报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入26.94亿元，同比增长14.30%；归母净利润0.78亿元，同比减少69.36%；扣非后归母净利润0.54亿元，同比减少76.34% [1] - 2024年一季度公司营收4.97亿元，同比减少14.42%；归母净利润0.51亿元，同比减少46.46%；扣非归母净利润0.47亿元，同比减少48.83% [2] - 电力设备供应业务增速较快，省外业务迅速扩张 [2] - 毛利率下降、净利率下降、资产减值上升、经营现金流净流出减少 [2] 未来发展方向 - 积极参与新能源项目，加快省外业务拓展 [3] - 重视设备业务的产品开发和技术创新 [3] - 持续优化组织架构，提升管理水平 [3] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2025年EPS分别为0.83元和1.09元，给予2024年30-32倍市盈率，合理价值区间24.90-26.56元 [4] - 维持"优于大市"评级 [4] 风险提示 - 未提及 [1][2][3][4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入26.94亿元,同比增长14.3%,归母0.78亿元,同比减少69.36% [1] - 2023年电力设备供应收入达到10.5亿元,同比增长58.6%,是收入增长的主要因素 [3] - 2023年毛利率为19.36%,同比下降7.3个百分点,主要由于电力工程建设及智能用电服务毛利率下降较多 [3] - 2024Q1公司毛利率为17.37%,同比下滑相对较多,但与2023Q2-2023Q4毛利率处于同一水平 [3] - 2023年资产减值0.43亿元,信用减值1.4亿元,是造成2023Q4亏损的主要原因 [3] - 2024Q1实现信用减值损失正向收益0.3亿元,主要因应收坏账准备冲回 [3] - 2024Q1末应收余额17亿元,相比2023年末有所减少;2024Q1现金流净流出0.8亿元,相比2023Q1改善明显 [3] - 预计公司工商业储能、光储充、用电软件和海外市场是未来的核心增长点,2024年实现归母净利润约2.7亿元 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入26.94亿元,同比增长14.3% [1] - 2023年归母净利润0.78亿元,同比减少69.36% [1] - 2024Q1公司实现收入4.97亿元,同比减少14.42%;归母净利润0.5亿元,同比减少46.46% [1] - 2023年毛利率为19.36%,同比下降7.3个百分点 [3] - 2024Q1毛利率为17.37%,同比下滑相对较多 [3] - 预计2024年实现归母净利润约2.7亿元 [3]

股份回购情况 - 截至2024年5月31日累计回购股份1,309,707股，占总股本0.6328%[2] - 截至2024年5月31日回购最高成交价32.56元/股，最低16.62元/股[2] - 截至2024年5月31日回购成交总金额35,052,038.20元（不含费用）[2] 回购方案审议 - 2023年12月10日第三届董事会第四次会议通过回购方案[2] - 2024年2月6日第三届董事会第六次会议通过增加资金暨调整方案[2]

市场扩张和并购 - 公司2024年5月28日披露拟对外投资设立合资公司公告[1] - 2024年5月29日与常州新运、裕兴股份签署投资合作协议[1] - 合资公司同日完成工商注册登记并取得营业执照[1] - 合资公司名为江苏新运微电网有限公司，注册资本10000万元[1]

合资公司设立 - 公司拟与常州新运、裕兴股份共同出资10000万元设立合资公司，占比分别为40%、40%、20%[2] - 合资公司经营光伏发电等智能微电网业务[11] 出资安排 - 三方均分二期出资，各期出资额分别为2000万、2000万、1000万[11] - 常州新运应于苏文电能、裕兴股份实缴后十日内完成出资[11] 公司治理 - 股东会决议需三分之二以上表决权股东通过特定决议[13] - 董事会对特定金额投资或关联交易有决定权[14] - 监事会决议经全体监事过半数同意通过[15] - 总经理由苏文电能委派，财务负责人由常州新运委派[15] 违约责任 - 未按约定出资，每日支付1%违约金[18] - 单方解除协议，支付300万元违约金[18] 投资影响 - 本次投资对公司近期财务和经营影响不大[22] - 投资需审批，经营有不确定性[23]

股东大会时间 - 通知于2024年4月25日公告[5] - 现场会议于2024年5月20日15:00召开[5] - 交易系统投票时间为2024年5月20日9:15 - 15:00[6] 参会股东情况 - 现场7人持股124,403,840股，约占总股本60.4914%[9] - 网络5名代表股份51,940股，约占总股本0.0253%[9] 议案表决结果 - 《关于公司<2023年度董事会工作报告>的议案》同意124,444,380股，占比99.9908%[11] - 《关于公司<2023年度财务决算报告>的议案》同意124,444,380股，占比99.9908%[11] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意124,444,480股，占比99.9909%[12] - 《关于公司<2023年度董事薪酬及2024年度董事薪酬方案>的议案》同意89,940股，占比88.7507%[12] - 《关于公司<2023年监事会工作报告>的议案》同意124,444,480股，占比99.9909%[13] - 《关于2024年度对外担保额度预计的议案》同意124,444,380股，占比99.9908%[15] - 《关于2024年度对外担保额度预计的议案》反对11,400股，占比0.0092%[15] - 《关于2024年度对外担保额度预计的议案》弃权0股，占比0.0000%[15] 其他要点 - 出席本次股东大会有效表决权股份占比为0.0005%[15] - 议案5、议案7关联股东已回避表决[15] - 审议议案涉及影响中小投资者利益重大事项，单独计票[15] - 未对会议通知未列明事项进行表决[15] - 律师认为表决程序符合规定，结果合法有效[15][16] - 法律意见书出具日为2024年05月20日[18]

苏文电能科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有出现否决提案的情形； 苏文电能科技股份有限公司 证券代码：300982 证券简称：苏文电能 公告编号：2024-028 一、会议召开情况 1、苏文电能科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 4 月 25 日在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）披露了《关于召开 2023 年年度股东大会的 通知》。 2、会议召开方式：本次会议以现场与网络投票相结合的方式召开。 3、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间为：2024 年 5 月 20 日（星期一）15:00。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为： 2024 年 5 月 20 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 5 月 20 日 9:15 至 15:00 任意时间。 4、会议召开地点：江苏省常州市长 ...

| 相应程序和信息披露义务 | | | --- | --- | | 8.公司人员、资产、财务、机构、业务等方面是否独立 | 是 | | 9.公司与控股股东及实际控制人是否不存在同业竞争 | 是 | | （二）内部控制 | | | 现场检查手段： | | | 查阅了上市公司最新章程以及关于内部审计、风险投资、委托理财、套期保值业 | | | 务等相关制度，取得公司内部审计部门和审计委员会的工作计划或工作报告，查 | | | 阅了公司 2023 年度内部控制自我评价报告，对高级管理人员进行访谈。 | | | 1.是否按照相关规定建立内部审计制度并设立内部审计部 | 是 | | 门 | | | 2.是否在股票上市后 6 个月内建立内部审计制度并设立内 | 是 | | 部审计部门 | | | 3.内部审计部门和审计委员会的人员构成是否合规 | 是 | | 4.审计委员会是否至少每季度召开一次会议，审议内部审 | 是 | | 计部门提交的工作计划和报告等 | | | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计 | 是 | | 工作进度、质量及发现的重大问题等 | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委 ...

中信证券股份有限公司 关于苏文电能科技股份有限公司 2023年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：苏文电能 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：孙琦 | 联系电话：021-20262389 | | 保荐代表人姓名：王巧巧 | 联系电话：021-20262389 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是，根据苏文电能2023年度内部控制自我评价 | | | 报告，发行人有效执行了相关规章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 12次，保荐机构每月查询公司募 ...

业绩总结 - 2023年度公司业绩下滑[1] - 2023年度公司计提大额信用及资产减值损失[1] 新策略建议 - 完善法人治理结构，强化风险防范意识[1] - 确保信息披露真实、准确、完整[1] - 合规合理使用募集资金，推进募投项目建设[1]