会议信息 - 世纪天鸿第四届董事会第六次会议于2024年10月22日召开，通知于10月18日发出[2] - 本次会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，7票同意[3] - 审议通过《关于聘任公司高级管理人员的议案》，同意聘任肖俊杰为副总经理，7票同意[4] 人员任期 - 肖俊杰任期自本次董事会审议通过至第四届董事会任期届满[4]

业绩总结 - 2024年前三季度公司计提各项资产减值准备合计 -673.02万元[4] - 2024年前三季度计提资产减值准备减少公司合并报表利润总额673.02万元[8] 具体减值 - 2024年前三季度公司计提应收账款坏账准备127.42万元[5] - 2024年前三季度公司计提其他应收款坏账准备0.23万元[5] - 2024年前三季度公司计提存货跌价准备 -800.67万元[5] 本期情况 - 本期公司计提应收账款及其他应收款坏账准备127.65万元[7] 数据说明 - 本次计提资产减值准备未经审计，最终以审计财务数据为准[8]

资金使用 - 公司拟用不超3亿闲置募集资金买保本型现金管理产品[1] - 使用期限自2023年年度股东大会通过起12个月内有效[1] 账户信息 - 公司在兴业银行淄博张店支行开立专用结算账户[1] - 专用结算账户账号为379030100100047352[1]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为225,298,882.10元，同比增长2.75%[3] - 公司2024年1-9月营业收入为388,272,180.22元，同比增长5.26%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为23,918,634.58元，同比增长0.24%[3] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为31,482,118.74元，同比增长0.30%[3] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为37,903,855.01元，同比增长400.33%[3] - 公司2024年第三季度实现营业利润4.53亿元，同比增长9.1%[18] - 公司2024年第三季度实现净利润3.34亿元，同比增长3.3%[18] - 公司2024年第三季度实现基本每股收益0.086元[18] - 公司2024年第三季度实现稀释每股收益0.086元[18] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为1,182,157,549.61元，较上年度末增长5.22%[4] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为841,937,814.33元，较上年度末增长2.53%[4] - 公司2024年9月30日货币资金余额为1.71亿元，较年初下降56.7%[14] - 公司2024年9月30日交易性金融资产余额为4.35亿元，较年初增加117.0%[14] - 公司2024年9月30日应收账款余额为2.84亿元，较年初下降2.2%[14] - 公司2024年9月30日存货余额为7,036.53万元，较年初增加137.6%[14] - 公司2024年9月30日资产总额为11.82亿元，较年初增加5.2%[14,15] - 公司2024年9月30日负债总额为3.25亿元，较年初增加13.2%[14,15] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为8.57亿元，较年初增加2.5%[14,15] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3.79亿元，同比增长401.1%[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-24.71亿元[20] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1.58亿元[21] - 公司期末现金及现金等价物余额为17.13亿元[21] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为41,096.36元[20] - 公司2024年第三季度吸收投资收到的现金为673.59万元[21] 非经常性损益 - 公司2024年1-9月非经常性损益金额为4,050,450.72元[5][6] 其他 - 公司完成工商变更登记和营业执照换发[3] - 部分董监高持有的限售股份本期解除限售[4] - 部分董监高持有的限售股份本期增加[4] - 公司部分股东存在关联关系[2] - 新疆志鸿教育投资有限公司持股比例为46.72%[2]

人事变动 - 2024年10月22日公司董事会同意聘任肖俊杰为副总经理[1] - 肖俊杰任期至本届董事会任期届满[1] 人员信息 - 肖俊杰1985年生，本科学历，曾任职阿里、瓜子二手车[4] - 截至公告日未持股，与大股东无关联，符合任职资格[4] 公告信息 - 公告发布于2024年10月23日[3]

会议信息 - 世纪天鸿第四届监事会第六次会议于2024年10月22日召开[2] - 会议通知于2024年10月18日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] - 会议由监事会主席王凯召集和主持[2] 报告审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[3] - 监事会认为报告内容真实准确完整，编制和审核程序合规[3] - 该议案表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3]

股权结构 - 控股股东志鸿教育持股171,031,555股，比例46.72%[3] 股份质押 - 志鸿教育本次解除质押股份数分别为6,052,000股、3,026,000股、4,250,000股[2] - 解除质押前质押70,138,000股，后为56,810,000股[3] - 已质押股份占所持比例33.22%，占总股本15.52%[3] 股份限售冻结 - 已质押股份限售和冻结数量为0股[3] - 未质押股份限售和冻结占比23.20%[3]

公司变更 - 2024年8月22日召开会议审议通过变更注册资本等议案[1] - 2024年9月9日完成工商变更登记并取得换发的《营业执照》[1] 公司信息 - 公司注册资本为叁亿陆仟陆佰零肆万陆仟伍佰壹拾陆元整[1] - 公司成立日期为2004年04月27日[1]

募集资金与保荐情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户6次[2] - 保荐代表人发表专项意见5次[3] - 公司2024年半年度募集资金使用与披露一致[4] 募投项目进度 - 公司募投项目“教育内容AI系统建设项目”实施进度滞后[4] 合规情况 - 公司及股东各项承诺均已履行[6][7] - 报告期内无监管措施事项[8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][4][15] 报告的核心观点 - 世纪天鸿发布2024年半年报，营收和归母净利润有不同表现，公司推进“研销服科一体化”战略，重点教辅产品升级、AI+教育产品落地，费用率有变化，维持业绩预期和“增持”评级 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 主要财务数据分析 - 2024H1营业总收入1.63亿元，同比增长8.9%；归母净利润0.08亿元，同比增长0.5%；扣非归母净利润0.05亿元，同比增长9.0%；2024Q2营收0.64亿元，同比减少1.3%；归母净利润0.01亿元，同比增长265.8% [3][8] 收入情况 - 2024H1营业总收入实现1.63亿元，收入稳步向上 [6][8] 费用支出情况 - 2024H1销售、管理、研发费用率分别为18.4%、15.3%、1.3%，分别同比增加+2.3/-1.8/-0.3pct，销售费用率上升因市场推广宣传费用增加；2024Q2销售、管理、研发费用率分别为20.8%、17.2%、1.4%，分别同比增加+1.2/-3.5/-0.6pct [4][10] 盈利能力情况 - 2024H1毛利率达39.1%，同比增加1.2pct；净利率达5.0%，同比减少0.4pct；2024Q2毛利率达40.0%，同比增加3.3pct；净利率达1.7%，同比增加2.7pct；分业务看，2023年教辅图书毛利率35.0%，同比增加3.6pct；策划费毛利率49.5%，同比增加0.4pct；商品销售毛利率20.4%，同比增加12.5pct；咨询服务毛利率74.3%，同比增加4.7pct [11][12] 盈利预测及估值 - 预计世纪天鸿2024 - 2026年营业收入分别为5.73/6.32/6.96亿元，分别同比增长12.85%、10.39%、10.08%；归母净利润分别为0.54/0.65/0.77亿元，分别同比增长28.29%、18.89%、18.73%；当前市值对应估值分别为51.7x、43.5x、36.6x [4][14][15]