行业整体业绩表现 - 8家显示相关企业发布2025年上半年业绩报告 涵盖OLED材料、液晶显示、触控芯片、Mini LED等细分领域 [1][2] 维信诺 - 营收41.21亿元 同比增长4.79% 归母净利润亏损10.62亿元 亏损额同比减少9.74% [2][3][4] - 经营现金流净额15.21亿元 同比增长21.1% OLED产品营收39.94亿元 同比增长9.66% 毛利率提升10.98个百分点 [3][5] - 聚焦新型显示业务 涵盖智能手机、智能穿戴、车载显示等领域 材料销售收入减少 [4][5] 汇顶科技 - 营收22.51亿元 同比下降0.2% 归母净利润4.31亿元 同比增长35.74% [2][6][7] - 毛利率由42.0%提升至43.3% 因芯片采购成本下降及新产品量产 [6][8] - 超声波指纹、光线传感器和安全解决方案商用规模扩大 IoT需求推动中大尺寸触控芯片出货量提升 [6][8] 瑞联新材 - 营收8.06亿元 同比增长16.27% 归母净利润1.66亿元 同比增长74.22% [2][9] - 显示材料销售收入6.29亿元 同比下滑5.49% 占总营收78% 医药板块表现亮眼推动整体毛利率提升 [9][10] - 产品涵盖OLED材料、液晶材料、医药中间体及半导体光刻胶单体 [9] 翰博高新 - 营收15.54亿元 同比增长50.84% 归母净利润亏损0.26亿元 亏损同比收窄59.91% [2][11][12] - 重点拓展车载背光显示模组市场 开发防窥、曲面、超薄等产品 车用Mini LED背光产品与Tier1供应商及整车厂合作 [12][13][14][15] - 经营现金流净额1.12亿元 同比改善165.54% [12] 秋田微 - 营收6.31亿元 同比增长21.37% 归母净利润0.51亿元 同比下降5.78% [2][16][17] - 泰国生产基地开工 聚焦TFT-LCM模组及液晶显示器件研发制造 [17][18] - 产品应用于工业控制、物联网、汽车电子等领域 [17] 经纬辉开 - 营收12.75亿元 同比下降20.23% 归母净利润0.14亿元 同比下降70.78% [2][19][20] - 利润下降因触控显示板块毛利下滑、利息收入减少及固定资产处置损失约700余万元 [20][21] - 产品涵盖车载显示、家居电子、医疗器械等领域 [20] 濮阳惠成 - 营收7.21亿元 同比增长0.36% 归母净利润0.71亿元 同比下降37.22% [2][22][23] - 顺酐酸酐衍生物业务营收5.34亿元 同比增长3.74% 销量4.62万吨 同比增长9.87% [23][24] - 产品应用于电子封装、风电、复合材料等领域 客户包括亨斯迈、Westlake等国际企业 [24] 穗晶光电 - 营收1.65亿元 同比增长33.04% 归母净利润亏损0.17亿元 亏损同比扩大116.13% [2][25][26] - 车用LED销售收入6059万元 同比增长241.15% Mini LED销售收入2646万元 同比增长48.02% [26][27][28] - 亏损因黄金等原材料价格上涨及人力成本上升 车用LED毛利率15.82% 同比下降2.45% [26][27]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入15.54亿元 同比增长50.84% [1] - 归母净利润同比增长59.91% [1] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长165.54% [1] 主营业务构成 - 主营业务为半导体显示面板背光模组及关键零部件一站式解决方案 [1] - 主要产品包括背光显示模组及导光板 精密结构件 光学材料等零部件 [1] - 产品应用于笔记本电脑 平板电脑 车载显示 医疗显示器 VR等终端领域 [1] 技术研发优势 - 在Mini-LED曲面显示 极窄边框TLCM模组 车载HUD显示系统完成战略布局 [1] - 掌握全链条工艺技术包括OCA/OCR光学胶精密贴合 CG表面3A光学膜贴合技术 [2] - 具备显示面板与自研背光模组通过LCM/TLCM工艺高效集成能力 [2] - 掌握关键PCBA自制技术 实现高精度高可靠性电子部件制造 [2] 车载业务突破 - 车载背光显示模组成为业绩增长重要引擎 [2] - 开发防窥 曲面 超薄 超窄边框 异形等多类车载背光产品 [2] - 进入BOE CSOT 航盛电子 Marelli等知名供应链体系 [2] - 与蔚来 奇瑞 一汽 广汽 吉利 福特 阿斯顿马丁 东风岚图等整车厂稳定合作 [2] - 2025年上半年获得奇瑞 东风岚图 开沃 吉利等TLCM项目定点 [3] - 成功进入佛吉亚 宏景等多家Tier1供应商资源池 [3] 产能布局规划 - 在合肥 滁州 重庆 广州 芜湖 苏州等地拥有制造产线及基地 [3] - 启动越南北江背光显示模组基地与胡志明精密结构件基地建设 [3] - 构建覆盖东南亚的垂直产业链体系以增强国际客户响应能力 [3] 行业发展趋势 - 车载显示市场对高端屏显需求持续提升 [2] - 公司积极投身智能座舱领域发展并提供车载显示综合解决方案 [2] - 在高端笔电 电竞显示器 VR等领域推动Mini-LED背光产品合作开发 [3]

公司会议与治理 - 公司于2025年8月21日在安徽省合肥市新站区大禹路699号公司会议室以现场与通讯结合方式召开第四届第十九次董事会会议 [1] - 会议审议《关于新增预计2025年度日常关联交易的议案》等文件 [1] 财务与业务结构 - 2024年度营业收入构成中背光显示模组行业占比95.24% [1] - 2024年度其他业务收入占比4.76% [1] 市场表现 - 公司当前收盘价为18.18元 [1] - 公司市值达34亿元 [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入15.54亿元，同比增长50.84% [1] - 净利润为-2644.94万元，同比增长59.91% [1] - 基本每股收益为-0.1717元 [1] - 加权平均净资产收益率ROE为-2.61% [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约15.54亿元 同比大幅增长50.84% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损约2645万元 较2024年同期亏损额6597万元显著收窄 [2] - 基本每股收益亏损0.1717元 相比2024年同期每股亏损0.3621元有所改善 [2] 经营数据 - 2024年同期营业收入约10.3亿元 为同比业绩比较基准 [2] - 公司营收实现快速增长 亏损幅度明显收窄 显示经营状况改善趋势 [2]

关联交易 - 2025年度预计日常关联交易额度不超38140万元[2] - 2025年度新增向滁州坤润采购额度4000万元[3] - 2025年1 - 6月向关联人采购已发生2633.57万元，上年1098.02万元[6] 滁州坤润财务数据 - 2025年6月30日总资产47740465.20元，2024年末25642789.13元[8] - 2025年6月30日负债总额44668878.63元，2024年末22089162.31元[8] - 2025年1 - 6月净资产3071586.57元，2024年度3553626.82元[8] - 2025年1 - 6月资产负债率93.57%，2024年度86.14%[8] - 2025年1 - 6月营业收入8904996.34元，2024年度16505253.00元[8] - 2025年1 - 6月净利润 - 1313082.56元，2024年度1061286.05元[8] 股权情况 - 公司持有滁州坤润45%的股权[9]

会议信息 - 公司第四届董事会第十九次会议通知于2025年8月11日发出，8月21日召开[2] - 本次董事会会议应出席董事7人，实际参加7人[2] 议案表决 - 《2025年半年度报告及其摘要》获7票同意全票通过[3] - 《关于新增预计2025年度日常关联交易的议案》获5票同意通过，关联董事回避表决[6] - 多个修订及制订类议案获7票同意全票通过[8][9][10][11] 后续安排 - 子议案3.12 - 3.15尚需提交股东会审议，召开时间另行通知[21]

非经营性资金占用情况 - 2025年1-6月期间控股股东、实际控制人及其附属企业无任何非经营性资金占用记录 [1] - 前控股股东、实际控制人及其附属企业同样不存在非经营性资金占用情况 [1] - 其他关联方及其附属企业亦未发生非经营性资金占用行为 [1] 经营性资金往来情况 - 与实控人控制的拓维光电材料（滁州）有限公司发生经营性往来金额1262.58万元 主要用于水电费转售和厂房租赁 [1] - 与联营企业煜博汽车电子（滁州）有限公司发生商品销售经营性往来 应收账款累计8139.59万元 [2] 非经营性资金往来详情 - 与全资子公司北京翰博光电有限公司发生非经营性资金拆借 2025年6月末余额4872.21万元 [1] - 与控股子公司博晶科技（滁州）有限公司发生资金拆借369.01万元及代收代付款项6.01万元 [1] - 与全资孙公司重庆星宸光电有限公司发生资金拆借 2025年6月末余额2002.64万元 [1] - 与控股孙公司博昇科技（滁州）有限公司发生资金拆借1000万元及代收代付款64.95万元 [1] - 与控股孙公司广州欧讯光电有限公司发生资金拆借4600万元及代收代付款29.95万元 [1][2] - 与联营企业苏州亿源智能装备有限公司发生应收减资款16.53万元的非经营性往来 [2] 关联资金往来总体情况 - 2025年1-6月关联资金往来累计发生金额26564.28万元 [2] - 同期往来资金偿还累计发生额28215.39万元 [2] - 2025年6月末关联资金往来余额29211.29万元 [2]

外汇衍生品交易业务管理框架 - 公司为规范外汇衍生品交易及信息披露工作制定本制度 旨在加强交易管理并防范投资风险 确保资产安全 [1] - 制度依据包括《公司法》《证券法》及深交所相关监管规则等法律法规和《公司章程》 [1] 业务范围与适用主体 - 外汇衍生品业务涵盖远期结售汇、期权、期货、掉期等产品 用于规避汇率风险 [2] - 基础资产可为证券、指数、利率、汇率、货币或商品等标的 可采用实物交割或现金结算 [2] - 制度适用于公司及所有合并报表范围内子公司 未经批准子公司不得独立开展业务 [2] 操作原则 - 业务遵循合法、审慎、安全、有效原则 以生产经营为基础 以规避汇率和利率风险为目的 [3] - 交易仅限与持牌金融机构进行 不得与其他组织或个人交易 [3] - 交易金额需基于外币收付款预测 且交割日期需与预测时间或借款兑付期限匹配 [3] - 必须使用公司或子公司名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [3] 资金管理与审计监督 - 需使用自有资金进行交易 严禁使用募集资金 需严格控制资金规模避免影响正常经营 [4] - 审计部门可不定期对业务实际操作和资金使用情况进行审计监督 [4] 审批权限 - 股东会和董事会为决策机构 业务总体额度需在批准额度内执行 [4] - 超出董事会权限的额度需提交股东会审议 [4][5] - 子公司管理层无最终审批权 所有业务必须上报公司统一批准 [5] - 董事会授权董事长在额度内办理事宜 财务部门负责具体执行 [5] 内部操作流程与职责分工 - 财务部门为经办部门 负责计划制订、资金筹集和日常管理 财务负责人为主要责任人 [5] - 业务部门负责提供基础业务信息和交易背景资料 [5] - 审计部门负责业务合规性监督检查 审计部门负责人为主要责任人 [5] - 董事会办公室负责审查决策程序合规性及信息披露 董事会秘书为主要责任人 [5] - 操作流程包括交易方案制定、基础信息收集、产品选择、合同审核、交易执行、登记跟踪及信息披露等环节 [5][6] 信息隔离与风险控制 - 所有业务人员须遵守保密制度 禁止泄露交易方案、结算情况等信息 [7] - 操作环节需执行、复核、审批相分离 禁止经办人员谋取不当利益 [7] - 财务部门需及时与金融机构结算 并在汇率剧烈波动时上报分析信息 [7][8] - 需跟踪衍生品公允价值变化 定期向管理层和董事会提交风险分析报告 [8] - 出现重大异常风险时需及时提交分析报告和解决方案 董事会需商讨应对措施 [8] 信息披露与档案管理 - 需按证监会和深交所规定披露业务信息 包括会议决议和交易具体情况 [8] - 出现重大风险或损失时需以临时公告及时披露 [8] - 财务部门负责保管开户文件、交易协议、交割资料等业务资料 [9] 制度实施与修订 - 制度自董事会审议通过之日起生效 [10] - 董事会可根据法律法规和公司实际情况对制度进行解释和修订 [10]

关联人认定标准 - 关联法人包括直接或间接控制公司的法人、由关联自然人控制的法人、持有公司5%以上股份的法人及其一致行动人，以及被监管机构或公司认定可能造成利益倾斜的其他组织 [1][3] - 关联自然人包括直接或间接持有公司5%以上股份的自然人、公司董事及高级管理人员、控制方的重要管理人员，以及其关系密切家庭成员（配偶、父母、兄弟姐妹等） [1][4] - 过去十二个月内曾符合关联人条件或签署协议后未来十二个月内将符合条件的法人或自然人视同为关联人 [2][5] 关联交易类型与范围 - 关联交易涵盖购买或出售资产、对外投资、提供财务资助或担保、租赁资产、签订管理合同、研发转移、许可协议、原材料采购、产品销售等17类可能转移资源或义务的事项 [3][8] - 交易需遵循尽量避免、真实公正、公平定价原则，价格应参照国家定价、行业定价或市场价格，否则按成本加合理利润执行 [3][9][18] 决策程序与审批权限 - 与关联自然人交易金额超过30万元需经独立董事过半数同意后提交董事会审议 [5][12] - 与关联法人交易金额超过300万元且占净资产0.5%以上需董事会审议披露，超过3000万元且占净资产5%以上需股东大会批准并聘请中介机构评估 [5][12] - 关联董事和股东在审议时需回避表决，关联股东包括交易对方、控制方、受同一控制方及存在未履行协议影响表决权者 [4][5][11] 披露要求与豁免情形 - 披露需提交公告文稿、协议文件、董事会决议、独立董事意见、政府批文及中介报告等，内容需包括交易定价依据、协议条款、关联关系及累计交易金额等 [10][24][25] - 豁免情形包括公开招标拍卖、单方面获益交易（如受赠现金、债务减免）、国家规定定价、关联方提供资金利率不高于央行标准，以及向董事高管提供与非关联方同等条件的产品服务 [6][13] 禁止与特殊规定 - 禁止审议交易标的状况不清、价格未定、对方不明朗、可能导致资金占用或违规担保的关联交易 [7][15] - 公司不得向董事、高管、控股股东等关联人直接或间接提供财务资助，委托理财需按累计原则适用披露和审批规定 [9][21] - 高溢价购买资产（溢价超100%）或标的资产收益率低于公司时，交易对方需提供盈利担保、补偿或回购承诺 [7][14]