用（G&A）占收入的16%，同比上升2个百分点 [44] - 总运营费用为5600万美元，同比增长7% [45] - 运营利润为160万美元，占收入的2%，同比下降2个百分点 [46] - 每股净收益为0.03美元，去年为0.05美元 [46] - 本季度自由现金流为450万美元，占收入的6%，去年为750万美元，占收入的11% [46] - 预计2024年第四季度营收在7600万 - 7700万美元之间，中点代表7%的年增长率，预计非GAAP运营亏损在 - 210万 - - 10万美元之间，预计非GAAP每股净收益在0 - 0.01美元之间 [51] - 上调全年营收预期至2.971亿 - 2.981亿美元，中点为8%的年增长率，下调非GAAP运营亏损预期至 - 630万 - - 430万美元，预计非GAAP每股净收益在0.04 - 0.06美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度有多个超过七位数的业务扩张，企业业务占比持续增长 [42] - 23%的年度签约客户使用公司的多个产品 [6] - 新的自服务注册增加了40%，每周发送数据的新组织增加了40%，会话重放激活增加了一倍多 [13] - 与HubSpot的合作扩展，使市场进入团队可以结合两者数据，客户可以在HubSpot仪表盘中看到公司图表等 [21] - Web实验推出后，已经在一些企业交易中实现盈利，对营销和增长团队友好 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的综合平台方法适合当下，客户希望公司推动整合，公司在整合碎片化工具和传统产品方面有独特地位 [6] - 公司正在构建更高质量的业务，销售性质正向好转变，与关键决策者开展对话并快速体现价值 [7] - 公司通过产品更新如Amplitude Made Easy等降低数据摩擦，鼓励多产品使用行为，目标是帮助公司构建更好的产品 [13][14] - 近期收购Command AI，以提供自动化洞察和自动化行动等功能，预计明年初发布集成体验 [16][17][20] - 继续拓展平台，如推出Web实验，使A/B测试更易操作 [22] - 公司在竞争中处于有利地位，尤其是相对于点解决方案和传统参与者，如谷歌分析的客户对其存在不满，为公司创造了机会 [6] - 行业有整合趋势，客户希望使用同一供应商并将分析标准化，公司积极推出新产品应对 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度表现较好，但仍有很多工作要做，流失率仍然过高，宏观环境不稳定，买家审查严格，数字原生企业处于守势，并购和裁员影响终端用户需求 [10] - 公司不是不惜一切代价追求增长的公司，将适当投资以推动加速增长并产生正的自由现金流，在资本分配决策上会权衡短期和长期价值 [38] - 尽管宏观经济环境仍具挑战性，但公司将针对平台机会进行适当再投资，对长期增长机会有信心 [48][49] - 预计在中期内能够提高与托管提供商的效率，但大规模扩张可能会被专业服务投资抵消 [50] 其他重要信息 - 公司聘请Wade Chambers为首席工程官，他在工程组织管理方面经验丰富 [11][12] - 公司在第三季度与多个客户达成合作并实现增长，如Realtor.com、Playrix等，展示了公司的发展机会 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在AI应用可自主交互的情况下公司如何捕捉交互 - 人类与数字世界总有交互接口，人类与数字交互的时间在增加，即使有AI代理，公司也可捕捉交互点，并且公司有大量客户行为数据，可用于训练AI以帮助其在数字体验中更成功 [55][56][57][58] 问题: 公司看到哪些增量投资空间 - 最大的投资方向是产品创新，包括继续组建团队等，在进入市场方面将调整策略，更多关注企业端，同时自动化低端市场 [60][62] 问题: Command AI与公司的客户重叠情况及收入机会 - 从产品角度看Command AI带来新机会，长期来看多数账户可能会使用其功能，在提升方面虽现在说还为时过早，但可能会有20% - 50%甚至更多提升，用户助手产品增长迅速，收购主要是为了产品能力和团队，收入重叠很少 [65][66][67][68] 问题: 为什么会有大的业务扩张 - 今年早些时候将销售覆盖更多地转向企业客户，引入更多产品功能，为现有客户提供了价值，赢得了客户信任从而获得扩张机会 [70] 问题: 运营亏损预期增加是否会成为常态 - 运营亏损预期变化主要与Command AI的运营费用、交易相关费用和未决诉讼的法律费用有关 [76] 问题: 管道中的平均交易规模是否有变化 - 本季度看到多笔七位数的交易，表明有能力执行并推动大交易规模 [77] 问题: 自服务A/B测试和Web实验如何盈利及早期客户反响如何 - 与其他产品类似直接销售，已经达成一些交易，对营销和增长团队友好，已经在一些企业交易中实现盈利 [79] 问题: 竞争环境是否有变化 - 相对于传统营销技术参与者和点解决方案，行业有整合趋势，客户希望使用同一供应商，本季度谷歌分析4的企业客户满意度下降，为公司带来机会 [80][81] 问题: 合同续约情况与预期相比如何 - 已经度过2021 - 2022年优化的大部分，新的客户群体在增长和净美元留存方面更健康，但整体上对续约率不满意，需要继续改进，将重点从中小企业和中型市场客户转向企业客户 [84][85] 问题: 提高销售效率可采取哪些措施 - 随着销售团队更多地聚焦于企业业务，销售周期变长，需要更专注于在一段时间内交付和证明价值，引入新的产品功能增强价值主张，销售团队也更善于向新老客户展示，2025年将重点关注全平台的采用 [87][88][89] 问题: 如何看待Command AI收购市场的整合前景及进入市场的过程 - 市场非常适合整合，客户希望有整合的解决方案，这样可以更好地定位用户，预计明年推出时会有相当多的采用 [92] 问题: 2025年管道与之前相比如何 - 现在说2025年还为时过早，第四季度有强大的管道，早期信号显示第一和第二季度类似，在流程可重复性和企业管道方面比一两年前要好很多 [93][94] 问题: 长期剩余履约义务（RPO）同比增长49%的原因 - 这是由于公司专注于与客户建立更强大、更深入的关系，使合同与客户的长期价值增值相匹配，企业的购买方式与中小企业和中型市场不同 [97] 问题: 是否假设第四季度有IT预算冲销或这是否代表潜在的上升空间 - 公司没有根据IT预算冲销的预期来制定指导方针 [98]

公司财报表现 - 公司Amplitude, Inc. (AMPL)在2024年第三季度报告的营收为7522万美元，同比增长6.5% [1] - 公司该季度的每股收益(EPS)为0.03美元，相比去年同期的0.05美元有所下降 [1]

财务数据对比（营收、利润等） - 2024年9月30日止三个月营收75217000美元较2023年同期增长6%主要源于付费客户群增长41% [125] - 2024年9月30日止三个月成本为18744000美元较2023年同期增长8% [126] - 2024年9月30日止三个月研发费用19037000美元较2023年同期下降13% [128] - 2024年9月30日止三个月销售和营销费用40863000美元较2023年同期增长6% [130] - 2024年9月30日止三个月管理费用16586000美元较2023年同期增长18% [128] - 2024年前三季度营收较2023年同期增加1630万美元达22.1141亿美元涨幅8%付费客户群增长41%部分被现有客户流失抵消[133] - 2024年前三季度成本较2023年同期增加350万美元达5.7118亿美元涨幅6%主要因第三方托管成本增加290万美元[134] - 2024年前三季度研发费用较2023年同期减少480.5万美元降幅7%[135] - 2024年前三季度销售和营销费用较2023年同期增加989万美元涨幅9%[135] - 2024年前三季度一般和管理费用较2023年同期增加680.4万美元涨幅17%[135] - 2024年前三季度重组和其他相关费用较2023年同期减少819.4万美元[135] - 2024年前三季度其他收入（支出）净额较2023年同期增加163.3万美元涨幅17%[139] - 2024年前三季度所得税拨备较2023年同期增加64.7万美元涨幅89%[140] - 2024年第三季度营收75217000美元2023年同期为70637000美元[15] - 2024年前三季度营收221141000美元2023年同期为204881000美元[15] - 2024年第三季度净亏损16854000美元2023年同期为17747000美元[15] - 2024年前三季度净亏损61729000美元2023年同期为71820000美元[15] - 2024年第三季度基本和稀释后每股净亏损0.14美元2023年同期为0.15美元[15] - 2024年前三季度基本和稀释后每股净亏损0.50美元2023年同期为0.62美元[15] - 2023财年营收2.763亿美元2024年前九个月营收2.211亿美元2023年前九个月营收2.049亿美元[162] - 2023财年净亏损9040万美元2024年前九个月净亏损6170万美元2023年前九个月净亏损7180万美元截至2024年9月30日累计赤字4.253亿美元[165] 资产负债情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为317448000美元2023年12月31日为248491000美元[12] - 2024年9月30日总资产为445642000美元2023年12月31日为433684000美元[12] - 2024年9月30日总负债为155615000美元2023年12月31日为138931000美元[12] - 2024年9月30日股东权益为290027000美元2023年12月31日为294753000美元[12] - 截至2024年9月30日公司流动性主要来源为现金及现金等价物3.174亿美元受限现金90万美元[142] - 现金及现金等价物3.174亿美元可销售证券250万美元[154] 会计标准更新影响 - 2023年11月发布的会计标准更新将影响公司2024年开始的年度报告和2025年开始的中期报告公司正在评估影响[33] - 2023年12月发布的所得税会计标准更新将影响公司2024年12月15日之后开始的年度报告公司正在评估影响[33] 特定时期财务数据（2023年9个月相关） - 2023年9个月折旧和摊销为4137000美元[22] - 2023年9个月股票补偿费用为64914000美元[22] - 2023年9个月非现金经营租赁成本为2947000美元[22] 流动资产与负债变动 - 应收账款减少703000美元[22] - 预付费用和其他流动资产减少7235000美元[22] - 应付账款减少307000美元[22] - 应计费用增加10593000美元[22] - 递延收入增加12333000美元[22] - 经营租赁负债减少3719000美元[22] 客户相关情况 - 截至2024年9月30日的三个和九个月以及2023年没有客户占总收入的10%或更多2024年9月30日没有客户占应收账款的10%或更多2023年12月31日有一个客户占应收账款的10%[31] - 2024年9月30日和2023年相比付费客户数量增长41%为3486个[85] - 2024年9月30日和2023年相比年度经常性收入超10万美元的客户数量增长13%为567个[85] - 2024年9月30日付费客户过去12个月美元净留存率为97% 2023年为105%[85] - 2024年9月30日付费客户期末美元净留存率为98% 2023年为99%[85] - 2024年年度经常性收入为2.98亿美元较2023年增长9%[92] - 2024年美元净留存率为97%2023年为105%[92] - 2024年付费用户为3486个较2023年增长41%[92] - 2024年前三季度40%的收入来自美国以外地区[90] 业务发展与战略 - 2024年10月公司以2390万美元收购Foobar公司[79] - 收购Foobar公司将增强公司数字分析平台[79] - 2024年10月公司向员工发放110万个受限股票单位价值约1010万美元[78] - 2024年9月公司推出Amplitude Made Easy[88] - 2024年6月公司推出Warehouse Native[88] - 2023年10月公司推出Plus[88] - 公司将继续对销售进行战略投资[89] - 计划投资渠道合作伙伴以扩大业务范围[89] - 短期销售和营销费用占收入百分比可能增加长期会减少[89] - 有机会在国际上扩大办公室和员工数量[90] 财务指标相关 - 列出多项非GAAP财务指标及相关定义[99] 公司运营预期 - 公司预计长期内毛利润金额增加毛利率提高但季度间可能波动 [111] - 公司预计长期内运营费用占营收比例将下降但短期内可能增加 [112] - 公司预计长期内研发费用金额增加但占营收比例将下降 [113] - 公司预计长期内销售和营销费用金额增加但占营收比例将下降 [115] 历史财务数据结转 - 截至2023年12月31日净营业亏损结转4.345亿美元税收抵免结转1300万美元 [119] 剩余履约义务 - 截至2024年9月30日剩余履约义务较2023年同期增加21%[149] 公司面临风险 - 公司有亏损历史成本增加时可能无法产生足够营收实现盈利[165] - 公司业务依赖现有客户续订和新客户吸引客户流失或无法吸引新客户将产生不利影响[168] - 公司运营结果和关键指标受多种因素影响过去有波动未来也会波动[170] - 公司可能无法控制成本包括运营费用[171] - 公司可能受多种外部因素影响如经济市场行业状况气候变化自然灾害等[171] - 公司可能受新会计公告监管或法律环境变化影响[171] - 公司正在应对多起诉讼包括证券集体诉讼股东派生诉讼隐私类诉讼等并将持续产生大量法律成本[172] - 公司聚焦于向大型组织销售业务销售周期可能变长且不可预测[173] - 公司依赖向大型组织销售业务若交易未达成或延迟会影响运营结果[174] - 公司按客户合同期确认收入新销售的波动不会立即反映在运营结果中[175] - 行业或全球经济的不利状况会限制公司业务增长并影响财务状况和运营结果[176] - SaaS应用市场发展缓慢或衰退会对公司业务产生重大不利影响[178] - 公司所在市场竞争激烈若无法有效竞争会影响业务[179] - 公司需创新以满足客户需求否则会影响业务[182] - 公司已将AI技术融入产品未来还将继续投入[186] - 公司在AI技术相关产品开发处于不同阶段面临多种风险[188] - 2023年4月批准重组计划削减全球员工以提高运营效率降低运营成本[195] - 宏观经济环境不利条件制约经济增长特别是软件行业[195] - 公司依赖第三方托管云服务和互联网基础设施运营关键业务若不可用会影响公司[204] - 公司平台或其依赖的基础设施出现问题会影响业务财务状况和运营结果[202] - 公司数字分析平台依赖内部团队成员专业知识维护和改进性能成本可能增加[203] - 公司信息技术系统若被入侵或数据泄露会损害声誉失去客户并承担责任[197] - 公司网络安全风险管理计划和流程可能无法完全有效保护系统和信息[198] - 公司有合同和法律义务通知相关方安全漏洞事件否则面临处罚[201] - 公司业务增长依赖客户随时访问平台无法满足服务承诺会影响公司[202] - 公司平台出现问题或与云提供商关系变化会影响业务[205] - 平台存在的错误故障等可能严重影响公司业务和增长前景[206] - 无法提供高质量产品支持可能影响公司与客户关系、声誉、业务等[207] - 平台实施或使用不当会影响公司业务、财务状况和运营结果[208] - 若平台无法与多种操作系统等集成将影响公司多方面状况[209] - 受第三方限制等因素可能无法提供所需集成影响公司[210] - 缺乏订阅或定价模型经验难以准确预测最优定价[211] - 定价模型需不时改变以适应市场和竞争[211] - 定价决策可能影响订阅计划采用比例进而影响整体收入[211] - 大型组织可能要求价格让步未来可能需降价[211] - 定价政策等变化可能不会立即反映在运营结果中[211]

营收情况 - 2024年第三季度年度经常性收入为2.98亿美元同比增长9%[1][2] - 2024年第三季度营收7520万美元同比增长6%[1][2] - 2024年前三季度营收22114.1万美元2023年同期为20488.1万美元[20] - 2024年第四季度营收预计7600 - 7700万美元全年预计29710 - 29810万美元[6] 每股收益情况 - 2024年第三季度GAAP每股净亏损0.14美元基于1.243亿股2023年第三季度每股亏损0.15美元基于1.179亿股[3] - 2024年第三季度非GAAP每股净收益0.03美元基于1.313亿稀释股2023年第三季度每股0.05美元基于1.281亿稀释股[4] - 2024年9月止三个月GAAP基本每股净亏损为0.14美元[23] - 2024年9月止三个月非GAAP净收入为4465美元[23] 现金流情况 - 2024年第三季度运营现金流620万美元自由现金流450万美元自由现金流利润率同比下降5个百分点[1] - 运营现金流同比减少180万美元[4] - 自由现金流同比减少300万美元[4] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为1535万美元2023年同期为2330.9万美元[22] - 2024年前三季度投资活动提供的现金净额为6774.9万美元2023年同期为使用234.4万美元[22] - 2024年前三季度融资活动使用的现金净额为1413.3万美元2023年同期为使用92.4万美元[22] 客户相关情况 - 付费客户数量同比增长41%达到3486个[4] - 约3500个客户依赖Amplitude[18] 利润情况 - 2024年9月止三个月GAAP毛利润为56473美元2023年同期为53346美元[23] - 2024年前九个月GAAP毛利润为164023美元2023年同期为151223美元[23] - 2024年9月止三个月非GAAP运营利润为1567美元[23] - 2024年9月止三个月GAAP运营亏损为20013美元[23] - 2024年9月止三个月GAAP净亏损为16854美元[23] - 2024年前三季度净亏损6172.9万美元2023年同期为7182万美元[20] - 2024年第四季度非GAAP运营收益（亏损）预计 - 210 - - 10万美元全年预计 - 630 - - 430万美元[6] 费用情况 - 2024年前三季度研发费用6313.5万美元2023年同期为6794万美元[20] - 2024年9月止三个月GAAP研发费用为19037美元占收入25.3%[23] - 2024年前三季度销售和营销费用12582.4万美元2023年同期为11593.4万美元[20] - 2024年9月止三个月GAAP销售与营销费用为40863美元占收入54.3%[23] - 2024年前三季度一般和管理费用4694.2万美元2023年同期为4013.8万美元[20] - 2024年9月止三个月GAAP一般与管理费用为16586美元占收入22.1%[23] 现金及现金等价物情况 - 2024年三季度末现金及现金等价物为31832.6万美元2023年12月31日为24849.1万美元[19]

文章核心观点 - 尽管从财务指标来看，Amplitude (NASDAQ: AMPL) 可能被低估，但公司拥有丰富的运营经验，值得关注 [1] 分析师背景 - 分析师目前是布朗大学应用数学-经济学专业的学生，曾在布朗投资集团担任医疗保健研究委员会成员，目前是TMT研究委员会成员 [2] - 分析师的投资风格主要是长期持有股票的价值投资者，但致力于学习和理解各种投资风格 [2] 分析师披露 - 分析师持有Amplitude股票的长期受益头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [2] - 分析师撰写本文表达个人观点，未接受除Seeking Alpha以外的任何补偿，与文中提及的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 2024年前9个月LUMIBIRD集团营收增长2%，Q3医疗业务增长明显，光子业务保持稳定，同时公司签署协议收购Continuum产品线以增强市场地位 [1] 营收情况 整体营收 - 2024年前9个月营收1.415亿欧元，同比增长2%，按可比口径计算保持稳定；Q3营收4350万欧元，同比增长4% [1][2] 各季度营收 - Q1营收4390万欧元，同比增长7%；Q2营收5410万欧元，同比下降4%；Q3营收4350万欧元，同比增长4% [2] 各业务营收 - 光子业务前9个月营收6730万欧元，同比增长2%，按可比口径下降3%；Q3营收2010万欧元，同比增长0.2% [2][3] - 医疗业务前9个月营收7420万欧元，同比增长2%；Q3营收2340万欧元，同比增长8% [2][3] 业务板块表现 光子业务 - Q3国防/航天业务营收890万欧元，增长30%；医疗科技业务营收240万欧元，增长19% [3] - 工业与科研业务营收600万欧元，下降15%；环境、拓扑与安全业务营收280万欧元，下降32%但较上季度有所恢复 [3] 医疗业务 - Q3恢复增长至2340万欧元，符合集团目标；前9个月增长2%至7420万欧元，主要受激光治疗业务推动 [3] 地域销售情况 各地区营收 - 欧洲：光子业务营收4000万欧元，增长20%；医疗业务营收2500万欧元，增长4% [5] - 美洲：光子业务营收980万欧元，下降23%；医疗业务营收2090万欧元，增长2% [5] - 亚太地区：光子业务营收1060万欧元，下降30%；医疗业务营收2140万欧元，下降3% [5] - 其他地区：光子业务营收680万欧元，增长49%；医疗业务营收700万欧元，增长5% [5] 各地区业务表现原因 - 光子业务在欧洲的增长与国防/航天和医疗科技市场有关，美洲和亚太地区的下降与环境、拓扑和安全领域的应用和系统有关 [6] - Q3医疗业务受益于欧洲和亚太市场的活跃，中国自2023年下半年逐步取消行政障碍 [6] 公司目标 - 预计Q4业务活动活跃，确认销售增长目标超5%，EBITDA利润率目标超16% [6] 收购情况 收购内容 - 公司与Amplitude Laser Group签署协议，收购Continuum品牌的纳秒激光产品线及相关服务业务，截至2024年3月31日财年销售额超700万欧元 [7] 收购影响 - 加强公司在纳秒激光领域的地位，特别是在美国大学市场；增强产品组合，产生工业协同效应 [7] 双方表态 - Lumibird董事长兼CEO表示收购将加强产品系列，增加纳秒固态激光市场份额，符合集团战略 [8] - Amplitude Laser Group董事长兼CEO称交易使其专注于超快和高能激光开发，Lumibird收购将加速Continuum产品线发展 [8] 公司信息 Amplitude Laser Group - 全球超快激光设计和制造领域的领导者，产品包括二极管泵浦、光纤飞秒和高强度钛蓝宝石激光器 [9] LUMIBIRD - 全球领先的激光专家，通过光子和医疗两个部门设计、制造和分销高性能激光解决方案 [9] - 2017年10月由Keopsys和Quantel集团合并而成，2023年销售额超2.036亿欧元，员工超1000人 [9] - 股票在泛欧交易所巴黎B板块上市，自2022年成为泛欧交易所科技领袖成员 [9]

文章核心观点 - 文章介绍了3家小型科技公司Innodata、Amplitude和SoundHound AI,这些公司可能成为投资者关注的对象 [1] - 这些公司都在人工智能和数据分析领域有所突破,展现出较大的发展潜力 [1][2][6][7] Innodata - Innodata是一家低代码软件平台公司,可以帮助客户利用传统和生成式AI自动化流程、执行手动任务和训练模型 [2] - Innodata与5家科技巨头签订了主服务协议,这对于一家市值不到4.7亿美元的公司来说是一个重要成就 [2] - Innodata最近的财务数据有所改善,2024年上半年收入同比增长54%,扭亏为盈 [3] - Innodata股价在今年已经上涨超过90%,过去5年涨幅超过1000% [3] - 尽管Innodata的估值较低,但仍存在一些风险,如生成式AI市场表现不佳或主要客户转向竞争对手 [3] Amplitude - Amplitude是一家提供数据分析软件的公司,帮助客户跟踪用户在数字产品和服务中的行为 [4] - Amplitude相比行业领导者Alphabet,提供更多功能并给客户更多控制权和透明度 [4] - 但Amplitude的收入增长在2022年出现大幅放缓,主要是因为客户在零利率环境下过度投资,现在在合同续签时缩减支出 [4][5] - 不过Amplitude管理层表示,增长有望在第三季度触底反弹,全年销售指引也有所上调 [5] - Amplitude在财务状况方面较为稳健,有大量现金储备且无债务,估值也相对较低 [6] SoundHound AI - SoundHound AI是一家提供AI语音解决方案的公司,为汽车、餐饮等行业提供相关技术 [7] - 公司最近一个季度的收入同比增长54%,过去12个月收入达到5.55亿美元 [7] - 尽管SoundHound AI目前还未盈利和实现自由现金流,但资产负债表较为健康,现金储备充足 [8] - 对于风险偏好较高的成长型投资者来说,SoundHound AI可能是一个值得关注的标的 [8]

文章核心观点 - 对比Jacobs Solutions和Amplitude两只科技服务类股票，认为Jacobs Solutions因盈利前景良好且估值指标更优，是更具价值的投资选择 [1][3] 股票对比基础 - 寻找价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的高评级 [1] - Zacks排名青睐盈利预测趋势良好的股票，风格评分突出具有特定特征的公司 [1] 两只股票的Zacks排名情况 - Jacobs Solutions的Zacks排名为2（买入），Amplitude的Zacks排名为3（持有），表明Jacobs Solutions盈利前景在改善 [1] 价值投资者关注的估值指标 - 价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [2] 两只股票的具体估值指标对比 - Jacobs Solutions的预期市盈率为15.08，Amplitude为141.83 [2] - Jacobs Solutions的PEG比率为1.38，Amplitude为4.35 [2] - Jacobs Solutions的市净率为2.51，Amplitude为3.66 [2] 两只股票的价值评级 - Jacobs Solutions的价值评级为A，Amplitude的价值评级为F [3]

文章核心观点 云软件公司Amplitude上市后受行业环境影响股价下跌 但目前有好转迹象 有三个因素或推动其发展 虽复苏不会一蹴而就 但股价有翻倍潜力值得关注 [1][2][8] 分组1：公司上市及前期表现 - Amplitude是专注数字产品分析的云软件公司 2021年9月上市 两个月后科技行业崩溃 [1] - 公司在纳斯达克以每股50美元上市 11月收盘价创84.80美元纪录 后因科技客户裁员收缩及消费者习惯转变 涨幅消失增长停滞 [1] 分组2：股价现状及转机 - 如今Amplitude股价个位数 但有望好转 有三个原因 [2] 分组3：发展转机原因 原因1：逆风渐消 - 随着疫情红利消退 公司客户流失 企业高估软件需求后削减预算 但已走出困境 有望加速增长 [3] - 企业客户合同重置低谷在今年上半年 公司预计未来几个季度及明年增长加速 [3] - 虽第三季度预计环比增长持平 但上调全年营收指引至29450万 - 29650万美元 增长率7% [4] 原因2：新AI机遇 - AI在软件领域发展慢 但Amplitude获生成式AI公司关注 如Midjourney和Character.ai [5] - Character.ai去年签约并快速增长 用Amplitude优化流程和发布新功能 [5] - 公司正开发AI助手和搜索工具 服务生成式AI平台或成增长动力 [6] 原因3：行业领先 - 公司上周获Forrester Wave报告中功能管理和实验解决方案唯一领导者称号 击败八家公司 [7] - 在11个类别中得分最高 实验与分析集成优势明显 客户青睐全套解决方案 [7] - 公司CEO认为报告有助于赢得更多业务 [7] 分组4：投资建议 - 公司复苏非短期能实现 但股价已大幅下跌 增长加速或推动股价飙升 [8] - 虽需更多数据证明增长回归 但未来几个季度值得关注 有翻倍潜力 [8]