会议信息 - 久祺股份第二届监事会第十二次会议于2024年10月24日召开[3] - 会议通知于2024年10月18日送达各位监事[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案审议 - 审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》[4] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议信息 - 久祺股份第二届董事会第十四次会议于2024年10月24日召开[2] - 会议通知于2024年10月18日以专人送达方式送达各位董事[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》[3] - 董事会认为报告真实反映公司2024年第三季度财务状况和经营成果[3] - 议案表决情况为7票同意，0票反对，0票弃权[3] 报告查看 - 《2024年第三季度报告》具体内容详见巨潮资讯网[3]

股权结构 - 李政持有公司有表决权股份77,618,160股，占比33.30%[6] 关联交易 - 公司拟向关联方李晔租520平方米办公室，租期1年[1][8][11] - 租赁期限自2024年10月1日至2025年9月30日[12] - 年租金为46.8万元人民币（含税）[14] - 租金按季度支付，支付周期开始30日前支付下一周期租金[14] 审批情况 - 本项交易经公司第二届董事会第十三次会议审议通过，关联董事回避表决[3] - 本项交易经公司独立董事专门会议第二次会议审议通过[4] - 保荐机构对本次关联交易事项无异议[20] 交易说明 - 本次租赁是日常性关联交易，不影响公司经营独立性[16] - 年初至披露日与该关联人无其他关联交易[17]

股权结构 - 李政持有公司有表决权股份总数77,618,160股，占比33.30%[5] 关联租赁 - 公司拟向李晔租520平方米办公室，租期一年[2] - 租赁期自2024年10月1日至2025年9月30日[9] - 年租金46.8万元（含税），按季度支付[9] 审批情况 - 交易经董事会、独立董事会议审议通过[3][4] - 东兴证券发表核查意见，保荐机构无异议[4][13] 交易情况 - 年初至披露日与该关联人无其他关联交易[11]

会议信息 - 久祺股份第二届董事会第十三次会议于2024年9月27日召开[2] - 会议通知于2024年9月20日书面送达各位董事[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 审议通过向关联方租赁办公场所暨关联交易议案[3] - 该议案表决6票同意，0票反对，0票弃权，1票回避[3] - 关联董事李政回避表决[3] - 独立董事专门会议审议通过该事项[3] - 保荐机构对该事项发表同意核查意见[3]

投票情况 - 现场和网络投票股东83人，代表股份160,761,934股，占总股份68.9705%[3] - 现场投票股东4人，代表股份157,049,220股，占总股份67.3777%[3] - 网络投票股东79人，代表股份3,712,714股，占总股份1.5928%[3] 中小股东投票 - 现场和网络投票中小股东80人，代表股份5,529,934股，占总股份2.3725%[3] 议案表决 - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意159,051,808股，占出席会议股东所持股份98.9362%[4] - 中小股东对该议案同意3,819,808股，占出席会议中小股东所持股份69.0751%[6]

上海市锦天城律师事务所 关于久祺股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9、11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于久祺股份有限公司 1 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 本所律师审核后认为，本次股东大会召集人资格合法、有效，本次股东大会 召集、召开程序符合《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章 和其他规范性文件以及《公司章程》的有关规定。 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 致：久祺股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受久祺股份有限公司（以 下简称"公司"）委托，就公司召开 2024 年第三次临时股东大会（以下简称"本 次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性文件以及《久祺 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为"优于大市"，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 久祺股份24H1实现营业收入10.77亿元，同比增长3.86%；归母净利润0.56亿元，同比增长5.78%；扣非归母净利润0.49亿元，同比增长5.18% [5] - 24H1综合毛利率为13.88%，同比增长0.14个百分点；期间费用率为7.90%，同比增长0.43个百分点 [5] - 儿童自行车表现亮眼，营业收入同比增长49.03%，毛利率为22.29%，同比增长0.35个百分点 [5] - 盈利预测与评级：24-25年净利润由1.5/1.9亿元下调至1.2/1.4亿元，当前收盘价对应PE分别为17/15倍，给予"优于大市"评级 [5] 主要财务数据及预测 - 营业收入：2022年为2376百万元，2023年为2006百万元，2024E为2112百万元，2025E为2514百万元，2026E为3032百万元 [4] - 净利润：2022年为168百万元，2023年为106百万元，2024E为123百万元，2025E为141百万元，2026E为171百万元 [4] - 毛利率：2022年为13.5%，2023年为15.0%，2024E为14.2%，2025E为14.0%，2026E为13.8% [4] - 净资产收益率：2022年为14.9%，2023年为9.5%，2024E为9.9%，2025E为10.1%，2026E为11.0% [4] 财务报表分析和预测 - 每股收益：2023年为0.46元，2024E为0.53元，2025E为0.60元，2026E为0.73元 [7] - 每股净资产：2023年为4.82元，2024E为5.35元，2025E为5.95元，2026E为6.69元 [7] - 每股经营现金流：2023年为0.63元，2024E为0.31元，2025E为0.54元，2026E为0.67元 [7] - P/E：2023年为19.64倍，2024E为16.99倍，2025E为14.85倍，2026E为12.25倍 [7] - P/B：2023年为1.86倍，2024E为1.68倍，2025E为1.51倍，2026E为1.34倍 [7] 可比公司估值表 - 八方股份：主营电踏车电机，收盘价18.65元，PE（2024E）26.2倍 [6] - 春风动力：主营全地形车、摩托车，收盘价137.55元，PE（2024E）16.0倍 [6] - 平均PE（2024E）为21.1倍 [6]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4856.00万股，发行价每股11.90元，募集资金57786.40万元，净额50760.79万元[1] - 截至期末累计项目投入36783.49万元，利息收入净额1703.83万元[5] - 尚未赎回理财产品10250.00万元，理财收益150.36万元，支付手续费0.43万元[5] - 应结余和实际结余募集资金均为5581.06万元[5] - 截至2024年6月30日，7个募集资金专户余额合计55810583.91元[8][11] - 超募资金为591.11万元，存放于专户，暂无使用计划[23] 项目变更情况 - 2022年3月10日，“年产100万辆成人自行车项目”投资总额和募集资金投资额变更[12][13] - 2022年11月18日，“研发设计中心项目”实施主体变更[14] - 公司将“年产100万辆成人自行车项目”变更为两个项目[23][27] 项目投入及进度 - 研发设计中心项目截至期末累计投入8570.67万元，投资进度82.55%[20] - 供应链体系升级项目截至期末累计投入2999.28万元，投资进度68.20%[20] - 年产160万辆自行车等数字化技术改造项目截至期末累计投入7925.46万元，进度94.47%，本报告期效益537.71万元[20][27] - 年产100万辆自行车及电动助力车智能制造项目截至期末累计投入7288.08万元，进度42.87%，预计使用日期延至2024年12月31日[21][27] - 补充流动资金项目累计投入10000万元，投资进度100%[21] 资金使用及规划 - 2021年11月用募集资金置换自筹资金515.92万元[24] - 2024年可用不超1.7亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金现金管理[24] - 2024年将“研发设计中心项目”等节余资金2768.56万元永久补充流动资金[24] - 截至2024年6月30日，专户存款余额1.583106亿元，未到期现金管理金额1.025亿元[24]

关联资金往来整体情况 - 2024年半年度其它关联资金期初余额16,673.55万元[3] - 2024年半年度往来累计发生额11,230.52万元[3] - 2024年半年度偿还累计发生额7,543.74万元[3] - 2024年半年度期末余额20,360.33万元[3] 各关联公司资金情况 - 德清久胜车业2024期末余额9,023.39万元[3] - 杭州久祥进出口2024期末余额1,689.62万元[3] - 久祺科技2024期末余额5,324.85万元[3] - WHIZZ LTD 2024期末余额2.30万元[3] - 杭州久趣贸易2024期末余额1,747.49万元[3] - 金玖(天津)科技2024期末余额2,071.00万元[3]