担保额度 - 2022年同意对美瑞科技提供不超过8亿元担保额度，有效期至2029年4月7日[4][7] - 2025年同意对美瑞科技提供不超过5.2亿元担保额度，有效期至2025年年度股东会召开日[5][7] 担保业务 - 2022年12月担保不超过7.88亿元银团贷款，美瑞科技已归还本金4524.79万元并释放等额担保额度[7] - 2024年3月为美瑞科技与浦发银行融资业务担保，主债权本金余额最高不超过1.2亿元[8] - 2024年6月为美瑞科技供应链融资业务担保不超过5000万元，剩余2697.59万元额度不再使用并释放[9] - 2024年8月为美瑞科技应收账款融资业务担保不超过10000万元，协议已到期[10][11] - 2024年11月为美瑞科技与浙商银行资产池融资业务担保不超过5000万元，协议已到期[12] - 2025年1月为美瑞科技与交银金租融资业务担保5000万元，美瑞科技已归还本金793.43万元并释放等额担保额度[13] - 2025年6月为美瑞科技与交银金租融资业务担保5000万元，为应收账款融资业务新增担保不超过5000万元[14][15] - 2025年8月18日为美瑞科技2亿元融资业务债务提供担保[16] - 2025年9月11日为美瑞科技8000万元资产池融资业务债务提供担保[17] 担保相关数据 - 公司对外担保余额为12.578419亿元，占最近一期经审计净资产比例为95.26%[21] 担保情况说明 - 公司担保均为对控股子公司，无合并报表外单位担保[21] - 公司不存在逾期债务对应的担保、涉诉担保及败诉担保[21] 融资额度协议 - 《应收账款融资业务合作协议》有效期内，美瑞科技融资额度不超2亿元[16] - 《资产池业务合作协议》中，美瑞科技资产池融资额度不超8000万元[17] 协议相关 - 资产池融资方式包括电子银行承兑汇票承兑等多种业务[19] - 公司就成员单位使用加载融资额度形成的债务提供三年连带责任保证担保[19] - 《资产池业务合作协议》生效后可自动顺延，每次顺延一年[20] 资产负债率 - 美瑞科技资产负债率超过70%[3]

财务表现与资金状况 - 2025年半年度归母净利润3912.21万元，同比增长25.25% [2] - 经营活动产生的现金流量净额达1.57亿元 [2] - 截至2025年6月末货币资金余额约4亿元，持有理财产品余额约3.1亿元 [2] - 对河南子公司增资基于审慎资金评估，短期内不影响现金流 [2] 产品与技术优势 - 发泡型TPU具有轻质、高回弹特性，主要用于运动鞋中底 [2][3] - 发泡型TPU核心原料为HDI，与河南项目具产业链协同优势 [3] - 特种胺产品采用连续化工艺降低生产成本 [4] - 特种胺产品包含PNA（染料原料）、PPDA（芳纶核心原料）及CHDA（聚酰胺合成原料） [4] 项目投资与收益 - 年产1万吨膨胀型TPU项目税后内部收益率39.68%，投资回收期4.01年 [4] - 年产3万吨水性聚氨酯项目税后内部收益率38.05%，投资回收期4.21年 [4] - 上述项目于2024年12月底开工，预计2026年6月底建设完成 [4] 市场竞争与前景 - PPDA和CHDA规模化生产厂商稀缺，国内PNA装置规模小且成本高 [4] - 特种胺下游应用（芳纶、高性能固化剂等）发展前景广阔 [4] - 发泡型TPU产品销售增长迅速且盈利能力强 [3] 资本规划与披露 - 未来资本开支将综合战略规划、市场环境及资金需求等因素 [5] - 相关计划将按规定履行信息披露义务 [5]

子公司增资与战略布局 - 公司拟以自有或自筹资金向控股子公司美瑞科技增资349,999,999.61元人民币，增资价格为1.3962元/注册资本，其中增加注册资本250,680,418.00元，计入资本公积99,319,581.61元 [2] - 增资完成后持股比例由55.00%提升至70.03% [2] - 增资目的为增强美瑞科技资本实力、优化财务结构、缓解流动资金压力，并看好其区域市场潜力与产业链协同效应 [2][3] 产品应用领域 - HDI产品主要应用于涂料、汽车漆、木器漆及工业漆等传统领域，同时重点关注聚氨酯新材料新兴应用方向 [4] - 特种胺产品包括对硝基苯胺（PNA）、对苯二胺（PPDA）和1,4-环己烷二胺（CHDA），分别应用于染料/颜料合成、芳纶/聚酰亚胺原材料、聚酰胺/聚脲合成及环氧固化剂等领域 [5] 募投项目建设进展 - 年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目正在进行设备管道安装和电仪施工 [6] - 年产3万吨水性聚氨酯项目已完成钢结构施工，处于设备管道安装及电仪施工阶段 [6] - 两个项目均于2024年12月底开工，建设期18个月 [6] 业绩与沟通说明 - 三季度业绩受市场需求、原料价格及公司运营等多重因素影响，具体数据以季度报告为准 [7] - 本次投资者交流活动未出现重大信息泄露现象 [8]

公司治理动态 - 美瑞新材第四届董事会第八次会议于9月8日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于召开2025年第一次临时股东会的议案》等多项议案 [2]

公司治理动态 - 公司于2025年9月8日召开第四届第五次董事会会议 审议《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》等文件[1] - 会议采用现场结合通讯方式在公司会议室举行[1] 财务与经营概况 - 2024年度营业收入全部来源于化学原料和化学制品制造业 占比100%[1] - 当前市值为71亿元人民币 对应股价16.68元[1]

增资信息 - 公司拟向美瑞科技最高不超3.5亿元增资，最终以协议为准[1] - 2025年9月8日同意按1.3962元/注册资本，增资3.4999999961亿元[4] - 增资前持股55%，增资后增至70.03%[7][8] 业绩数据 - 2024年12月31日资产总额19.287897万元，2025年6月30日为20.873112万元[10] - 2024年12月31日负债总额14.416109万元，2025年6月30日为16.09279万元[10] - 2024年12月31日净资产4.871788万元，2025年6月30日为4.780322万元[10] - 2024年度营业收入1117.93万元，2025年1 - 6月为4374.31万元[10] - 2024年度净利润 - 1440.54万元，2025年1 - 6月为 - 931.54万元[10] - 评估基准日总资产增值率0.30%，总负债减值率13.28%，净资产增值率46.04%[11] 审批情况 - 本次增资需股东会批准，关联人回避表决，不构成重大资产重组和重组上市[5] - 2025年9月8日独立董事专门会议审议通过增资暨关联交易进展议案[16] - 该事项经董事会会议审议通过，关联董事回避表决，尚需股东会审议[17] 增资目的与风险 - 增资为增强美瑞科技资金实力，缓解流动资金压力，符合战略规划[15] - 美瑞科技未来经营存在多种风险，公司将防范控制[15] - 本次交易实施存在不确定性[15]

增资情况 - 公司拟向美瑞科技增资不超3.5亿元，最终增资3.4999999961亿元[2][3] - 增资价格1.3962元/注册资本，增注册资本2.50680418亿元，计资本公积0.9931958161亿元[3] - 增资前持股55.00%，增资后增至70.03%[6] 业绩数据 - 2024年末美瑞科技资产19.287897亿元，负债14.416109亿元，净资产4.871788亿元[8] - 2025年6月末资产20.873112亿元，负债16.092790亿元，净资产4.780322亿元[8] - 2024年度营收1117.93万元，净利润 -1440.54万元[8] - 2025年1 - 6月营收4374.31万元，净利润 -931.54万元[8] 评估情况 - 评估基准日总资产账面价值20.873111969亿元，评估价值20.9362921486亿元，增值率0.30%[10] - 总负债账面价值16.0927900216亿元，评估价值13.9551957476亿元，减值率13.28%[10] - 所有者权益账面价值4.7803219474亿元，评估价值6.9810964010亿元，增值率46.04%[10] 其他要点 - 增资为增强资金实力，推进生产经营，符合战略规划[12] - 2025年9月8日董事会独立董事会议通过增资议案[13] - 独立董事认为增资符合战略，定价公平合理[13] - 保荐机构认为审议程序合规，定价无损害股东利益情形[15] - 增资价格以2025年6月30日每股净资产值为基础[15]

会议基本信息 - 2025年第一次临时股东会9月24日14:30召开[1] - 股权登记日为2025年9月16日[3] - 会议地点在山东省烟台市开发区长沙大街35号[3] 议案相关 - 审议《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》[3] - 议案1关联股东王仁鸿等需回避表决[4] 登记信息 - 登记时间为2025年9月17日9:00 - 16:00[6] - 登记方式有现场、信函或电子邮件登记[5] 投票信息 - 采用现场与网络投票结合方式[2] - 深交所交易系统投票时间为9月24日9:15 - 15:00[17] - 互联网投票系统9月24日9:15 - 15:00开放[17]

会议信息 - 公司第四届董事会独立董事专门会议第五次会议于2025年9月8日召开[2] - 会议通知于2025年9月4日邮件送达全体独立董事[2] - 应出席3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》[3] - 独立董事同意提交董事会审议，关联董事回避表决[3] - 表决结果3票同意，0票反对，0票弃权[3] 公司信息 - 公司证券代码为300848，简称为美瑞新材，公告编号2025 - 072[5] - 公告日期为2025年9月9日[6]

会议信息 - 第四届董事会第八次会议于2025年9月8日召开，7名董事全出席[3] - 公司决定于2025年9月24日召开2025年第一次临时股东会[7] 增资事项 - 公司拟1.3962元/注册资本向美瑞科技增资349,999,999.61元[4] - 增资增注册资本250,680,418.00元，计入资本公积99,319,581.61元[4] 议案表决 - 《关于拟对控股子公司增资暨关联交易进展的议案》6票同意待股东会审议[6] - 《关于召开2025年第一次临时股东会的议案》7票同意[7]