股权质押 - 控股股东吴宁本次质押600万股，占其所持股份19.75%，占总股本5.77%[2] - 吴宁、吴用合计持股4474.6万股，质押后累计质押2763.4万股，占比61.76%，占总股本26.57%[5] 公司股本 - 截至2025年5月15日，公司总股本为1.04亿股[2] 其他情况 - 质押融资用于生产经营，与公司无关[2][6] - 控股股东及其一致行动人无到期质押股份、偿债风险等问题[7][8]

行业前景与市场规模 - 电动工具成国际化普及产品，智能电动工具需求增加，未来全球智能电动工具市场规模将持续增长，2020 - 2027年全球电动工具市场将保持4.2%的年复合增长率，到2027年将达409亿美元左右 [2][3] 行业与公司业绩表现 - 2024年行业去库存结束，下游补库存，降息带动北美房地产回暖，电动工具市场回升，国内电动工具出口额达97.58亿美元，同比增幅21.00%，10 - 11月单月增速分别达44.60%和32.20% [3] - 2024年公司实现营业收入83,703.82万元，同比增长42.77%，归属于母公司股东净利润7,038.79万元，同比增长36.92% [6][7] - 2025年一季度公司营业收入同比下降6.68%，属正常波动 [9] 原材料成本与采购策略 - 2024年铜、铝成本占比提升至30%，公司针对硅钢、塑料粒子、漆包线等原材料，会根据生产经营预估采购量，结合期货市场和行业经验，在预判价格低点提前增加采购量 [4] 毛利率与利润下滑原因 - 一季度个别客户个别订单采取低价策略，影响公司毛利率和整体利润水平 [4] 专利布局与技术创新 - 2024年技术中心研发人员近90名，新组建锂电园林开发团队和优品开发团队，研发投入2,230.64万元，同比增长7.27% [4] - 2024年开发新产品132款，涉及21个品类，具备量产条件25款，试产58款 [4][8] - 2024年新申请专利43项，其中发明专利14项、海外专利2项，截至2024年12月31日，拥有软件著作权1项、境内外各类专利164项，其中发明专利8项，实用新型专利115项，外观设计专利41项 [5] 产能与市场布局 - 2024年产能利用率降至75%，2025年3月越南海外生产基地试生产，计划年产80万台各类电动工具 [5] - 2025年一季度欧美市场订单下滑，公司将巩固传统欧美市场，加强新市场、新渠道开发，拓展其他海外及国内市场，发挥电商中台作用提升电商子公司销售业绩 [7] 未来盈利增长驱动因素 - 加大电动工具研发投入，打造差异化和高附加值产品，提升国内外市场份额 [6] - 保持并提升欧美市场份额，开发一带一路海外市场和国内市场 [6] - 提升电商销售占比，对接新营销平台和模式，开发新渠道、产品和市场 [6] - 发挥资本市场优势，通过并购、再融资增强企业竞争优势 [6] 其他业务情况 - 公司目前未涉及储能业务 [7] - 公司未来将发挥资本市场优势，把握潜在合作机遇 [7] - 公司依据董事会授权，视外汇市场变动安排外汇对冲工具 [8] - 公司正组织研发人员针对锂电园林工具、电动工具开展研究，后续将面向国内外市场推出 [9]

督导情况 - 国金证券未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 国金证券查询公司募集资金专户次数为每月一次[3] - 国金证券现场检查次数为1次[3] - 国金证券承接督导工作以来发表专项意见5次，原保荐机构德邦证券2024年度发表7次[4] - 国金证券向本所报告次数为0次[4] - 国金证券对上市公司培训1次，日期为2024年12月12日[4] 督导变更与问题 - 开创电气持续督导机构于2024年5月7日由德邦证券变更为国金证券，期限至2026年12月31日[8] - 2024年9月国金证券因罗普特IPO持续督导问题被厦门证监局出具警示函[8]

财务表现 - 2025年第一季度营业总收入1.54亿元，同比下降6.68% [1][2] - 归母净利润229.24万元，同比下降87.47% [1][2] - 扣非净利润68.69万元，同比下降96.10% [1][2] - 经营活动现金流净额3516.82万元，同比增长432.16% [1][2] - 基本每股收益0.02元，加权平均净资产收益率0.33% [1][2] - 总资产8.97亿元，较上年末减少5.28% [2] - 归属于上市公司股东的所有者权益7.1亿元，较上年末增长0.78% [2] 盈利能力 - 2025年一季度加权平均净资产收益率0.33%，同比下降2.38个百分点 [18] - 投入资本回报率0.03%，同比下降2.39个百分点 [18] - 毛利率26.86%，净利率1.83% [13][15] - 行业平均毛利率24.83%，行业中位数22.32% [13] 现金流情况 - 经营活动现金流净额3516.82万元，同比增长432.16% [1][22] - 投资活动现金流净额-1383.97万元，上年同期为-2967.42万元 [22] - 筹资活动现金流净额0元，同比增加3.38万元 [22] - 营收现金比1.14 [26] 资产负债结构 - 应收票据及应收账款较上年末减少43.7%，占总资产比重下降7.82个百分点 [29] - 货币资金较上年末增加7.59%，占总资产比重上升4.03个百分点 [29] - 在建工程较上年末增加27.16%，占总资产比重上升1.3个百分点 [29] - 交易性金融资产较上年末增加4%，占总资产比重上升1.29个百分点 [29] - 应付票据及应付账款较上年末减少26.14%，占总资产比重下降4.67个百分点 [32] - 流动比率3.82，速动比率3.08 [35] 股东结构 - 十大流通股东中新进高盛公司、摩根大通、巴克莱银行 [38] - 主要股东金华先河投资持股7.5%，王莹持股4.875% [38] - 罗相春持股比例上升0.209个百分点至3.584% [38] 估值指标 - 市盈率(TTM)38.59倍，市净率(LF)2.96倍，市销率(TTM)2.54倍 [2]

财务表现 - 公司第一季度营业收入1.54亿元，同比减少6.68% [1] - 利润总额0.03亿元，同比下降83.43% [1] - 归母净利润0.02亿元，同比下降87.47% [1] - 研发费用567.57万元，同比增长50.12% [1] - 股权激励计划成本分摊约200万元，影响短期盈利能力 [1] 战略调整与投入 - 公司新增锂电园林开发团队和优品开发团队 [1] - 新设立国内市场销售公司 [1] - 全球范围内推广自有品牌产品，重点通过跨境电商渠道在北美、欧洲销售 [1] - 越南海外生产基地运行，为未来增长奠定基础 [2] 业绩下滑原因 - 个别客户个别订单采取非常态化低价策略，影响毛利率 [1] - 研发费用和营销费用显著增加 [1] - 新品类和新市场开拓力度加大，短期成本上升 [1] 未来展望 - 新项目逐步推进，市场策略持续优化 [2] - 预计投入将在未来几年内反哺业绩，实现更高质量发展 [2]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为1.535亿元，同比下降6.68%[5] - 营业总收入本期为153,548,083.42元，同比下降6.68%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为229.24万元，同比下降87.47%[5] - 归属于母公司所有者的净利润本期为2,292,427.64元，同比下降87.46%[26] - 净利润本期为2,045,667.87元，同比下降88.39%[25] - 基本每股收益本期为0.02元，同比下降88.89%[26] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为154,394,628.45元，同比上升7.96%[24] - 销售费用为1152.57万元，同比增长59.46%，主要系亚马逊平台业务量增加[10] - 销售费用本期为11,525,709.19元，同比上升59.45%[25] - 研发费用为567.57万元，同比增长50.12%，主要系新领域新产品研发投入增加[10] - 研发费用本期为5,675,729.07元，同比上升50.14%[25] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3516.82万元，同比大幅增长432.16%[5][11] - 经营活动产生的现金流量净额本期为35,168,230.93元，同比上升432.14%[28] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-13,839,676.08元，同比改善53.38%[29] - 期末现金及现金等价物余额为302,431,397.14元，同比上升7.34%[30] 资产和负债 - 公司总资产为8.973亿元，较上年度末下降5.29%[5] - 货币资金期末余额302,431,397.14元，较期初增长7.6%（281,103,026.60元）[18] - 交易性金融资产期末余额130,000,000元，较期初增长4.0%（125,000,000元）[19] - 应收账款为1.0277亿元，较上年度末下降43.70%[10] - 应收账款期末余额102,767,743.06元，较期初下降43.7%（182,547,954.67元）[19] - 存货期末余额132,834,020.90元，较期初增长3.4%（128,505,535.13元）[19] - 在建工程期末余额45,824,047.55元，较期初增长27.2%（36,036,884.41元）[20] - 应付账款期末余额148,228,257.91元，较期初下降26.1%（200,701,006.48元）[20] - 未分配利润期末余额218,790,516.31元，较期初增长1.1%（216,498,088.67元）[22] - 归属于母公司所有者权益合计709,510,693.55元，较期初增长0.8%（704,051,600.95元）[22] 股东和股权结构 - 公司普通股股东总数为8436户[13] - 公司第一大股东吴宁持股比例为29.21%，质押股份1230万股[13] - 前10名无限售条件股东中金华先河投资合伙企业持股7,800,000股（人民币普通股）[14] 其他重要事项 - 公司获得政府补助151.69万元[7] - 公司制定《"质量回报双提升"行动方案》以提升投资价值[16]

财务表现 - 2024年实现营业收入83,703.82万元，同比增长42.77%，归属于母公司股东净利润7,038.79万元，同比增长36.92% [1] - 总资产94,735.96万元，归母净资产70,405.16万元 [1] - 2024年度现金分红总额预计为3432万元，占净利润比例48.76% [6] 业务发展 - 专注于电动工具整机及核心零部件的研发、生产、销售及贸易，产品主要销往北美、欧洲等多个国家和地区 [1] - 与美国HarborFreightTools、德国博世、美国史丹利百得、法国安达屋等国际知名工具建材类连锁超市和电动工具生产企业建立长期稳定合作关系 [1] - 长期专注于切割、打磨电动工具的研发、生产和销售，市场竞争力逐步增强 [1] 锂电化布局 - 2024年线上销售收入同比增长58.64% [2] - 2023-2025年锂电电动工具+锂电OPE市场规模预计达141/168/197亿美元，同比增速为-1.1%/+18.8%/+17.4% [2] - 2024年锂电电动工具研发新品共50款进入试产阶段，17款具备量产条件，锂电电动工具销售收入同比增长93.94% [2] - 截至2024年底，公司共计有100余款锂电产品在生产 [2] 出口表现 - 2024年国内电动工具出口额达97.58亿美元，同比增幅21.00%，其中10-11月单月增速分别达44.60%和32.20% [3] - 2024年对美国客户HarborFreightTools销售收入同比增长50.19%，对澳大利亚客户KINCROME销售收入同比增加424.34%，对比利时客户Varo销售收入同比增加63.76% [3] 研发创新 - 2024年研发投入2,230.64万元，同比增长7.27% [3] - 2024年共开发新产品132款，涉及21个品类，具备量产条件25款，试产58款 [3] - 锂电池平台容量更大，震动类工具减震技术取得新突破 [3] - GALAXPRO电圆锯入选2023年度"浙江制造精品"，重载往复锯平衡减震结构专利导航被列入浙江省专利导航项目拟立项名单 [3] 知识产权 - 2024年共新申请专利43项，其中发明专利14项、海外专利2项 [4] - 截至2024年12月31日，公司拥有软件著作权1项、境内外各类专利164项，其中发明专利8项，实用新型专利115项，外观设计专利41项 [4] 产学研合作 - 与东南大学、西安交通大学、西安电子科技大学昆山创新研究院、上海电动工具研究所等建立合作关系 [4] - 2024年6月18日和欣旺达电子股份有限公司签订战略合作协议，就全极耳电芯在电动工具上应用展开合作 [4] 生产布局 - 在金华建有420万台交（直）流电动工具生产基地，正在建设年产200万台锂电电动工具新制造基地，预计2026-2028年分阶段投入运行 [5] - 2023年在越南建设海外生产基地，计划年产80万台各类电动工具，2025年3月份已完成试生产，预计2025年5月份达到正式量产条件 [5] 未来规划 - 2025年将加快越南项目建设，坚持技术创新、寻找新市场、新机会 [6] - 努力提升产品开发水平，打造产品成本优势，加大对创新产品的投入，加强创新人才引进，打造差异化、高附加值产品 [6]

浙江开创电气股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二四年度 浙江开创电气股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-4 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-84 | 审 计 报 告 信会师报字[2025]第 ZF10394 号 浙江开创电气股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了浙江开创电气股份有限公司（以下简称开创电气）财 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制 ...

财务表现 - 2024年公司实现营业收入8.37亿元 同比增长42.77% 创历史新高 [2] - 归母净利润7038.79万元 同比增长36.92% 扣非净利润6301.19万元 同比增长30.92% [2] - 拟派发现金红利2184万元 全年现金分红总额3432万元 现金分红比例达48.76% [4] 锂电工具业务 - 锂电电动工具销售收入同比增长93.94% 截至2024年末有100余款锂电产品在生产 [3] - 2024年研发新品50款进入试产阶段 17款具备量产条件 获博世等客户认可 [3] - 行业数据显示2023-2025年锂电电动工具+锂电OPE市场规模预计达141亿/168亿/197亿美元 同比增速-1.1%/18.8%/17.4% [3] 全球化布局 - 海外收入7.69亿元 同比增长45.54% 产品销往北美、欧洲、亚洲等多地区 [2][3] - 越南基地计划年产80万台电动工具 2025年3月完成试生产 预计5月达正式量产条件 [3] - 通过亚马逊等电商平台推广自主品牌 2024年线上销售收入同比增长58.64% [3] 研发创新 - 2024年研发投入2230.64万元 同比增长7.27% 开发新产品132款涉及21个品类 [4] - 锂电池平台容量提升 减震技术获突破 截至2024年末拥有软件著作权1项及境内外专利164项（含发明专利8项） [4] 战略规划 - 将继续加大研发投入 打造差异化高附加值产品 提升欧美市场份额并拓展国内市场 [4] - 加强"一带一路"市场开发 积极对接电商销售等新营销平台与模式 [4]

浙江开创电气股份有限公司 内部控制审计报告 信会师报字[2025]第 ZF10395 号 浙江开创电气股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了浙江开创电气股份有限公司（以下简称贵公司） 2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是贵公司董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 内部控制审计报告 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 2024 年度 内部控制审计报告 第 1 页 （特殊普通合伙） 立信会计师事务所 中国注册会计师：姚丽强 中国注册会计师：洪诚琦 中国·上海 二〇二五年四月二十二日 内部控制审计报告 第 2 页 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，贵公司于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基 本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内 ...