控制权转让 - 2025年5月6日控股股东李宏庆拟向中创新航转让公司控制权[2] - 转让完成后控股股东变为中创新航，公司无实控人[2] 股票发行 - 公司拟筹划向特定对象发行股票，中创新航拟现金全额认购[2] 审批进展 - 公司收到总局不实施进一步审查决定书[3] 交易不确定性 - 控制权变更需取得深交所意见和完成过户登记[4] - 最终能否实施和完成交割存在不确定性[4]

募集资金情况 - 2021年7月16日向特定对象发行65,927,971股A股，每股7.22元，募资475,999,950.62元[1] - 扣除费用后净额466,656,622.39元[1] 资金管理 - 开设2个募集资金专用账户，签三方监管协议[2] - 制定修订《募集资金管理制度》[3] 资金使用与账户注销 - 2021年度募资使用完毕，完成2个专户注销[4] - 注销专户账号分别为90190188000162253、403510100100449104[4] - 注销凭证为备查文件[5]

华侨城A股份增持计划 - 华侨城集团计划6个月内增持华侨城A股份，金额不低于1.11亿元且不超过2.2亿元，资金来源为自有或自筹资金 [1] - 华侨城集团当前持股比例为48.78%，共计3,920,562,506股A股股份 [1] - 增持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] 诚意药业员工持股计划 - 员工持股计划覆盖对象不超过228人，包括董事、高管、中高层管理人员及核心骨干 [1] - 计划募集资金总额不超过4828.64万元，受让价格为5.02元/股，拟持股不超过962万股（占总股本2.94%） [1] - 考核目标设定为2025-2027年营收增长率30%/55%/85%，扣非净利润增长率35%/65%/100%，解锁比例分别为40%/30%/30% [2] 高管拟减持公司名单 - 金证股份拟减持2880万股（占比3.04%），套现约5.68亿元 [3] - 盐津铺子拟减持555.27万股（占比2.04%），套现约4.16亿元 [3] - 中润光学拟减持49.46万股（占比0.56%），套现约1550.57万元 [3] - 工大高科拟减持30万股（占比0.3424%），套现约538.8万元 [3] - 百傲化学拟减持43万股（占比0.0609%），套现约873.81万元 [3] 实际控制人/控股股东拟减持公司名单 - 英诺激光拟减持383.64万股（占比2.53%），套现约1.14亿元 [4] - 远信工业拟减持126.49万股（占比1.53%），套现约3742.82万元 [4] - 亿联网络拟减持180万股（占比0.14%），套现约6188.4万元 [4] 重要股东拟减持公司名单 - 德福科技拟减持2546.33万股（占比4.04%），套现约6.24亿元 [5] - 宏和科技拟减持3518.91万股（占比4.00%），套现约7.39亿元 [5] - 摩恩电气拟减持1317.6万股（占比3.00%），套现约9434.02万元 [6] - 实丰文化拟减持504万股（占比3.00%），套现约9485.28万元 [6] - 时空科技拟减持297.75万股（占比3.00%），套现约5791.33万元 [6] - 捷安高科拟减持606.15万股（占比2.9996%），套现约6655.53万元 [6] - 致欧科技拟减持1202.53万股（占比2.9884%），套现约2.19亿元 [6] - 迪普科技拟减持1500万股（占比2.34%），套现约2.57亿元 [6] - 杭钢股份拟减持6754.38万股（占比2.00%），套现约6.19亿元 [6] - 其他公司减持比例均低于2%，套现规模从2743.78万元至9630.31万元不等 [6] 启动减持程序的公司名单 - 振邦智能、运机集团、云天励飞等22家公司自7月15日起启动减持程序 [7][8]

控制权交易市场概况 - 2025年上半年共有72家上市公司披露控制权拟变更公告 较去年同期30家增长140% 其中6月单月新增22家 去年同期仅2家 [1] - 31家公司采用表决权安排(含放弃和委托)实现控制权变更 其中1家公司以不足1亿元收购成本获取市值近20亿元上市公司控制权 [1] 标的公司特征分析 板块与行业分布 - 31家公司中创业板15家占比最高 深交所主板10家 上交所主板6家 [2] - 行业分布覆盖14个领域 电子/纺织服饰/机械设备各有4家 基础化工/汽车各有3家 [2] 市值与企业性质 - 总市值50亿元以下公司23家占比74% 其中20-50亿元区间17家最多 100亿元以上仅2家 [2] - 私营企业25家占比80.65% 其中22家为50亿元以下小市值私企 占比超七成 [2][3] 财务表现 - 15家公司2024年净利润亏损 其中13家同比下滑 博世科亏损8.65亿元同比降300.66% [3] - 16家盈利公司中12家净利润不足1亿元 8家同比下滑 合计23家(74%)存在亏损或利润下滑 [3] 表决权安排实施方式 交易结构设计 - 19家公司采用表决权放弃 其中16家为"股权协议转让+表决权放弃" 3家附加定增 [4] - 11家公司采用表决权委托 8家为"股权协议转让+表决权委托" 2家附加定增 1家纯委托 [6][7] - *ST太和为唯一混合使用表决权放弃与委托的案例 [7] 比例差异分析 - 表决权放弃案例股权转让比例均值21.89% 表决权放弃比例均值18.25% [8] - 表决权委托案例股权转让比例均值11.68% 表决权委托比例均值11.48% [8] - *ST赛隆等3家公司表决权放弃比例超39% 海默科技表决权委托比例达23.02% [8] 交易定价与估值分析 价格区间分布 - 5亿元以下交易10家(含4家*ST公司) 均价3.45亿元对应市值30亿元 [14] - 5-10亿元区间11家 均价7.3亿元对应市值33亿元 [14] - 10亿元以上9家 剔除藏格矿业后8家均价15亿元对应市值65亿元 [15] 典型案例对比 - 藏格矿业137亿元收购案为产业整合案例 收购方紫金国际系紫金矿业子公司 [16] - 棒杰股份收购方以9655.8万元获取控制权 搭配15.23%表决权委托 总成本不足1亿元对应市值20亿元 [17] 溢价折价情况 - 13家溢价交易平均溢价率33.85% *ST太和溢价199.28%因需遵守发行价规定 [19][20] - 12家折价交易平均折价率10.15% 苏奥传感折价19.25%因收购方中创新航带来协同效应 [21][23] 交易动因与影响因素 - 表决权安排主要受三因素驱动：董监高限售规定(年转让不超25%)/要约收购红线(30%)/资金成本优化 [9][10] - 定价差异源于产业协同预期(*ST太和溢价)/资产质量(苏奥传感折价)/股价估值水平等综合博弈 [24]

控股股东减持计划 - 公司控股股东李宏庆计划减持不超过23,896,467股，占总股本3%，其中集中竞价方式减持不超过1%，大宗交易方式减持不超过2% [1] - 减持计划将在公告披露15个交易日后3个月内实施 [1] - 李宏庆目前持有291,120,704股，占总股本36.55%，未在公司任职 [1] 股权转让与控制权变更 - 李宏庆将87,620,380股(11%)转让给中创新航，转让后持股降至203,500,324股(25.55%) [2] - 李宏庆同时放弃155,725,311股(19.55%)表决权60个月，使其有表决权股份降至47,775,013股(6%) [2] - 中创新航通过受让股份获得87,620,380股(11%)表决权，成为控股股东和实际控制人 [2][3] 定向增发计划 - 公司拟向中创新航定向增发不超过119,482,337股，募集资金不超过672,685,557.31元用于AMB覆铜基板建设项目 [3] - 增发完成后中创新航持股将增至207,102,717股(22.61%)，李宏庆持股比例降至22.22%但表决权仅5.22% [3][4] 历史融资与分红 - 2021年7月公司完成定向增发65,927,971股，发行价7.22元/股，募集资金净额466,656,622.39元 [4] - 2020-2022年连续三年实施分红送转：2022年每10股转6股派0.6元，2021年每10股转4股派1元，2020年每10股转4股派1元 [5]

股东持股 - 控股股东李宏庆持股291,120,704股，占总股本比例36.55%[3] 减持计划 - 李宏庆拟15个交易日后3个月内减持不超23,896,467股，占总股本3%[5] - 任意连续90个自然日内，集中竞价减持不超总股本1%，大宗交易减持不超2%[5] - 减持方式为集中竞价交易、大宗交易[8] 减持相关 - 减持原因是股东自身资金需求[6] - 减持价格视市场价格确定[9] - 减持股份源于首发前及上市后资本公积金转增股本[9] 其他情况 - 李宏庆曾承诺上市36个月内不转让股份[10] - 本次减持符合法规，不会导致公司控制权变更[13] - 截至公告日，公司不存在破发、破净等情形[13]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为以总股本800,646,907股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.596928元（含税），合计派发现金47,792,934.42元 [2][3] - 原方案为每10股派0.6元，因总股本从796,548,907股增至800,646,907股（新增4,098,000股），按分配总额不变原则调整每股分红金额 [2][3] - 分红资金来源为2024年度可分配利润，不涉及送红股或资本公积金转增股本 [3] 股权激励计划影响 - 公司完成2022年限制性股票激励计划部分股份归属登记，新增流通股4,098,000股于2025年5月22日上市流通 [2][3] - 限制性股票授予价格将因本次派息进行相应调整，具体调整方案后续公布 [5] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月5日，除权除息日为2025年6月6日 [3] - 现金红利将于除权除息日通过股东托管机构直接划入资金账户 [4] 税务处理细则 - 通过深股通持有的股份按10%税率扣税，每10股实发0.537235元 [3] - 个人股东股息红利税实行差别化税率，持股期限决定应纳税额，转让时由证券结算系统代扣 [3] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者适用差别化税率 [3]

权益分派 - 2024年年度权益分派以796,548,907股为基数，每10股派0.6元（含税）[3][4] - 总股本增至800,646,907股，每10股现金分红调整为0.596928元（含税）[3][5] - 扣税后，深股通等投资者每10股派0.537235元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月5日，除权除息日为2025年6月6日[6] - 委托代派的A股股东现金红利于2025年6月6日划入资金账户[9] 其他事项 - 公司将对2022年限制性股票激励计划授予价格相应调整[11]

股权激励计划实施情况 - 公司于2022年10月20日审议通过《2022年限制性股票激励计划（草案）》，激励工具为第二类限制性股票，授予价格调整前为3.13元/股，激励对象包括董事、高管及核心员工共48人，首次授予总量1,285万股，预留200万股 [2] - 首次授予部分分三期归属，归属比例分别为40%/30%/30%，预留部分分两期归属，归属比例均为50%，有效期最长60个月 [4][5] - 2025年5月完成首次授予部分第二个归属期（372.3万股）及预留部分第一个归属期（37.5万股）的归属登记，合计409.8万股上市流通 [1][13] 激励对象及授予调整 - 首次授予对象中滕飞（董事/总经理）获授100万股占比6.73%，其他高管各获50万股，43名核心员工共获935万股，预留部分200万股占比13.47% [2] - 因1名激励对象违规买卖股票，首次授予人数从49人调整为48人，授予总量从1,295万股下调至1,285万股 [10] - 本次归属中2名激励对象因个人绩效为"B"导致4.2万股作废，其余46名对象归属比例达100% [19] 业绩考核条件 - 首次授予部分第二个归属期要求以2022年为基数，2024年营收增长率不低于45%，实际达成73.68% [18] - 预留部分第一个归属期要求2024年营收增长率不低于30%，同样超额完成 [18] - 考核未达标则当期股票作废，个人绩效分A/B+/B/C四档，对应归属比例100%/100%/80%/0% [7] 股份变动及财务影响 - 本次归属后总股本增至800,646,907股，无限售流通股占比提升至96.88% [21] - 归属募集资金1,208.91万元全部补充流动资金，按2025年Q1净利润测算可能摊薄每股收益0.04元 [22] - 授予价格因2022-2023年利润分配两次调整，从3.13元/股降至2.95元/股 [12] 法律程序履行 - 归属事项经第五届董事会第二十二次会议及监事会第二十一次会议审议通过，律师出具合规法律意见 [13][22] - 公司已办理完成股份登记及验资手续，中兴华会计师事务所出具验资报告（中兴华验字(2025)第020010号） [20]

限制性股票归属信息 - 本次归属股票上市流通日为2025年5月22日，数量409.8万股，不设禁售期[3][37][38][39] - 归属人数48人，首次授予部分45人，预留授予部分3人[3][34] - 归属股票数量409.8万股，占归属前公司总股本的0.51%[3][34] - 归属价格为2.95元/股[34] 授予及调整情况 - 2022年12月9日首次授予日，授予48名激励对象1285.00万股[20] - 2023年11月8日预留授予日，授予3名激励对象75.00万股[22] - 2022年首次授予激励对象人数由49人调为48人，授予权益数量由1295.00万股调为1285.00万股[22] - 2023年11月8日授予价格由3.13元/股调为3.01元/股[24] - 2024年9月23日授予价格由3.01元/股调为2.95元/股[24] 业绩考核目标 - 首次授予限制性股票2023 - 2025年度营业收入增长率分别不低于15%、30%、45%[15] - 预留部分限制性股票2024 - 2025年度营业收入增长率分别不低于30%、45%[15] 归属期及比例 - 首次授予的限制性股票第一个归属期归属比例为40%，第二个为30%，第三个为30%[10] - 预留部分的限制性股票第一个归属期归属比例为50%，第二个为50%[10] - 首次授予部分第二个归属期为2024年12月9日至2025年12月8日[27] - 预留授予部分第一个归属期为2024年11月8日至2025年11月7日[28] 作废情况 - 2024年9月23日，3名员工30万股第二类限制性股票作废[23] - 2025年5月12日，2名激励对象4.2万股限制性股票因未满足归属条件作废[23] 业绩与财务 - 以2022年营业收入961,316,222.70元为基数，2024年营业收入为1,669,566,369.68元，增长率为73.68%[30] - 2025年第一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润28299995.08元，基本每股收益0.04元/股[45] - 2025年5月14日，公司收到48名股权激励对象认购款12089100元，计入股本4098000元[41] 其他 - 激励对象绩效考评A、B+、B、C档对应的个人层面归属比例分别为100%、100%、80%、0%[17] - 本次归属募集资金全部用于补充公司流动资金[43] - 本次归属后，有限售流通股24980159股，占比3.12%；无限售流通股775666748股，占比96.88%；股份总数800646907股[44] - 律师认为公司本次归属及作废事项合法有效，归属条件均已成就[46] - 本次归属完成后，公司股权分布符合上市条件，控制权不变，对财务和经营无重大影响[45]