股份回购 - 2021年2月8日拟回购股份用于员工持股或激励[1] - 截至2022年2月7日累计回购469.1万股，占总股本0.79%[1] - 回购最高成交价13.19元/股，最低12.30元/股[1] - 回购成交总金额6081.3062万元[1] 股份注销 - 2025年4、5月审议通过注销库存股减资议案[2] - 拟注销469.1万股，减少注册资本469.1万元[2] - 回购注销后总股本减至26.72091376亿股[2] 债权人权益 - 债权人45日内可要求清偿或担保[3] - 申报债权持证明，可现场、邮寄或邮件[4] - 申报时间为公告披露起45日内[4]

北京 BEI JING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 北京市嘉源律师事务所 关于中航成飞股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 я # Unie > Pr IA YUAN LAW OFFICES 致:中航成飞股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中航成飞股份有限公司 2025年第二次临时股东大会的法律意见书 嘉源(2025) -04-318 号 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受中航成飞股份有限公司(以 下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司 法》"）、《上市公司股东会规则》(以下简称"《股东会规则》")等现行有 效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《中 航成飞股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,指派本 所律师对公司 2025年第二次临时股东大会(以下简称"本次股东大会")进行 见证,并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书, ...

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于5月16日14:00召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 现场和网络投票股东881人，代表股份2,104,611,933股，占比78.7627%[3] 议案表决情况 - 《关于公司中期利润分配方案的议案》同意2,104,301,033股，占比99.9852%[6] - 《关于公司及子公司2025年度向金融机构申请综合授信额度的议案》同意2,104,286,833股，占比99.9846%[7] - 《关于减少注册资本及修订公司章程的议案》同意2,104,239,033股，占比99.9823%[8] 法律意见与公告 - 北京市嘉源律师事务所见证并认为股东大会合法有效[16] - 公告由董事会于2025年5月16日发布[19]

公司战略规划 - 密切关注资本市场动态，结合十五五发展布局适时策划再融资，支撑后续高质量发展 [2] - 建立长效激励机制，运用股权激励、员工持股计划等工具，强化管理层、员工与上市公司长期利益一致性 [2] 盈利能力与利润率提升 - 近年来经营业绩稳定，通过提质增效、节流降本等专项工作降低管理运营成本 [2] - 重点推进产品全价值链降本增效，建立成本管控策略，提升协同降本能力，全流程管控资源消耗，制定关键指标体系实施内部管控 [2] 军贸业务 - 开展军贸业务超40年，有多型拳头产品出口多个国家和地区，军贸是业绩增长重点 [3] - 密切关注国际环境变化，持续加大军贸业务开拓力度和广度 [3] 贵飞扭亏为盈措施 - 依托成飞支持提升先进装备制造能力，优化产品结构 [3] - 提高管理效率，减轻历史包袱 [3] - 强化成本管控，推进三项制度改革，严控人工及财务成本 [3] - 深化与成飞产业链协同，巩固核心零部件配套地位，增强核心竞争力及经营韧性 [3] 股东回报 - 每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的归属于母公司净利润的30%，高于监管要求 [3] - 聚焦首责主责主业，提高经营、创新和治理水平，促进高质量发展 [3] - 统筹业绩增长与股东回报动态平衡，坚持“长期、稳定、可持续”的多渠道股东回报机制 [3]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流出208.18亿元，其中1795只个股净流入，2746只个股净流出 [1] - 沪指当日收盘上涨0.17% [1] 行业资金流向 - 10个申万一级行业特大单资金净流入，交通运输行业净流入6.60亿元居首，行业指数上涨0.72% [1] - 银行行业净流入6.12亿元，行业指数上涨1.52%；美容护理和基础化工行业亦获显著净流入 [1] - 21个行业特大单资金净流出，国防军工行业净流出63.76亿元居首，电子行业净流出38.23亿元次之 [1] - 计算机和机械设备行业净流出规模居前 [1] 个股资金流入 - 12只个股特大单净流入超2亿元，航天电子以5.94亿元净流入居首，股价上涨6.14% [2] - 通威股份净流入5.72亿元位列第二，股价上涨7.56%；青岛金王净流入4.78亿元并以涨停收盘 [2] - 净流入前12个股平均上涨9.05%，其中酷特智能、电投产融等涨停 [2] - 电力设备行业在净流入前12个股中占3只，基础化工占2只，社会服务占1只 [2] 个股资金流出 - 中航成飞特大单净流出16.97亿元居首，股价下跌7.43% [4] - 东方财富净流出8.99亿元，拓斯达净流出7.12亿元，分列净流出第二、三位 [4] - 国防军工行业在净流出前20个股中占6只，计算机和电力设备行业各占3只 [4]

公司信息 - 公司证券代码为302132，证券简称为中航成飞[1] 活动信息 - 2025年5月20日15:00 - 17:00举办业绩说明会[3] - 活动地址为“全景路演”，网址为http://rs.p5w.net[3] - 公司高管将通过互动平台与投资者交流[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月13日[4]

军工板块市场表现 - 军工板块整体呈现震荡调整态势 [1] - 莱赛激光股价跌幅超过9% [1] - 通易航天和华伍股份(300095)股价跌幅均超过7% [1] - 晨曦航空(300581)、中航成飞(302132)和国科军工等多只个股跌幅超过5% [1]

军工板块业绩表现 - 军工板块处于短期业绩筑底阶段，头部公司尤其是主机厂一季度营业收入同比复苏明显，但净利润仍然承压 [1][2] - 一季度71只军工标的共计实现营业收入1067.53亿元，同比减少3.15%，归母净利润56.14亿元，同比减少4.40% [3] - 2024年全年71家公司共实现营业收入5662.71亿元，同比增长0.76%，归母净利润238.96亿元，同比减少26.24% [3] 头部企业营收与盈利分化 - 40家头部企业一季度营业收入同比增速平均值、中位数分别为15.14%、1.37%，去年同期分别为-1.48%、-2.63% [3] - 14家头部企业实现营收两位数增长，北方导航和中无人机营收增速分别达347.47%、286.64%，上年同期分别为-86.54%、-87.14% [4] - 40家企业归母净利润同比增速均值为-35.57%、中位数为-20.75%，去年同期分别为0.4%、-0.61% [4] 核心企业财务数据 - 航发动力一季度营收61.64亿元，同比减少1.71%，归母净利润751.14万元，同比减少95.15% [5] - 中航成飞一季度营收同比减少81.1%，净利润同比减少89.37%，但扣非后归母净利润1.29亿元，同比增长735.57% [5] - 中航成飞5月12日成交额创历史新高，达97.4亿元 [5] 市场表现与资金动向 - 5月以来国防军工指数累计涨幅达13.42%，位列申万一级行业涨幅前三，中航成飞、成飞集成、晨曦航空等核心标的月内涨幅超30% [3] - 军工ETF上周累计涨幅达4.91%，本周早盘放量涨逾6%，收涨4.68% [1] - 游资活跃，中航成飞获国泰海通上海江苏路营业部席位买入近7亿元，深股通净买入2854.35万元 [7] 行业前景与机构观点 - 军工行业未来基本面和情绪面将不断修复，业绩有望逐季度环比提升，下半年好于上半年 [8] - 主机厂合同负债增长，一季度末整体合同负债341.6亿元，相比期初增长22% [6] - 航空产业链主机厂和配套厂商预计2025年营收增速保持较快增长，中航西飞、中航高科等预计增速分别为4%、14% [6]

股价表现 - 5月12日中航成飞股价再度"20cm"涨停，4个交易日累计涨幅达61.84% [1][2] - 股价从59.23元/股涨至95.86元/股，逼近历史高点96.9元/股 [3] - 5月7日启动行情，期间出现两次涨停和一次3.99%回调 [2] 行业背景 - 中证军工指数一周涨幅达5%，军工板块获资金积极涌入 [4] - 国际形势提升军工行业关注度，企业订单预期增加 [4] - 军工板块防御属性与成长潜力吸引增量资金 [4] 财务数据 - 一季度营业收入33.09亿元、归母净利润1.56亿元，同比下滑 [6][7] - 扣非净利润1.29亿元，同比增长735.57% [1][7] - 合同负债从64.48亿元增至242.38亿元，增幅275.89% [1][7] - 经营现金流净额20.93亿元，同比转正（2024年同期为-99.49亿元） [7] 业务概况 - 我国航空整机装备研制生产和出口主要基地，民机零部件重要制造商 [5] - 产品包括枭龙、歼教-9、歼-10、歼-20等航空整机及大飞机机头 [5] - 具备完整机头设计研发体系和"产备修"一体化能力 [5] 资本运作 - 2025年2月14日完成借壳上市，证券简称由中航电测变更为中航成飞 [6] - 重组交易价格174.39亿元，发行20.86亿股占发行后总股本77.93% [6] - 成飞集团成为全资子公司，2025年1月6日完成资产过户 [6] 业绩说明 - 一季度业绩下滑因2024年同期交付集中形成高基数 [7] - 当前处于零部件生产阶段，二季度将进入交付周期 [7] - 应收账款和应收票据减少推动现金流好转 [7]

成飞概念板块表现 - 截至5月12日收盘，成飞概念板块上涨5.77%，位居概念板块涨幅第2位 [1] - 板块内38只个股上涨，七丰精工涨停30%，昆船智能、中航成飞、华如科技等涨停20%，成飞集成、利君股份、*ST立航等涨停10% [1] - 华伍股份、爱乐达、侨源股份涨幅居前，分别上涨9.64%、6.89%、5.62% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 中船系涨幅6.55%居首，成飞概念涨幅5.77%排名第二，军工信息化、同花顺果指数、国产航母等涨幅均超3% [2] - 重组蛋白、代糖概念、转基因等板块跌幅居前，分别下跌0.94%、0.82%、0.77% [2] 资金流向 - 成飞概念板块获主力资金净流入17.32亿元，30只个股获净流入，5只个股净流入超5000万元 [2] - 中航成飞主力资金净流入10.50亿元居首，中航光电、华如科技、利君股份分别净流入1.76亿元、1.35亿元、1.35亿元 [2] - *ST立航、华如科技、昆船智能主力资金净流入比率最高，分别为90.38%、33.44%、26.25% [3] 个股资金流入详情 - 中航成飞主力资金净流入10.50亿元，换手率18.29%，净流入比率10.78% [3] - 中航光电净流入1.76亿元，换手率2.26%，净流入比率8.83% [3] - 华如科技净流入1.35亿元，换手率17.87%，净流入比率33.44% [3] - 利君股份净流入1.35亿元，换手率20.34%，净流入比率12.61% [3] - 昆船智能净流入9980.44万元，换手率21.68%，净流入比率26.25% [3] 个股资金流出情况 - 华伍股份主力资金净流出5649.41万元，换手率47.07%，净流出比率3.49% [5] - 航天晨光净流出3619.31万元，换手率4.00%，净流出比率10.86% [5] - 西菱动力净流出2998.65万元，换手率7.32%，净流出比率9.94% [5]