营收与亏损情况 - 2024年3月31日营收7.2624亿美元，2023年同期为6.6477亿美元[16] - 2024年3月31日净亏损2.146亿美元，2023年同期为2.6315亿美元[16] - 2024年净亏损21460美元，2023年为26315美元[26] - 2024年第一季度美国市场收入4324.3万美元，国际市场收入2938.1万美元，总收入7262.4万美元[39] - 2024年和2023年第一季度，归属于普通股股东的净亏损分别为21,460,000美元和26,315,000美元，每股净亏损分别为 -0.18美元和 -0.23美元[82] 股东权益与累计亏损 - 2024年3月31日总股东权益2.8921亿美元，2023年12月31日为2.94753亿美元[14] - 2024年3月31日累计亏损3.8499亿美元，2023年12月31日为3.6353亿美元[14] 经营风险 - 公司经营历史有限且近年快速增长，难以预测未来经营结果[12] - 公司有亏损历史，成本增加时可能无法实现并维持盈利[12] - 公司业务依赖现有客户续约、增购及吸引新客户，客户留存或拓展不佳会影响业务[12] - 预计财务结果和关键指标会有波动，难以预测未来结果[12] - 公司将继续聚焦大型组织销售，可能增加销售周期和经营结果的可变性[12] - 公司重组计划可能无法实现预期节省或运营效率，成本可能超预期[12] 现金流量 - 2024年经营活动提供（使用）的净现金为-48美元，2023年为-5061美元[26] - 2024年投资活动提供（使用）的净现金为23058美元，2023年为-777美元[26] - 2024年融资活动提供（使用）的净现金为-5793美元，2023年为1409美元[26] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为266577美元，年初为249360美元[26] 收入相关 - 2024年第一季度确认的收入中，包含2023年末递延收入5510万美元[36] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，剩余履约义务的未确认交易价格分别为2.506亿美元和2.394亿美元[36] 资产与负债 - 2024年第一季度递延佣金期初余额3838.6万美元，期末余额3826.1万美元[41] - 截至2024年3月31日，预付费用和其他流动资产为1867.1万美元，2023年12月31日为1662.4万美元[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计费用分别为26228000美元和26657000美元[47][48] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，金融资产的估计公允价值分别为289482000美元和285650000美元[50] - 2024年第一季度，公司支付经营租赁负债现金1,114,000美元，未来最低租赁付款总额（未折现）为7,242,000美元[77][78] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.657亿美元，可交易证券为5040万美元[155] 股份相关 - 公司授权发行2000万股无指定优先股、6亿股A类普通股和6亿股B类普通股[53][55] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，预留股份总数分别为53511753股和47910141股[57] - 2024年第一季度，公司合并股票计划的期权行使总数为698858股，取消/没收总数为64266股[63] - 2024年第一季度无股票期权授予，2023年第一季度授予的股票期权加权平均授予日公允价值为每股6.84美元[64] - 截至2024年3月31日，合并股票计划下未确认的基于股票的薪酬费用为910万美元，预计在2.16年内确认[65] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的与受限股票单位相关的基于股票的薪酬费用分别为1970万美元和1660万美元[66] - 2024年和2023年第一季度，受限股票单位归属的总公允价值分别为2060万美元和1440万美元[67] - 截至2024年3月31日，受限股票单位相关的未确认基于股票的薪酬费用为1.313亿美元，预计在加权平均剩余归属期内确认[67] - 截至2024年3月31日，公司有143,896股非员工受限股票单位（RSUs）流通在外[68] - 2024年第一季度RSU活动：授予687,854股，归属1,442,104股，取消/没收455,815股，截至3月31日余额为10,091,214股[69] - 截至2024年3月31日，2021年员工股票购买计划（ESPP）已预留5,280,091股A类普通股用于未来发行，已购买0.8百万股[70][71] - 2024年和2023年第一季度，公司分别确认与ESPP相关的股票薪酬费用0.4百万美元和0.6百万美元[71] - 2024年4月，公司向员工发行540万股RSUs，授予日公允价值约为5230万美元[84] 税率情况 - 2024年和2023年第一季度，公司有效税率分别为 -2.0%和 -1.1%[73] 风险评估 - 公司认为利率、外汇和通胀风险目前不会对经营成果或现金流产生重大影响[155][156][157]

收入情况 - 2024年第一季度年度经常性收入为2.85亿美元，同比增长9%，较2023年第四季度增加400万美元[1][2][3] - 2024年第一季度收入为7260万美元，同比增长9%[1][2] - 2024年第一季度营收7.2624亿美元，较2023年同期的6.6477亿美元增长9.25%[22] - 公司预计2024年第二季度收入为7170 - 7230万美元，全年收入为2.925 - 2.955亿美元[6] - 2024年3月31日年度经常性收入（ARR）为2.85亿美元，2023年3月31日为2.62亿美元[29] 利润情况 - 2024年第一季度GAAP每股净亏损为0.18美元，基于1.208亿股；2023年第一季度为每股亏损0.23美元，基于1.144亿股[3] - 2024年第一季度非GAAP每股净收入为0.01美元，基于1.309亿摊薄股；2023年第一季度为每股亏损0.04美元，基于1.144亿摊薄股[4] - 2024年第一季度净亏损2.146亿美元，较2023年同期的2.6315亿美元有所收窄[22] - 2024年第一季度GAAP毛利润为53,735美元，2023年同期为47,290美元；Non - GAAP毛利润为55,479美元，2023年同期为49,504美元[25] - 2024年第一季度GAAP毛利率为74.0%，2023年同期为71.1%；Non - GAAP毛利率为76.4%，2023年同期为74.5%[25] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为24,705美元，2023年同期为29,173美元；Non - GAAP运营亏损为2,079美元，2023年同期为7,854美元[25] - 2024年第一季度GAAP净亏损为21,460美元，2023年同期为26,315美元；Non - GAAP净利润为1,024美元，2023年同期净亏损为4,996美元[25] - 2024年第一季度GAAP每股净亏损为0.18美元，2023年同期为0.23美元；Non - GAAP每股净利润为0.01美元，2023年同期每股净亏损为0.04美元[25] - 2024年第一季度毛利润5.3735亿美元，较2023年同期的4.729亿美元增长13.63%[22] - 公司预计2024年第二季度非GAAP运营收入（亏损）为负440 - 负380万美元，全年为负100 - 200万美元[6] - 公司预计2024年第二季度非GAAP每股净收入（亏损）为负0.02 - 负0.01美元，全年为0.07 - 0.09美元[6] 现金流情况 - 2024年第一季度运营现金流为负5万美元，同比增加500万美元；自由现金流为负110万美元，同比增加470万美元，自由现金流利润率同比提高7个百分点[1][2][4] - 2024年第一季度运营活动净现金使用4.8万美元，较2023年同期的506.1万美元大幅减少[24] - 2024年第一季度投资活动净现金流入2305.8万美元，而2023年同期为净现金流出77.7万美元[24] - 2024年第一季度融资活动净现金使用579.3万美元，而2023年同期为净现金流入140.9万美元[24] - 2024年第一季度经营活动净现金使用为48,000美元，2023年同期为5,061,000美元；自由现金流为 - 1,138,000美元，2023年同期为 - 5,838,000美元[27] - 2024年第一季度经营活动净现金使用利润率为 - 0.1%，2023年同期为 - 7.6%；自由现金流利润率为 - 1.6%，2023年同期为 - 8.8%[27] 客户情况 - 付费客户数量同比增长37%，达到2970个[4] - 2024年第一季度ARR达到10万美元及以上的客户数量增长至521个，同比增加6%[4] 费用情况 - 2024年第一季度研发费用为2.2953亿美元，较2023年同期的2.3708亿美元略有下降[22] - 2024年第一季度销售和营销费用为4.0817亿美元，较2023年同期的3.9133亿美元有所增长[22] - 2024年第一季度基于股票的薪酬总费用为2106.4万美元，较2023年同期的1995.7万美元有所增长[23] 现金及等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2.65705亿美元，高于2023年12月31日的2.48491亿美元[20] 留存率情况 - 2024年3月31日基于美元的净留存率（NRR）为97%，2023年3月31日为106%[29] - 2024年3月31日基于美元的净留存率（NRR TTM）为99%，2023年3月31日为114%[29]

公司估值与投资机会 - Qifu Technology, Inc. (QFIN) 的 Zacks 评级为 2 (买入)，而 Amplitude, Inc. (AMPL) 的 Zacks 评级为 3 (持有)，表明 QFIN 的盈利预测修正活动更为积极 [1] - QFIN 的远期市盈率 (P/E) 为 4.66，远低于 AMPL 的 140.37，显示出 QFIN 的估值更具吸引力 [2] - QFIN 的 PEG 比率为 0.47，远低于 AMPL 的 4.57，表明 QFIN 的股价相对于其预期盈利增长率更具价值 [2] - QFIN 的市净率 (P/B) 为 1.02，远低于 AMPL 的 4.69，进一步支持 QFIN 的估值优势 [2] 价值投资指标 - 价值投资者通常关注市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、盈利收益率和每股现金流等关键指标 [2] - QFIN 在价值评分系统中获得 A 级，而 AMPL 获得 F 级，表明 QFIN 在价值投资方面更具优势 [3] 投资建议 - 综合 Zacks 评级和价值评分模型，QFIN 在当前阶段被认为是更具吸引力的投资选择 [3]

文章核心观点 - 云软件行业净收入留存率呈下降趋势，Snowflake和Twilio等公司均受影响 [2][3] 分组1：Snowflake相关情况 - 2021年12月21日Snowflake在纽交所迎来首日交易，NYSE上市与服务副总裁Chris Taylor和Snowflake the Bear一同敲响开市钟 [1] - 2020年Snowflake上市时向投资者宣扬的关键数据之一是净收入留存率（NRR），当时为158%，意味着现有客户支出增加了58% [1] - 今年1月结束的季度，Snowflake的NRR降至131%，虽仍高于行业标准，但显示新支出放缓 [2] - 首席财务官Mike Scarpelli称NRR最终将与收入增长率趋同，最新财年收入增长率从2023财年的69%和前一年的106%放缓至36% [4] - 财报电话会议上分析师关注Sridhar Ramaswamy取代Frank Slootman成为CEO的消息，NRR话题讨论较少 [4] 分组2：行业整体情况 - 云软件行业出现净收入留存率下降趋势，因客户采取更保守的采购方式 [2] - 专注科技投资的Altimeter Capital合伙人Jamin Ball称软件行业的净留存中位数在过去几个季度持续下降 [2] - 行业第四季度净留存率中位数降至111%，自2022年第一季度达到121%的峰值后逐季下降 [3] 分组3：Twilio相关情况 - Twilio 2月报告的NRR为102%，年收入仅增长5%，而2020年第四季度NRR为139% [3] - 财务总监Aidan Viggiano称业务客户流失率低，但与2023年前相比收缩更大、扩张更弱 [4]

投资标的比较 - SPX Technologies (SPXC) 和 Amplitude, Inc. (AMPL) 都是科技服务行业的股票[1] - SPXC 的 Zacks Rank 为 2 (Buy)，而 AMPL 的为 3 (Hold)，表明 SPXC 的盈利前景可能更好[3] - 根据盈利前景和估值指标，SPXC 目前被认为是更具价值的选择[8] 估值指标比较 - 价值投资者关注的估值指标包括 P/E 比率、P/S 比率、盈利收益率、每股现金流等[5] - SPXC 的前瞻 P/E 比率为 21.97，而 AMPL 的为 147.20，PEG 比率分别为 1.22 和 4.79[6] - SPXC 的 P/B 比率为 4.15，而 AMPL 的为 4.88，SPXC 的估值等级为 B，AMPL 的为 F[7]

文章核心观点 - 公司自2021年上市以来股价下跌78% 但分析师给予买入评级 1年目标价13美元 较当前价格有10%的上涨空间 公司基本面适中 虽近期增长放缓但有望随行业改善反弹 同时面临宏观和竞争等风险 [1][10][11] 公司业务 - 提供数字分析平台 帮助公司了解数字产品用户行为 提供自助洞察 客户旅程分析和实验工具 助力产品改进和业务增长 [1] 股价表现 - 2021年以54美元IPO后表现不佳 股价暴跌78% 2021年11月触及83美元的历史高位后逐渐下跌 目前交易价格约为11美元 [1] 财务状况 - 基本面适中 上市后季度营收高增长 一度超过70% 但随后增速迅速放缓 2023财年营收同比增长16% 远低于2021年的63% [2][3] - 运营现金流显著改善 上市初期TTM基础上运营现金流消耗超2000万美元 2023年Q4已产生超2500万美元运营现金流 [3] - 资产负债表相对稳健 流动性良好 现金和短期投资稳定在3亿美元左右 无债务 [3] 增长催化剂 - 近期增长放缓是科技行业暂时逆风所致 随着宏观和行业情况改善 公司有望反弹 对用户行为洞察的需求不断增长 公司有望从中受益 [4] - 全球各组织数据驱动决策趋势增加 77%的调查参与者认为其至关重要 但70%认为数据质量是最大问题 公司工具可提取更高质量数据点 [5] - 与专注通用网络分析的竞争对手不同 公司专注CDP分析 能提供更深入的行为驱动洞察 结合更广泛的数据捕获 能呈现更全面的用户交互图景 [6] - 推出固定月定价模式的Amplitude Plus 解决了传统分析定价导致的意外账单飙升和预算挑战问题 有望扩大用户范围 推动高效增长 [7] 面临风险 - 宏观前景恶化可能加剧IT预算压力 影响科技用户群体 [8] - 近期增长下滑可能引发担忧 用户可能认为工具并非关键任务 导致高流失率或采用犹豫 [8] - 数字分析领域竞争激烈 有谷歌分析等巨头和小型利基玩家 公司需有效差异化并展示价值主张 [8] 估值与目标价 - 分析师基于2024财年的牛市和熊市情景假设得出目标价 牛市情景下 营收2.945亿美元 增长6.6% 给予6倍远期市销率 熊市情景下 营收2.87亿美元 增长3.9% 给予5倍远期市销率 [9] - 综合得出2024财年加权目标价为每股13美元 较当前价格有10%的上涨空间 [10]

文章核心观点 - 云软件公司Amplitude第四季度财报结果令人失望且2024年业绩指引疲软，本周股价下滑 [1] 第四季度财报情况 - 季度营收增长9%至7140万美元，符合预期，但投资者期望未按公认会计原则盈利的公司有更快增长 [2] - GAAP运营亏损从2580万美元收窄至2150万美元，自由现金流从亏损590万美元转为盈利150万美元 [2] - 调整后每股盈利0.04美元，好于去年同期每股亏损0.03美元，且超出预期1美分 [2] - 付费客户数量增长37%至2723个，表明其服务受关注，公司还推出新产品Session Replay [3] 2024年业绩指引 - 预计营收2.915亿至2.945亿美元，中点增速6%，低于市场共识的2.974亿美元 [4] - 预计调整后每股收益0.06至0.08美元，与2023年持平，但低于预期的0.12美元 [4] 面临挑战与展望 - 上半年面临三年期合同续约难题，部分客户可能流失，因合同始于疫情需求高峰时期 [4] - 管理层认为下半年业务将重置并进入更稳定增长轨道，营收加速增长或推动股价回升 [4]

文章核心观点 - 数字分析平台提供商Amplitude公布季度业绩喜忧参半且前瞻性指引令人失望，周三股价下跌16.3% [1] 分组1：2023年第四季度业绩情况 - 2023年第四季度营收同比增长9%至7140万美元，调整后每股净收益0.04美元，高于分析师预期 [2] - 付费客户数量同比飙升37%至2723个，年度经常性收入增长10%至2.81亿美元 [2] - 第四季度自由现金流从去年同期的负590万美元转为正150万美元 [2] - 公司联合创始人兼首席执行官称这是一个“强劲”的季度结尾，新企业客户数量创纪录 [2] 分组2：2024年全年指引情况 - 2024年全年营收指引在2.915亿至2.945亿美元之间，调整后每股净收益在0.06至0.08美元之间，均远低于华尔街共识预期 [3] 分组3：市场反应情况 - 公司实现了不错的营收增长，盈利能力和现金流也有所改善，但市场期望更高，导致股价下跌 [3]

业绩总结 - Q4营收为7.14亿美元，同比增长9%[10] - 年度重复收入为2.81亿美元，较上一季度增加800万美元[10] - 非GAAP运营利润率同比增长近10个百分点[11] - Q4自由现金流为150万美元，全年自由现金流为2200万美元[11] - 2023年是Amplitude的重要一年，公司取得了稳步增长和产品创新方面的进展[13] - 公司推出了Plus计划和会话重播功能，取得了良好的市场反应[14][15] - 引入了一系列基于人工智能的功能，包括Ask Amplitude和数据助手[18] - 公司在客户方面取得了历史性的进展，吸引了传统公司和新兴公司[24] - Driveway公司选择Amplitude作为其网站数据分析的首选解决方案[25] 未来展望 - 预计2024年第二季度收入将略有下降，主要是由于各个季度内预期流失的时间点不同[51] - 预计年度ARR增长将在今年第三季度达到中单位数的低点[52] - 预计2024财年将继续保持自由现金流为正[53] - 预计稀释后股数将在2024财年增加3%至5%[53] - 2024财年上半年预计将产生非GAAP运营亏损[52] - 2024财年毛利率预计将在76%至77%之间[52] - 预计2024财年将实现运营利润[52] - 2024财年ARR增长为10%，较上一季度净增800万美元，为2023年最佳表现[61] - 预计2024财年的净ARR增长为6%[62] - 预计NRR将在本年度达到中等水平[51] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年第四季度在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了967.7亿美元[110] - 公司在过去一年内对营销团队进行了成熟化的改进，使得能够与更高级别的高管进行对话，并且能够更好地预测和理解市场走势[72] - 公司在战略上的重点是提高多产品的客户留存率，以及专注于高价值客户，通过引入高端专业服务来确保这些客户的成功增长[74] - 公司计划在2024年增加利润率，同时也在加大对市场成熟度和业务提升的投入，对于中长期利润率的扩张有信心[87]

公司业绩 - Amplitude Inc 2023年第四季度每股收益为0 04美元 超出Zacks共识预期的0 03美元 相比去年同期每股亏损0 03美元有显著改善 [1] - 公司第四季度营收为7140万美元 略低于Zacks共识预期的0 22% 但相比去年同期的6526万美元有所增长 [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [1] - 公司本季度盈利超出预期33 33% 上一季度盈利超出预期150% [1] 股价表现 - Amplitude Inc 股价自年初以来上涨10 9% 超过标普500指数4 9%的涨幅 [2] - 公司股票目前Zacks评级为3级（持有） 预计未来表现与市场持平 [4] 未来展望 - 公司下一季度共识预期为每股收益0 03美元 营收7015万美元 本财年共识预期为每股收益0 13美元 营收2 9586亿美元 [4] - 近期盈利预期修正趋势对股价走势有重要影响 投资者可关注Zacks评级工具 [3] 行业动态 - 技术服务业目前在Zacks行业排名中位列前39% 排名前50%的行业表现优于后50%超过2倍 [5] - 同行业公司UiPath预计将在2024年1月季度报告中实现每股收益0 15美元 与去年同期持平 [5] - UiPath预计季度营收为3 8332亿美元 同比增长24 2% [6]