本期债券基本情况 - 公司于2023年7月26日向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额2.185亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为2.1175亿元，债券于2023年8月17日在深交所挂牌交易，简称"聚隆转债"，代码"123209" [1] - 债券期限为6年，自2023年7月26日至2029年7月25日，票面利率采用阶梯式结构，第一年至第六年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、2.5%、3.0%，每年付息一次 [1] - 初始转股价格为18.27元/股，后因2023年度权益分派调整至18.02元/股，转股期自2024年2月1日起至债券到期日止 [2][3] 债券核心条款 - 转股价格调整机制明确，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况时，将按公式对转股价格进行相应调整 [3] - 设有向下修正条款，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决 [4][5] - 赎回条款包括到期赎回和有条件赎回，有条件赎回触发条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3000万元 [6][7] - 回售条款规定，在债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，债券持有人有权按面值加当期应计利息回售给公司 [7][8] 募集资金使用情况 - 募集资金净额2.1175亿元全部用于承诺投资项目，包括年产5万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目和年产30吨碳纤维复合材料生产线建设项目 [12][15] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金8244.67万元，投资进度为38.94%，其中特种工程塑料项目投入7957.80万元，进度67.17%，碳纤维项目投入286.87万元，进度3.08% [15] - 公司已决定将两个募投项目达到预定可使用状态的时间延期至2025年12月31日，主要因项目投资进度不及预期 [15][19] 公司经营与财务状况 - 2024年公司实现营业收入23.87亿元，较上年同期增长30.53%，归属于上市公司股东的净利润8433.97万元，较上年同期增长16.25% [13] - 若扣除股份支付影响，公司净利润为9987.63万元，较上年同期扣除股份支付影响后的净利润增长37.60%，营业收入首次突破20亿元规模 [13] - 总资产为23.83亿元，归属于上市公司股东的净资产为12.49亿元，经营活动产生的现金流量净额为1.25亿元 [13][15] 债券存续期重要事项 - 2024年2月，因一致行动协议到期，公司实际控制人由刘曙阳、刘越、吴劲松、严渝荫四人变更为刘曙阳、刘越、吴劲松三人，但合并计算持有并控制的公司股份数量未发生变化 [19] - 2024年2月29日，公司股票价格触发转股价格向下修正条款，但董事会决定不向下修正转股价格，并约定未来三个月内若再次触发亦不提出修正方案 [19][20] - 2024年7月，因实施2023年度权益分派，转股价格由18.27元/股调整至18.02元/股 [19][20] - 2024年12月12日和2025年4月2日，公司股票价格均触发提前赎回条款，但董事会均决定不行使提前赎回权利，并约定未来三个月内若再次触发亦不行使 [19][22][23] 债券转股与付息情况 - "聚隆转债"于2024年2月1日进入转股期，截至2025年第一季度末，累计转股减少35.25万张，转换成公司股票195.61万股，剩余可转换公司债券179.68万张，票面总金额1.7968亿元 [21] - 发行人已于2024年7月26日支付第一年利息，计息期间为2023年7月26日至2024年7月25日，票面利率0.3%，每张债券派发利息3.00元（含税） [17] 跟踪评级与受托管理 - 中证鹏元于2024年6月27日出具跟踪评级报告，维持公司主体信用等级为A+，维持"聚隆转债"信用等级为A+，评级展望为稳定 [17] - 长城证券作为债券受托管理人，持续跟踪和监督公司经营情况、财务情况、资信状况及偿债保障措施实施情况，切实维护债券持有人利益 [13]

长城证券股份有限公司 关于南京聚隆科技股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：长城证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：南京聚隆 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：胡耿骅 | 联系电话：0755-83516222 | | 保荐代表人姓名：张延冬 | 联系电话：0755-83516222 | 一、保荐工作概述 南京聚隆科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券于 2023 年 8 月 17 日在深圳证券交易所上市，保荐人自 2023 年 8 月 17 日起开始履行持续督导职责，本报告内容覆盖期间自 2024 年 1 月 1 日起至本报 告出具之日止。 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于 防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制 度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） ...

| 证券代码：300644 | 证券简称：南京聚隆 | | --- | --- | | 债券代码：123209 | 债券简称：聚隆转债 | 南京聚隆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《《管理办法》"）《南京 聚隆科技股份有限公司（发行人）与长城证券股份有限公司（债券受托管理人） 关于南京聚隆科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券之债 券受托管理协议》（以下简称"《《受托管理协议》"）《南京聚隆科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《《募集说明书》"） 《南京聚隆科技股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第 三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券受托管理人长城证券股份有限公 司（以下简称"长城证券"）编制。长城证券对本报告中所包含的从上述文件中 引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确 性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会和线上交流 [2] - 第一场线上交流参与单位及人员共 12 人，第二场业绩说明会参与为线上年度网上业绩说明会投资者 [2] - 时间为 2025 年 5 月 9 日上午 10:00 - 11:00（第一场）和下午 15:00 - 17:00（第二场） [2] - 地点第一场为腾讯会议，第二场为全景网 [2] - 上市公司接待人员第一场为副总裁、董事会秘书范悦谦先生；第二场有董事长、总裁刘曙阳先生等多人 [2] 公司财务与分红情况 - 2024 年拟以实施权益分派股权登记日总股本（扣除回购专用账户中已回购股份）为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.5 元（含税），待 2024 年年度股东大会审议通过 [3] - 2024 年收入 23.87 亿元，归属于上市公司股东的净利润 8433.97 万元；2018 - 2024 年营业收入复合增长率约为 15.26%，净利润复合增长率约为 24.16% [8] - 2025 年第一季度营业收入 5.95 亿元，比上年同期增长 32.48%；归属于上市公司股东的净利润 3052.77 万元，比上年同期增长 33.56%；扣除非经常性损益的净利润 2897.81 万元，比上年同期增长 26.35% [20] - 2025 年第一季度经营活动产生的现金流净额同比下降 285.03%，原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加，公司计划加强现金支出管理等改善现金流 [3] - 截至 2025 年 4 月 30 日，公司已回购 126.3 万股，支付金额约 2960 万元 [5] 公司研发与项目情况 - 截至 2024 年末，主要在研项目 18 项，研发人员 179 人，研发人员数量占比 20.65%，研发投入金额 9563.56 万元，占营业收入比例为 4.01% [3] - 墨西哥生产基地 2024 年下半年正式投产，处于市场拓展及产能逐步释放阶段 [3] - 截至 2024 年 12 月 31 日，募投项目“年产 5 万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目”进度达 67.17%，部分厂房及设备已投入运行 [15] 公司业务与市场情况 - 主要从事高性能高分子新材料等研发、生产和销售，产品包括高性能改性塑料等，应用于多个领域 [7] - 2024 年按产品应用终端领域分，新能源汽车及传统汽车领域销售额 17.82 亿元，占比 74.64%；通讯及电子电气领域销售额 2.29 亿元，占比 9.58%等 [16][17] - 2025 年度预计营业收入和净利润同比增长率均在 10% - 30%之间，该数据为内部管理控制指标，存在不确定性 [17] - 2024 年度国外销售收入占营业收入比重约为 10.27%，产品以生物基资源循环塑木型材为主，主要市场包括欧洲等，原材料供应链已全面国产化，受关税政策影响不大 [18] 公司未来规划与发展 - 未来通过产品创新升级等举措实现盈利增长 [6] - 锚定多个前瞻性项目方向，布局关键领域，推动技术创新和产业升级 [9] - 加大研发投入，开发高毛利率产品，实现产品多元化和稳定增长 [19] - 成立机器人用材料项目团队，推动人形机器人相关材料项目落地实施 [9][20] - 参与南京江北新区低空经济产业链规划，为低空经济提供先进制造支持 [12] - 关注 6G 卫星通信技术发展动态，把握高性能材料在 6G 通信领域应用机会 [12] 行业发展前景 - 中国改性塑料市场规模将突破 4000 亿元，得益于新能源汽车等下游产业发展及对高性能改性塑料需求增加 [13] - 新能源汽车单车用塑量从 2023 年的 150kg 增至 2025 年的 180kg；电子电气及通讯等行业有新兴增长点；新能源领域部分材料需求年增速超 25%；人形机器人带动特种工程塑料需求增长；医疗和包装行业对改性塑料需求旺盛 [14]

公司业绩表现 - 2024年度实现营业收入23.87亿元，同比增长30.53%，首次突破20亿元大关 [2] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润8433.97万元，同比增长16.25%，扣除股份支付影响后净利润9987.63万元，同比增长44.85% [2] - 2025年第一季度营业收入5.95亿元，同比增长32.48%，归属于上市公司股东的净利润3052.77万元，同比增长33.56% [2] 分行业销售表现 - 2024年汽车及新能源汽车领域销售额同比增长31.24%，通信及电子电气领域增长36.17%，环保建筑工程领域增长30.45% [3] - 航空航天及低空经济领域销售额增长263.80%，碳纤维复材结构件及零部件制造与整机装配业务快速发展 [3] 研发投入与方向 - 2024年研发投入9563.56万元，同比增长33.30%，2025年一季度研发费用同比增长38.64% [3] - 研发方向包括高性能改性塑料、热塑性弹性体、碳纤维复材应用、生物基塑木型材等技术升级，以及人形机器人、6G通信等前沿技术探索 [3] 低空经济布局 - 控股子公司南京聚隆复合材料技术有限公司2024年营收同比增长263.80%，实现盈利，已建立民用无人机结构件、零部件及整机装配生产体系 [5] - 2024年上半年成立战略拓展事业部，专注于航空航天及通信行业前瞻性需求，已研发并批量供应轻量化、低成本、高效率的新材料和元器件 [5] 人形机器人领域进展 - 已成立机器人用材料项目团队，专注于开发适合机器人领域的高分子材料，正与多家相关单位开展合作洽谈 [6] - 在高性能工程塑料、碳纤维复材应用等方面具有技术优势，未来将加大研发投入，开发更轻量化、高强度、高耐久性的材料 [6] 公司战略定位 - 聚焦"高端装备关键零部件""新能源、轻量化""新材料前沿开发及应用技术""航空航天、低空经济"等主题，致力于成为国际一流的新材料公司 [4]

一、回购公司股份的进展情况 截至 2025 年 4 月 30 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易 方式回购公司股份 1,263,000 股，占公司目前总股本的 1.15%，最高成交价为 25.79 元/股，最低成交价为 18.00 元/股，支付的总金额 29,579,027.23 元（含 交易费用）。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。 | 证券代码：300644 | 证券简称：南京聚隆 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123209 | 债券简称：聚隆转债 | | 南京聚隆科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南京聚隆科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 13 日召 开的第六届董事会第五次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公 司股份方案的议案》，同意公司使用资金总额不低于人民币 2,000 万元（含） 且不超过人民币 4,000 万元（含）的自有资金及股票回购专项贷款资金以集中 竞价交易方 ...

PEEK材料概念股市场表现 - 4月29日A股市场整体低迷但PEEK材料概念股逆势大涨 其中新瀚新材涨20% 富恒新材涨超15% 中欣氟材涨10% 华密新材 中研股份 沃特股份 南京聚隆均大幅上涨[2] - 具体个股表现：聚赛龙涨20.01%至45.88元 新潮新材涨19.99%至41.17元 富恒新材涨15.07%至16.80元 华密新材涨7.92%至26.03元 同益股份涨7.41%至14.79元 会通股份涨7.30%至12.64元 沃特股份涨7.05%至20.20元 南京聚隆涨5.83%至26.33元[3] - PEEK材料概念持续走强 新瀚新材和中欣氟材4月下旬以来累计涨幅超60% 资金持续追捧 有别于以往"一日游"行情[4] PEEK材料特性与应用前景 - PEEK材料学名聚醚醚酮 被誉为"工业减肥药" 强度是铝合金的8倍 密度仅为铝合金的1/3 甚至低于碳纤维材料密度 是一种极佳轻量化材料[4] - 新能源汽车产业对轻量化材料需求升级 车身重量降低可减少电池能耗和污染排放 同时提升驾驶性能[4] - 人形机器人产业需要大量使用轻量化材料减重 增加续航 提高负载和灵活性 已有企业将PEEK材料应用于关节 轴承 齿轮等核心部件[4] - 新能源汽车和人形机器人均是超万亿级别赛道 为PEEK材料带来前所未有的机遇[4] 产业链发展与国产化进程 - 天赐材料在PEEK材料方面已针对产品制造方法及上游原材料进行研发及专利布局 目前处于产品中试验证阶段 已有小批量订单供应[5] - 万润股份开发的PEEK材料已完成前期研发和中试工作 正积极推进下游推广验证工作[5] - 技术突破标志国内PEEK材料产业化进程加速 行业景气度攀升 进口依存度有望快速下降[5] - 国产替代推动成本下探至20万元/吨 产能扩张叠加多领域需求放量 行业进入量价齐升黄金期[5]

公司基本信息 - 证券代码 300644，证券简称南京聚隆 [1] - 2025 年 4 月 29 日，多家机构对公司进行特定对象调研，地点在南京江北新区聚龙路 8 号 [2] 业绩情况 2024 年业绩 - 实现营业收入 23.87 亿元，较上年同期增长 30.53%；归属于上市公司股东的净利润 8433.97 万元，较上年同期增长 16.25%；扣除股份支付影响，净利润达 9987.63 万元，较上年同期扣除股份支付影响后的净利润增长 44.85% [3] 2025 年第一季度业绩 - 实现营业收入 5.95 亿元，比上年同期增长 32.48%；归属于上市公司股东的净利润为 3052.77 万元，比上年同期增长 33.56%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2897.81 万元，比上年同期增长 26.35% [3] 上市以来营收和盈利情况 - 2018 年上市，当年收入 10.18 亿元，净利润 2302.56 万元；2018 - 2024 年，营业收入复合增长率约为 15.26%，净利润复合增长率约为 24.16%；业务与下游终端产品淡旺季特征趋同，通常第四季度为销售旺季 [5] 市场拓展成果 各领域销售额增长 - 汽车及新能源汽车领域销售额达 17.82 亿元，同比增长 31.24%，进入多家车企供应链 [3] - 通讯及电子电气领域销售额增长 36.17%，达 2.29 亿元 [3] - 环保建筑工程领域销售额增长 30.45%，达 1.57 亿元，塑木型材产品出口至 40 多个国家 [3][4] - 航空航天及低空经济领域销售额增长 263.80%，达 0.30 亿元 [3][4] 海外市场与新业务布局 - 墨西哥工厂投产，扩充产能和业务 [4] - 积极布局人形机器人和 6G 通信领域研发 [4] 研发投入与方向 - 2024 年研发投入 9563.56 万元，同比增长 33.30% [5] - 投入方向包括核心产品技术升级优化以及前沿技术探索 [5] 人形机器人计划 - 成立机器人用材料项目团队，与多家单位开展合作洽谈 [6][7] - 未来加大研发投入，开发更优材料 [7] 科研成果 - 截至 2024 年末，获授权专利 149 项，其中发明专利 76 项 [7] - 2024 年新增发明专利 11 项 [7] - 2024 年承担项目列入江苏省制造强省资金协同攻关项目 [7] 低空经济业务 - 控股子公司聚隆复材布局该领域，2024 年营收 0.30 亿元，同比增长 263.80%，实现盈利 [8] - 建立生产体系，具备多种零部件及整机装配制造能力 [8] 产品与市场成果 产品系列拓展 - 优势产品群增长，新材料开拓初见成效，发泡材料产量达千吨，PMMA 产品实现突破 [9] - 塑木产品线拓宽，低空经济领域业务发展迅速 [9] 客户合作与市场应用 - 新增多家行业龙头客户，在多家主机厂取得进展 [9] - 产品广泛应用于多个领域，赢得市场认可 [9][10] 航空航天及通讯行业布局 战略布局与技术成果 - 成立战略拓展事业部，攻克技术难题，研发并供应新材料和新工艺元器件 [10][11] - 专注新一代塑料金属化电讯器件研发，实现批量精密制件生产 [11] 未来发展方向 - 构建精密电子材料及零部件新主线，深化研发 [11] 公司发展战略 总体战略 - 围绕创新驱动发展战略，以高性能功能化高分子新材料及其复合材料为核心，推动多领域应用 [12] “4 + 2”战略布局 - “4”指四大核心业务板块，加强技术研发与产品升级 [14] - “2”围绕精密加工和特种材料合成，延伸产业链布局 [14] 未来目标 - 未来三到五年，力争成为国内改性材料头部企业之一等 [14]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入5.95亿元，同比增长32.48% [1] - 归母净利润3052.77万元，同比增长33.56% [1] - 扣非净利润2897.81万元，同比增长26.35% [1] - 毛利率16.09%，同比增长13.03个百分点 [1] - 净利率5.18%，同比增长0.35个百分点 [1] - 三费占营收比7.42%，同比下降3.87个百分点 [1] 资产负债表 - 货币资金1.36亿元，同比增长48.46% [1] - 应收账款7.11亿元，同比增长31.71% [1] - 有息负债5.54亿元，同比增长6.64% [1] - 每股净资产8.46元，同比增长2.96% [1] 现金流与收益 - 每股经营性现金流-0.58元，同比下降281.42% [1] - 每股收益0.3元，同比增长40.73% [1] 业务与资本 - 2024年ROIC为8.05%，资本回报率一般 [4] - 2024年净利率3.65%，产品附加值不高 [4] - 上市以来累计融资2.88亿元，累计分红1.26亿元，分红融资比0.44 [4] 商业模式 - 业绩主要依靠研发驱动 [4] - 货币资金占总资产7.61%，货币资金占流动负债21.52% [4] - 近3年经营性现金流均值占流动负债5.85% [4] - 有息资产负债率23.29%，有息负债总额占近3年经营性现金流均值11.26% [4] - 财务费用占近3年经营性现金流均值60.74% [4] - 应收账款占利润843.58% [4]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入5.95亿元，同比增长32.48%，归母净利润3052.77万元，同比增长33.56%，扣非净利润2897.81万元，同比增长26.35% [2][3] - 2024年全年营业收入23.87亿元，同比增长30.53%，首次突破20亿元，归母净利润8433.97万元，同比增长16.25% [3] - 经营活动现金流净额2025年Q1为-6416.47万元，同比下降285.03%，主要因业务扩张导致营运资金投入增加 [3] 产品与产能 - 主要产品包括高性能改性塑料、热塑性弹性体材料、碳纤维复材结构件及零部件、生物基塑木型材四大类 [4] - 2024年改性塑料产量18万吨，设计产能22万吨/年，利用率82.66%，在建滁州基地新增5万吨特种工程塑料产能，总投资6亿元 [5][6] - 墨西哥工厂2024年下半年投产，海外布局加速 [5] 分业务表现 汽车及新能源 - 2024年汽车领域销售额17.82亿元（占营收74.64%），同比增长31.24%，新能源车低气味材料技术领先，获比亚迪等客户内外饰总包项目 [7][17] - 创新材料包括：增强增韧尼龙66（打破进口垄断）、长碳纤增强材料（减重30%）、无卤阻燃PA6/PA66（三电系统应用）、高耐热PPS（电子水泵叶轮） [7][8] - 动态硫化技术开发的弹性体产品应用于电机隔音罩，PCR循环材料获宝马认证 [8] 通讯及电子电气 - 2024年销售额2.29亿元（占营收9.58%），同比增长36.17%，PPA/PCT材料用于LED支架，铜排包塑产品切入储能领域 [11][13][14] 其他领域 - 航空航天业务营收0.30亿元，同比激增263.80%，碳纤维复材实现盈利 [16] - 环保建筑工程（塑木型材）销售额1.57亿元，同比增长30.45% [15] - 高铁及轨道交通营收0.83亿元，同比下降10.67%，受行业投资放缓影响 [10] 研发与技术突破 - 开发激光焊接材料、吸波材料（毫米波雷达）、高透光PP、抗菌材料等前沿产品 [9][12] - "三步法"动态硫化技术实现密封件降噪，生物基高分子材料研发持续推进 [8] - PEEK/PPS基功能材料具备吸波/透波特性，应用于航空航天精密部件 [12] 区域与销售 - 华东区营收14.21亿元（占59.54%），同比增长37.03%，海外营收2.45亿元，同比增长48.81% [17] - 高性能合金产品增速显著（+67.53%），但毛利率同比下降2.70% [17]