机构持股情况 - 截至2025年4月15日共有117个机构投资者持有正丹股份A股股份合计持股量达3.12亿股占总股本的58.57% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达58.20%包括禾杏企业有限公司、华杏投资(镇江)有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下跌1.77个百分点 [1] 公募基金持仓变化 - 本期较上一季度新披露的公募基金共计111个主要包括南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF等 [1] - 本期较上一季度未再披露的公募基金为海富通中证2000增强策略ETF [1] 外资机构持仓变化 - 本期较上一季度新披露的外资机构为香港中央结算有限公司 [2] - 本期较上一季度未再披露的外资机构包括MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC、高盛公司有限责任公司等 [2]

宏观经济数据与政策 - 国家统计局将于2025年4月16日上午10时公布一季度GDP、工业增加值、固定资产投资及社会消费品零售总额等经济数据 [6] - 中国人民银行联合多部门印发《金融"五篇大文章"总体统计制度（试行）》，对相关领域的统计对象、指标及口径等作出统一规定 [3][6] - 截至2024年底，全国职业年金基金投资运营规模达3.11万亿元，自2019年启动市场化投资以来年均投资收益率为4.42% [7] 行业动态与监管 - 工业和信息化部发布强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新增底部撞击测试和快充循环后安全测试，标准将于2026年7月1日实施 [4][8] - 杭州市就建设人工智能产业发展高地实施方案征求意见，目标形成超1000亿元产业基金规模投向人工智能方向 [8] - 2025年一季度苹果手机全球市场份额为19%，超过三星的18%，位列全球第一 [9] 上市公司重要公告 - 牧原股份计划发行H股并在香港联交所主板上市 [12] - 正丹股份2024年净利润为11.9亿元，同比增长11949.39% [16] - TCL科技计划以7亿元至8亿元回购公司股份 [17] - 东北证券一季度净利润同比预增859.84% [18] - 三角防务签订8.75亿元产品订货合同 [19] - 万华化学、中航重机、财通证券及深天马A等多家公司公布股份回购计划，金额在1.5亿元至5亿元不等 [20][21][22][23] - 江苏索普2024年净利润2.12亿元，同比增长1029.62% [24] - 瑞芯微一季度净利润同比预增196%至233% [25] - 中孚实业一季度净利润2.3亿元，同比增长426.79% [26] - 京东方A一季度净利润同比预增63%至68% [27] - 韦尔股份2024年净利润同比增长498.11% [30] - 双林股份2024年净利润同比增长514.49% [30] 券商观点摘要 - 华安证券认为关税影响边际走弱，市场有望延续震荡缓慢上行，建议关注消费轮动 [27] - 国泰海通指出机床行业有望受益于设备更新政策而复苏，并建议关注国产机床出海及中高端机型应用机遇 [28]

公司业绩表现 - 2024年全年实现营业收入34.80亿元，同比增长126.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润11.90亿元，同比增长11949.39% [1] - 全年股票价格上涨347.31%，成为2024年第一只十倍股（从当年低点计算） [1] TMA业务分析 - 公司是全球产能最大的TMA供应商，产能约8.5万吨/年 [2] - 2024年4月美国英力士关闭7万吨/年TMA装置（占全球总产能27%），导致全球供应缺口扩大 [2] - TMA价格飙升，公司凭借产能优势实现量价齐升 [2] - 机构预测2028年TMA市场规模将达到44.7亿元 [3] 产业链布局 - 围绕碳九芳烃综合利用产业链进行业务拓展 [4] - 上游整合炼油副产品碳九芳烃，提取偏三甲苯、甲乙苯等关键组分 [4] - 下游拓展高附加值产品如偏苯三酸三辛酯（环保增塑剂）、乙烯基甲苯（VT，苯乙烯替代品） [4] - 完成四甲苯项目建设强化上游原料深加工能力 [4] 行业地位与战略 - 公司抓住TMA产能出清机遇，发挥全球最大产能优势 [2][4] - 稳步推进海外产能布局，打造全球化交付能力 [2] - 通过产业链纵深拓展构建技术、规模与全球化交付能力护城河 [4]

核心财务表现 - 归属于上市公司股东的净利润同比增长11,949.39%至11.9亿元，上年同期仅为987.5万元[1][3] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长431.03%至8.92亿元[1][5] - 营业收入同比增长126.31%至34.8亿元，上年同期为15.38亿元[2] 营收驱动因素 - 酸酐及酯类产品收入同比增长155.11%至27.9亿元，占营收比重80.16%[2] - 国内销售增长99.01%，国外销售激增212.86%[2] - 主要受益于美国TMA生产线关闭导致海外需求大增，TMA产品量价齐升[2] 盈利能力分析 - 扣非净利润同比增长25,313.81%至11.84亿元[3] - 基本每股收益从0.02元/股增至2.35元/股，增幅11,650%[3] - 规模效应导致边际成本下降，产品盈利能力显著提升[3] 费用结构变化 - 销售费用下降9.79%至751.6万元[4] - 管理费用增长10.61%至3306.7万元[4] - 财务费用减少35.60%至-2316.2万元，主要因汇兑收益增加[4] - 研发费用下降8.17%至2058.8万元[4] 现金流状况 - 经营活动现金流入因销量和单价提升大幅增加[5] - 投资活动现金流入增长158.65%至22.46亿元，流出增长227.43%至20.82亿元[5] - 筹资活动现金净流出2.64亿元，主要因分红及股份回购增加[6] 研发与人才 - 研发投入1.1亿元占营收3.15%，多个项目取得进展[7] - 研发人员数量从116人增至120人，占比微升至27.09%[8] - 本科及以上学历人员增加，30岁以上研发人员占比提升[8] 高管薪酬 - 董事长薪酬181.05万元，总经理109万元[13] - 副总经理薪酬55.83万元，财务总监44.43万元[13]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额77,256.00万元，净额69,881.91万元[1] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额32,000.00万元，净额31,311.32万元[2] - 截至2024年12月31日，IPO募集资金累计实际使用59,776.39万元，余额7,275.89万元[3] - 2024年IPO募集资金使用797.54万元[3] - 截至2024年12月31日，可转换公司债券募集资金累计实际使用24,553.21万元，余额7,655.69万元[5] - 2024年可转换公司债券募集资金使用1,013.31万元[5] 项目投资与效益 - 碳九芳烃综合利用生产特种精细化学品产业链项目投资进度84.65%，累计投入48,236.57万元[1] - 4万吨/年偏苯三酸酐项目投资进度102.51%，本年度实现效益39,669.47万元[1] - 10万吨/年环保型特种增塑剂系列产品项目投资进度101.38%，本年度实现效益36,371.80万元[1] - 1万吨/年均四甲苯项目投资进度96.30%，本年度实现效益98.59万元，未达预计收益[45] - 反应尾气综合利用制氮项目投资进度58.10%，未达预计收益，预计2025年12月达预定可使用状态[45] - 工程技术研发中心建设项目投资进度23.48%[1] - 补充营运资金项目投资进度100%[1] 项目变更 - 2018年，原“3万吨/年偏苯三酸三辛酯项目”变更为“10万吨/年环保型特种增塑剂系列产品项目”[29] - 2022年，终止“2万吨/年乙烯基甲苯项目”，剩余资金投入“反应尾气综合利用制氮项目”[30] - 2024年，终止“反应尾气综合利用制氮项目”，剩余资金投入“1.5万吨/年高分子特种树脂单体系列产品项目”[30] - 累计变更用途的募集资金总额为15,610.11万元，比例为22.34%[1] 其他 - 2024年1月16日，公司同意使用不超1.5亿元闲置募集资金和不超3亿元自有资金进行现金管理，截至2024年12月31日，使用闲置募集资金进行现金管理金额为0元[28] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放和使用符合规定，无违规情形[36]

业绩总结 - 2024年度公司合并营业收入为348,023.15万元[6] - 公司期末资产总计30.76亿元，较上年年末增长39.34%[16] - 公司期末负债合计2.76亿元，较上年年末减少59.14%[18] - 公司期末所有者权益合计28.00亿元，较上年年末增长82.64%[18] - 本期净利润1,189,883,845.16元，上期为9,875,124.64元[25] - 本期基本每股收益2.35元/股，上期为0.02元/股[25] - 本期经营活动现金流量净额为8.92亿元，上期为1.68亿元[31] 股本数据 - 2017年4月公司在深交所上市，股本总数28,800.00万股，2018年4月转增后总股本增至48,960.00万股[47] - 2021年3月公司公开发行320万张可转换公司债券，截至2024年12月31日共计转股4,308.23万股，总股本增至53,268.23万股[48] - 期末股本为5.33亿元，较上年年末的4.90亿元增长8.80%[18] 会计政策 - 公司自2024年度起执行会计政策规定，未对财务状况和经营成果产生重大影响[174] - 2024年6月1日起对应收账款预期信用损失率调整，应收账款影响金额15318217.98元等[176] 税收政策 - 2024年11月19日公司被确认为高新技术企业，2024年度享受15%企业所得税优惠[178] - 香港正丹国际贸易有限公司不超200万港币应评税利润利得税税率8.25%，超200万部分为16.5%[178] - 苏州正丹新材料研究所2023 - 2024年不超100万年应纳税所得额，减按25%计入，按20%税率缴纳企业所得税[178] 资产数据 - 货币资金期末余额1352387139.84元，上年年末余额799405029.25元[179] - 应收票据期末余额6114433.61元，上年年末余额13920404.57元[180] - 应收账款期末账面价值390962106.41元，上年年末账面价值168635718.90元[187] - 应收款项融资中应收票据期末余额314,355,059.05元，上年年末余额178,667,369.77元[192] - 预付款项1年以内期末余额22,553,970.64元，上年年末余额37,832,684.43元[194] - 其他应收款期末余额1,086,418.15元，上年年末余额613,721.65元[196]

审计相关 - 审计公司为立信会计师事务所，报告日期为2025年4月14日[7] - 审计对象为正丹股份2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] 责任划分 - 正丹股份董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[3] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[4] 审计结论 - 正丹股份于2024年12月31日保持了有效财务报告内部控制[6]

会议召开情况 - 2024年召开3次股东大会，独立董事周爱华出席3次[3] - 2024年召开13次董事会，周爱华出席13次且均投赞成票[4] - 2024年薪酬与考核委员会召开2次会议，周爱华出席2次[7] - 2024年提名委员会召开2次会议，周爱华出席2次[7] - 2024年战略委员会召开4次会议，周爱华出席4次[7] 会议审议事项 - 薪酬与考核委员会审议2023年度高级管理人员绩效奖金等事项[6] - 提名委员会审议第五届董事会及高级管理人员候选人提名议案[9] - 战略委员会审议年产6.5万吨偏苯三酸酐绿色化升级改造项目[9] - 战略委员会审议马来西亚生产基地项目及2024年度向特定对象发行股票事项[9] - 战略委员会于2024年11月22日审议终止2024年度向特定对象发行股票事项[10] 其他事项 - 2024年独立董事累计现场工作时间为19天[17] - 2024年公司按时编制并披露多份报告[21] - 2024年续聘立信会计师事务所为财务及内部控制审计机构[22] - 2024年9月6日和9月19日审议通过投资建设马来西亚生产基地暨关联交易议案，公司持股新设子公司70%[23] - 2024年9月23日审议通过第一期员工持股计划预留份额分配议案[23] - 截至2024年9月22日第一期员工持股计划第三个锁定期届满，业绩考核指标未达成，对应2023年度考核当年计划解锁股票份额不得解锁[24] - 2024年8月30日和9月19日审议决定进行定向增发，11月22日审议决定终止2024年度向特定对象发行股票事项[24][25] - 2024年4月23日和5月16日审议通过终止与专业投资机构共同投资暨关联交易并注销合伙企业的议案[25]

会议情况 - 2024年召开3次股东大会、13次董事会[4][7] - 2024年审计委员会应出席7次，薪酬与考核委员会应出席2次[7] - 2024年召开多场审计、薪酬、独立董事专门会议[6][9][10] 信息披露 - 2024年按时编制并披露多份报告[18] 机构聘任 - 2024年续聘立信会计师事务所为审计机构[19] 市场扩张 - 2024年将与华杏投资新设控股子公司在马来西亚建生产基地[19] 员工持股 - 2024年审议通过第一期员工持股计划预留份额分配议案[20] - 截至2024年9月22日，第一期员工持股计划第三个锁定期届满，业绩考核未达成[22] 股票发行 - 2024年审议通过向特定对象发行股票相关议案，后终止该事项[22] 关联交易 - 2024年终止与专业投资机构共同投资暨关联交易并注销合伙企业[23] 独立董事履职 - 2024年独立董事累计现场工作20天，履职无信息披露违规[15][17] - 2025年独立董事将出席股东大会与中小股东交流，继续履职[14][25]