激励计划时间线 - 2022年1月17日公司召开董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[11] - 2022年2月11日公司股东大会审议通过激励计划，董事会获授权[12] - 2022年3月25日公司完成首次授予部分股票期权授予登记[14] - 2022年9月19日公司完成预留授予部分股票期权授予登记[15] 激励对象与期权数据 - 2022年2月14日首次授予激励对象调整为733人，拟授期权701.60万份，行权价54.77元/份[13] - 2022年3月21日首次授予激励对象调整为719人，拟授期权698.80万份[13] - 2022年8月24日向60名激励对象授予100万份预留期权，行权价44.60元/份[14] 行权价格调整 - 2022年6月28日首次授予部分股票期权行权价格调整为53.87元/股[14] - 2023年7月28日首次授予行权价调整为53.20元/股、预留授予调整为43.93元/股[16] 期权注销情况 - 2023年注销首次授予部分4,215,750份、预留授予部分590,000份不符合行权条件期权[16] - 2024年7月19日拟注销首次授予部分1,885,250份、预留授予部分269,000份不符合行权条件期权[17] 业绩相关 - 2023年公司营业收入为19.22亿元，第二个行权期公司层面行权比例系数为0%[20][22] - 第二个行权期业绩考核目标为年营收不低于44.6亿元，系数50%等[19][21]

股东大会信息 - 公司于2024年7月16日召开2024年第二次临时股东大会[3] - 出席股东及代理人31名，代表股份385,542,473股，占比49.7817%[5] 议案表决情况 - 《关于增加闲置自有资金现金管理额度的议案》同意384,510,335股，占比99.7323％[11] - 《关于注销部分回购股份等议案》同意385,501,983股，占比99.9895％[11]

股份注销 - 2024年6月28日董事会和监事会审议通过注销部分回购股份议案[1] - 2024年7月16日第二次临时股东大会审议通过该议案[2] - 待注销回购股共计8846037股[1] 股本变化 - 公司总股本将减少8846037股[2] - 总股本从80745.1312万股减至79860.5275万股[2] 债权人权益 - 债权人自公告日起45日内有权要求清偿债务或提供担保[2]

会议信息 - 现场会议于2024年7月16日14:30召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[4] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东31人，代表股份385,542,473股，占比49.7817%[5][6] - 《关于增加闲置自有资金现金管理额度的议案》同意384,510,335股，占比99.7323％[7] - 《关于注销部分回购股份等议案》同意385,501,983股，占比99.9895％[8] 中小股东投票 - 通过现场和网络投票中小股东26人，代表股份5,351,884股，占比0.6910%[6] - 《关于增加闲置自有资金现金管理额度的议案》中小股东同意4,319,746股，占比80.7145％[7] - 《关于注销部分回购股份等议案》中小股东同意5,311,394股，占比99.2434％[8] 会议结论 - 见证律师认为本次股东大会程序及结果合法有效[9]

报告投资评级 - 报告给予健帆生物"买入-A"的投资评级,6个月目标价为40.09元,相当于2024年30倍的动态市盈率 [5] 报告核心观点 - 公司2024年上半年预计实现归母净利润5.27-5.83亿元,同比增长90%-110%;扣非归母净利润5.01-5.57亿元,同比增长91%-112% [2] - 公司核心业务线均实现快速增长,其中肾病业务收入约8亿元左右,同比增长约90%+,肝病与危重症合计收入约3亿元左右,同比增长约100%+ [3] - 公司经营拐点已至,持续高增长可期,预计2024-2026年收入增速分别为108.5%、33.6%、31.9%,净利润增速分别为147.2%、32.4%、30.0% [5] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现收入约15.7亿元,其中单Q2收入约8.3亿元,环比Q1增长约12%,同比增长约89% [3] - 公司2022-2026年营业收入分别为2491.4、1922.3、4007.9、5354.2、7060.7百万元,净利润分别为889.5、436.5、1079.2、1428.4、1857.0百万元 [13][14] - 公司2022-2026年毛利率分别为82.3%、80.0%、76.0%、72.4%、71.6%,净利润率分别为35.7%、22.7%、26.9%、26.7%、26.3% [16]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 灌流业务发展良好，利润大幅增长 - 公司在血液灌流领域保持技术及市场领先优势，在肾病、肝病、危重症等领域业务发展良好 [1] - 公司通过增效降本措施,产量规模增加有效降低了单位生产成本,期间费用率同比下降,利润端同比实现大幅增长 [1] 新产品及应用领域拓展带来长期增长 - 公司在血液净化领域创新能力领先,推出了肾病领域2款新产品KHA和pHA系列,具有显著优势 [1] - 血液灌流器在"肝病+危重症"新应用领域产品也有望重新进入加速推广阶段,潜在市场空间巨大 [1] 行业政策利好,血液灌流使用频率有望提升 - 国内血液净化领域专家对血液灌流技术的推广和支持 [1] - 政策对血液灌流友好度不断提升 [1] - 肾衰竭患者治疗费用的不断降低 [1] - 上述因素共同影响下,血液灌流治疗频次有望加速提升,公司有望直接受益 [1] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为33.47、44.44、56.30亿元,同比增长74%/33%/27% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.40、12.67、16.33亿元,同比增长115%/35%/29% [5] - 现价对应2024-2026年PE分别为23倍、17倍、13倍 [5]

业绩预测 - 公司2024年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润52,700万元~58,300万元,同比增长90%~110%[4][5] - 公司2024年上半年预计实现扣除非经常性损益后的净利润50,120万元~55,720万元,同比增长91%~112%[6][7] 业务发展 - 公司业绩增长主要得益于持续发挥在血液灌流领域的科技及市场领先优势,在肾病、肝病、危急重症等领域业务发展良好,实现营业收入同比增长[10] 成本管控 - 公司以增效降本原则开展各类经营活动,产量规模增加有效降低了单位生产成本,同时期间费用率同比下降[10] 非经常性损益 - 2024年上半年非经常性损益对净利润的影响金额约为2580万元,主要系政府补助和购买理财产品的收益[11]

债券发行 - 2021年6月23日公司发行1000.00万张可转换公司债券，总额100,000.00万元[3] 转股情况 - 2024年第二季度，22张健帆转债完成转股，转为55股健帆生物股票[3] - 截至2024年第二季度末，剩余债券9,998,423张，金额999,842,300元[3] 转股价格调整 - 初始转股价格90.60元/每股，多次调整后至39.62元/股[6][7][8][9][10][11] 咨询信息 - 咨询联系人是董事会秘书办公室，电话0756 - 3619693[13] - 咨询传真0756 - 3619373，邮箱ir@jafron.com[13] 其他 - 备查文件含截至2024年6月28日“健帆生物”“健帆转债”股本结构表[13] - 公告发布时间为2024年7月1日[15]

股份回购 - 2021年第一次回购股份8,847,828股，金额49,999.48万元[6] - 2023年第二次回购股份24,242,904股，金额49,999.69万元[7] 股份注销 - 注销部分回购股份8,846,037股，占总股本1.10%[4] - 注销后总股本减至798,709,275股[10] - 公司注册资本减至79860.5275万元[11] 股份占比 - 注销前限售股占比35.44%，注销后35.84%[10] - 注销前无限售股占比64.56%，注销后64.16%[10] - 注销前回购专用账户股份占比4.10%，注销后3.04%[10] 其他 - 截至公告日库存股总数为33,088,941股[7] - 本次注销对公司无重大影响[14]

股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会现场会议时间为7月16日14:30[2] - 网络投票时间为7月16日[2] - 股权登记日为2024年7月5日[3] 提案相关 - 提案2.00为特别决议事项，需三分之二以上表决权通过，其他为普通决议需二分之一以上[5] - 提案均影响中小投资者利益，需单独计票披露[6] 登记相关 - 现场登记时间为7月16日13:30至14:30[8] - 异地股东信函或传真登记须在7月15日17:00前送达或传真[8] - 已填妥及签署的参会股东登记表应于7月15日17:00前送达等[18] 投票相关 - 网络投票代码为350529，投票简称为健帆投票[14] - 深交所交易系统投票时间为7月16日9:15 - 9:25等时段[15] - 深交所互联网投票系统投票时间为7月16日9:15至15:00[16] 议案相关 - 总议案为除累积投票提案外的所有提案[21] - 非累积投票提案包括增加闲置资金现金管理额度等议案[21]