回购方案 - 2024年8月7日审议通过回购方案，资金5000 - 10000万元[2] - 回购价不超20.70元/股，实施期12个月[2] - 员工持股或激励股份不超60%，注销股份不低于40%[2] 回购进展 - 截至2024年10月31日，回购2109950股，占比0.51%[4] - 最高成交价19.79元/股，最低13.05元/股[4] - 成交总金额32078112元（不含费用）[4]

报告公司投资评级 - 赛意信息的投资评级为"增持"，目标价上调至22.29元 [4] 报告的核心观点 - 行业竞争压力影响公司短期盈利能力，但不改长期趋势，股权激励设立高增长目标 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 上调目标价至22.29元，维持"增持"评级。考虑到无形资产摊销和股权激励费用对净利润的影响，下调公司盈利预测，预计2024-2026年营业收入分别为23.53（-0.61）、26.11（-0.93）、29.11（-1.29）亿元，EPS分别为0.60（-0.19）、0.70（-0.24）、0.87（-0.20）元。考虑到行业整体估值中枢上移，以及股权激励的高增长考核目标，参考可比公司2024年平均3.88倍PS，上调目标价至22.29元，维持"增持"评级 [2] 收入与利润 - 2024年前三季度公司实现营业收入17.05亿元，同比增长1.37%，其中Q3实现营业收入6.34亿元，同比增长1.43%，收入增速符合预期。前三季度实现归母净利润9465.91万元，同比下滑26.31%，其中单Q3实现归母净利润6494.99万元，同比下滑38.91%。因毛利率下滑和研发费用率的提升，利润略低于预期 [2] 盈利能力 - 行业竞争加剧，盈利能力短暂承压。过去公司盈利能力持续上行的动力是收入结构的改善，高毛利自研产品占比的提升带来的毛利率持续上行。虽然Q3公司综合毛利率下滑4.53pct，但主要是由于单业务毛利率下滑导致，并非收入结构变化。行业竞争加剧造成了公司毛利率短暂承压，影响盈利能力。我们判断来自价格端的压力未来或将逐渐缓解，竞争格局有望得到优化，公司盈利能力具备修复弹性 [2] 股权激励 - 发布股权激励及合伙人持股计划，彰显发展信心。报告期内公司发布股权激励计划和事业合伙人持股计划，向中层管理、核心业务人员等211人授予765万股限制性股票，授予价格为每股14.98元。将高管、中层、核心骨干等纳入合伙人持股计划，受让回购的公司股票499.3万股，价格为每股8.48元。业绩考核目标为以2024年净利润为基数，25、26、27年净利润复合增长率不低于20%。股权激励绑定核心员工利益，高考核目标体现出管理层对于未来发展的充分信心 [2] 财务摘要 - 2024-2026年预计营业收入分别为23.53亿元、26.11亿元、29.11亿元，同比增长4.4%、10.9%、11.5%。净利润分别为244百万元、287百万元、358百万元，同比变化-4.0%、17.3%、24.7%。每股净收益（EPS）分别为0.60元、0.70元、0.87元 [3] 交易数据 - 52周内股价区间为11.53-27.05元，总市值为7604百万元，总股本/流通A股为410/325百万股，流通B股/H股为0/0百万股 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益为2655百万元，每股净资产为6.47元，市净率为2.9，净负债率为0.42% [6] 财务预测表 - 2024-2026年预计营业收入分别为2353百万元、2611百万元、2911百万元，营业成本分别为1520百万元、1651百万元、1817百万元。净利润分别为244百万元、287百万元、358百万元 [10] 可比公司估值表 - 可比公司2024年平均PS为3.88倍，赛意信息的目标价上调至22.29元，维持"增持"评级 [11]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入端持平微增,费用率相对稳定,利润端受到政府补助减少、不再享受增值税优惠政策等影响有所承压 [2] - 未来伴随收入增速复苏与持续控费优化,利润端增速有望触发甚至超过15~20%的业绩考核目标区间 [2] - 公司发布股权激励计划,以2024年净利润为基数,2025~2027年CAGR达15~20% [2] 公司基本情况 - 2024年前三季度实现营业收入17.05亿元,同比增长1.37% [2] - 2024年前三季度实现归母净利9465.9万元,同比下降26.31% [2] - 2024年前三季度综合毛利率为32.32%,同比下降0.77个百分点 [2] - 2024年前三季度研发费用率为14.46%,同比增加0.78个百分点 [2] - 2024年前三季度销售费用率为6.27%,同比下降0.44个百分点 [2] - 2024年前三季度管理费用率为5.54%,同比下降0.82个百分点 [2] - 2024年前三季度财务费用率为0.47%,同比增加0.02个百分点 [2] 盈利预测和估值 - 预测公司2024~2026年营业收入分别为23.19/27.40/32.89亿元,归母净利润分别为2.25/2.79/3.48亿元,EPS分别为0.55/0.68/0.85元 [4] - 公司股票现价对应PE估值为29.5/23.7/19.1倍 [4]

特此公告 广州赛意信息科技股份有限公司 邢萌先生的简历如下： 邢萌先生，光大证券股份有限公司并购融资部资深经理，保荐代表人，注册 会计师，硕士研究生，具有 9 年投资银行业务经验，主要负责或参与江苏百宏、 镁锦股份、桂润环境 IPO 项目，东领智能、卓航股份新三板挂牌项目，新希望、 江西交投公司债项目等，具有丰富的投行理论知识和实践经验。 本次保荐代表人变更后，公司向特定对象发行 A 股股票的持续督导保荐代表 人为洪璐女士、邢萌先生。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定， 公司向特定对象发行 A 股股票的持续督导期已于 2023 年 12 月 31 日届满。因上 述期限结束后，募集资金尚未使用完毕，因此保荐机构将继续履行对公司向特定 对象发行 A 股股票剩余募集资金 2024 年度使用及管理情况的持续督导责任。 关于变更保荐代表人的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-110 广州赛意信息科技股份有限公司 关于变更保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称" ...

关于作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-108 广州赛意信息科技股份有限公司 关于作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"或"赛意信息"）于 2024 年 10 月 25 日召开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二十六 次会议审议通过了《关于作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票的议 案》，根据公司《2020 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励 计划》"）的规定和公司 2020 年第五次临时股东大会的授权，公司董事会同意 作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票共 33,120 股。现将相关事项公 告如下： 一、2020 年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 1、2020 年 9 月 21 日，公司董事会薪酬与考核委员会拟订了《2020 年限制 性股票激励计划（草案）》《2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入634,246,227.05元，同比增长1.43%；年初至报告期末营业收入1,705,166,445.09元，同比增长1.37%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润64,949,927.95元，同比下降38.91%；年初至报告期末为94,659,084.59元，同比下降26.31%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为负，年初至报告期末为 -109,701,607.20元，同比下降1036.76%[3] - 本报告期末总资产3,670,057,890.73元，较上年度末下降2.06%；归属于上市公司股东的所有者权益2,654,754,676.70元，较上年度末下降0.02%[3] - 营业总收入本期为17.05亿元，上期为16.82亿元[19] - 流动负债合计本期为5.29亿元，上期为6.88亿元[19] - 非流动负债合计本期为3.07亿元，上期为2.24亿元[19] - 负债合计本期为8.36亿元，上期为9.11亿元[19] - 归属于母公司所有者权益合计本期为26.55亿元，上期为26.55亿元[19] - 营业利润本期为9073.60万元，上期为1.25亿元[20] - 利润总额本期为9070.68万元，上期为1.25亿元[20] - 净利润本期为9352.05万元，上期为1.27亿元[20] - 归属于母公司股东的净利润本期为9465.91万元，上期为1.28亿元[21] - 基本每股收益本期为0.2308元，上期为0.3132元[21] 资产项目关键指标变化 - 货币资金期末数416,944,433.74元，较期初下降45.95%，主要因购置土地使用权、分红、回购所致[9] - 无形资产期末数452,088,867.58元，较期初增长306.94%，主要因购置土地使用权和研发项目结项转入[9] - 开发支出期末数124,809,300.81元，较期初下降60.51%，主要因研发项目结项转入无形资产[9] - 2024年9月30日货币资金期末余额为4.1694443374亿元，期初余额为7.714187209亿元[17] - 2024年9月30日应收账款期末余额为10.1777319635亿元，期初余额为9.1725152036亿元[18] - 2024年9月30日资产总计期末余额为36.7005789073亿元，期初余额为37.4708366608亿元[18] - 2024年9月30日短期借款期末余额为1.20077亿元，期初余额为1.1610879993亿元[18] 收益及税金关键指标变化 - 税金及附加本报告期10,133,709.25元，同比增长31.45%，主要因不再享受增值税加计抵减政策[9] - 其他收益本报告期14,206,195.88元，同比下降62.97%，主要因收到的政府补助减少[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为23,883名[11] - 张成康持股比例11.20%，持股数量45,917,439股，质押25,370,000股[11] - 刘伟超持股比例6.22%，持股数量25,503,240股，质押11,350,000股[11] - 佛山市意柘企业管理有限公司持股比例5.36%，持股数量21,990,400股[11] - 广东省和的慈善基金会持股比例4.88%，持股数量20,000,000股[11] - 广发基金管理有限公司－社保基金四二零组合期初持股4,522,900股，占总股本1.10%，期初转融通出借800,000股，占总股本0.20%，期末持股7,467,311股，占总股本1.82%，期末转融通出借0股[12] - 公司回购专户期末持有5,264,039股股份，占公司总股本的1.62%[11] 股份回购计划 - 公司同意使用自有资金5000万元至10000万元回购股份，价格不超20.70元/股，实施期限为自2024年8月7日起12个月内[13] - 用于实施员工持股计划或股权激励的股份数量不高于回购总量的60%，用于注销减少注册资本的股份数量不低于回购总量的40%[13] 限制性股票激励计划 - 2024年10月16日公司2024年第二次临时股东大会审议通过限制性股票激励计划相关议案[14] - 公司拟授予限制性股票765万股，占公告时公司股本总额4.10124969亿股的1.87%，占扣除回购股份数后股本总额的1.89%[15] - 首次授予647万股，占公司股本总额的1.58%，占扣除回购股份数后股本总额的1.60%，占拟授予限制性股票数量的84.58%[15] - 预留118万股，占公司股本总额的0.29%，占扣除回购股份数后股本总额的0.29%，占拟授予限制性股票数量的15.42%[15] - 首次及预留授予部分限制性股票的授予价格为14.98元/股[15] 事业合伙人持股计划 - 事业合伙人持股计划股票不超499.3万股，约占公司现有股本总额的1.22%，约占剔除回购股份数后股本总额的1.23%[16] - 事业合伙人持股计划受让公司回购股份的价格为8.48元/股[16] 现金流量指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额本报告期 -109,701,607.20元，同比下降1036.76%，主要因经营活动现金支付增加[10] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为1,622,149,004.17元，上期为1,607,123,944.95元[22] - 收到的税费返还本期为8,403,249.25元，上期为11,765,731.09元[23] - 经营活动现金流入小计本期为1,726,281,956.50元，上期为1,727,806,885.76元[23] - 经营活动现金流出小计本期为1,835,983,563.70元，上期为1,716,096,158.67元[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 109,701,607.20元，上期为11,710,727.09元[23] - 投资活动现金流入小计本期为959,760,760.81元，上期为1,502,530,454.51元[23] - 投资活动现金流出小计本期为1,170,882,014.86元，上期为1,600,661,114.33元[23] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 211,121,254.05元，上期为 - 98,130,659.82元[23] - 筹资活动现金流入小计本期为132,119,739.53元，上期为78,981,267.96元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 358,531,601.04元，上期为 - 182,691,685.92元[24]

第三届监事会第二十六次会议决议公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-105 广州赛意信息科技股份有限公司 第三届监事会第二十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二 十六次会议于 2024 年 10 月 25 日下午 15:00 在公司办公地以通讯方式召开。 会议通知于 2024 年 10 月 23 日以电子邮件方式送达。会议应出席监事 3 名， 实际出席监事 3 名。会议召开符合《公司法》《公司章程》及有关法律法规的 规定。 会议主持人为监事会主席林立岳先生，公司财务总监、董事会秘书、证券 事务代表列席了会议。经与会监事认真审议和表决，形成如下决议： 二、审议通过《关于 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归 属期归属条件成就的议案》。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 经审核，监事会认为，公司 2020 年限制性股票激励计划预留授予限制性 股票第三个归属期归属条件已经成就，本次归属符合《上市公司股权激励管 ...

会议审议 - 第三届董事会第二十九次会议于2024年10月25日召开，7名董事全出席[2] - 《2024年第三季度报告》审议通过[2] - 《关于2020年限制性股票激励计划相关议案》审议通过[2][3][4] 股票激励 - 2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期5人可归属58,080股[3] - 因离职和绩效问题作废33,120股限制性股票[4]

关于 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期归属条件成就的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-107 广州赛意信息科技股份有限公司 关于 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分 第三个归属期归属条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次符合第二类限制性股票归属条件的激励对象共计 5 人，可归属的第 二类限制性股票数量共计 58,080 股，占公司目前总股本扣除回购股份数的 0.0144%。 2、本次第二类限制性股票的归属价格为 12.36 元/股，归属股票来源为公司 向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。 3、本次第二类限制性股票在归属登记等相关手续办理完后、股票上市流通 前，公司将发布相关提示性公告，敬请投资者注意。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"或"赛意信息"）于 2024 年 10 月 25 日召开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二十六 次会议审议通过了《关于 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属 期归属条件成 ...

地址：深圳市福田中心区福华三路卓越世纪中心 1 号楼 21-23 层 电话：0755-82816698 传真：0755-82816898 邮编：518000 上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于广州赛意信息科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期 归属条件成就及作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票相关事项的 法律意见书 1 上海市锦天城（深圳）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于广州赛意信息科技股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期 归属条件成就及作废部分已授予但尚未归属的 2020 年限制性股票相关事项的 2 上海市锦天城（深圳）律师事务所 法律意见书 二、本所律师已经对与出具本法律意见书有关的所有文件资料及说明进行审 查判断。同时，赛意信息向本所保证：其已经提供了本所认为出具本法律意见书 所必需的、真实的原始书面材料、副本材料或书面说明，公司在向本所提供文件 时并无遗漏；所有文件上的签名、印章均是真实的，所有副本材料或复印件与原 件一致。对出具本法律意见至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，本所 依据政 ...