市场整体表现 - 12月2日，A股主要指数普遍下跌，沪指收报3897.71点，下跌16.29点，跌幅0.42%；深成指收报13056.70点，下跌90.02点，跌幅0.68%；创业板指收报3071.15点，下跌21.35点，跌幅0.69% [1] - 当日市场交投活跃，共有88只A股换手率超过20% [1] 高换手率个股详情 - 精创电气换手率高达93.84%，股价上涨330.74%，收盘价为52.12元 [1] - 贝隆精密换手率达70.88%，股价上涨2.53%，收盘价为57.04元 [1] - 换手率超过40%的个股包括：雷科防务(49.17%)、清水源(44.72%)、江龙船艇(43.86%)、实达集团(42.63%)、恒锋信息(38.45%) [1] - 换手率在30%至40%之间的个股包括：大鹏工业(36.20%)、广和通(35.60%)、亚光科技(34.60%)、银河电子(34.58%)、国晟科技(34.32%)、四川金顶(33.64%)、佳缘科技(33.46%)、中富通(33.21%)、三木集团(32.72%)、华人健康(32.20%)、特发信息(32.15%)、海欣食品(32.09%)、海峡创新(31.89%)、海科新源(31.53%)、雪人集团(31.52%)、梅雁吉祥(30.98%)、芯瑞达(30.84%)、航天环宇(30.29%)、赛微电子(30.23%)、科翔股份(30.03%) [1][2] - 换手率在20%至30%之间的个股众多，部分代表包括：联建光电(28.34%)上涨20.03%，菲菱科思(20.10%)上涨20.00%，昀冢科技(20.04%)下跌20.00%，实丰文化(28.53%)下跌10.00%，中威电子(21.01%)下跌12.94% [2][3]

公司融资进展 - 维科精密已完成对深交所关于向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复工作 [1] - 公司于2025年11月11日收到深交所审核问询函（审核函〔2025〕020063号） [1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题逐项落实并回复 并对募集说明书等申请文件进行了补充、更新和修订 [1] - 相关回复及更新文件已于2025年12月1日在巨潮资讯网披露 [1] 发行流程与后续步骤 - 本次发行事项仍需通过深交所审核及获得中国证监会同意注册的批复 最终能否实施存在不确定性 [1] - 公司将根据事项进展情况 按照法律法规要求及时履行信息披露义务 [1]

公司基本信息 - 公司名称为维科精密，股票代码为SZ 301499，截至新闻发稿时收盘价为29.9元 [1] - 公司总市值为41亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中汽车电子业务占比最高，达到85.17% [1] - 其他业务收入占比为8.57%，非汽车电子业务收入占比为6.26% [1] 公司近期动态 - 公司于2025年11月28日在上海市闵行区北横沙河路598号公司会议室以现场方式召开第二届第十四次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》等文件 [1]

信用与分红 - 公司主体与本次可转债信用等级均为A+级，评级展望稳定[12][86] - 2023 - 2024年度现金分红金额分别为1935.57万元和1382.55万元，占当年净利润比例分别为30.15%和30.52%，近三年累计现金分红占年均可分配利润比例为56.21%[29][30] 财务数据 - 报告期各期营业收入分别为70690.31万元、75874.26万元、84316.77万元及44683.40万元，净利润分别为6758.47万元、6420.13万元、4530.33万元及2288.98万元[32][138] - 报告期内毛利率分别为24.52%、24.69%、21.02%及18.24%，呈波动下滑态势[34][141] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为16597.41万元、24752.99万元、28323.34万元及25857.39万元，占流动资产比例分别为39.02%、26.87%、32.29%及32.50%[35][139] 募集资金与项目 - 本次拟发行可转债总额不超过63000.00万元[66][68][70] - 三个募投项目投资总额合计84868.12万元，拟使用募集资金合计63000.00万元[71] - 截至2025年6月末，公司累计使用前次募集资金47439.59万元，占募集资金净额比例为78.90%[41][156] 市场与客户 - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为81.58%、79.87%、72.42%及70.50%，对联合电子销售占比分别为41.25%、38.47%、34.42%、31.42%[31][134] - 公司报告期内外销收入占主营业务收入的比例分别为21.69%、24.31%、22.83%及25.41%[44][148] 风险提示 - 公司面临技术创新、宏观经济及下游行业波动等多种风险[143][145][146][147][148] - 募投项目存在实施、管理消化、效益未达预期等风险[149][150][152] 股权与架构 - 截至2025年6月30日，公司总股本138254866股，有限售条件股份占比75%，无限售条件股份占比25%[169] - 新加坡天工为控股股东，截至签署日持有公司股份96259831股，占发行前总股本69.62%[180][181] 子公司情况 - 维科电子2024年净利润 -818.39万元[174][175] - 常州维科2024年净利润169.12万元[176] - 新加坡维科2024年净利润36.45万元[177][178] - 泰国维科2024年净利润 -199.52万元[179]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为70690.31万元、75874.26万元、84316.77万元，归母净利润分别为6758.47万元、6420.13万元、4530.33万元[166] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为24.34%、24.55%、20.35%、16.76%[166] - 2025年1 - 9月公司营业利润、净利润分别为3664.66万元、3486.60万元，同比增长13.96%、15.27%[192] 用户数据 - 2025年1 - 9月侧框类产品主要客户上汽英飞凌销售1225.50万元、芯联集成销售1065.95万元[17] - 汽车连接器部件主要客户博世、意力速、均胜均安2025 - 2022年销售金额合计分别为4593.71万元、4850.97万元、4411.24万元、4716.03万元[21] - 电磁阀部件主要客户联合电子、博格华纳等2025 - 2022年销售金额合计分别为16625.74万元、20006.55万元、18172.76万元、15823.21万元[24] 未来展望 - 预计2025年全球汽车连接器市场规模将增长至194.52亿美元[87] - 预计2034年全球汽车传感器市场规模达881.8亿美元，年复合增长率8.2%[88] - 预计2037年全球汽车电磁阀市场规模约133.2亿美元，2024 - 2037年复合增长率7.6%[88] 新产品和新技术研发 - 公司与芯联集成就引线框架和桥接片达成合作意向，已完成试制及初步测试[19] - 项目一两类新产品已完成样品试制及初步测试[33] 市场扩张和并购 - 公司拟在浙江绍兴投资项目，受让控股股东持有的维新优科100%股权[41] - 增资完成后维新优科投资总额49000万元，公司和芯联投资基金分别持股90%、10%[48] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金不超63000万元，用于项目一、项目二及补充流动资金[8] - 项目一预计2025年12月签署土地出让合同，部分侧框类产品已取得芯联集成定点[33] - 项目二已取得项目用地，部分产品已量产发货[34]

融资与资金情况 - 本次拟发行可转债募集资金不超63000万元[7] - 前次募集资金总额67399.25万元，净额60128.41万元，超募资金16628.41万元[91] - 截至2025年9月末，前次募集资金整体使用比例92.06%，超募资金使用比例88.40%[92] - 截至2025年9月末，公司可自由支配的货币资金为21714.66万元[108] - 公司未来三年资金缺口为77806.66万元[107] 项目情况 - 项目一建成达产后年产1449万个半导体功率模块部件侧框等，达产年毛利率29.77%[7] - 项目二建成达产后年产9600万个汽车连接器部件等，达产年毛利率27.86%[7] - 汽车电子精密零部件生产线扩建项目截至2025年9月末使用进度99.02%[92] - 智能制造数字化项目投资金额为6500万元，预定2027年7月达到可使用状态[94] 市场与行业数据 - 2019 - 2024年全球汽车连接器市场规模年复合增长率为4.71%，预计2025年将达194.52亿美元[42] - 2024 - 2034年全球汽车传感器市场规模年复合增长率为8.2%[44] - 2024 - 2037年全球汽车电磁阀市场规模复合增长率为7.6%[44] 公司经营业绩 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为70690.31万元、75874.26万元、84316.77万元[128] - 2022 - 2024年公司归母净利润分别为6758.47万元、6420.13万元、4530.33万元[128] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为24.34%、24.55%、20.35%[128] - 2025年1 - 9月公司营业利润、净利润分别为3664.66万元、3486.60万元，同比增长13.96%、15.27%[160] 产品毛利率 - 2024、2025年1 - 9月公司功率模块产品毛利率分别为39.26%、32.36%[80] - 2024年公司新能源产品收入1.17亿元，营收贡献比重13.87%，较2023年增长47.19%[46] - 2025年1 - 9月内销毛利率15.07%，外销毛利率32.64%，综合毛利率18.67%[75] 未来展望与策略 - 公司应对净利润下滑强化客户矩阵建设，开拓新客户，优化产品结构[156] - 公司重点投入节能减排与新能源汽车电子领域，新能源业务有望成增长核心引擎[156] - 公司推进产品升级，引入智能化设备，推动工艺优化降低单位生产成本[158] 股权与投资 - 公司拟在浙江绍兴投资项目，引进外资200万美元，受让维新优科100%股权[14] - 增资完成后维新优科投资总额49000万元，公司和芯联投资基金分别持股90%、10%[22] 设备利用率 - 报告期内公司设备利用率总体保持在70%左右[30] - 2025年1 - 9月注塑设备产能利用率为73.02%[33] - 2025年1 - 9月冲压设备产能利用率为69.03%[33] - 2025年1 - 9月自动化设备产能利用率为74.92%[33]

会议信息 - 公司第二届董事会第十四次会议于2025年11月28日召开[2] - 会议应出席董事5人，实际出席5人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》[2] - 报告编制截至2025年9月30日[2] - 议案表决5票同意，0票反对，0票弃权，已通过独董会议审议[3][4]

募集资金 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超过63,000万元[12] - 前次募集资金使用进度为78.90%，智能制造数字化项目为48.53%[12] 项目产能与收益 - 项目一建成达产后，年产1,449万个半导体功率模块部件侧框等，年毛利率29.77%[12] - 项目二建成达产后，年产9,600万个汽车连接器部件等，达产年毛利率27.86%[12] 股权结构 - 公司受让维新优科100%股权，增资后公司和芯联投资基金分别持股90%、10%[12][24][28] - 芯联集成电路制造股份有限公司在芯联投资基金出资占比不低于65%，绍兴政府单位约30%[12][26] 财务数据 - 报告期末货币资金余额16,352.09万元，交易性金融资产余额14,086.23万元[12] - 报告期各期资产负债率分别为42.67%、18.18%、18.15%、14.17%[12] 公司运营 - 报告期内主要设备及生产线产能与设备利用率约70%[12] - 截至2025年10月末，维新优科总资产1410.50万元，净利润 - 1.37万元[20][21] 项目进展 - “泰国生产基地建设项目”已完成多项备案和登记，取得土地使用权[32][33][34][38] - 半导体零部件生产基地建设项目（一期）预计12月签土地出让合同[41] 监管要求 - 补充披露募投项目相关风险，各方核查并发表意见[15][17] - 说明项目一用地进展及新增产能规模合理性等问题[14]

财务数据 - 公司拟发行不超63000万元可转换公司债券并在创业板上市[5] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年营业收入分别为44683.40万元、84316.77万元、75874.26万元、70690.31万元[36] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年净利润分别为2288.98万元、4530.33万元、6420.13万元、6758.47万元[36] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日资产总计分别为148520.04万元、154232.56万元、151548.11万元、100106.60万元[36] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年经营活动现金流量净额分别为7733.96万元、7370.42万元、9206.44万元、8637.54万元[35] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年投资活动现金流量净额分别为3592.58万元、1985.54万元、 - 52176.49万元、 - 6605.41万元[35] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年筹资活动现金流量净额分别为 - 1943.58万元、 - 8252.88万元、42158.34万元、1437.27万元[35] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年现金及现金等价物净增加额分别为9392.20万元、1124.40万元、 - 785.92万元、3437.69万元[35] - 2025年1 - 6月非经常性损益净额为302.14万元[37] - 2025年6月30日流动比率为4.89倍，速动比率为3.77倍，母公司资产负债率为14.49%，合并资产负债率为14.17%，归属于公司股东的每股净资产为9.22元[38] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为3.16次，存货周转率为3.63次[38] - 2025年利息保障倍数为74.46倍，每股经营活动产生的现金流量为0.56元/股，每股净现金流量为0.68元/股[40] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本为138254866股[18] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份数量为103691149股，占比75.00%[18] - 截至2025年6月30日，无限售条件股份数量为34563717股，占比25.00%[18] - 截至2025年6月30日，外资持股数量为96259831股，占比69.62%[18] - 截至2025年6月30日，公司前十名股东合计持股105722664股，占比76.47%[19] - 截至2025年6月末，新加坡天工持有公司96259831股，占本次发行前总股本的69.62%，为控股股东，陈燕来和张茵间接控制公司69.62%股权，为实际控制人[27] - 截至2025年9月30日，保荐人持有发行人股票24129股，持股比例为0.02%[41] 业务情况 - 公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售[148] - 公司汽车电子产品销售收入占比较高，喷油器部件等产品市场份额较高[180] - 公司销售的成品不良率低于10PPM，低于同行业40PPM水平[191] - 公司汽车电子业务主要客户为汽车零部件一级供应商，产品多为平台项目[195] - 公司产品最终应用于众多国内外汽车品牌，半导体零部件有跨领域应用潜力[195] 募投项目 - 本次募投项目包括半导体零部件生产基地建设项目（一期）、泰国生产基地建设项目及补充流动资金[127][129] - 本次发行方案需获深交所审核和中国证监会注册，结果和时间不确定[134] 可转债相关 - 本次拟发行可转债不超63000万元，发行后累计债券余额未超最近一期末净资产50%[82] - 可转债期限为6年，每张面值100元，按面值发行[88][89] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价[93] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日A股收盘价不低于当期转股价格130%（含）或未转股余额不足3000万元[99] - 有条件回售情形：最后两个计息年度，连续三十个交易日公司股票收盘价低于当期转股价格70%[101] - 转股价格向下修正触发条件：连续三十个交易日中至少十五个交易日公司股票收盘价低于当期转股价格85%（不含）[105] - 转股价格向下修正方案需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[106] - 修正后的转股价格不低于股东会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价较高者[106] - 可转债到期后五个交易日内赎回未转股可转债，赎回价格协商确定[98] - 可转债自发行结束之日起六个月后可转股，转股期至到期日止[107] 风险提示 - 若未来公司业绩大幅下滑，可能出现本次发行可转债上市当年营业利润下滑幅度超50%甚至亏损风险[114] - 公司产品质量若出现问题，可能面临索赔、合作关系终止风险，影响经营业绩及持续经营能力[113] - 公司若不能跟上行业技术更新，可能导致研发资源浪费、错失市场机会，影响核心竞争力[121] - 截至2025年6月末，公司累计使用前次募集资金47439.59万元，占募集资金净额比例为78.90%，总体使用进度较慢[133] - 本次可转债发行完成后、转股前，极端情况盈利增长无法覆盖利息，税后利润有下降风险，摊薄即期回报[135] - 可转债转股后，公司总股本和净资产增加，对原有股东持股比例和每股收益有摊薄作用[136] - 可转债触发回售条件，投资者行使回售权，公司将面临现金支出压力[138] - 若公司经营未达预期，本息兑付资金压力加大，影响本息按时足额兑付及回售承兑能力[138] - 可转换公司债券未在转股期内转股，公司需偿付本金和利息，增加财务费用和资金压力[140] - 募投项目实施受宏观环境、经济政策、下游需求等因素影响，可能导致周期延长或效果低于预期[127] - 募投项目二泰国生产基地建设项目，受产业政策、市场环境等因素影响，可能进度不达预期或无法实现效益[131]

募集资金情况 - 2023年首次公开发行34,563,717股，每股发行价19.50元，募资总额673,992,481.50元，净额601,284,063.47元[2] - 截至2025年9月30日，募资专户余额20,375,729.54元[3] - 截至2025年9月30日，实际投入募资项目款项553,532,250.44元[5] - 超募资金166,284,063.47元，截至2025年9月30日剩余19,284,063.47元[5][7] - 截至2025年9月30日，未使用募资余额47,751,813.03元，占总额7.08%、净额7.94%[7] 资金使用情况 - 2023年使用9,819.84万元募资置换自筹资金[7] - 2023 - 2025年多次审议通过闲置募资现金管理议案，额度分别不超50,000万元、35,000万元、20,000万元[8][9][10] - 2023年使用募资243,617,815.98元，2024年使用169,835,314.48元，2025年1 - 9月使用140,079,119.98元[15] 项目投资情况 - 汽车电子精密零部件生产线扩建项目延期至2026年3月[10] - 汽车电子精密零部件生产线扩建项目承诺投资300,000,000.00元，实际投资297,057,193.44元[15] - 智能制造数字化项目承诺投资65,000,000.00元，实际投资39,475,057.00元[15] - 补充流动资金项目承诺投资70,000,000.00元，实际投资70,000,000.00元[15] - 超募资金承诺投资166,284,063.47元，实际投资147,000,000.00元[15] 理财产品投资情况 - 交银理财稳享日开理财产品投资30,000,000.00元，预期年化收益率2.15% - 3.25%[17] - 交银理财稳享灵动添利理财产品投资100,000,000.00元，预期年化收益率2.20% - 3.30%[17] - 宁波银行单位结构性存款投资25,000,000.00元，预期年化收益率1.00% - 2.00%，未赎回金额25,000,000.00元[17] - 宁波银行单位七天通知存款投资15,000,000.00元，预期年化收益率0.85%，未赎回金额15,000,000.00元[17]