业绩总结 - 公司23Q4收入同比增长171%，归母净利同比增长174%[1] - 公司业绩增长主要得益于智慧考试和智慧教育两大业务领域的发力[1] - 公司产品升级换代提速，核心产品订单增长，展现未来发展信心[2] 未来展望 - 公司调整盈利预测，预计24-26年收入分别为8.79/11.53/15.47亿元，归母净利分别为2.14/2.81/3.67亿元[7] - 公司面临政策延期、行业依赖度高、毛利率波动、管理和技术风险等风险[8] - 公司的ROE在2022年至2026年间逐年增长，分别为6.66%、10.97%、16.63%、18.58%和20.03%[9] 新产品和新技术研发 - 公司在安检门、理化生实验、体育教育、英语机考等领域推出AI解决方案，取得良好市场反响[3][4][5][6] 市场扩张和并购 - 2026年预计公司的营业收入将达到1,547.39百万元，较2022年增长274.77%[9] - 2026年预计公司的净利润将达到339.15百万元，较2022年增长488.54%[9] - 公司的毛利率在2022年至2026年间保持稳定，分别为53.81%、51.75%、56.00%、55.96%和56.08%[9] - 公司的净利率在2022年至2026年间逐年增长，分别为16.71%、21.68%、24.36%、24.40%和23.69%[9]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为6.04亿元，同比增长46.47%[1] - 公司2023年归母净利润为1.31亿元，同比增长90.05%[1] - 预计2026年公司营业收入将达到1435百万元，同比增长32.4%[9] - 预计2026年公司的净利率将达到24.6%，较2023年提升了2.9个百分点[9] - 公司的ROE预计在2026年将达到17.6%，较2023年增长6.6个百分点[9] 员工持股计划 - 公司发布2024年员工持股计划，拟使用已回购股份2,563,684股，占总股本的0.64%[2] 股权激励计划 - 公司制定股权激励计划，以2023年净利润为基数，设定多个解锁期的考核目标，以激励员工参与[3] 新产品推出 - 公司成功推出多款新产品，包括智能安检门解决方案、理化生实验AI解决方案、体育教育AI解决方案等，获得市场好评[4] 股票评级 - 中邮证券对公司股票的评级为"增持"，预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[10] 公司信息 - 中邮证券选择沪深300指数作为A股市场基准指数[11] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到公司的证券头寸并进行交易[16] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[20] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[20]

公司基本信息 - 公司注册地址历史变更情况包括2018年6月和2020年4月的地址变更[14] - 公司的股票简称为佳发教育，股票代码为300559，公司的中文名称为成都佳发安泰教育科技股份有限公司[13] - 公司的外文名称为Chengdu Jiafaantai Education Technology Co.,Ltd.[13] - 公司的法定代表人为袁斌[14] - 公司的办公地址为成都市武侯区武侯电商产业功能区管委会武科西二路188号佳发科技大厦，邮政编码为610041[15] - 公司的联系人为董事会秘书阴彩宾，联系电话为028-65293708，电子邮箱为cdjiafaantai@163.com[15] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[15] - 公司聘请的会计师事务所为大信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层[15] 公司财务表现 - 公司2023年度报告中，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利1.5元，送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 2023年公司营业收入达到604,374,550.28元，同比增长46.47%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为131,037,975.03元，同比增长90.05%[16] - 公司经营活动产生的现金流量净额为179,727,606.93元，同比增长72.35%[16] - 公司2023年末资产总额为1,429,446,164.98元，同比增长12.78%[16] - 公司2023年基本每股收益为0.33元，同比增长94.12%[16] 教育行业发展 - 教育行业财政经费投入持续增长，2022年全国教育经费总投入首次超过6万亿元，比上年增长5.97%[22] - 教育行业政策环境要求坚持高质量发展，加快建设高质量教育体系，服务高质量发展是建设教育强国的重要任务[24] 公司业务及产品 - 公司主营业务包括研发、生产、销售、实施、服务于一体的教育数智产品及解决方案[29] - 产品主要涵盖智慧考试和智慧教育两大系列，依托AI人工智能、机器视觉、大数据分析等先进技术，有效提高学校教学和教学管理质量和效率[29] - 公司将新增专业手机屏蔽设备、智能安检门、人工智能识别分析产品等维护考试公平、安全，提升考务管理效能相关设备的建设机遇[27] 公司发展战略 - 公司未来发展战略包括以自有核心产品与落地服务能力为基础，结合资本赋能、模式创新与生态合作，为教育、考试行业提供数智化解决方案[doc=130] - 公司下一年度的经营计划包括市场拓展、产品研发、合作共赢和组织优化，以提升市场覆盖率和渗透力，推动业务多元化，增加业绩增长点[doc=130] - 公司可能面对的风险包括政策延期落实和行业依赖程度较高，将加大新产品研发，拓宽产品线和市场覆盖，以应对政策风险和行业不景气风险[doc=130]

业绩总结 - 佳发教育2023年全年实现营收6.04亿元，同比增长46%[1] - 2023年归母净利润达1.31亿元，同比增长90%[1] - 教考信息化业务整体收入为4.21亿元，同比增长56%[4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.98、2.57、3.16亿元，同比增速分别为51%/30%/23%[6] - 营业收入预测2026年将达到1,219亿元，同比增长21.3%[8] 费率及员工持股计划 - 公司2023年销售/管理/研发费率分别为13%/11%/7%，较去年下降[3] - 公司同步发布2024年员工持股计划，员工持股计划总额不超过1,676.65万元[3] 新产品和技术 - 公司全面拥抱AI，推出灵汩教育大模型及AI系列产品，提升精准度和性能[5] 预测及评级 - 2023年PE为39倍，2026年预计PE为16倍[7] - 预计2026年每股收益将达到0.79元[8] - 推荐评级标准中，推荐等级表示相对基准指数涨幅15%以上，谨慎推荐表示相对基准指数涨幅5%～15%之间，中性表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间，回避表示相对基准指数跌幅5%以上[10]

制度修订 - 2024年3月26日召开会议审议通过修订《公司章程》及公司治理相关制度议案[1] - 修订后明确除规定情形外不进行买卖本公司股份活动[1][2] - 修订后增加分拆所属子公司上市等事项需特别决议通过[2][3] - 拟对部分公司制度进行修订，共涉及12项制度，除《公司章程》外[11] - 制定《独立董事专门会议工作制度》[11] 股东大会 - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[2] - 连续十二个月内特定重大事项及分拆子公司上市提案需特别决议通过[2][3] - 分拆子公司上市提案还需特定其他股东所持表决权2/3以上通过[3] - 独立董事提议召开临时股东大会需全体过半数同意，董事会10日内书面反馈[2][10] 董事相关 - 董事连续两次未出席董事会会议视为不能履行职责[3] - 独立董事连续两次未出席董事会会议，董事会30日内提议解除其职务[4] - 董事辞职提交书面报告，董事会2日披露，低于法定人数原董事履职至新董事就任[4] - 独立董事辞职致比例不足，履职至新任产生，公司60日内补选[4] 交易审批 - 公司与关联人交易未达董事会标准，300万以上报董事长审批，其他总经理审批[4] 专门委员会 - 董事会设专门委员会，成员单数不少于3名，部分委员会独立董事占多数并任召集人[5] - 战略委员会研究公司长期战略等并提建议，检查实施情况[5,7] - 审计委员会提议聘请或更换外部审计机构，监督内部审计[5,7] - 提名委员会对董事会规模和构成提建议，研究人员选择[6] - 薪酬与考核委员会制定薪酬计划或方案[6] 利润分配 - 股东大会对利润分配决议后，董事会2个月内完成派发[9] - 独立董事征集中小股东意见分红提案可提交董事会审议[9] - 董事会制定现金分红方案应研究论证，独立董事发表意见[9] - 调整利润分配政策，董事会拟定方案说明原因，独立董事发表意见[10] - 当年盈利未制定现金分红预案需说明原因，独立董事发表意见[9] - 现金分红需当年盈利、可供分配利润为正且现金流满足需求[10] - 审计报告非无保留意见可不进行现金分红[10]

关联方定义 - 持有公司5%以上股份的法人或一致行动人为关联法人，直接或间接持有公司5％以上股份的自然人为关联自然人[4][5] 关联交易类型 - 公司关联交易包括购买或出售资产、对外投资等十七项[7][8] 关联交易审议 - 董事会审议关联交易时，关联董事回避表决，过半数非关联董事出席可举行，决议须经非关联董事过半数通过，不足三人提交股东大会审议[10] - 股东大会审议关联交易时，关联股东回避表决且不得代理其他股东行使表决权[11] 关联交易金额及审议披露 - 与关联自然人交易30万元以上（担保、资助除外），经独董会议审议后提交董事会讨论并披露[12] - 与关联法人交易300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上（担保、资助除外），经独董会议审议后提交董事会讨论并披露[12] - 与董事等及其配偶发生关联交易，披露后提交股东大会审议[12] - 与关联人交易3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上（担保除外），披露、评估或审计后提交股东大会审议[12][13] - 为关联人提供担保，董事会审议通过后提交股东大会审议[14] - “提供财务资助”等关联交易按发生额连续十二个月累计计算，达标准适用第十三条规定[13] 关联交易披露 - 披露关联交易需向证券交易所提交公告文稿、协议书等文件[16] - 关联交易公告应包含交易概述、独立董事意见等内容[17] 日常关联交易 - 首次发生的日常关联交易，依协议金额提交董事会或股东大会审议[18] - 执行中的日常关联交易协议条款变化或期满续签，依金额提交审议[19] - 可预计当年度日常关联交易总金额并提交审议披露[20] - 日常关联交易协议至少包括交易价格、定价原则等主要条款[20] - 与关联人签订超三年的日常关联协议，每三年重新履行程序及披露[20] 特殊情况 - 部分交易可豁免按规定提交股东大会审议[21] - 部分关联交易可免予按制度履行相关义务[22] - 公司控制或持股50%以上子公司关联交易视同公司行为[22]

审计报告与计划 - 审计部至少每季度向审计委员会报告一次工作[8] - 审计部每年至少向审计委员会提交一次内部审计报告[9] - 审计部在每个会计年度结束前两个月提交次一年度内部审计工作计划，结束后两个月提交年度审计工作报告[19] 审计检查与通知 - 审计委员会督导内部审计部门至少每半年对特定事项检查一次并出具报告[11] - 审计实施前三日以书面或邮件形式通知被审计对象[15] 审计意见与保管 - 对审计意见和决定如有异议，应在审计报告送达之日起七日内向董事会审计委员会提出书面意见[16] - 审计工作底稿和季度财务审计报告保管期限为5年，其他审计工作报告保管期限为10年[17] 专项审计 - 审计部每季度至少对货币资金的内控制度检查一次[21] - 审计部至少每年向董事会审计委员会提交一次内部控制评价报告[22] - 审计部在重要事项发生后及时进行审计[23][24][25] - 审计部至少每季度对募集资金的存放与使用情况进行一次审计[26] - 审计部在业绩快报对外披露前，对业绩快报进行审计[27] 评价报告流程 - 审计委员会根据审计部资料出具年度内部控制评价报告[28] - 董事会审议年度报告时需对内部控制评价报告形成决议[29] - 监事会需对内部控制评价报告发表意见，保荐人需核查并出具核查意见[29] 会计师事务所要求 - 公司聘请会计师事务所进行年度审计时，至少每两年要求其对与财务报告相关的内部控制有效性出具一次鉴证报告[29] - 会计师事务所出具非无保留结论鉴证报告，董事会、监事会需针对鉴证结论涉及事项做专项说明[29] 报告披露 - 公司应在年度报告披露同时，在指定网站披露内部控制评价报告和鉴证报告[30] 奖惩措施 - 审计部可向审计委员会建议表扬或奖励执行制度成绩显著的部门和个人[32] - 违反制度的部门和个人，公司根据情节给予行政处分、经济处罚或提请有关部门处理[32] 人员责任 - 审计工作人员违反制度构成犯罪依法追究刑事责任，未构成犯罪追究相关责任人民事、行政责任[33] 制度说明 - 制度未尽事宜或与其他规定抵触时，以相关法律、法规等规定为准[35] - 制度自董事会审议通过之日起生效实施，由董事会负责解释[35]

独立董事评估 - 公司评估认为全体独立董事均具备胜任资格[1] - 任淑、周雄俊自2019年9月18日，季至宇自2022年11月30日起任职[3][6][9] - 2023年度三位独立董事任职时间均为1月1日 - 12月31日[3][6][9] - 独立董事自查8项内容均选“否”[4][7][10] - 三位独立董事2023年度均不存在影响独立性情形[5][8][11]

提名委员会构成 - 由三名董事组成，独立董事占比不少于二分之一[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] 任期与会议规则 - 任期与董事一致，届满可连选连任[5] - 不定期召开，提前三日通知[9] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议需全体委员过半数通过[9] 其他规定 - 委员连续两次不出席，董事会可撤销职务[10] - 书面议案签字同意人数符合规定即成为决议[12] - 审议高管人选事项，利害关系委员应回避表决[12] - 会议记录由董事会秘书保存十年[12] - 工作制度自董事会决议通过施行，由董事会解释[16]

员工持股计划人员 - 参加员工持股计划员工不超86人，含董监高5人、实控人直系亲属1人[9][29][97] 员工持股计划股份 - 拟使用已回购股份2563684股，占总股本0.64%[11][35][43] - 2021年累计回购8868684股，占总股本2.2198%，支付124393351.30元[38] 员工持股计划价格 - 受让价格为6.54元/股，约为草案公告前1日均价50%[10][39] 员工持股计划资金 - 份数上限1676.65万份，每份1元，资金自筹不超1676.65万元[32][34] - 董监高出资248.52万元，占14.82%；中层及骨干认购不超1428.13万元，占85.18%[32] 员工持股计划期限 - 存续期48个月，自公告最后一笔标的股票过户至名下起算[44] - 最长锁定期36个月，分三期解锁，比例40%、30%、30%[13][45][46] 业绩考核 - 2024 - 2026年为考核年度，设净利润和营收增长率指标[52][53][57] - 2024年净利润不低于2023年基数105%或营收不低于110%[52][53] - 2024 - 2025年净利润累计值不低于2023年基数215%或营收累计值不低于225%[53] - 2024 - 2026年净利润累计值不低于2023年基数330%或营收累计值不低于345%[53] 解锁规则 - 个人考核分四档，解锁比例100%、80%、60%、0[55] - 公司层面未达标，标的股票权益收回，按原始出资与净值孰低返还[54] 会议规则 - 持有人会议提前3日书面通知，紧急口头通知[62] - 议案经出席持有人50%以上份额同意通过，特殊需2/3以上[64] - 30%以上份额员工可提临时提案，10%以上可提议召开临时会议[65][66] 管理委员会 - 由3名委员组成，设主任1人，任期为存续期[67] - 会议提前3日通知，过半数委员出席，决议全体委员过半数通过[71][72] 计划变更与终止 - 变更须经出席持有人2/3以上份额同意并经董事会审议[81] - 期满自行终止，售股后可提前终止，协商一致可延长[82] 其他 - 2024年5月底2563684股标的股票过户至持股计划名下[95] - 确认员工持股计划总费用预计1633.07万元，2024 - 2027年摊销619.20万、680.44万、265.37万、68.04万元[95]