报告评级 - 报告给予中科创达"强推"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入24.01亿元,同比下降3.39%;归母净利润1.04亿元,同比下降73.10% [3] - 软件和汽车业务承压,物联网业务实现稳定增长 [4] - 公司加大研发投入,持续布局人工智能和端侧智能技术,形成"操作系统+端侧智能"的新产品矩阵 [4][6] - 公司下调2024-2026年业绩预测,预计2024-2026年收入和净利润增速将有所放缓 [4] 业务分析 智能软件业务 - 2024年上半年实现收入7.61亿元,同比下降17.67%,受智能手机产业需求低迷和竞争激烈影响 [4] 智能汽车业务 - 2024年上半年实现收入11.02亿元,同比增长4.34%,受汽车厂商验收周期加长和部分车型出货不及预期影响,增速有所放缓 [4] 智能物联网业务 - 2024年上半年实现收入5.38亿元,同比增长6.59%,随着端侧及行业智能化业务持续落地,业务保持增长 [4] 海外业务 - 2024年上半年实现海外营收8.59亿元,同比增长14.20%,公司加大海外业务体系建设,逐步扩大全球市场份额 [4] 财务分析 - 2024年上半年毛利率36.80%,同比下降4.49个百分点;净利率4.14%,同比下降9.29个百分点 [4] - 费用率方面,销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为4.34%、9.63%和20.66%,研发投入持续加大 [4] - 预计2024-2026年收入和净利润增速将有所放缓,给予2024年45倍PE对应目标价46.35元 [4]

报告公司投资评级 公司维持"强烈推荐"评级[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年实现营业收入24.01亿元，同比下降3.39%，实现归母净利润1.04亿元，同比下降73.10%[4][5] 2) 公司智能汽车业务线实现收入11.02亿元，同比增长4.34%。公司智能座舱域控制器、智能驾驶域控制器以及舱驾融合域控制器均取得积极突破，公司智能汽车业务未来发展潜力巨大[5] 3) 公司智能物联网业务线实现收入5.38亿元，同比增长6.59%。公司在端侧智能场景开拓以及工业自动化等领域的竞争力进一步加强[5] 4) 公司智能软件业务线实现收入7.61亿元，同比下降17.67%。公司积极拓展AI手机、鸿蒙生态等市场机会[5] 5) 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.13亿元、6.58亿元、8.55亿元；EPS分别为1.12元、1.43元和1.86元[7] 财务数据总结 1) 营业收入:2023年5,242百万元、2024年预计5,683百万元、2025年预计6,954百万元、2026年预计8,683百万元[3] 2) 净利润:2023年466百万元、2024年预计513百万元、2025年预计658百万元、2026年预计855百万元[3] 3) 毛利率:2023年36.9%、2024年预计36.9%、2025年预计37.4%、2026年预计37.8%[3] 4) ROE:2023年4.9%、2024年预计5.2%、2025年预计6.3%、2026年预计7.7%[9] 5) 每股收益:2023年1.02元、2024年预计1.12元、2025年预计1.43元、2026年预计1.86元[9] 6) P/E:2023年31.8倍、2024年预计28.9倍、2025年预计22.5倍、2026年预计17.3倍[9]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 中科创达 2024 年上半年营收同比小幅下降，归母净利润以及扣非净利润下降主要是因为公司持续在端侧智能的核心技术和创新赛道等领域的研发投入，以及公司为拓展全球业务而产生较多的销售费用 [1] - 中科创达充分发挥在操作系统领域的优势，结合前沿的 AI 技术，推动端侧智能的全面发展，积极探索 AI 与端侧设备的深度融合，致力于创造全新的应用场景和智能设备 [1] - 在"操作系统+端侧智能"战略的指引下，中科创达在智能汽车平台、移动机器人、全场景智能终端等多个关键领域取得了显著成果 [1] - 预计中科创达 2024—2026 年归母净利润分别为 1.97、5.34、7.87 亿元，对应市盈率 75X、28X、19X [2] 营业收入和利润分析 - 2024 年上半年实现营收 24.00 亿元，同比下降 3.39% [1] - 2024 年上半年实现归母净利润 1.04 亿元，同比下降 73.10% [1] - 2024 年上半年实现扣非净利润 0.88 亿元，同比下降 75.23% [1] - 2024 年上半年经营现金流 2.88 亿元，同比下降 30.26% [1] 研发和销售投入分析 - 2024 年上半年研发费用同比增长 11.93%，销售费用同比增长 25.20% [1] - 公司持续加大创新研发和海外营销投入，为拓展全球业务建立海外业务闭环体系 [1] 未来发展战略 - 公司将继续推进"操作系统+端侧智能"战略，充分发挥在操作系统领域的优势，结合前沿的 AI 技术，推动端侧智能的全面发展 [1] - 公司积极进行全球化布局，紧密结合全球供应链的变化，深耕国际市场 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 预计2024E/25E/26E分别实现归母净利润4.54/5.04/5.33亿元 [2] 核心观点 - 2024H1公司实现营业收入24.01亿元 同比下降3.39% 归母净利润1.04亿元 同比下降73.10% [1] - 毛利率下降4.49% 毛利额减少14,265.84万元 研发费用增加5,289.80万元 同比增长11.94% 销售费用增加2,302.49万元 同比增长31.52% [2] - 预计下半年毛利率继续承压 销售费用支出增长将压缩利润 [2] 业务板块表现 - 智能软件业务收入76,071.27万元 同比下降17.67% 受智能手机行业竞争加剧影响 [1] - 智能汽车业务收入110,217.62万元 同比增长4.34% 增速放缓因汽车厂商验收周期加长 [1] - 智能物联网业务收入53,782.03万元 同比增长6.59% 受益于端侧智能化及行业智能化业务落地 [1] 财务表现 - 2024E/25E/26E营业收入预计为54.34/58.78/64.49亿元 同比增长3.6%/8.2%/9.7% [3] - 2024E/25E/26E归母净利润预计为4.54/5.04/5.33亿元 同比增长-2.7%/11.0%/5.8% [3] - 2024E/25E/26E毛利率预计为36.7%/36.6%/36.3% [11] 海外业务 - 2024H1中国区收入15.42亿元 同比下降11.02% 海外收入8.59亿元 同比增长14.20% [1] - 公司加大海外业务体系建设 将中国软件行业优势复制到全球市场 [1]

业务概况 - 开展金融衍生品交易业务资金额度不超1亿元或等值外币[2] - 授权期限自2024年8月26日起十二个月内有效，资金可循环使用[2][18] - 交易品种含远期结售汇、期权等及组合[3] 交易相关 - 对手方为有资格的银行等金融机构[4][5] - 资金来源于自有资金[6] 风险与管理 - 交易存在价格、流动性等风险[7][8][9][10] - 制定制度控制风险[12] 审批情况 - 2024年8月26日董事会、监事会审议通过议案[18][19] - 保荐机构无异议[21]

新策略 - 公司拟开展套期保值金融衍生品交易，额度不超1亿元或等值外币[2][4] - 授权期限自2024年8月26日起12个月，资金可循环使用[2][4] - 交易品种包括远期结售汇、期权等及组合[2][4] 风险控制 - 交易遵循合法、谨慎、安全和有效原则，存在价格波动等风险[2][6][7] - 公司制定制度规范交易行为和控制风险[8] 审批意见 - 2024年8月26日相关会议审议通过议案[2][3][5] - 监事会同意开展，保荐机构无异议并提请关注风险[10][12]

业绩总结 - 2024年半年度母公司净利润141,209,639.14元[2] 利润分配 - 2024年半年度每10股派现1.25元（含税），共分57,399,986.75元[2] - 分配预案经董事会、监事会审议，待股东大会批准[6][7] 财务数据 - 截至2024年6月30日公司合并报表可供分配利润2,575,473,082.59元[2] - 截至2024年6月30日公司可供股东分配利润511,870,105.43元[2] 股本情况 - 本次董事会召开日总股本459,199,894股[2]

二、金融衍生品业务的基本情况 1. 交易金额、期限及授权 用于金融衍生品交易业务的资金额度不得超过人民币 1 亿元或等值外币（含 前述投资的收益进行再投资的相关金额）。授权期限自第五届董事会第二次会议 审议通过之日起十二个月内有效。在授权期限内，资金可以循环滚动使用。授权 董事长赵鸿飞或其指定的授权代理人在额度范围内签署相关协议。 中科创达软件股份有限公司 关于开展以套期保值为目的的金融衍生品交易业务的 可行性分析报告 一、公司开展金融衍生品交易业务的背景、目的 为降低汇率、利率波动带来的影响，公司及子公司拟开展以套期保值为目的 的金融衍生品交易业务。公司不进行单纯以盈利为目的的金融衍生品交易，所有 金融衍生品交易行为均以正常生产经营为基础，以套期保值、规避和防范汇率和 利率风险为目的。 2. 交易品种 交易品种包括但不限于远期结售汇、期权、远期外汇买卖、掉期（包括货币 掉期和利率掉期）、货币互换业务及上述产品的组合等。 3. 交易对手方 公司拟继续开展金融衍生品交易业务的交易对手方为经营稳健、资信良好， 具有金融衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构。 4. 资金来源 公司拟开展金融衍生品的交易资金来源于公 ...

会议情况 - 第五届监事会第二次会议于2024年8月26日召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要等4项议案[2][3][5] - 利润分配预案需提交股东大会审议[5]

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-067 中科创达软件股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）定于2024年9月11日（星期 三）14:30召开2024年第三次临时股东大会，本次会议采取现场表决与网络投票 相结合的方式召开，现将有关事项通知如下： 一、 召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第三次临时股东大会 2、会议召集人：董事会。第五届董事会第二次会议审议通过了关于召开本 次股东大会的议案。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议：2024 年 9 月 11 日（星期三）14:30 （2）网络投票： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 9 月 11 日的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00； 通过深圳证券交 ...