业绩总结 - 公司实现营业总收入7.42亿元，同比增长24.19%，实现归母净利润1.91亿元，同比增长26.54%[1] - 2026年通行宝预计营业总收入将达到1365亿元，较2022年增长128%[2] - 2026年通行宝预计净利润将达到369亿元，较2022年增长144%[2] ETC业务 - ETC发行量超过200万，全国市占率超过10%，ETC收费将持续为公司贡献稳定的现金流[1] - ETC2.0或是未来业务的爆发点，目标价格为27.18元[1] - ETC2.0融合部分V2X功能，在车流速度、功能上进行较大升级，预计ETC2.0将是未来公司ETC发行业务的爆发点[1] 股票评级 - 通行宝分析师具备证券投资咨询业务资格，保证报告独立客观[4] - 股票评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11] 报告信息 - 报告仅供国泰君安证券客户使用，不构成广告，不构成投资建议[5] - 本报告信息来源公开资料，不保证准确性，投资者应自行关注更新[6] - 投资者不应将本报告作为唯一参考因素，投资需谨慎[8]

业绩总结 - 公司2023年实现收入7.42亿元，同比增长24.19%[1] - 公司2023年归母净利润为1.91亿元，同比增长26.66%[1] - 公司2023年扣非净利为1.81亿元，同比增长29.71%[1] - 公司2023年智慧交通电子收费业务收入为3.75亿元，同比增长24.23%[1] - 公司2023年智慧交通运营管理系统业务收入为3.44亿元，同比增长22.29%[1] - 公司2023年智慧交通衍生业务收入为0.23亿元，同比增长61.37%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利分别为2.65/3.47/4.36亿元[1] - 公司2023年营业收入为741.61万元，同比增长24.19%[2] - 公司2023年归属母公司净利润为190.96万元，同比增长26.54%[2] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到2,251.28百万元，较2022年增长约1309.1%[3] - 预计2026年营业收入将达到1,390.48百万元，较2022年增长约133.4%[3] - 营业利润预计2026年将达到535.65百万元，较2022年增长约200.1%[3] - 毛利率预计2026年将达到51.31%，较2022年增长约5.89%[3] - 净利率预计2026年将达到31.39%，较2022年增长约6.12%[3] - ROE预计2026年将达到12.38%，较2022年增长约6.24%[3] - 资产负债率预计2026年将达到49.08%，较2022年下降约2.49%[3] - 流动比率预计2026年将达到1.73，较2022年增长约12.42%[3] - 每股收益预计2026年将达到1.07元，较2022年增长约189.19%[3] - EV/EBITDA预计2026年将达到4.18，较2022年下降约63.99%[3] 其他新策略 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[8] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[9] - 天风证券的投资评级体系包括买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性和弱于大市等评级，根据预期股价相对收益和行业指数涨幅进行评定[10]

财务数据关键指标变化 - 2023年营业收入741,607,773.67元，较2022年调整后增长24.19%[22] - 2023年归属于上市公司股东的净利润190,955,063.59元，较2022年调整后增长26.66%[22] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润180,972,294.24元，较2022年调整后增长29.71%[22] - 2023年经营活动产生的现金流量净额218,979,042.11元，较2022年调整后增长273.66%[22] - 2023年末资产总额5,525,999,310.88元，较2022年末调整后增长6.08%[22] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产2,615,150,646.51元，较2022年末调整后增长6.35%[22] - 2023年基本每股收益0.4692元/股，较2022年调整后增长12.65%[22] - 2023年稀释每股收益0.4692元/股，较2022年调整后增长12.65%[22] - 2023年加权平均净资产收益率7.59%，较2022年调整后下降1.77%[22] - 2023年第四季度营业收入289,616,226.19元，为四个季度中最高[24] - 2023年非经常性损益合计9982769.35元，2022年为11245001.03元，2021年为24002567.02元[29] - 2023年非流动性资产处置损益为 - 10700.11元，2022年为666910.46元，2021年为 - 145.80元[29] - 2023年计入当期损益的政府补助为13209171.15元，2022年为13903370.00元，2021年为29191344.84元[29] - 2023年除套期保值外金融资产和负债损益为305280.86元，2022年为423584.12元，2021年为615312.92元[29] - 2023年其他营业外收支为 - 370046.90元，2022年为 - 300000.00元，2021年为 - 467483.23元[29] - 2023年所得税影响额为1876374.06元，2022年为2173792.18元，2021年为4400874.80元[29] - 2023年少数股东权益影响额（税后）为1274561.59元，2022年为1275071.37元，2021年为935586.91元[29] - 2023年智慧交通电子收费业务收入374,994,116.51元，占比50.57%，同比增长24.23%[61] - 2023年智慧交通运营管理系统业务收入343,788,177.42元，占比46.36%，同比增长22.29%[61] - 2023年智慧交通衍生业务收入22,825,479.74元，占比3.07%，同比增长61.37%[61] - 2023年省内收入618,340,541.02元，占比83.38%，同比增长33.74%；省外收入123,267,232.65元，占比16.62%，同比下降8.56%[61] - 2023年软件和信息技术服务业毛利率46.96%，同比下降1.46%[64] - 2023年智慧交通电子收费业务营业成本1.88亿元，占比47.89%，同比增长21.16%，ETC发行销售营业收入同比增长28.53%[68] - 2023年智慧交通运营管理系统业务营业成本2.02亿元，占比51.41%，同比增长34.73%，营业收入增长22.29%[68][69] - 2023年智慧交通衍生业务营业成本2731.49万元，占比0.69%，同比增长13.89%，营业收入增长61.37%[68][69] - 2023年材料采购成本1.38亿元，占营业成本比重35.11%，同比增长52.38%[73] - 2023年销售费用8727.07万元，同比增长9.46%[79] - 2023年管理费用7281.40万元，同比增长6.48%[79] - 2023年财务费用 - 3999.11万元，同比增长22.28%，系利息收入减少所致[79] - 2023年研发费用5222.95万元，同比增长10.47%[79] - 2023年经营活动现金流入小计49,619,282,690.04元，同比增长24.04%，流出小计49,400,303,647.93元，同比增长23.10%，净额为218,979,042.11元，同比增长273.66%[88] - 2023年投资活动现金流入小计18,159,911,531.48元，同比下降13.49%，流出小计18,130,179,243.63元，同比下降16.67%，净额为29,732,287.85元，同比增长103.89%[88] - 2023年筹资活动现金流入小计为0，同比下降100%，流出小计84,124,813.13元，同比增长154.24%，净额为 - 84,124,813.13元，同比下降108.30%[88] - 2023年现金及现金等价物净增加额为164,586,516.83元，较2022年的122,571,569.34元增长34.28%[88] - 2023年扣除代收代付通行费后，经营活动现金流净额为20,085.54万元，较上年的11,720.80万元增加8,364.74万元[89] - 2023年投资活动产生的现金流量净额2,973.23万元，上一年度为 - 76,485.60万元，因本期投资现金管理产品发生额及到期回收额均下降，且到期回收额下降幅度低于投资支出额下降幅度[90] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为 - 8,412.48万元，上一年度为101,352.47万元，流入小计同比降100%因2022年A股上市募资，流出小计同比增154.24%因分配现金股利7,489.97万元[91] - 投资收益55408366.20元，占利润总额比例23.48%，主要为购买结构性存款及大额存单收益[93] - 2023年末货币资金328925182.69元，占总资产比例5.95%，较年初比重增加2.86%，主要系拆账周期产生的资金存款[95] - 2023年末存货85511599.05元，占总资产比例1.55%，较年初比重增加0.43%，主要系ETC发行量增加相应OBU备货量增加等所致[95] - 资产减值-750086.17元，占利润总额比例-0.32%，主要为本年计提的合同资产的减值损失[93] - 营业外收入10315000.00元，占利润总额比例4.37%，主要为政府奖励及补助[93] - 2023年研发人员数量为112人，较2022年的101人增长10.89%，占比为12.46%，较2022年的11.50%增长0.96%[86] - 2023年研发投入金额为52,229,591.37元，占营业收入比例为7.04%，2022年投入金额为47,281,321.28元，占比7.92%，2021年投入金额为36,104,843.56元，占比6.08%[86] - 研发人员中硕士学历2023年为38人，较2022年的30人增长26.67%；30 - 40岁人员2023年为68人，较2022年的58人增长17.24%[86] - 报告期投资额18130179243.63元，上年同期投资额21757371350.11元，变动幅度-16.67%[99] - 2023年度公司实现合并报表归属于上市公司股东的净利润190955063.59元[167] - 截止2023年12月31日，公司合并口径未分配利润为606769379.32元，母公司未分配利润为582507731.88元[167] - 本年度公司现金分红金额占当年合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例为63.94%[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司发展ETC用户206.79万个，其中客车用户185.61万个，货车用户约21.18万个，占当年全国发行数量的10.17%；累计发展约2400万个，覆盖全国30个省市[43] - 报告期内ETC前装模式累计发行量达17.9万个，占当年ETC发行总量的8.66%[43] - 报告期公司ETC发行业务营收22266.27万元，同比增长28.53%[43] - 报告期江苏联网高速公路累计出口流量80325万辆，日均220万辆，公司电子收费服务业务营收15233.14万元，同比增长18.43%[44] - 2023年公司智慧交通运营管理业务新增产品及收入：国资云1190万元、高速大脑云控平台1036万元、AI视频分析云控平台1920万元、收费机器人1120万元、数字孪生业务1784万元[46] - 报告期公司智慧交通运营管理业务营收34378.82万元，同比增长22.29%，占总营业收入比例达46.36%[46] - 报告期公司智慧交通衍生业务营收2282.55万元，同比增长61.37%[47] 利润分配相关 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案以407,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[3] - 每10股派息数为3元（含税），分配预案的股本基数为407000000股，现金分红金额为122100000元[163] - 现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100%[163] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％[165] 行业市场情况 - 截至2023年末全国汽车保有量33618万辆，比上年末增加1714万辆[35] - 2023年全国公安交管部门共办理机动车转让登记业务3415万辆，到2027年二手车交易量较2023年再增长45%[35] - 2022年中国智慧交通行业市场规模达2133亿元，五年内年均复合增长率达13.46%[36] 技术研发与创新 - 截至2023年末公司自主研发11项核心技术，累计取得各类知识产权326项，其中发明专利29项、实用新型专利53项、外观专利18项、软件著作权等226项[52] - 公司先后参与交通运输部7项工作规程和中国公路学会1项团标编制，主导1项江苏省地方标准编制[52] - 2023年公司“调度云”等多个项目获相关荣誉或入选相关案例、工程、示范项目[53] - 公司以“数字赋能 + 信息服务”模式打造 2C 端和 2B 端“服务云”平台，提升 B 端及 C 端用户粘性[81] - 资管云为公司提供资产管理数字化解决方案，助力资产盘清盘活增值[81] - 内控云为公司提供可复用、可定制的全流程数字化管理软件服务，降低运营成本[81] - ETC 客户综合发行平台沉淀核心业务能力，拓宽业务合作渠道，降低技术开发边际成本[81] - ETC 客户综合服务平台搭建统一用户体系，实现统一用户运营管理和服务[82] - ETC 拓展应用平台将 ETC 技术应用于城市停车、加油等场景，提升用户出行体验[82] - 公司基于百万关注微信公众平台，构建综合 ETC 服务运营平台，目标发展成千万级用户群[82] - 大数据分析中台二期功能已上线，助力公司数据精细化运营，提升产品决策能力[82] - 服务云、资管云、内控云、ETC 客户综合发行平台、ETC 客户综合服务平台、ETC 拓展应用平台均在功能迭代中[81][82] - 公司建设通行宝 APP、小程序、微信公众号等 C 端服务平台，实现线上线下业务深度融合[82] - 公司打造联动多方共建的公路路网监测与预警、应急处置和出行服务平台，推动高速公路智慧化、数字化转型升级[83] - 研发“云 + 智慧高速勤务平台”，提升高速公路应对突发事件的应急指挥及处置效率，实现“一路三方”资源共享、管理高效[83] - 开展收费站数字孪生技术应用研究，为交通模拟仿真、政策制定提供推演空间，提升高速收费管理与服务水平[83] - 收费机器人产品在汤山、青龙、茅山等多个收费站完成试点，2023 年 2 月重点发布“云收费机器人”系列产品[84] - 自由流云收费软件一期功能已上线，实现收费相关业务的一体化运营管理[84] - 收费云项目中新研发的集约化缴费机器人和发卡机器人设备陆续在各收费站试点部署，覆盖范围逐渐扩大[84] - 建设收费云设备运行监管平台，对缴费和发卡机器人设备进行监管，提升统一管理效率和便利性[84] - 研发收费道口智能显示装备，探索解决

证券代码：301339 证券简称：通行宝 公告编号：2024-006 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 第二届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会 第六次会议通知已于2024年3月18日以邮件方式向全体董事发出，并于2024年3月 28日以现场及通讯会议的形式召开。本次会议应出席董事9人，实际出席董事9人。 本次会议由董事长王明文先生主持，公司全体监事、高级管理人员列席了会议。 本次会议的召开和表决程序符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，充分讨论，会议审议并通过了如下议案： （一）审议通过《关于公司2023年年度报告全文及其摘要的议案》 董事会认为，公司编制《2023年年度报告》与《2023年年度报告摘要》的程 序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容公允地反映了公司2023 年度的经营状况和经营成果，报告所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重 ...

证券代码：301339 证券简称：通行宝 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 二〇二四年三月 声 明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 特别提示 一、本激励计划依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公 司股权激励管理办法》《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资发分 配[2006]175 号）、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》（国 资发分配[2008]171 号）、《江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司章程》以及其他有关法 律、法规和规范性文件，并参照《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》（国资 考分[2020]178 号）制定。 二、江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司（以下简称"通行宝"、"公司"或"本 公司"）不存在《上市公司股权激励管理办法》第七条规定的不得实行股权激励的下列情 形： （一）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见 的 ...

会计政策变更 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》变更会计政策[3][4][8] 财务数据调整 - 2022年12月31日递延所得税资产调整后7750710.27元[10] - 2022年12月31日递延所得税负债调整后3688214.43元[10] - 2022年12月31日盈余公积调整后56667866.10元[10] - 2022年12月31日未分配利润调整后504020247.45元[10] - 2022年12月31日少数股东权益调整后62983485.99元[10] - 2022年度所得税费用调整后25177404.53元[11] - 2022年度少数股东损益调整后16002360.27元[11] - 2022年度归属于母公司股东的净利润调整后150762133.53元[11]

关于江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等 金融业务的专项说明 中天运[2024]核字第 90031 号 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） JONTEN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 目 录 | 1、 | 专项报告 ………………………………………………1 | | --- | --- | | 2、 | 事务所营业执照复印件 ………………………………4 | | 3、 | 签字注册会计师资质证明复印件 ……………………6 | 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 关于江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 中天运[2024]核字第 90031 号 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，根据中国注册会计师审计准则审计了江苏通行宝智慧交通科技股份有限公 司（以下简称"贵公司"）的 2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日合并及母公司资产 负债表，2023 年度合并及母公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 ...

业绩考核目标 - 2024 - 2026年为考核年度，每年考核一次[7] - 2024年营收增长率不低于13.5%，每股收益不低于0.50元[7] - 2025年营收增长率不低于30%，每股收益不低于0.56元[7] - 2026年营收增长率不低于50%，每股收益不低于0.63元[7] - 各年现金分红占当年可分配利润比例不低于50%[7] 考核管理 - 董事会是考核管理领导机构，薪酬与考核委员会是组织机构[4] - 人力、财务等部门负责具体考核工作[5] 激励与考核规则 - 未达成目标，限制性股票按孰低值回购注销[10] - 对不同岗位激励对象实施差异化考核[11] - 员工绩效考核分四级，优秀比例未明确[14] - 激励对象个人解除限售比例依绩效而定[15] 其他规定 - 员工对考核结果有异议可15个工作日内申诉[19] - 绩效考核记录保存期为5年[20] - 办法由董事会制订、解释及修订，人力部承担具体解释[20] - 办法经股东大会审议通过并自激励计划生效后实施[20]

往来资金情况 - 江苏交通控股集团财务有限公司2023年度往来累计发生金额（不含利息）4651929.05万元，偿还累计4639977.63万元，期末余额11957.84万元，利率6.42%[2] - 江苏高速公路工程养护技术有限公司2023年度往来累计发生金额（不含利息）709.08万元，偿还累计522.80万元，期末余额186.28万元[2] - 江苏高速公路工程养护有限公司2023年期初余额198.39万元，年度往来累计（不含利息）132.00万元，偿还累计269.58万元，期末余额60.81万元[2] 应收账款等情况 - 江苏宁沪高速公路股份有限公司2023年期初应收账款等余额663.28，年度累计发生额3823.29，偿还累计额3685.25，期末余额801.32[4] - 江苏宁靖盐高速公路有限公司2023年期初应收账款等余额77.84，年度累计发生额1311.98，偿还累计额1120.61，期末余额269.21[4] - 江苏宿淮盐高速公路管理有限公司2023年期初应收账款等余额108.18，年度累计发生额1449.87，偿还累计额760.53，期末余额797.52[4] 关联资金及其他应收款等 - 2023年上市公司关联资金往来期初余额6189.44，累计发生额（不含利息）5613815.14，利息875.29，偿还累计额5578900.74，期末余额41979.13[5] - 江苏高速公路联网营运管理有限公司其他应收款期初余额236.56，2023年往来累计额17517.42，偿还累计额17363.29，期末余额390.69[5] - 江苏交控数字交通研究院有限公司其他应收款2023年往来累计额5174.34，期末余额5174.34[5] 货币资金情况 - 南京银行股份有限公司货币资金期初余额38.28，2023年往来累计额392372.12，利息51.33，偿还累计额392356.65，期末余额105.08[5] - 江苏银行股份有限公司货币资金期初余额0.40，2023年往来累计额187982.83，利息406.29，偿还累计额188388.54，期末余额0.98[5]

江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 控股股东及其他关联资金占用情况的 专项说明 中天运[2024]核字第 90030 号 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） JONTEN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 目 录 | 1、 | 专项说明 ………………………………………………1 | | --- | --- | | 2、 | 事务所营业执照复印件 ………………………………6 | | 3、 | 签字注册会计师资质证明复印件 ……………………8 | 关于江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 控股股东及其他关联资金占用情况的专项说明 中天运[2024]核字第 90030 号 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司董事会： 我们接受委托，依据《中国注册会计师执业准则》审计了江苏通行宝智慧交通科技股份有 限公司（以下简称"贵公司"）2023 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表，2023 年度合并及母 公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注，并于 2024 年 3 月 28 日签发了 中天运[2024]审字第 900 ...