Workflow
迈普医学(301033)
icon
搜索文档
迈普医学(301033) - 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易调整募集配套资金认购对象、募集配套资金定价基准日及发行价格并修订预案的公告
2025-08-12 11:40
市场扩张和并购 - 公司拟收购广州易介医疗科技有限公司100%股权并募集配套资金[1] 其他新策略 - 原募集配套资金发行对象拟调整为广州易见医疗投资有限公司[2][4] - 调整定价基准日,发行价格为57.35元/股[4] - 2025年8月11日会议审议通过调整募集配套资金方案[7] - 对交易预案及其摘要进行补充和修订[8]
迈普医学(301033) - 关于本次交易方案募集配套资金认购对象、募集配套资金定价基准日及发行价格之调整的提示性公告
2025-08-12 11:40
市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金收购广州易介医疗科技有限公司100%股权并募集配套资金,2025年6月6日披露交易预案[1] 其他新策略 - 原募集配套资金发行对象为袁玉宇,定价48.03元/股[2] - 调整后认购对象为易见医疗,发行价格57.35元/股[3][5] - 2025年8月11日会议审议通过调整方案议案[7] - 调整不构成重大调整,不损害公司及中小股东利益[4][8]
迈普医学创历史新高,融资客减仓
证券时报网· 2025-08-12 02:30
公司表现 - 迈普医学股价创历史新高,上涨4.15%至83.79元,成交量为40.70万股,成交金额3312.69万元,换手率0.73% [2] - 公司最新A股总市值达55.81亿元,A股流通市值为46.98亿元 [2] - 一季度营业收入7370.39万元,同比增长28.84%,净利润2416.23万元,同比增长61.68%,基本每股收益0.3700元,加权平均净资产收益率3.38% [2] 行业表现 - 医药生物行业整体涨幅为0.29%,行业内242只股票上涨,238只下跌 [2] - 涨幅居前的公司包括赛诺医疗(13.82%)、三鑫医疗(13.50%)、福安药业(10.73%) [2] - 跌幅居前的公司包括海特生物(8.40%)、北大医药(6.64%)、昂利康(5.41%) [2] 融资数据 - 迈普医学最新两融余额为5533.29万元,其中融资余额5532.48万元 [2] - 近10日融资余额减少712.63万元,环比下降11.41% [2]
国产药械出海重磅利好再诞生!医疗器械出海或复现创新药爆发趋势?
搜狐财经· 2025-08-12 02:29
行业政策支持 - 七部委发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 聚焦五大重点任务和三个重点工程 目标2027年实现电极芯片整机国际先进水平并打造2-3个产业发展集聚区 2030年培育2-3家全球领军企业 [2][3] - 国家药监局发布十大举措优化全生命周期监管 全力支持高端医疗器械重大创新发展 [2] - 国家医疗保障局连续召开五场座谈会 专门聚焦医保支持创新药械 [2] 企业产品进展 - 心脉医疗Hercules®-LP直管型覆膜支架在马来西亚完成首例临床植入 正式进入该国临床应用 [1] - 赛诺医疗子公司产品获得美国FDA突破性医疗器械认定 创新性和临床价值获国际权威认可 [2] 市场表现 - 医疗器械ETF(159883)单日涨超2% 资金申购超1亿份 近一周份额增长14.8亿份 连续5天净申购 [1][4] - 多只医疗器械个股出现显著上涨 一寨失7涨19.98% 赛诺医疗涨15.86% 中红医疗涨12.05% 麦澜德涨11.69% 山外山涨11.18% [1] 行业规模与前景 - 中国医疗器械市场2023年规模突破10328亿元 稳居全球第二 [4] - 脑机接口赛道应用场景多元化 产品及研发路径丰富 国内头部企业在非侵入式领域取得多项技术突破 产品具巨大商业化潜力 [2][3] - 医疗器械行业在政策扶持、老龄化及技术创新驱动下蓬勃发展 AI、国产高端设备及家用器械加速发展 [4] 产品布局特点 - 医疗器械ETF追踪中证全指医疗器械指数 覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域 [4] - 国内企业非侵入式脑机接口产品报证进度较快 侵入式脑机接口临床试验加速 [3]
迈普医学20250811
2025-08-11 14:06
迈普医学电话会议纪要分析 涉及的行业和公司 - 迈普医学(神经外科耗材和神经介入领域)[1] - 易界医疗(神经介入领域)[10] - 神经介入器械行业[10][11][12] 核心观点和论据 公司业务增长情况 - 2023年前专注神经外科耗材 2017-2022年营收从0.54亿元增长至1.95亿元 硬脑膜产品收入占比超70%[5] - 2023年起进入高增长阶段 23年H2收入同比增长25% 24年预计增速11%-11.5%[2][6] - 2025-27年归母净利润预计分别为1.1亿/1.6亿/2.2亿元 同比增长43.8%/39%/40.5%[17] 新产品表现 - 止血纱:国内市场规模约10亿元 24年收入约3600万元 截至25年8月使用量超10万片[2][7] - 医用胶:国内市场规模5-16亿元 国内仅山东赛赛斯和迈普两家企业参与竞争[2][7] 集采政策影响 - 硬脑膜集采短期负面影响(23年H1收入同比下降31%) 但长期利好其他产品[2][5] - PEEK材料替代钛金属 价格下降与钛金属价差缩小[8] - 止血纱受益于国产替代逻辑[8] - 神经介入领域集采推动手术渗透率和国产化率提升[13] 收购易界医疗 - 2025年6月收购100%股权 布局神经介入领域[10] - 易界医疗2024年收入2441万元(同比增长104%) 亏损2000多万元[14][15] - 产品优势:11个上市产品 8个三类产品 3个二类产品 两项FDA认证[14] - 渠道协同:迈普2000家医院渠道与易界神经内科科室客户重合度高[16] 其他重要内容 神经介入市场现状 - 2021年国内脑卒中发病人数517万人 预计2026年605万人 2032年724万人[11] - 2023年出血性脑卒中手术渗透率13.8% 缺血性脑卒中6.2%[11] - 神经介入器械市场规模从2017年3.3亿元增长至2022年66.8亿元(CAGR16%)[12] - 国产化率从2020年7%提升至2024年上半年26%[12] 研发投入 - 2017-2022年研发费用率始终维持在15%以上[5] 风险点 - 易界医疗短期可能摊薄利润率[15] - 关联交易定价合理性担忧[15]
【华创证券】迈普医学(301033)系列深度研究报告二:关联交易易介医疗,前瞻布局第二增长曲线
神外业务发展 - 2023年前公司处于研发和商业化能力蛰伏阶段 营收体量较小且高度依赖硬脑膜单一产品 但坚持高强度研发投入 神经外科产品布局逐步成型 [3] - 2023年后集采影响逐步出清 硬脑膜业务企稳 PEEK颅颌面修补产品受益集采加速替代钛金属材料 [3] - 新产品止血纱、脑膜胶上市后快速放量 集采扩围将进一步加速新品入院 拉动收入端快速增长 [3] - 规模效应显现叠加费用增长放缓 公司利润端进入高增长阶段 [3] 神经介入布局 - 2025年6月公司拟收购易介医疗100%股权 标的专注神经介入赛道 该赛道具有渗透率与国产化率双低特征 集采扩围正推动行业加速发展 [3] - 易介医疗产品布局全面 处于商业化加速阶段 参考微创脑科学2024年33%净利率 预计标的将较快实现盈亏平衡 对利润率拖累仅为短期 [4] - 收购争议点包括关联交易定价问题 但监管高压态势下不合理定价风险极低 [4] 战略协同效应 - 收购将实现神内神外科室渠道协同 助力公司从神外市场延伸至更广阔的神介市场 大幅拓展业务成长空间 [4] - 当前控股股东持股比例较低 本次交易有利于增强控制力 [4] 业绩与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1 1亿、1 6亿、2 2亿元 同比增长43 8%、39 0%、40 5% 对应EPS为1 70、2 36、3 32元 [5] - 给予2026年38倍PE估值 对应目标价约90元 [5] 核心结论 - 神经外科业务处于高增长阶段 新产品与集采推动下增长具备持续性 [4] - 收购易介医疗虽短期拖累盈利 但符合中长期战略布局 为第二增长曲线奠定基础 [4]
迈普医学(301033)系列深度研究报告二:关联交易易介医疗 前瞻布局第二增长曲线
新浪财经· 2025-08-10 08:39
神外业务发展 - 2023年前公司处于研发和商业化能力蛰伏阶段,营收体量较小且高度依赖硬脑膜单一产品,但坚持高强度研发投入并逐步完善神经外科产品布局 [1] - 2023年后集采影响逐步出清,硬脑膜业务企稳,PEEK颅颌面修补固定产品受益于集采加速替代钛金属材料 [1] - 新产品止血纱、脑膜胶上市后顺利放量,集采扩围有望加速新品入院,拉动收入端快速增长 [1] - 规模效应和费用增长放缓推动公司利润端进入高增长阶段 [1] 神经介入布局 - 2025年6月公司拟收购易介医疗100%股权,后者主要布局渗透率和国产化率双低的神经介入赛道 [1] - 神经介入集采快速扩围推动渗透率和国产化率提高 [1] - 易介医疗产品布局全面且处于商业化加速阶段,预计将较快实现盈亏平衡 [2] 收购争议点 - 市场担忧标的摊薄公司利润率,但参考国产神经介入龙头微创脑科学2024年33%的净利率,预计拖累仅为短期 [2] - 市场担忧关联交易定价问题,但监管高压态势下不合理定价可能性极低 [2] 收购战略意义 - 实现神内神外科室渠道协同 [2] - 从神外市场延伸至更广阔的神经介入市场,拓展业务成长空间 [2] - 增强控股股东对公司的控制力 [2] 业务展望 - 神经外科业务在新产品和集采推动下有望持续高增长 [2] - 收购易介医疗虽短期拖累盈利,但符合公司中长期发展战略,布局第二增长曲线 [2] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.1、1.6、2.2亿元,同比增长43.8%、39.0%、40.5% [3] - 对应EPS分别为1.70、2.36、3.32元 [3] - 给予2026年38倍PE估值,目标价约90元 [3]
迈普医学(301033):系列深度研究报告二:关联交易易介医疗,前瞻布局第二增长曲线
华创证券· 2025-08-10 08:14
投资评级与核心观点 - 报告维持迈普医学"推荐"评级,目标价90元 [1][10] - 核心观点认为神经外科业务已进入高增长阶段,收购易介医疗布局第二增长曲线具有战略意义 [1][7][9] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.1/1.6/2.2亿元,对应EPS 1.70/2.36/3.32元 [10] 神经外科业务分析 - 2023年前依赖硬脑膜单一产品,收入占比超70%,毛利占比超80% [16][18][22] - 2023年后集采影响出清,PEEK颅颌面产品加速替代钛材料,2023/2024年收入增长61%/31% [34][36] - 新品止血纱2024年收入达3600万元,脑膜胶国内市场规模预计5-16亿元 [40][42][44] - 2024年收入结构优化:硬脑膜56%/颅颌面29%/止血纱+脑膜胶13% [46][48] 收购易介医疗分析 - 神经介入赛道渗透率与国产化率双低,2023年市场规模83亿元,预计2028年达432亿元 [52][78] - 易介医疗2024年营收2441万元(+104%),产品覆盖11项神经介入器械 [68][72] - 收购争议点:短期利润率摊薄(2024年亏损2616万元)与关联交易定价 [74][75] - 协同效应:渠道覆盖2000家医院,拓展神经内外科室销售 [77] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营收3.72/4.85/6.35亿元,增速33.8%/30.3%/30.9% [3] - 归母净利润增速43.8%/39.0%/40.5%,净利率从28.4%提升至34.8% [3][86] - 给予2026年38倍PE估值,对应目标价90元 [10][86]
迈普医学(301033) - 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的进展公告
2025-08-04 08:48
市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买易介医疗100%股权并募集配套资金,预计不构成重大资产重组,构成关联交易,不构成重组上市[4] 时间节点 - 2025年5月22日股票开市起停牌,不超10个交易日[5] - 2025年6月6日股票复牌并披露重组预案及其摘要[3][6] 进展情况 - 截至2025年8月4日,正配合中介开展尽职调查等工作,尚未完成[8][10] 后续流程 - 待相关工作完成,将再次召开董事会审议正式方案并提交股东会审议[8] - 本次交易尚需经深交所审核及证监会注册方可实施[9]
迈普医学(301033)7月31日主力资金净流出1154.74万元
搜狐财经· 2025-07-31 10:32
股价表现与交易数据 - 截至2025年7月31日收盘价75.5元 单日下跌2.77% 换手率3.64% [1] - 成交量2.04万手 成交金额1.58亿元 [1] - 主力资金净流出1154.74万元 占成交额7.32% 其中超大单净流出448.22万元(占比2.84%) 大单净流出706.53万元(占比4.48%) [1] - 中单净流出39.47万元(占比0.25%) 小单净流入1194.22万元(占比7.57%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入7370.39万元 同比增长28.84% [1] - 归属净利润2416.23万元 同比增长61.68% [1] - 扣非净利润2292.49万元 同比增长89.89% [1] - 流动比率8.030 速动比率7.068 资产负债率10.79% [1] 公司基本情况 - 广州迈普再生医学科技股份有限公司成立于2008年 位于广州市 从事医药制造业 [1] - 注册资本6651.9431万人民币 实缴资本1485.1166万人民币 [1] - 法定代表人袁玉宇 [1] 企业经营活动 - 对外投资6家企业 参与招投标项目269次 [2] - 拥有商标信息199条 专利信息290条 [2] - 行政许可89个 [2]