产能情况 - 国内现有产能约8万吨每年 [1] - 四川遂宁蓬溪县“6万吨人造石墨负极材料一体化生产基地”项目，预计2025年底达产，目前推进较原计划放缓 [1] - 福建永安市新能源汽车用动力电池负极配套生产线项目稳步推进 [2] - 密切关注全球市场需求及客户合作情况，适时推进海外产能布局并披露进展 [2] 出货与市场需求 - 目前出货量稳定，排产平稳，能满足客户需求和支持重点项目推进 [2] - 根据订单和市场需求动态调整生产计划 [2] - 长期看，新能源汽车和锂电池有确定性需求；短期看，美国加征关税若确定，市场或迎抢装需求带动锂电材料需求，但需进一步观察 [2] 盈利情况 - 产品采用随行就市定价，盈利受上游原材料、供应规模、产品价格等因素影响 [2] - 2024年第三季度毛利率为24.34%，盈利能力略有提升 [2] - 未来通过精细化管理和产品结构优化巩固盈利水平 [2] 新布局进展 - 在硅碳负极、硬碳负极、B型 - 二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域持续推进布局和研发 [2] - 硅碳负极正在进行客户配套中试，具备产业化基本条件 [2] - 暂无明确收购计划，将根据战略和市场情况审慎评估，有计划会及时公告 [2] 股权激励 - 股权激励计划第三个归属期归属条件已达成 [2] - 本期符合归属条件员工65人，归属授予价格（经调整后）为24.54元/股 [2] - 未来继续优化激励机制，推动公司可持续发展 [3]

股东减持 - 控股股东周鹏伟原持股1562.08万股，占比14.28%，计划减持不超218.73万股，不超2%[2] - 2024年11月13日完成减持218.73万股，占比2%[2] - 减持后持股1343.35万股，占比12.25%[3] 股份情况 - 减持后无限售股171.79万股，占比1.57%，限售股1171.56万股，占比10.68%[3] - 减持前无限售股390.52万股，占比3.57%，限售股1171.56万股，占比10.71%[6] 其他 - 减持期间可转债转股被动稀释0.03%[7] - 减持方式为大宗交易，时间2024.10.25 - 2024.11.13，均价27.76[8] - 本次减持与此前计划一致[9]

控股股东股份变动 - 周鹏伟原持股1562.08万股，占总股本14.46%[3] - 计划减持不超218.73万股，不超总股本2.00%[1] - 2024.10.25 - 11.8大宗交易减持127.73万股，占1.17%[2] - 自2023.9.18 - 2024.11.8持股因可转债转股被动稀释0.18%[2] - 持股比例累计变动1.36%[2] - 变动后持股1434.35万股，占总股本13.10%[3] 限售与无限售股份变动 - 变动前无限售股份390.52万股，占3.62%，变动后262.79万股，占2.40%[3] - 变动前限售股份1171.56万股，占10.84%，变动后占10.70%[3] 减持情况 - 截至公告披露日，减持计划未实施完毕，未超计划减持[5] - 减持不存在违反法律规定及相关承诺情形[5]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入"[1][2] 报告的核心观点 产品结构调整,毛利率提升 - 2024年上半年,公司实现负极材料产量3.47万吨,同比上升4%,上半年毛利率下滑3个百分点至18.58%[1] - 2024年以来,负极产品价格较23年底下滑约12%,但24Q3公司毛利率回升至20.44%,Q3单季度公司产品毛利率有明显提升,预计产品出货结构调整带来盈利能力提升[1] 研发积累深厚,中远期逐步兑现 - 公司技术研发优势:公司人造、天然石墨产品均实现规模出货,产品结构完善;同时与清华大学、重庆大学等重点院校建立了长期的产学研合作关系[1] - 核心团队优势:公司多名核心管理人员毕业于清华大学材料专业,专业研究石墨材料应用,至2023年底,公司拥有4名博士,较2022年翻倍[1] - 客户优势:公司已积累了大批优质、稳定的客户资源,包括比亚迪、LG新能源、国轩高科等,截至2023年底,前三大客户销售占比92%[1] 负极技术领先,有望受益全固态电池量产 - 公司密切关注负极材料发展态势,并开展相关研发,目前已涉及硅碳负极、硬碳负极、B型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域,多款产品正在进行客户测试[1] - 公司储备有可用于全固态电池的负极材料生产技术,具备产业化基本条件,已与清陶能源签署战略合作协议,双方约定在固态/半固态电池高比容负极材料关键技术研发、供应等方面达成全面战略合作[1] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024年三季报,公司实现收入10.46亿元,同比-21.07%;实现归母净利润0.56亿元,同比-37.19%;扣非归母净利润0.38亿元,同比-52.99%[1] - 预计2024-2026年EPS分别为0.67元、0.91元、1.29元,对应PE分别为49/36/25倍[2] 现金流和资产负债情况 - 2023年经营活动现金流净额2.88亿元,2024年预计为4.11亿元[9] - 2023年资产负债率58.40%,2024年预计为49.78%,资产负债水平有所下降[9]

可转债发行 - 发行800.00万张可转换公司债券，总额80,000.00万元，净额790,728,457.59元[7] - 期限6年，自2023年10月10日至2029年10月9日[11] - 票面利率第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年3.00%[12] - 转股期自2024年4月16日起至2029年10月9日[18] - 初始转股价格为33.63元/股[20] - 于2023年10月26日起在深圳证券交易所挂牌交易[7] - 到期赎回以票面面值的118%（含最后一期利息）赎回全部未转股可转债[27] - 发行日期股权登记日为2023年10月9日[38] - 原股东优先配售比例每股配售7.4052元面值可转债[40] - 可参与优先配售股本为108,031,241股，原A股股东可优先配售上限约占总额的99.9991%[40] 转股及赎回条件 - 任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[23] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%或未转股余额不足3000万元，公司可赎回[28] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[31] - 募集资金用途重大变化，持有人享有一次回售权利[34] 转股价格调整 - “翔丰转债”第一次转股价格由33.63元/股向下修正为27.80元/股[52][53] - “翔丰转债”第二次转股价格由27.80元/股调整为27.48元/股[54] 资金用途及存放 - 拟投入人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目52,500.00万元、研发中心建设项目5,000.00万元、补充流动资金22,500.00万元[48][49] - 募集资金存放于上海浦东发展银行深圳分行滨海支行等三个账户[50] 业绩情况 - 2024年1 - 9月公司实现营业收入104,555.78万元，同比下降21.07%[55] - 2024年1 - 9月实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,852.95万元，同比下降52.94%[55] 其他 - 以108,031,241股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.24元(含税)，拟分派现金股利共计35,002,122.08元(含税)[54] - 单独或合计持有可转债10%以上未偿还债券面值的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[45] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[51]

业绩总结 - 2024年前三季度计提减值准备总金额1397.04万元（未经审计）[3] - 应收票据及应收账款本期减值损失1401.80万元[4] - 其他应收款本期计提冲回4.76万元[4] - 减值使利润总额、所有者权益减少1397.04万元[9] - 减值金额占净利润绝对值比例24.77%[9]

会议信息 - 翔丰华第三届监事会第二十四次会议于2024年10月22日下午4:00召开[2] - 会议通知于2024年10月13日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 全体监事审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 报告编制程序等符合规定，内容真实准确完整[3] - 董事会审计委员会已审议通过该报告议案[3] - 报告详见公告编号2024 - 74[4] - 报告表决结果：赞成3票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

营业收入变化 - 本报告期营业收入338,185,530.49元，同比增长1.91%；年初至报告期末为1,045,557,807.43元，同比减少21.07%[2] - 营业总收入10.46亿元，较上期13.25亿元减少[18] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润18,168,026.97元，同比减少10.85%；年初至报告期末为56,408,870.97元，同比减少37.19%[2] - 营业利润6088.20万元，较上期1.04亿元减少[19] - 利润总额6137.93万元，较上期1.03亿元下降[19] - 净利润5535.77万元，较上期8834.74万元降低[19] - 归属于母公司股东的净利润5640.89万元，较上期8980.68万元减少[19] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产4,298,836,688.39元，较上年度末减少8.40%；归属于上市公司股东的所有者权益1,959,885,155.05元，较上年度末增长2.65%[2] - 资产总计42.99亿元，较上期46.93亿元有所下降[16][17] 特定资产项目变化 - 2024年9月30日货币资金197,975,079.81元，较2023年12月31日减少66.80%，因募投项目实施和票据兑付保证金减少[8] - 2024年9月30日在建工程280,003,320.77元，较2023年12月31日增长49.13%，因上海碳峰科创园南北区项目开工建设[8] - 2024年9月30日货币资金期末余额为197,975,079.81元，期初余额为596,357,967.40元[15] - 2024年9月30日交易性金融资产期末余额为240,748,563.35元，期初余额为416,595,619.26元[15] - 2024年9月30日应收票据期末余额为208,637,965.00元，期初余额为325,154,137.46元[15] - 2024年9月30日应收账款期末余额为593,355,968.52元，期初余额为494,366,823.03元[15] - 2024年9月30日流动资产合计期末余额为2,093,527,748.70元，期初余额为2,728,615,072.00元[15] 费用与收益变化 - 2024年1 - 9月销售费用30,440,693.89元，较2023年1 - 9月减少41.29%，因运输费用确认在主营业务成本[9] - 2024年1 - 9月财务费用49,789,506.64元，较2023年1 - 9月增长76.90%，因可转换债券利息增加[9] - 2024年1 - 9月其他收益29,794,859.73元，较2023年1 - 9月增长264.48%，因确认当期的政府补助增加[9] - 2024年1 - 9月投资收益3,979,366.88元，较2023年1 - 9月增长1295.30%，因利用闲置募集资金现金管理收益[9] - 2024年1 - 9月营业外收入3,413,636.82元，较2023年1 - 9月增长903.93%，因四川翔丰华收到保险理赔[9] - 营业外支出为2,916,344.51元，主要是物料报废损失[10] 现金流量变化 - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 150,368,194.29元，较2023年1 - 9月的 - 424,260,722.86元增长64.56%，因利用闲置募集资金进行现金管理[10] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 176,330,917.38元，较2023年1 - 9月的296,235,740.79元下降159.52%，因偿还银行贷款[10] - 经营活动现金流入小计本期为600,279,218.39元，上期为1,876,408,402.20元[21] - 经营活动现金流出小计本期为499,300,626.93元，上期为1,769,155,361.18元[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为100,978,591.46元，上期为107,253,041.02元[21] - 投资活动现金流入小计本期为1,242,271,712.89元，上期无数据[22] - 投资活动现金流出小计本期为1,392,639,907.18元，上期为424,260,722.86元[22] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 150,368,194.29元，上期为 - 424,260,722.86元[22] - 筹资活动现金流入小计本期为552,903,961.93元，上期为2,124,046,182.94元[22] - 筹资活动现金流出小计本期为729,234,879.31元，上期为1,827,810,442.15元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 176,330,917.38元，上期为296,235,740.79元[22] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 225,569,972.78元，上期为 - 20,304,973.59元[22] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为22,183人，周鹏伟持股比例14.28%，持股数量15,620,814股[11] 限售股情况 - 2024年9月30日期初限售股合计105,000股，本期增加35,000股，期末限售股合计140,000股[14] 综合收益与每股收益变化 - 综合收益总额5530.13万元，较上期8815.87万元下降[20] - 基本每股收益0.5159元，较上期0.8379元降低[20] - 稀释每股收益0.5110元，较上期0.8334元减少[20] 营业成本变化 - 营业总成本10.04亿元，较上期12.26亿元降低[18]

会议信息 - 翔丰华第三届董事会第二十七次会议于2024年10月22日下午3:00召开[2] - 会议通知于2024年10月13日发出[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 报告审议 - 全体董事审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 报告编制程序等符合规定，内容真实准确完整[3] - 董事会审计委员会已审议通过报告[4] - 监事会对报告发表审核意见[4] - 报告公告编号为2024 - 74[4] - 报告表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

证券代码：300890 证券简称：翔丰华 公告编号：2024-67 债券代码：123225 债券简称：翔丰转债 上海市翔丰华科技股份有限公司 关于公司 2021 年限制性股票激励计划第三个归属期 归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 4、激励人数：拟授予激励对象总人数 76 人，约占公司员工总人数（截至 2020 年 12 月 31 日公司员工总数为 352 人）的 21.59%，包括《2021 年限制性股 票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划（草案）》或"本激励计划"） 公告 时在公司（含子公司）任职的董事、高级管理人员，以及对公司经营业绩和未来 发展有直接影响的管理人员和技术（业务）人员，不包含独立董事和监事。 5、限制性股票归属安排 | 归属安排 | 归属时间 | | 归属比例 | | --- | --- | --- | --- | | 第一个归属期 | 自授予之日起 12 个月后的首个交易日至授予之日起 | 24 | 40% | | | 个月内的最后一个交易日止 | | | | 第二个归属期 | 自授予 ...