投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为上海证券，人员有翟宁馨、姚婉如 [2] - 时间为2021年11月24日 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书汪永建，证券事务代表平燕娜 [2] 公司成长驱动因素 产品方面 - 围绕厨房家居场景，在刀剪主类目进行产品升级并开拓细分赛道，如厨房剪、钓鱼剪、宠物指甲剪等 [2] - 在原有刀剪主类目外平行裂变，成立新产品事业部，拓展厨房杂件、厨师刀、个护个清、园林五金等新品类，并与刀剪产品相互赋能 [2] 品牌方面 - 推动品牌年轻化，传播内容上推出泉叔等卡通形象，传播渠道上发力小红书、抖音等新媒体 [2] - 推动品牌内涵从刀剪品牌向厨房品牌、家居生活品牌转变 [2] 渠道方面 - 打造覆盖全国的营销渠道网络，涵盖线下直营门店、流通批发、商超和线上多个主流电商平台，销售渠道覆盖面广且多样，能满足不同消费群体需求 [2] 销售渠道相关情况 - 前两年受疫情影响，线上渠道销售增速高于线下，今年线下渠道开始快速发力 [3] - 未来规划线上线下并重发展，抓住线上电商发展机遇进入抖音、快手等新型电商平台，注重线下零售门店整体转型规划和渠道下沉项目深耕拓展 [3] 外贸业务情况 - 公司远期愿景是做“世界的张小泉”，张小泉品牌在海外华人群体知名度高，一直希望开拓外贸业务 [3] - 近几年开始搭建团队布局外贸业务，但受疫情影响目前体量不大，公司正积极推进跨境电商业务 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括中金公司、上海行知创投、山西证券、金投资产等 [1] - 活动时间为2021年10月29日下午2:00 - 4:30 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有证券事务代表平燕娜、董事总经理夏乾良、董事副总经理董事会秘书汪永建 [1] 业务发展措施 - 横向平行裂变刀剪市场，开发厨房剪、宠物剪、钓鱼剪等，实现品牌内涵转变 [1] - 纵向建设全国营销渠道网络，布局新型零售终端、商超和主流电商平台，推行渠道下沉 [1] 产品拓展规划 - 围绕厨房家居场景，以金属、刃具为主，从厨房家居品牌向家居生活品牌进军 [1] - 成立事业部，用内部赛马机制激活创新进行新产品类目扩张 [1] 工厂建设影响 - 阳江智能化生产基地投建将提高生产线自动化程度，降低生产人工成本 [2] - 公司产品每年小幅提价，提价幅度可覆盖原材料成本上涨不利影响 [2] 实控人管理情况 - 公司在实控人控制的产业板块中整体资产占比不高 [2] - 日常经营由职业经理人团队负责，重要议题经营团队提报董事会决策 [2]

行业与公司业务概况 - 刀剪行业小众，国内规模以上刀剪行业市场容量超400亿，公司产品以刀剪为主，业务增长源于消费升级和市场占有率提升，国货潮下有望进一步提高占有率 [2] 营销渠道策略 - 已构建全国营销渠道网络，未来线上线下并重发展，线下稳健布局、渠道下沉、细分渠道精耕细作，线上拥抱电商新趋势和新平台 [2] 产品价格与成本 - 近几年基本都有提价，提价幅度可覆盖原材料成本上涨，原材料涨价对公司影响不大 [2][3] 品类拓展规划 - 围绕厨房家居领域、发挥金属刃具专长、考虑品牌延展力、选择市场容量大且无强势品牌的品类拓展，成立新产品事业部推动发展 [3] 经销商考核 - 考核销售业绩目标达成、发展下级经销商能力、推新品能力，关注库存健康情况 [3] 公司决策机制 - 日常生产经营由职业经理人团队负责，战略等重要议题提请实控人决策 [3] 外部影响因素 - 目前未接到限产限电通知 [3] 产品运输 - 产品无运输半径限制，客户订单金额达一定水平后运费由公司承担 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为嘉实基金吴越 [1] - 时间为2021年10月13日上午9:30 - 11:00 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书汪永建和证券事务代表平燕娜 [1] 活动主要内容 业务发展原因 - 建设覆盖全国的营销渠道网络 [1] - 着力品牌建设 [1] - 进行生产标准化、自动化、智能化改造 [1] - 产品升级，围绕厨房家居场景拓展新品类 [1] 未来规划 渠道方面 - 线上线下渠道并重发展 [1] - 线下在商超、礼品、百货等细分渠道精耕细作，细化销售团队服务颗粒度 [1] - 线上与拼多多、抖音、快手等新兴平台加深合作 [1] 产品方面 - 围绕厨房家居领域为主扩展产品品类 [1] - 发挥公司在金属刃具领域专长 [1] - 考虑张小泉品牌延展力 [1] - 拟进入品类市场容量足够大 [1] - 拟进入品类没有强势品牌 [1] - 成立新产品事业部，采用灵活组织架构模式和有吸引力薪酬激励方案 [1] 其他问题解答 - 新品拓展与刀剪业务相互促进，重点开拓品类会适当加大广告费用投入 [2] - 公司日常经营由职业经理人团队负责，重要议题经营团队提报董事会决策 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有大成基金戴军、华泰基金陈羽锋和周鑫 [2] - 时间为11月4日10：00 - 11：30、14：00 - 15：00 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事总经理夏乾良、董事副总经理董事会秘书汪永建、证券事务代表平燕娜 [2] 分组2：公司业务快速增长原因 - 拥有顶尖水平的营销渠道网络 [2] - 着力品牌建设 [2] - 进行生产标准化、自动化、智能化改造 [2] - 围绕厨房家居场景进行产品升级和新品类拓展 [2] 分组3：未来规划与打法 渠道建设 - 扩大和加强新型零售业态下零售终端布局 [2] - 充分布局主要商超和线上主流电商平台 [2] - 推行渠道下沉，细化地市级以下地区渠道粒度 [2] 供应链建设 - 加强供应链整合能力，赋能产品销售端 [2] 品牌建设 - 加大品牌投放力度，强化“可靠”心智印象 [2][3] - 推动从厨房品牌向家居生活品牌转变 [3] 分组4：新品类扩张规划 - 基于消费者心智、产品和消费场景规划新产品品类 [3] - 秉持理性克制态度，保障“可靠”心智形象 [3] - 做好刀剪主类目与新事业部类目相互赋能 [3] - 各新品类在各自赛道做出小泉特色 [3]

公司战略规划 - 品牌方面：完成从刀剪到厨房品牌转变，未来向家居品牌转变，推动品牌年轻化，推出泉叔等卡通形象，拓展小红书、抖音等新媒体渠道 [2] - 产品方面：围绕厨房家居场景拓展新品类，成立酒店用品、厨房杂件等多个新产品事业部 [2] - 渠道方面：线下在重点省市推进渠道下沉，提高三线及以下城市、KBC类商超覆盖率，直营门店进驻百货商场；线上积极拥抱拼多多、抖音、快手等新兴电商平台 [2] 品牌认知情况 - 张小泉作为厨房国民品牌深入人心，作为家居生活品牌的消费者认知尚在培育中，目前消费群体主要集中在30 - 50岁人群，未来计划拓展20 - 29岁年轻群体影响力 [2] 刀剪行业情况 - 刀剪行业技术创新缓慢且成熟，公司从探索新材料应用（如大马士革钢、粉末钢等）和推行生产工艺自动化、智能化两方面进行创新 [3] 业绩增长来源 - 新品类增长速度快于刀剪，未来刀剪业务仍可保持稳定且高于行业平均水平的增长，内因是深化渠道、打磨产品、加大营销；外因是国潮兴起、渠道资源向头部品牌集中、消费升级等 [3]

公司历史与发展 - 1956年毛主席提出保留张小泉刀剪，杭州张小泉剪刀厂在杭州市拱墅区设立 [2] - 2001年和2007年改制引入民营资本富春控股，2014年富春控股正式控股张小泉集团并开始经营改革 [2] - 2016年组成职业经理人管理团队，公司进入快速增长期 [2] 近年快速发展原因 渠道方面 - 建设覆盖全国的营销渠道网络，布局沃尔玛、家乐福等商超及天猫、京东等主流电商平台 [2] - 推行渠道下沉，细化地市级以下县、乡镇等地区 [2] 品牌方面 - 推出泉叔等卡通形象，在小红书、抖音等新媒体渠道发力，推动品牌年轻化 [3] - 推动品牌内涵从刀剪品牌向厨房品牌、家居生活品牌转变 [3] 产品方面 - 围绕厨房家居场景，在刀剪领域平行裂变，拓展新品类，成立酒店用品、厨房杂件等事业部 [3] - 今年新成立保温杯壶、杂件竹木、厨房小电事业部，强化产品“可靠”心智印象 [3] 未来战略规划 产品方面 - 品类拓展强调聚焦，突出产品统一调性，新类目与主品牌互补赋能 [3] 渠道方面 - 精耕渠道商，扩大零售门店数量，提高流通、KBC类商超覆盖率，推进渠道下沉 [3] - 开拓新电商渠道，如拼多多、抖音等平台 [3] 市场方面 - 抓住消费升级、国潮兴起、渠道资源向头部品牌聚拢机会，提高市场占有率 [3] 其他业务情况 与线下KA商超合作模式 - 以经销模式为主，个别代销，与经销商一起与商超对接，经销商承担属地服务功能 [3] 零售门店业态拓展 - 目前直营门店11家，其中9家景区街边店，2家百货商场店 [3] - 今年在上海万象城、太阳宫新开两家新零售店，盈利状况良好 [3] 用户对刀剪产品核心需求点 - 锋利度：受原材料差异和磨削等工艺在刃口处理上的影响 [3] - 耐用度：受原材料、热处理等技术处理水平影响 [3] - 使用舒适度：受配重、结构设计影响 [3][4]

公司历史沿革 - 1956年，响应毛主席号召，在中央拨款和财政配套资金支持下，杭州张小泉剪刀厂在杭州市拱墅区设立 [2] - 2001年和2007年进行两次改制，2007年引入民营资本富春控股 [2] - 2014年，富春控股正式控股张小泉集团，解决股权分散问题并开始经营改革 [2] - 2016年，组成职业经理人管理团队，公司进入快速增长期 [2] 刀剪产品市场占有率提升计划 - 刀剪行业小众且分散，消费者品牌意识待培养，但国内消费升级、国货潮兴起，渠道资源向头部品牌聚拢 [2] - 抓住外部机遇，打磨产品，推动品牌升级与年轻化，深耕渠道，推进生产标准化、自动化、智能化改造 [2] 与白牌对比情况 - 张小泉刀剪产品价格比其他白牌高出20 - 30%以上 [3] - 使用体验差异点包括锋利度（原材料和刃口处理不同）、耐用度（原材料和热处理技术影响）、使用舒适度（配重和结构设计不同） [3] 品类拓展情况 - 基于消费者心智、产品和消费场景规划新品类，坚持围绕厨房家居场景、以金属刃具为主、拟进入品类无强势品牌且品牌延展力足、市场容量足够大的原则 [3] - 内部以赛马机制激活创新，成立酒店厨具、厨房杂件、园林五金、个护个清等事业部 [3] - 以严格体系保障产品“可靠”形象，做好刀剪主类目与新事业部类目相互赋能 [3] 线上线下渠道规划 - 线上线下并重，加强渠道护城河建设是战略重心 [3] - 线上积极介入电商新渠道，与抖音、拼多多等新兴平台合作 [3] - 线下进一步细化深耕，针对不同细分市场和客户需求布局销售策略 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有招商证券赵中平、清泉石资本刘晨茹 [2] - 时间是2022年1月6日下午 [2] - 地点在公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事、总经理夏乾良，财务总监王现余，证券投资部工作人员 [2] 公司战略规划 未来3 - 5年战略规划 - 品牌方面，完成从厨房品牌向家居品牌转变，推动品牌年轻化，推出泉叔等卡通形象，在小红书、抖音等新媒体渠道发力 [2] - 产品方面，围绕厨房家居场景拓展新品类，成立酒店用品、厨房杂件等多个新产品事业部 [2] - 渠道方面，线上线下并重发展，线下在重点省市推进渠道下沉，提高三线及以下城市商超覆盖率，直营门店进驻百货商场；线上积极拥抱新兴电商平台，如拼多多、抖音、快手等 [2] 品牌战略规划 - 品牌定位中高端，上市后加大品牌资源投入 [2] - 锚定两个消费者心智建设，一是“在中国，刀剪等于张小泉”，二是“张小泉比境外品牌有更好经济性价比” [2] - 利用品牌延展性从厨房家居品牌向家居生活品牌转变 [2] - 产品价格带从1块多到2500多，用“家徽”概念对产品系列定位，高端用“海云浴日”和“泉近”家徽，中端主打“张小泉”商标，平价用“泉惠”标记 [2] 其他问题回复 - 广东阳江刀剪智能建造中心于2021年10月中旬竣工投产，以刀具产线为主，处于试生产阶段，未达设计产能，将利用阳江优势引入人才 [2][3] - 未来将根据监管政策、市场情况、自身经营发展战略和资金需求，统筹择机考虑再融资计划 [3] 活动后续情况 - 接待中公司与投资者充分交流沟通，按规定签署《来访承诺函》，无未公开重大信息泄露，按深交所要求进行投资者关系管理 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 301055，证券简称为张小泉 [1] - 2022 年 5 月 7 日采用电话会议方式举行投资者关系活动，参与单位有华宝基金、光大永明资产、富兰克林邓普顿、中信建投证券等，上市公司接待人员包括董事、总经理夏乾良等 [2] 渠道与业务模式 - 2010 年启动渠道颗粒度细化，2016 年相关要求细化到地市，今年希望各地市完备并在有条件的三线城市布点，随着产品类目扩充，线下渠道销售收入体量增大，公司有能力支撑半独立终端或小型全独立终端的渠道商业模式 [2] - 涉足电商成刀剪品类龙头后，2018 年提出圈定消费场景布局产品，顺应线上一站式采购和线下商超集约整合趋势丰富产品品类，非刀剪类目近几年保持较好增长 [2] 市场相关 - 刀剪行业市场格局分散，多数参与者处于初级阶段，公司在自动化生产、品牌力提升、渠道细化等多领域走在前列，市占率有望提升 [3] - 行业白牌化对整个行业有冲击，但公司作为拼多多 KA 级商家销售增速好，产品价格区间宽，受冲击不大，拼多多有助于阳江产能释放 [3] 高端产品 - 高端产品需产品设计、工艺流程、质量把控顶尖及渠道端配合，公司已进入百货公司和购物中心等高端销售渠道 [3] - 国货兴起，多数国外刀剪品牌没找到好销售通路，公司有发展高端产品的潜力和机会，同等价格下公司刀剪质量不逊色于国外品牌 [3] 代工策略 - 刀剪产品产能爬坡不及销售增速，用代工厂补充产能，代工厂类似卫星工厂，合作久、经验足，质量由公司监管保证一致性 [3] - 除刀剪等可自主生产产品外，其他产品采用“技贸工”战略，销售好才自建产线 [3]