股权数据 - 截至2025年6月20日公司总股本550239988股[5] - 严建亚持股20000000股，比例3.63%，质押0股[3] - 三森实业投资湖北有限公司持股36042500股，比例6.55%，质押20580000股[4] - 西安鹏辉持股32546243股，比例5.91%，质押0股[4] - 三森投资等一致行动人合计持股88588743股，比例16.10%，质押20580000股[4] 股权变动 - 西安鹏辉本次解除质押1530000股，占直接持股4.70%，总股本0.28%[2] 其他 - 公告日期2025年6月25日[9] - 持股5%以上股东股份无冻结或拍卖[6] - 股票质押无平仓风险，不影响大股东结构[6] - 备查文件含持股变化明细和质押冻结表[7]

资金使用 - 公司可使用不超10.6亿元闲置募集资金及不超20亿元闲置自有资金现金管理，期限12个月[4] - 公司前十二个月累计使用闲置募集资金现金管理未到期余额32400万元[16] - 公司使用闲置自有资金现金管理未到期余额73600万元[16] 产品购买 - 公司购买浙商银行等多家银行大额可转让存单、理财产品等[5][15][16] 收益情况 - 招商银行光大理财赎回收益44.05万元，预期年化收益率2.50% - 3.10%[8] - 华夏银行人民币单位结构性存款赎回收益69.81万元，预期年化收益率1.00% - 2.50% - 2.74%[8] 风险控制 - 公司购买现金管理产品受宏观经济影响，收益不可预期[7][9] - 公司拟采取措施控制投资风险，如选低风险品种、跟踪投向等[10] 审议情况 - 相关议案经董事会、监事会和股东大会审议通过[13]

文章核心观点 - 东方金诚维持西安三角防务股份有限公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"三角转债"信用等级为AA- [1][4] - 公司作为国内新型军用飞机中大型锻件核心供应商，技术优势和行业地位突出，但2024年受下游需求减弱及产品价格调减影响，营收和盈利能力显著下滑 [4][7][15] - 募投项目航空零部件智能互联制造基地计划2025年投产，预计将完善产业链并支撑未来收入增长 [4][6][10] 主体信用跟踪评级结果 - 主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，跟踪评级日期2025年6月6日 [1][2] - 评级组长谢笑，小组成员郭哲彪 [2][4] 财务表现分析 - 2024年营业总收入15.90亿元，同比下降30.02%；毛利润5.47亿元，同比下降44.58%；毛利率34.44%，同比下降9.05个百分点 [4][5][15] - 2024年经营性现金流净流出5.70亿元，投资活动现金流净流出13.41亿元，筹资活动现金流净流入14.15亿元 [5][26] - 2024年末全部债务24.66亿元，同比增长28.77%；资产负债率37.11%，同比上升2.8个百分点 [4][5][25] - 2025年3月末资产总额90.45亿元，所有者权益58.86亿元，货币资金/短期债务比为205.80% [5][9][25] 业务运营状况 - 锻件业务2024年收入15.23亿元（占比95.81%），毛利率33.21%，同比下降9.92个百分点 [4][15][17] - 年产能维持2552.40吨，2024年产能利用率同比下降至117.77% [6][19] - 主要原材料钛合金采购均价355.04元/公斤，高温合金297.69元/公斤，高强度钢281.01元/公斤 [20][21] - 截至2025年3月末锻件在手订单9.16亿元，较2024年末增长67.77% [20] 公司治理与风险事项 - 因收入确认内部控制缺陷及披露不完整，收到陕西证监局监管函 [4][7][21] - 审计机构出具带强调事项段的无保留意见内部控制审计报告 [4][21] - 无控股股东及实际控制人，第一大股东西安航空产业投资有限公司持股10.90% [8][9] 募投项目与战略规划 - "三角转债"发行规模9.04亿元，存续期至2027年5月25日 [8][10] - 航空零部件智能互联制造基地项目累计投入8.38亿元，计划2025年投产，预计形成年加工3000件结构件及5000件蒙皮零部件能力 [10][12][19] - 项目投产后将延伸锻件产业链，提升产品结构多元化 [6][19][20] 行业环境分析 - 我国国防支出保持增长，"十四五"期间推进国防领域重大工程建设 [13] - 国内军机数量较美国存在差距，换代更新需求支撑航空装备需求增长 [13] - 行业呈现以中航工业为主、民营企业为辅的竞争格局 [14][16] 外部支持与融资能力 - 银行授信总额16.20亿元，已使用4.91亿元，未使用11.29亿元 [26] - 作为A股上市公司直接融资渠道畅通 [26] - 截至2025年5月26日银行贷款无不良信用记录 [27]

信用评级 - 公司主体信用等级和“三角转债”信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[1][7][8][91] 业绩数据 - 2024年营业总收入15.90亿元，较2023年的22.71亿元下降明显[11][20][38][78][91][96] - 2024年利润总额4.35亿元，较2023年的8.64亿元下降[11][20][78][96] - 2024年经营性现金流净流出5.70亿元，规模进一步扩大[11][80][91][96] - 2024年全部债务24.66亿元，较2023年的19.15亿元增加[11][75][91][96] - 2024年资产负债率37.11%，较2023年的34.31%上升[11][75] - 2025年1 - 3月营业总收入4.03亿元[11][20][38] - 2025年1 - 3月利润总额1.47亿元[20] - 2025年1 - 3月所有者权益58.86亿元[11][20][96] - 截至2025年3月末，资产总额90.45亿元，资产负债率34.93%[20][96] - 2024年公司收入及毛利润分别同比下降30.02%和44.58%，毛利率同比下降9.05个百分点[38] - 2025年1 - 3月，营业总收入和毛利润分别为4.03亿元和1.72亿元，同比均有所下降[38] 业务数据 - 2022 - 2025年1 - 3月，锻件业务收入占比分别为95.94%、97.80%、95.81%、98.67%[39] - 2022 - 2025年1 - 3月，锻件业务毛利润分别为8.27亿元、9.58亿元、5.06亿元、1.74亿元[39] - 2022 - 2025年1 - 3月，综合毛利率分别为46.20%、43.48%、34.44%、42.75%[39] - 2024年锻件产能保持2552.40吨/年，2025年1 - 3月产能利用率为117.77%[45] - 2024年锻件收入同比减少31.44%，毛利润同比下降47.22%，毛利率同比下降9.92个百分点[51] - 截至2025年3月末，锻件业务在手订单9.16亿元，较2024年末增长67.77%[51] - 2025年1 - 3月，锻件业务收入3.98亿元，同比有所下降[52] 募投项目 - “三角转债”募投项目航空零部件智能制造基地项目计划2025年内正式投产[8][16][24][45][90] - 先进航空零部件智能互联制造基地项目2025年中可逐步释放产能[24] - 可转债募投项目完工后可形成年加工近3000件结构件及5000余件蒙皮零部件的能力[45] 股权结构 - 截至2025年3月末，股本55023.9925万元，西航投资持股10.90%，为第一大股东，严建亚直接持股3.63%并间接控股12.46%[19] 专利科研 - 截至2025年3月末，拥有14项发明专利、19项实用新型专利，专利数量较上年有所增长[42] - 跟踪期内，参加国家科研项目6项[42] 原材料采购 - 2024年钛合金采购均价355.04元/公斤，采购数量1634.34吨；高温合金采购均价297.69元/公斤，采购数量256.11吨；高强度钢采购均价281.01元/公斤，采购数量227.58吨[56][59] 其他 - 2025年因收入确认内控缺陷及收入政策披露不完整收到监管函并进行整改[60] - 截至2024年末，纳入合并范围的直接控股子公司5家，较上年末未发生变化[62] - 截至2025年3月末，40549张“三角转债”完成转股，票面金额4054900元，转成127425股，未转换比例99.55%[24] - 2024年末分配股利等支付现金1.29亿元[85] - 在建项目预计总投资22.33亿元，截至2024年末已累计投资10.47亿元，预计2025年投入2.47亿元[85] - 截至2025年5月26日，本部在银行贷款履约方面不存在不良信用记录[88] - 截至报告出具日，“三角转债”正常付息[89] - 2021年5月发行90437.27万元的“三角转债”，票面利率逐年递增，期限6年[21] - “三角转债”募集资金净额89013.61万元，截至2025年3月末已累计使用83807.55万元，未使用12019.44万元[21] - 2022年12月，向特定对象发行股票5000.00万股，实际募集资金净额165165.57万元[19]

股东大会安排 - 公司拟定2025年5月20日召开2024年年度股东大会，4月28日经董事会审议通过[3] - 4月29日刊登会议通知，距会议召开已满20日[4] - 现场会议5月20日下午14:30召开，网络投票时间为当天9:15至15:00[5] - 截至5月13日登记在册股东有权参会，网络投票股东276人，代表股份212,519,283股，占比38.6230%[7] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》，总表决同意212,164,781股，占比99.8332%；中小股东同意32,438,153股，占比98.9190%[11] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》，总表决同意212,163,281股，占比99.8325%；中小股东同意32,436,653股，占比98.9144%[12] - 《关于2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销及调整回购价格相关事项的议案》，总表决同意122,453,053股，占比57.6197％；中小股东同意32,453,053股，占比98.9644％[13][14] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》，总表决同意212,159,381股，占比99.8306％；中小股东同意32,432,753股，占比98.9025％[15] - 《关于2024年度利润分配预案及2025年度中期分红安排的议案》，总表决同意212,186,981股，占比99.8436％；中小股东同意32,460,353股，占比98.9867％[17] - 《关于董事、监事薪酬的议案》，总表决同意122,378,053股，占比57.5844％；中小股东同意32,378,053股，占比98.7357％[18] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》，总表决同意212,138,081股，占比99.8206％；中小股东同意32,411,453股，占比98.8375％[19] - 《关于续聘会计师事务所的议案》，总表决同意212,156,581股，占比99.8293％；中小股东同意32,429,953股，占比98.8940％[20]

股东大会信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会，现场会议14:30开始，网络投票9:15 - 15:00[2] - 出席股东276人，代表股份212,519,283股，占总股份38.6230％[7] - 中小股东270人出席，代表股份32,792,655股，占总股份5.9597％[7] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意212,164,781股，占99.8332％[10] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意212,163,281股，占99.8325％[11] - 《关于2022年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销及调整回购价格相关事项的议案》同意122,453,053股，占57.6197％[12] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意212,159,381股，占99.8306％[13] - 《关于2024年度利润分配预案及2025年度中期分红安排的议案》同意212,186,981股，占99.8436％[14] - 《关于董事、监事薪酬的议案》同意122,378,053股，占57.5844％[15] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意212,138,081股，占99.8206％[17] 其他信息 - 第3项、第6项议案涉及关联股东回避表决[19] - 见证律师事务所为北京观韬（西安）律师事务所，见证律师为朱瑜、谢思洁[20] - 律师认为表决程序及结果合法有效[20] - 备查文件含《西安三角防务股份有限公司2024年年度股东大会决议》和律师事务所法律意见书[21] - 公告发布时间为2025年5月20日[23]

股票回购 - 公司计划回购注销部分限制性股票并减少注册资本[3] - 回购价格为21.638元/股[3] 债权申报 - 债权人自公告发布日起45日内可要求公司清偿债务或提供担保[5] - 债权申报时间为2025年5月20日起45天内[8] 联系方式 - 联系人李春娟，电话029 - 81660637，邮箱info@xasjfw.com[8] - 通讯地址为西安市航空基地蓝天二路8号公司证券部[8]

财务相关 - 2024 年投资性房地产公允价值变动收益问题，公司表示无投资性房地产 [2] - 截止 2025 年 3 月 31 日公司在手订单 9.15 亿元 [3][8] - 截止 2025 年 5 月 9 日公司股东人数 52846 人 [3][7] - 2024 年合同负债同比下降 31%，预收货款占比提升至 65%，主要客户订单执行模式未发生重大变化 [3] - 2024 年营收增速放缓至 6.3%，营业成本同比激增 12.5%，上年度毛利率未发生较大变动 [7] - 大型航空结构件毛利率同比下降 5.3 个百分点，各报告期交付产品结构略有不同致产品毛利小幅波动 [5] - 短期借款中信用借款占比达 65%，较 2023 年提升 20 个百分点，银行授信条件无实质性变化 [7] - 海外业务毛利率高达 52%，但收入占比不足 5%，公司正积极拓展海外业务 [8] 业务布局 - 产品已应用于我国重点无人机型号、新一代战斗机、新一代运输机及新一代直升机等各类重点型号 [2][4][5][7][8] - 积极致力于拓展商业航天领域的业务 [3] - 船舶业务占比约 5% [4] - 国产大飞机业务主要直接与商飞合作，也有部分产品通过其他主机厂供应型号 [4] - 产品应用于航空发动机与燃气轮机等业务，也应用于民用航空及船舶领域 [5] - 针对海外航空核心客户制定了具体洽谈计划，并安排专人负责 [7] 项目进展 - 先进航空零部件智能互联制造基地项目、上海三角航空科技有限公司项目均按计划顺利推进 [3][5][8] - 在建项目均按计划顺利推进，飞机蒙皮项目投产等具体情况需关注公司公告 [3][7] 研发情况 - 积极加强研发人员投入，研发人员稳定增加，研发人员中硕士及以上学历占比同比下降 8 个百分点 [4] - 将继续加大研发投入 [4] 其他情况 - 公司目前无增发股份、大幅回购股票的计划 [3][6][7] - 所处行业周期长，但客户信用良好，应收账款风险较小 [4] - 资产负债结构良好，不存在债务期限结构错配风险 [4] - 制定了主要设备维护、保养规程和措施，主要设备运行情况良好 [4] - 目前正在积极组织生产及交付工作，交付和验收时间以主机客户生产计划为准 [6] - 公司目前与华鹰航空无合作 [7]

三角转债付息公告核心内容 - 每10张三角转债（面值1,000元）利息为15元，当期票面利率1.50% [1][5] - 付息对象为2025年5月23日收市后登记在册的全体持有人，当日卖出者不享有本次利息 [1][5] - 利息支付方式为每年付息一次，本次为第四年付息，计息期间为2024年5月25日至2025年5月24日 [1][5] 债券基本信息 - 发行总额90,437.27万元，每张面值100元按面值发行 [2] - 债券期限6年（2021年5月25日至2027年5月24日），票面利率逐年递增（第一年0.40%至第六年3.00%） [2][4] - 到期赎回条款：期满后5个交易日内按面值115%（含末次利息）赎回未转股债券 [2] 付息安排 - 付息债权登记日为2025年5月23日，公司将在付息日后5个交易日内支付利息 [4][5] - 利息计算公式：年利息额=票面总金额×当年票面利率 [2] - 中国结算深圳分公司负责利息兑付，资金通过指定银行账户划转至持有人指定营业部 [5] 税务处理 - 个人投资者按20%税率代扣利息税，实际每10张派发12元 [5][6] - QFII/RQFII等境外机构暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发15元 [5][6] - 其他债券持有者需自行缴纳利息所得税，公司不代扣代缴 [6][7] 信用评级 - 东方金诚2024年跟踪评级显示主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，展望稳定 [4]

证券代码：300775 证券简称：三角防务 公告编号：2025-068 债券代码：123114 债券简称：三角转债 西安三角防务股份有限公司 关于可转换公司债券 2025 年付息的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"三角转债"将于2025年5月26日按面值支付第四年利息， 每10张三角转债（面值1,000.00元）利息为15.00元。 2、债权登记日：2025年5月23日（星期五） 3、除息日：2025年5月26日（星期一） 4、付息日：2025年5月26日（星期一） 5、三角转债的票面利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三 年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。 6、三角转债本次付息的债权登记日为2025年5月23日，凡在 2025年5月23日（含）前买入并持有本期债券的投资者享有本次派发 的利息，2025年5月23日卖出本期债券的投资者不享有本次派发的利 息。 7、下一付息起息日：2025年5月25日 8、下一付息期利率：2.50% 西安三角防务股份有限公司（以下简称"公司"）于20 ...