财务数据关键指标变化 - 公司2022年全年实现营业收入51,851.22万元，同比下降42.88%[2] - 公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润5,830.42万元，同比下降77.1%[2] - 2022年营业收入518,512,186.76元，较2021年的907,815,016.67元减少42.88%[12] - 2022年归属于上市公司股东的净利润58,304,169.67元，较2021年的254,615,539.50元减少77.10%[12] - 2022年归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润31,063,440.13元，较2021年的216,770,123.20元减少85.67%[12] - 2022年经营活动产生的现金流量净额62,618,495.92元，较2021年的102,522,398.43元减少38.92%[12] - 2022年基本每股收益0.25元/股，较2021年的1.08元/股减少76.85%[12] - 2022年加权平均净资产收益率2.88%，较2021年的13.29%减少10.41%[12] - 2022年末资产总额2,369,268,227.71元，较2021年末的2,331,900,092.82元增加1.60%[12] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产2,045,674,050.18元，较2021年末的2,013,206,665.58元增加1.61%[12] - 2022年第一至四季度营业收入分别为128,455,628.90元、142,727,764.46元、111,299,337.82元、136,029,455.58元[12] - 2022年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -114,435,385.79元、26,026,134.96元、42,721,270.34元、108,306,476.41元[12] - 2022年非经常性损益合计27,240,729.54元，2021年为37,845,416.30元，2020年为34,479,249.31元[15] - 2022年非流动资产处置损益为 -36,915.88元，2021年为 -12,495.39元，2020年为6,806.76元[15] - 2022年计入当期损益的政府补助为9,402,804.03元，2021年为19,092,852.98元，2020年为15,014,426.17元[15] - 2022年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为25,500,952.35元，2021年为26,381,056.00元，2020年为28,968,966.69元[15] - 2022年其他营业外收入和支出为 -2,393,700.41元，2021年为 -259,569.90元，2020年为 -3,431,374.83元[15] - 2022年其他符合非经常性损益定义的损益项目为 -489,433.95元，2021年为 -679,611.66元[15] - 2022年所得税影响额为4,742,976.60元，2021年为6,676,815.73元，2020年为6,079,575.48元[15] - 2022年公司实现营业收入51,851.22万元，同比下降42.88%[28] - 2022年公司实现归属于上市公司股东的净利润5,830.42万元，同比下降77.1%[28] - 2022年营业收入5.19亿元，较2021年的9.08亿元同比减少42.88%[30] - 运营服务收入3.41亿元，占比65.78%，同比增长5.23%；环境监测系统收入1.48亿元，占比28.54%，同比减少71.31%[30] - 华中地区收入1.17亿元，占比22.52%，同比减少58.58%；华北地区收入1.04亿元，占比20.06%，同比减少39.31%[30] - 仪器仪表制造业营业成本2022年为3.31亿元，较2021年的5.09亿元同比减少35.02%[33] - 材料成本2022年为9767.44万元，占营业成本29.53%，较2021年同比减少52.16%；人工成本及费用2022年为2.33亿元，占比70.47%，同比减少23.55%[33] - 2022年销售费用7145.15万元，同比增长17.19%；管理费用3608.22万元，同比减少5.90%；研发费用7031.60万元，同比增长7.76%[36] - 2022年研发人员数量172人，较2021年的136人增长26.47%，占比从14.17%提升至17.16% [43] - 2022年研发投入金额70,315,953.57元，占营业收入比例为13.56%，较2021年的7.19%增加6.37个百分点 [43] - 2022年经营活动现金流入小计694,079,466.87元，同比减少12.70%，现金流量净额62,618,495.92元，同比减少38.92% [45] - 2022年投资活动现金流入小计3,269,541,242.91元，同比减少13.53%，现金流量净额 -11,322,790.39元，同比减少112.87% [45] - 2022年筹资活动现金流入小计2,166,945.00元，同比增长100.00%，现金流量净额 -39,924,953.97元，同比增长72.88% [45] - 投资收益25,500,952.35元，占利润总额比例41.91% [46] - 2022年末货币资金600,428,766.51元，占总资产比例25.34%，较年初比重增加0.26% [47][48] - 2022年末应收账款365,064,987.96元，占总资产比例15.41%，较年初比重减少0.64% [48][49] - 2022年末存货175,082,618.78元，占总资产比例7.39%，较年初比重增加1.67% [49][50] - 报告期投资额为129,944,716.98元，上年同期为0元，变动幅度100.00%[52] - 2019年公司公开发行股票募集资金总额101,280.00万元，净额92,800.79万元，截至2022年末累计使用66,847.39万元，未使用29,938.41万元[57] - 环境监测系统扩产项目承诺投资9,548.57万元，截至期末累计投入2,186.45万元，投资进度22.90%[59] - 运营服务体系建设项目承诺投资29,624.74万元，截至期末累计投入19,657.14万元，投资进度66.35%，本年度效益未达预计水平[59][60] - 研发中心建设项目承诺投资8,685.31万元，截至期末累计投入3,735.69万元，投资进度43.01%[59] - 长江流域及渤海湾水质巡测项目承诺投资5,645.4万元，截至期末累计投入1,971.34万元，投资进度34.92%[59] - 补充营运资金项目承诺投资39,296.77万元，截至期末累计投入39,296.77万元，投资进度100.00%[59] - 银行承兑汇票期末余额3,862,690.80元，期初余额780,000.00元[52] - 2022年累计使用闲置募集资金循环购买结构性存款125300万元，未到期结构性存款24650万元[65] 利润分配相关 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为，以实施权益分派股权登记日的总股本23,840万股扣减回购专用证券账户股份余额为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金每10股转增0股[4] - 每10股派息1.5元（含税），分配预案股本基数235,200,000股，现金分红金额35,280,000元，现金分红总额占利润分配总额比例100%[108] - 公司优先现金分红，满足条件时原则上每年一次，有条件可中期分红[126][127][128] - 当年盈利等前提下，无重大投资计划，每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%[129] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%；成熟期且有重大资金支出安排，占比最低40%；成长期且有重大资金支出安排，占比最低20%[131] - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达或超公司最近一期经审计净资产的50%且超5000万元，或达或超总资产的30%[132] - 公司当年盈利但董事会未做现金分配预案或现金分红少于当年可分配利润10%，需披露原因及资金用途，经独立董事认可，股东大会经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[136] - 调整利润分配政策需经全体董事过半数且1/2以上独立董事、1/2以上监事同意，提交股东大会特别决议通过[139] - 独立董事征集投票权需全体独立董事1/2以上同意[140] - 存在股东违规占用资金，扣减该股东现金红利偿还[141] - 公司上市后三年分红回报规划考虑长远和可持续发展、股东意愿等因素，注重对股东合理投资回报[142][144] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%[145][146] - 公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划并按需修改[146] 主营业务相关 - 公司主营业务为环境监测系统研发、生产和销售及运营服务，主营产品包括水质、空气/烟气监测系统和环境监测信息管理系统[19] - 公司盈利模式包括环境监测系统、信息管理系统软件开发和运营服务三种模式[19][20] - 公司销售模式为直销，政府部门或事业单位客户主要通过招投标销售，企业客户主要通过商务洽谈获取订单[21] 研发成果相关 - 基于自主研制的MS检测器开发大气和水中VOCs自动分析仪并多地应用，自主研制TOC水质自动分析仪实现进口替代，攻克离子色谱检测核心部件自主研发，突破环境颗粒物自动监测关键技术，创新研制eDNA自动采样器，自主研发藻类自动分析仪，完善智能采测成套系统并多地应用[23] - 公司牵头建设的“水环境污染监测先进技术与装备国家工程研究中心”新增两家共建单位，获批多项荣誉，牵头创建创新中心，团队被评为“湖南省企业科技创新领军型团队”，参与研发项目获相关奖项[23] - 截至2022年末，公司拥有专利共232项，其中发明93项、实用新型119项、外观设计20项；拥有软件著作权58项[23] - 公司率先实现100余项水质指标的自动监测[24] - 截至2022年末，公司拥有专利共232项，其中发明93项、实用新型119项、外观设计20项；拥有软件著作权58项[25] - 公司主持或参与重大科研项目20余项，参与制定30余项国家、行业及地方技术标准[25] - 研发成果“填埋场地下水污染系统防控与强化修复关键技术及应用”获国家科学技术进步奖二等奖[25] - 多项成果获“环境保护科学技术奖”，包括一等奖1项、二等奖2项、三等奖1项[25] - “南水北调中线突发水污染监测调控与处置关键技术”项目获2017年度水力发电科学技术奖一等奖[25] - “食品和饮水中污染物快速检测技术与智能化装备创新及应用”项目获2020年度天津市科技进步奖一等奖[25] - “地下水污染监控预警与应急处置技术开发及产业化应用”项目获2020年中国产学研合作创新与促进奖产学研合作创新成果奖一等奖[25] - “水质自动监测成套仪器装备开发与应用”项目获2021年度环境技术进步奖一等奖[25] - “河湖地下水回补污染风险识别与防控技术开发及应用”“水环境中铊在线监测及其污染治理关键技术研发与应用”项目分别获2022年环境保护科学技术奖二等奖、湖南省环境保护科学技术奖二等奖[25] - 公司自主研发的颗粒物组分监测及臭氧前驱体组分系统，可实现PM2.5、PM10、VOC等污染物百余项指标的组分监测[26] - 公司的“5G + AI + VR水环境智慧化监管解决方案”在多个省份得到示范应用，获评工信部工业互联网试点示范项目[26] - 公司研发队伍获得湖南省委组织部颁发的“湖南省企业科技创新领军型团队”称号[26] - 截至2022年末，公司拥有专利共232项，其中发明93项、实用新型119项、外观设计20项[28] - 截至2022年末，公司拥有软件著作权58项[28] - 公司主持或参与重大科研项目20余项[29] - 公司参与制定30余项国家、行业及地方技术标准[29] - 完成自主知识产权MS四极杆质谱检测器及四极杆质谱仪开发，填补公司质谱监测技术空白[36] - 完成全自动化水质检测实验室研发，实现样品批量化检测，替代实验室人工分析[38] - eDNA自动采样器单批次样品储存量达到90个 [42] 业务开展相关 - 2022年公司继续在长江干流开展水质自动巡测，沿长江主干流从宜宾至上海覆盖2688公里、监测60余项污染指标，自启动至2022年末累计运行65轮次，获取130余万条

证券代码：300800 证券简称：力合科技 公告编号：2023-026 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 2023 年 4 月 24 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （问题征集专题页面二维码） 特此公告 力合科技（湖南）股份有限公司 力合科技（湖南）股份有限公司董事会 力合科技（湖南）股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报告及摘 要于 2023 年 4 月 25 日披露。为便于广大投资者进一步了解公司 2022 年年度经 营情况，公司定于 2023 年 5 月 12 日（星期五）下午 15:00 至 17:00 举行 2022 年 度网上业绩说明会。本次年度业绩说明会将采用网络远程的方式在全景网举 办，投资者可登录全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次 年度业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长张广胜先生；董事、副总经 理、董事会秘书侯亮先生；财务总监易小燕女士；独立董事刘爱明先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提前 ...

公司基本情况 - 2023年3月10日，广发证券、中庚基金等多家单位对力合科技进行特定对象调研 [1] - 接待人员为董事、副总经理、董事会秘书侯亮和证券事务代表廖芸 [1] 行业与公司优势 水质监测领域 - 牵头建设“水环境污染监测先进技术与装备国家工程研究中心”，参与多项国家标准起草和修订 [1][2] - 协助环保部门参加数十次全国性重大环境事件应急监测或重大活动监督性监测工作，多次获生态环境部专函致谢 [2] - “十三五”国控地表水监测站建设或改造项目中，提供仪器数量份额超40%，承担国家地表水水质自动监测平台软件开发、运行维护 [2] 气体监测领域 - 是中科院牵头的“大气污染和温室气体监测技术与装备国家工程研究中心”共建单位 [2] - 针对空气污染物源解析监测需求，自主研发颗粒物组分监测及臭氧前驱体组分系统，可实现PM2.5、PM10、VOC等污染物指标组分监测 [2] - 大气碳排放监测解决方案适用于多种场景，结合大数据平台可进行数据统计与分析，为政府碳排放统计及控制提供决策支撑 [2] 问答环节要点 市场发展与占有率 - 环境监测行业发展与政策出台密切相关，存在周期性，过去两年受财政资金和疫情管控影响，市场总体需求量未达预期增长 [3] - 水质监测领域，公司设备市场占有率约10%，有较多特征污染因子产品和系统综合解决方案技术储备 [3] - 气体监测领域，针对热点问题实施差异化竞争策略，自主研发的系统在多方面有较好应用 [3] 毛利率相关 - 过去两年因财政和工矿企业资金吃紧、市场竞争加剧、销售价格下降，毛利率有所下降 [4] - “十四五”规划新增特征污染因子监测，公司技术和产品储备充足，预计将为毛利率增长做贡献 [4] 数据真实性与风险控制 - 制订完善运营维护规范和监督考核机制，解决仪器关键技术难题，保障监测数据真实性 [4] 回款与坏账风险 - 一般项目安装调试后回款约60%，其余半年以上，政府项目款项安全，坏账风险小 [4] 政策规划与订单 - 历年规划内事项基本完成，当前财政资金影响较大，今年疫情消除后行业有望正常发展 [4] 合作情况 - 三峡资本控股有限责任公司是公司股东，持股5%，三峡科技有限责任公司是“水环境污染监测先进技术与装备国家工程研究中心”共建单位 [5] 质谱方向布局 - 掌握四级杆关键技术，已推出GC - MS、ICP - MS，LC - MS在研制开发中，将提升仪器部件国产化率和自动化水平 [5] 未来发展规划 - 专注仪器仪表行业及应用领域延伸，扩大气体监测业务，提升环境板块外业务，提高服务类收入占比 [5] - 加大气体业务营销推广力度，发展检测服务业务，拓展自动化实验室等业务领域 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300800，证券简称力合科技 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有天风证券、信达证券，时间为 2020 年 7 月 7 日和 8 日，地点在湖南省长沙市高新区青山路 668 号，上市公司接待人员有董事会秘书侯亮和证券事务代表廖芸 [2] 公司业务和技术优势 业务范围 - 以自主研发生产的环境监测仪器为核心，提供自动化、智能化环境监测系统及运营服务，主营业务为环境监测系统研发、生产、销售及运营服务，主营产品包括水质、空气/烟气监测系统和环境监测信息管理系统 [3] 技术研发 - 坚持自主创新技术发展战略，重视研发投入，截至 2019 年末，拥有有权专利 272 项、实用新型 144 项、外观设计 4 项、软件若干项，荣获“国家科学技术进步奖二等奖”等 [3] 核心能力 - 具备环境监测核心仪器开发制造、系统自动化控制与集成、信息管理软件开发能力，能提供综合解决方案 [3] 水质监测优势 - 产品种类储备丰富，在线自动监测、应急监测、实验室自动检测品类齐全；2020 年初疫情期间快速响应，承担十余座方舱医院和定点医院医疗废水监测及武汉市多个饮用水源水质监测保障工作；自 2002 年开展水质监测业务，获得相关批复建设实验室和研究中心，协助环保部门参加 20 余次全国性重大环境事件应急监测或重大活动监督性监测工作，多次获生态环境部专函致谢，承担较多地表水水质监测建设项目，技术和品牌获广泛市场认可 [3][4] 气体监测优势 - 是“大气环境污染监测先进技术与装备国家工程实验室”共建单位，针对空气污染物源解析监测需求，自主研发颗粒物成分监测及臭氧前驱体成分系统；在固定污染源挥发性有机物监测方面，可连续监测 VOCs 等 [5] 软件开发优势 - 环境监测信息管理系统可满足客户实时在线监控设备运行状态及环境应急与指挥功能需求；承担的国家地表水环境质量监测网水质自动监测站建设工作中的综合管理平台项目于 2019 年 11 月完成验收，开发建设 2050 个国家水站综合监管平台；软件产品可应用于多个空气/烟气监测领域，满足不同用户和目标监测需求 [5] 业务协同与储备 - 全面的产品及服务结构可满足客户多样化、系统化需求，促进业务协同，目前业绩贡献以常规监测参数为主，有较多储备技术和产品待规模化销售 [6] 行业政策环境 政策密集落地 - 2020 年 1 月全国生态环境保护工作会议强调打赢蓝天、碧水、净土保卫战，完善生态环境监测体系 [6] - 2020 年 2 月生态环境部审议通过《生态环境监测条例（草案）》，明确自动监测数据可作为环境监督管理和行政执法依据，为在线监测明确法律地位 [6] - 2020 年 3 月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》，要求健全监管体系，强化监测能力建设，构建生态环境监测网络，实现监测全覆盖 [6] - 2020 年 6 月生态环境部发布《生态环境监测规划纲要（2020 - 2035 年）》，“十四五”期间地表水国控监测断面数量从 2050 个增加至 4000 个左右，国控点位数量从 1436 个增加至 2000 个左右，拓展自动监测指标和覆盖范围；发布《2020 年挥发性有机物治理攻坚方案》，要求加快完善环境空气 VOCs 监测网 [7] 政策影响 - 强化自动监测法律地位，提高标准和要求；明确以自动化监测为主、人工检测为辅的评价、考核方向；明确十四五期间监测任务，包括点位数、监测参数增设计划；考核排名常态化，带动地方环境监测领域投入 [8] 公司未来业务发展战略 产品推广规划 - 具备 100 余项水质和 100 余项气体监测参数监测能力，随着新标准出台和监测参数丰富，推广水、气监测储备产品和新技术，抓住市场先机，推动新产品落地应用 [8] 领域拓展规划 - 拓展第三方检测业务，探索城市环境服务新需求，增强环境服务能力；在工业过程检测、实验室分析检测等领域拓展 [9] 模式创新规划 - 落实募投项目，特别是运营服务体系建设项目，结合技术、成本、资金优势，推广 BO 模式的环境监测数据购买服务，拓展城市环境质量管家业务 [9]

分组1：客户与收入占比 - 2016 - 2018年及2019年半年度公司政府客户占比分别为64.84%、70.46%、63.97%和67.28%，占比较为稳定 [3] - 2016年、2017年、2018年公司运营服务收入占比超过两成，比较稳定 [8] 分组2：产品设备情况 - 水质监测系统核心设备为水质分析仪，主要自产；空气/烟气监测系统核心设备为气体分析仪，外购比例相对较高，但外购整套监测系统占比不高 [3] - 公司掌握水质在线监测设备核心技术，形成完整地表水在线监测系统解决方案，打破国外技术和市场垄断 [4] 分组3：公司竞争优势 - 技术研发和自主创新能力较强，获多项荣誉，牵头或共建国家工程实验室 [5] - 产品及服务结构全面，可提供多种监测系统及运营服务 [5] - 掌握多项技术，产品质量和性能获客户广泛认可，多种监测设备通过国家环保产品认证 [5] - 建立系统完善的运营服务体系，利于市场开拓、售后服务及品牌建设 [6] - 管理团队行业经验丰富，对行业技术和市场需求把握准确 [6] 分组4：毛利率情况 - 2018年主营业务水质监测系统毛利率为60.71%，2017年为54.34%，因“国家地表水自动监测系统建设及运行维护项目”影响同比提升，预计后期毛利率无大幅波动 [6] - 2019年半年度地表水在线监测系统、污水在线监测系统、移动式水质在线监测系统毛利率分别为60.39%、74.76%、65.23%，差异受监测参数配置、集成成本占比、投标报价等因素影响 [7] 分组5：订单与营收情况 - 2018年底在手订单为9.96亿元，2017年底为4.77亿元，同比增长208.8%，2019年前三季度营收仅增长9.80%，原因是业绩体现有滞后性及部分订单分期确认收入 [8] - 2019年单三季度营收同比下降36.42%，归母净利润同比下降44.45%，扣除“国家地表水自动监测系统建设及运行维护项目”影响，各季度同比营业收入正常，公司业绩稳步增长 [10] 分组6：产能与发展战略 - 2017年产能利用率达到177%，公司正开展募投项目，建成后产能将大幅提升 [9] - 公司在环境空气监测领域起步晚，加大技术研发，差异化发展，参与国家工程试验室建设，有较多技术和产品储备，相关项目落地为发展做铺垫 [9][10] 分组7：运营服务模式 - 环境监测系统运营服务是行业通用模式，业主方委托专业机构管理，公司接受委托维护运营并收取费用 [8]

公司业绩与财务数据 - 2019年公司实现营业收入73,447.00万元，同比增长19.74% [6] - 2019年净利润为22,999.79万元，同比增长27.28% [6] - 2019年末在手未执行订单额为121,390.66万元 [6] - 2020年一季度业绩受疫情影响有所下滑，但3月底经营工作已基本恢复正常 [5] 公司战略与发展规划 - 公司愿景是发展成为环境监测领域一流的系统解决方案供应商 [3] - 将加大研发投入，跟踪科学前沿，加强先进检测技术在环境监测领域的应用研究 [3] - 计划通过募投项目增强自主研发和创新能力，完善运营服务体系 [4] - 着力"国家工程实验室"等研发平台建设，做好科技项目申报和研发成果产品化 [3] 市场与客户 - 公司政府客户占比较高，但也在积极发展重点排污企业客户 [4] - 坚持专业化营销、高端方案营销路线，注重销售网络的完善和下沉 [4] - 在华中、华北、西南地区订单较为集中，华南大区的广东省是公司较强的业务省区 [22] 产品与技术 - 公司行业竞争力主要体现在技术研发和自主创新能力强、产品及服务结构全面、产品质量和性能优势等方面 [15] - 运营服务包括环境监测系统的日常巡检、定期校准、试剂更换、设备养护等 [16] - 积极探索自主投入在线监测系统并进行专业化的维护和运营管理 [16] 行业环境与政策 - 环境监测是生态环境保护工作的"顶梁柱"和"生命线" [21] - 国家正在加快构建陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络 [21] - 公司是"水环境污染监测先进技术与装备"国家工程实验室的牵头单位 [25] 投资者关系 - 公司高度重视交易所相关意见，认真对照关注函提出的各项问题并作出回复 [24] - 会在各定期报告时披露股东人数，即至少将披露各季度末的股东人数 [20] 疫情影响 - 疫情导致一季度业绩同比有一定幅度下滑，主要原因是疫情期间仪器安装调试工作滞后 [5] - 疫情期间业务开展、项目执行受到一定影响，可能有项目规划滞后、专项财政预算下降等风险 [6]

公司基本情况 - 2019年11月挂牌上市，是先进的环境监测仪器制造商，提供智能环境监测系统、监管平台软件和APP开发等服务 [3] - 牵头建设水质监测领域唯一国家工程实验室，是大气环境污染与监测先进技术与装备国家工程实验室共建单位 [3] - 近年来获2017年度国家科技进步二等奖等多项省部级奖项 [3] - 目前专注监测仪器仪表，产品用于环境领域，提供运营服务和软件平台开发 [4] 产品与业务 产品 - 水质监测：竞争优势突出，占主营业务收入比重最大，涵盖地表水等在线监测及移动式监测 [4] - 空气/烟气监测：2010年开始应用，细分领域有优势，如空气组分站、源解析技术 [4][5] - 软件：自主开发与环境监测系统配套的软件平台和APP，为监管部门提供服务 [5] 业务 - 客户主要来自环境领域（环保、市政、水利等监管部门）和污染源领域（受环保重点监管的污染源企业） [4] - 水质监测设备市场占有率约8％ [9] - 企业客户和政府客户占比约40％和60％，部分企业客户项目为政府项目 [11] 疫情影响与服务 影响 - 2月10日复工，制定返岗复工防控手册，设备业务一季度或有小幅度影响，运营收入受影响较小，长期预计影响不大 [6] 服务 - 1月29日受武汉邀请，30日第一批人员、设备到达，已去40多台设备，承担十多家方舱医院监测任务，完成8家方舱医院、10个监测点建设 [6] - 对饮用水源地与重点河流断面进行流动应急监测，在武汉重点地表水自动监测站加装余氯、生物毒性等监测设备 [6] - 新增检测指标为余氯/总氯、生物毒性和大肠杆菌，目的是监测余氯达标、防止水质次生污染 [7] 订单与业绩 订单 - 余氯/总氯、生物毒性和大肠杆菌三种仪器需求约上百台，公司加急生产 [8] - 2019年上半年在手订单约10.50亿，本次调研未回复目前在手订单情况 [8] 业绩 - 季节性因素对收入影响不大，下半年收入略高于上半年，各季度较平均，2018年情况特殊 [8] - 运营服务收入按月确认，较平稳；设备销售项目业绩释放约6个月，周期取决于外部安装条件，污染源端项目周期较短 [9] 市场与发展 市场 - 行业未饱和，监管力度加大，市场需求增加，政策重视“十四五”环境监测，长江等重要流域监测布局将加强 [14] - 水质监测领域，国家推动水网建设，省市、地方将增加投入 [15] 发展 - 巩固水质监测市场先发优势，提升客户群体和品牌认可度，补齐短板 [5] - 拓展空气/烟气监测品牌和业绩经验，向城市环境服务、第三方检测领域延伸 [5] - 未来三年目标：推广气体检测产品技术，与水质监测双轮驱动；实施募投项目，推进环境数据服务，拓展第三方服务市场；拓展仪器仪表应用领域，尝试工业过程化控制项目，长远发展自动化设备和通用仪器仪表 [17] 其他问题 与竞争对手区别 - 聚光、先河、雪迪龙上市早，业务多元化，涉及环境工程、治理领域；公司专注监测仪器仪表，以水质监测为主，大气监测次之 [5] 生产周期 - 设备模块化生产，正常情况下一台设备组装、生产到调试检验完成周期约三四个工作日，赶工特定仪器周期更短 [8] 提高市场占有率措施 - 发挥科研优势，加强与监管部门合作，挖掘软件平台功能和数据应用 [10] - 扩展服务领域和应用领域，巩固水质领域品牌，提升其他监测领域品牌影响力 [10] 企业端客户增长 - 企业端客户不会爆发式增长，但有持续需求，源于新建企业项目、存量替换和监管要求提高 [11] 国产替代 - 行业发展始于国产替代，公司自2002年进入该行业，可完全替代进口设备，在系统设计和功能开发方面有优势 [12] 食品与家用监测设备 - 有做第三方检测，若有食品、饮料检测需求和市场，会考虑丰富检测能力 [13] - 有便携式设备产品，无家用设备，考虑向通用仪器仪表领域发展 [13] 与政府大数据合作 - 环境监测业务为监管部门服务，无数据发布权，发现企业数据异常向监管部门报送，与政府环境大数据合作紧密 [14] 环境监测系统更换周期 - 更换周期约5 - 8年，前十大客户变动正常，整体客户群体较稳定，项目需求持续增加 [15][16] 应收账款 - 应收账款增长因业务规模扩大，业绩增速高于应收款增速，比重及回收情况逐年优化 [16] - 可能形成坏账的是小订单企业客户，情况较少，对经营影响小，公司从催收、风控和评估客户款项安全性三方面防控风险 [16][17]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为长江证券股份有限公司、湖南蠡源晟投资管理有限公司 [2] - 时间为2020年7月15日，地点在湖南省长沙市高新区青山路668号 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书侯亮、证券事务代表廖芸 [2] 《生态环境监测规划纲要（2020 - 2035年）》影响 - “十四五”期间，地表水国控监测断面数量从2050个整合增加至4000个左右，国家层面逐步建立国控断面9 + N自动监测能力 [3] - “十四五”期间，国控点位数量从1436个增加至2000个左右，完善全国大气颗粒物化学组分监测网和大气光化学评估监测网 [4] - 提高环境监测系统建设标准和要求，明确以自动化监测为主、人工检测为辅的评价考核方向，明确“十四五”监测任务，使考核排名常态化 [4] 公司获奖项目贡献 - 公司参与“填埋场地下水污染系统防控与强化修复关键技术及应用”项目，应用填埋场地下水污染识别与在线监测关键技术、装备研发与推广应用 [5] 行业竞争格局与公司市场占比 - 细分行业领域各公司市场占比均不高，公司水质监测设备市场占有率不到10%，有特征污染因子产品和系统综合解决方案技术储备 [5] - 公司气体监测领域市场份额较小，实施差异化竞争策略，自主研发颗粒物成分监测及臭氧前驱体成分系统等，在多方面有较好应用 [6] - 公司有移动式自动监测系统、实验室自动监测系统、便携式监测仪等产品，在应急监测中积累品牌声誉 [7] 销售费用占比情况 - 公司以招投标获取订单，销售人员规模稳定，销售费用增长少，随销售规模提升，销售费用占营业收入比重呈下降趋势 [7] 公司业绩与未来发展 - 环境监测行业发展与政策密切相关，存在周期性但总体呈上升趋势 [8] - 公司水质监测领域2017 - 2018年度增速高得益于相关政策，2019年增速放缓 [8] - 今年环境监测政策密集落地，《生态环境监测规划纲要（2020 - 2035年）》明确任务目标，未来市场空间大 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300800，证券简称力合科技 [1] - 公司名称为力合科技（湖南）股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2020 年 11 月 18 日，地点在湖南省长沙市高新区青山路 668 号 [2] - 接待人员有董事会秘书侯亮、财务总监易小燕、证券事务代表廖芸 [2][3] - 参与单位有第一创业证券承销保荐有限责任公司、华福证券有限责任公司及部分个人投资者 [2] 行业竞争格局与公司优势 - 公司在水质监测领域有突出市场竞争优势，是“水环境污染监测先进技术与装备国家工程实验室”牵头建设单位，参与多项国家标准起草修订，协助环保部门参与多次重大环境事件应急监测或重大活动监督性监测，多次获生态环境部专函致谢，“十三五”国控地表水监测站建设或改造项目中，提供仪器数量份额接近 40%，承担国家地表水水质自动监测平台软件开发 [3] - 公司在气体监测领域是“大气环境污染监测先进技术与装备国家工程实验室”共建单位，自主研发颗粒物组分监测及臭氧前驱体组分系统，可实现 PM2.5、PM10、VOC 等污染物百余项指标的组分监测，多地应用效果较好 [4] 公司未来发展方向 - 由制造向服务延伸，发展城市环境服务业务 [4] - 由数据的生产向数据的应用延伸，挖掘数据价值，加强软件开发、数据应用团队建设 [4] - 由专用仪器仪表企业向通用仪器仪表延伸，拓展自动化实验室监测、工业自动化等业务领域 [4][5] 融资情况 - 公司目前没有新的融资需求，上市募集资金能满足募投项目建设资金需求，募投项目实施能满足公司增强自主研发和创新能力、扩大产能和完善运营服务体系的需求 [5] 业绩预期 - 环境监测行业发展与环保政策出台及规划实施密切相关，存在一定周期性，总体需求呈上升趋势 [5] - 今年以来环境监测相关政策密集落地，《生态环境监测规划纲要（2020 - 2035 年）》明确未来任务目标，市场空间预计有较大增幅，但政策规划落地执行需时间，公司从订单获取到完成安装交付一般需 6 个月以上时间 [5][6] - 公司将发挥水质监测领域竞争优势，夯实气体监测业务，创新环境服务类业务领域和业务模式，力争取得更好业绩回报投资者 [6]

业绩情况 - 一季度收入和利润双降超 20%，二季度有所恢复，三季度实现双增长，全年利润预计 2.4 亿 - 2.76 亿，同比增长 5% - 20% [1] - 2017 - 2019 年主营收入和利润快速增长，增速不同步，2017 年主营收入增长 38%，利润增长 46%；2018 年主营收入增长 66%，利润增幅 133%；2019 年主营收入增长 20%，利润增速 27%；2020 年截至三季度主营收入增长 1%，利润增长 7%；2020 年上半年主营收入下降 14%，利润下降幅度 3% [2] 业绩变化原因 - 一季度受疫情影响，项目建设安装进度受阻，利润下滑；二季度后国内疫情有效控制，公司合理调度项目建设，业绩好转 [1] - 利润增速高于主营业务收入，一是规模效应带来成本下降，二是 2018 年特定项目毛利率高；2019 年运营服务收入占比上升但毛利率低；2020 年上半年受疫情影响收入下滑，但期间费用下降且闲置资金理财有收益，利润下降幅度小于收入 [2] 行业发展 - 环境监测行业发展与政策密切相关，存在周期性，总体呈上升趋势，公司水质监测领域曾受益于多项政策文件落地 [2] - 《生态环境监测规划纲要（2020 - 2035 年）》明确任务目标，未来市场空间预计有较大增幅，但政策落地和公司订单交付需时间 [2][3] 股东减持 - 19 年 11 月上市后，两个创投资金持有的限售股解禁，合计持股 12.25%，按市值估算减持金额近 7 亿，部分股东已开始减持或清仓式减持几成定局 [3] - 公司理解创投机构因自身资金需求减持，减持计划符合法规，减持情况不确定，公司将协助和督促股东按规定减持并披露 [3] - 公司董事会通过使用 5000 - 10000 万元自有资金回购部分社会公众股份，用于员工持股或股权激励计划 [4] 公司优势 - 水质监测领域：是“水环境监测国家工程实验室”牵头建设单位，参与国标起草修订，多次获生态环境部致谢，“十三五”国控地表水监测站建设中仪器份额近 40%，承担国家地表水水质自动监测平台软件开发 [4] - 气体监测领域：是“大气环境监测国家工程实验室”共建单位，实施差异化竞争策略，自主研发颗粒物组分监测及臭氧前驱体组分系统，可实现多项污染物组分监测 [4] - 软件开发方面：环境监测信息管理系统可满足客户多种功能需求，承担的相关项目已完成验收，软件产品可应用于多领域 [4][5] - 服务方面：建立完善运营服务体系，运营服务收入连续多年上升，将提升主动服务业务，拓展第三方检测等业务 [5]