越南工厂产能建设 - 越南工厂产能建设取得阶段性进展 部分产线开始调试生产 [1] - 公司正全力推进产线安装调试和产能爬坡工作 [1] 越南政策环境 - 越南关税政策已落地 原产地证办理审核政策持续收紧 [1] - 实际审核标准呈现动态调整态势 [1] 产品认证进展 - 产品认证流程链条长且涉及部门多 显著增加办理复杂性 [1] - 公司组建专项团队对接认证审核流程 [1] 订单准备情况 - 公司积极应对政策变化 为订单承接及产品交付做多方面准备 [1]

公司动态 - 恒辉安防密切关注机器人产业发展动态，除灵巧手腱绳外，还在推进超高纤维在机器人轻量化外壳型材、机器人柔性关节保护件（包括机器人防护手套）等产品开发 [1] - 公司开发的腱绳产品已向多家机器人企业多轮送样沟通，并与相关企业建立起常态化技术交流机制 [1] - 部分防护件产品已经交付使用，但相关产品尚未形成商品化订单 [1] 产品进展 - 机器人轻量化外壳型材、机器人柔性关节保护件等产品开发有序推进 [1] - 腱绳产品处于送样沟通阶段，防护件产品已有交付记录 [1] 行业观察 - 机器人产业的规模化落地节奏及下游应用场景仍存在不确定性 [1]

绳驱机器人技术发展 - 绳驱机器人具有结构轻巧灵活、安全性能高、能量效率高、仿生性强等优点，目前多家企业已发布试验样机，例如某大学研发的绳驱章鱼机械触手可灵活抓取不规则或易碎物品[1] - 腱绳是绳驱机器人的关键部件，其性能决定了机器人的表现和寿命，当前需攻克摩擦损耗问题以提升稳定性[1] - 腱绳在反复弯折滑动中易磨损，导致断裂风险上升、能量效率下降，需开发耐腐蚀、耐折弯、耐磨损的新材料以满足不同领域需求[1] 上市公司腱绳研发进展 - 江苏恒辉安防（300952）生产的超高分子量聚乙烯纤维具备高强度、轻量化及优异柔韧性，已与多家机器人企业完成多轮送样测试[2] - 山东大业股份（603278）依托高性能钢丝研发成果，针对金属腱绳进行开发验证，并获小批量订单[2] - 山东南山智尚（300918）的超高分子量聚乙烯纤维具有高强度、低蠕变性等特点，已向机器人企业送样腱绳及外部包覆材料产品[2] 行业创新方向与投资动态 - 部分企业正探索碳纤维腱绳方案，因其抗拉强度、耐腐蚀性、抗疲劳性能优于金属和高分子材料[3] - 私募基金已接触多家机器人零部件初创企业，并乐观看待绳驱机器人应用前景[3]

可转换公司债券基本情况 - 公司向不特定对象发行500万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额5亿元，扣除发行费用后净额为4.926亿元[1] - 募集资金已于2024年8月27日全部到账，并由立信会计师事务所出具验资报告[1] - 募集资金实行专户存储，与保荐人及银行签订三方监管协议[1] 可转债上市与转股条款 - 可转债于2024年9月12日在深交所上市，债券简称"恒辉转债"，代码123248[2] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止[2] - 初始转股价为18.26元/股，后因权益分派调整为18.11元/股，2025年5月30日生效[2] 有条件赎回条款触发 - 触发条件：2025年6月20日至7月10日期间，公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价的130%（即23.54元/股）[4] - 赎回价格计算：按债券面值100元加当期应计利息0.19元，合计100.19元/张（含税）[4][5] - 当期利息计算：票面利率0.20%，计息天数345天（2024年8月21日至2025年8月1日）[4] 赎回实施安排 - 赎回登记日为2025年7月31日，赎回日为8月1日[5] - 赎回款于8月6日到账中国结算，8月8日划转至持有人账户[5] - 赎回前停止交易日期为7月29日，停止转股日期为8月1日[5] 赎回结果与影响 - 未转股债券数量11,050张，赎回总金额110.7万元[6] - 赎回对公司财务指标无重大影响[6] - 可转债将于2025年8月11日摘牌[6] 股本结构变化 - 累计转股27,435,901股，总股本增加至172,816,355股[6][7] - 限售股变化：高管锁定股增至6,757.5万股（占比39.10%），首发前限售股全部解禁[7] - 转股导致每股收益短期摊薄[6]

可转换公司债券发行情况 - 公司向不特定对象发行500万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额5亿元，扣除发行费用后净额4.926亿元 [1] - 募集资金已全部到账并由立信会计师事务所验证，公司已设立专户存储并与保荐人、银行签订三方监管协议 [1] 可转换公司债券上市及转股条款 - 债券于2024年9月12日在深交所上市，简称"恒辉转债"，代码123248 [2] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止，初始转股价18.26元/股 [2] - 因2024年度权益分派，转股价由18.26元/股调整为18.11元/股，2025年5月30日生效 [2] 有条件赎回条款触发及实施 - 触发条件：2025年6月20日至7月10日期间，公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价的130% [3][4] - 赎回价格100.19元/张（含税），计算公式为面值100元+当期应计利息0.19元（利率0.20%，计息天数345天） [4][5] - 赎回登记日为2025年7月31日，赎回日为8月1日，赎回款于8月8日到账 [5] 赎回结果及摘牌安排 - 截至赎回登记日未转股债券11,050张，赎回总金额约110.7万元 [6] - 赎回完成后债券于2025年8月11日摘牌，不再具备上市条件 [6]

可转债发行与价格 - 公司发行500万张可转换公司债券，募资总额50000万元，净额49260.13万元[4] - 可转债初始转股价格18.26元/股，调整后为18.11元/股[8] 赎回情况 - 2025年6月20日至7月10日触发“恒辉转债”有条件赎回条款[11] - “恒辉转债”赎回价格100.19元/张（含税），当期年利率0.20% [12] - 截至2025年7月31日，“恒辉转债”尚有11050张未转股[15] - 本次赎回支付赎回款1107099.50元（不含手续费）[15] 时间节点 - “恒辉转债”2024年9月12日在深交所上市交易[6] - 转股期自2025年2月27日起至2030年8月20日止[7] - 可转债赎回日为2025年8月1日，赎回款到账日为8月8日[4] - “恒辉转债”于2025年8月11日在深交所摘牌[4]

可转债发行与赎回 - 公司发行500万张可转换公司债券，募集资金总额50,000.00万元，净额49,260.13万元[3] - 可转债初始转股价格为18.26元/股，后调整为18.11元/股[7] - 2025年6月20日至7月10日，公司触发“恒辉转债”有条件赎回条款[10] - “恒辉转债”赎回价格为100.19元/张（含税），当期年利率0.20% [11] - 截至2025年7月31日，赎回可转债数量为11,050张，支付赎回款1,107,099.50元[14] - 公司赎回“恒辉转债”面值总额为1,105,000元，占发行总额的0.22% [15] - “恒辉转债”自2025年7月29日起停止交易，8月1日起停止转股[14] - 2025年8月11日起，“恒辉转债”将在深交所摘牌[17] 转股情况 - 截至2025年7月31日，“恒辉转债”累计转股27,435,901股，公司总股本因转股累计增加27,435,901股[15][18] 股本结构变化 - 2025年2月26日，限售条件流通股/非流通股数量为90,527,801股，占股本比例62.27%[18] - 2025年7月31日，限售条件流通股/非流通股数量为68,027,801股，占股本比例39.36%[18] - 2025年2月26日，高管锁定股数量为75,000股，占股本比例0.05%[18] - 2025年7月31日，高管锁定股数量为67,575,000股，占股本比例39.10%[18] - 2025年2月26日，无限售条件流通股数量为54,852,653股，占股本比例37.73%[18] - 2025年7月31日，无限售条件流通股数量为104,788,554股，占股本比例60.64%[18] - 2025年2月26日，公司总股本为145,380,454股，占比100%[18] - 2025年7月31日，公司总股本为172,816,355股，占比100%[18] - 首发前限售股从2025年2月26日的90,000,000股（占比61.91%）变为2025年7月31日的0股（占比0.00%）[18]

资金使用 - 公司拟用25000万元闲置募集资金买保本型现金管理产品[4] 产品赎回 - 恒越安全防护1000万元中信银行产品2025年7月21日赎回，收益16832.88元[5] - 恒越安全防护2000万元兴业银行产品2025年7月31日赎回，收益96602.74元[5] - 江苏恒辉安防1000万元中信银行产品2025年7月28日赎回，收益54016.44元[5] 产品情况 - 江苏恒辉安防5000万元南通农商行大额存单，年化收益率1.80%，未赎回[10] - 截至披露日，公司未到期理财产品累计余额10100万元[12] 风险与收益 - 公司现金管理存在市场波动等风险[6] - 闲置募集资金现金管理可提高资金效率、增加收益[9]

公司经营状况 - 公司当前生产经营正常有序 [2] - 公司不存在应披露而未披露的重大利空信息 [2] - 公司严格遵守信息披露规则确保信息透明 [2] 股价波动因素 - 股价波动受宏观环境影响 [2] - 股价波动受市场情绪影响 [2] - 股价波动受行业周期影响 [2]

公司股价表现 - 创业板指数6-7月上涨近20% 但公司股价呈单边下跌走势 [1] - 投资者质疑股价下跌非市场正常波动 可能存在未披露重大利空 [1] 公司经营状况 - 公司表示不存在应披露而未披露的重大利空信息 [1] - 当前生产经营正常有序 [1] - 公司始终严格遵守信息披露规则 确保信息透明 [1] 股价波动因素 - 股价波动受宏观环境 市场情绪 行业周期等多种因素影响 [1] - 公司将持续聚焦主业 以稳健经营业绩回报投资者 [1]