股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月18日15:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 现场和网络投票出席股东及代理人251名，代表58,158,007股，占比33.2830%[4][5] 议案表决情况 - 《关于为子公司提供担保额度的议案》同意57,869,487股，占比99.5039%[6] - 中小投资者同意6,959,425股，占出席中小投资者有效表决权股份总数96.0193%[6]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月1日公告召集，3月18日现场和网络投票[6][7][8] - 出席股东（代理人）251人，代表股份58,158,007股，占比33.2830%[9] 议案表决情况 - 《关于为子公司提供担保额度的议案》总表决：同意57,869,487股，占99.5039%[11] - 中小股东总表决：同意6,959,425股，占96.0193%[11]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议3月18日15:00[1] - 股权登记日为2025年3月12日[3] - 会议登记时间为2025年3月14日9:00 - 11:30，13:30 - 17:00[5] 投票信息 - 网络投票时间为3月18日，代码350491，简称通合投票[24] - 深交所交易系统投票时间为3月18日9:15 - 9:25等时段[26] - 深交所互联网投票系统投票时间为3月18日9:15至15:00[28] 其他信息 - 会议审议事项含总议案及为子公司担保额度议案[3] - 登记地点为河北省石家庄市高新区漓江道350号董秘办公室[6] - 异地股东传真或信函3月14日17:00前送达董秘办公室[7] - 本次股东大会会期半天[7]

委托理财审议标准 - 额度占净资产10%以上且超千万元，投资前董事会审议披露[6] - 额度占净资产50%以上且超五千万元，提交股东会审议[6] 委托理财操作管理 - 未达董事会标准，管理层按权限操作[6] - 财务部负责实施管理，审计部审查相关情况[9][13] 委托理财信息披露 - 达披露标准按规定披露，失败及时披露进展措施[16]

担保额度 - 公司拟为子公司提供不超46000万元担保额度，有效期一年可循环[3] - 为霍威电源提供不超18000万元担保额度[3] - 为通合新能源和陕西通合提供合计不超28000万元担保额度[3] 子公司数据 - 通合新能源资产负债率88.97%，新增担保12098.01万元，占净资产24.77%[4] - 陕西通合资产负债率79.30%，当前担保余额8901.99万元[4] - 霍威电源资产负债率54.73%，新增担保5900万元，占净资产15.92%[4] 业绩情况 - 2024年1 - 9月霍威电源营收6053.58万元，净利润 - 472.59万元[7] - 2024年1 - 9月通合新能源营收13208.65万元，净利润 - 1003.05万元[12] - 2024年1 - 9月陕西通合营收11990.50万元，净利润 - 1021.63万元[16] 其他情况 - 公司持有三家子公司100%股权[7][12][16] - 已审批对外担保额度46000万元，占2023年净资产41.19%[22] - 对外担保余额28001.99万元，占2023年净资产25.08%[22]

委托理财安排 - 公司拟用不超15000万元闲置自有资金委托理财[2][3][5] - 委托理财额度自2025年2月28日起12个月内有效[3][5] - 委托理财资金可在额度内循环使用[2][3][5] 理财种类与风险 - 理财种类包括低风险理财产品[2][6] - 委托理财面临收益波动等风险[11] 风险控制措施 - 选低风险产品、制定制度、专人跟踪控制风险[12] - 独立董事和审计部有权监督资金使用[12]

股东大会信息 - 公司于2025年3月18日召开第一次临时股东大会[1] - 现场会议15:00开始，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年3月12日[3] 会议审议事项 - 审议总议案和为子公司提供担保额度的议案[3] 登记信息 - 登记时间为2025年3月14日（9:00 - 11:30，13:30 - 17:00）[6] - 登记地点为河北省石家庄市高新区漓江道350号公司董秘办公室[6] 投票信息 - 网络投票代码为350491，投票简称为通合投票[24] - 深交所交易系统投票时间为2025年3月18日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[26] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年3月18日9:15至15:00[28] 会期 - 本次股东大会会期半天[7]

会议信息 - 公司第五届监事会第八次会议通知于2025年2月24日发出[2] - 会议于2025年2月28日在公司中试实验楼五楼会议室召开[2] - 本次会议应出席监事3名，实际出席3名[3] 议案审议 - 审议通过《关于为子公司提供担保额度的议案》，需提交股东大会审议[5][6][7] - 审议通过《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》[8][9] 备查文件 - 包括第五届监事会第八次会议决议和深交所要求的其他文件[10]

担保决策 - 公司拟为子公司提供不超46000万元担保额度，为西安霍威电源不超18000万元，为河北和陕西通合合计不超28000万元[5] 理财安排 - 公司拟用不超15000万元闲置自有资金委托理财，额度12个月内有效可循环使用[10] 会议决议 - 董事会决定2025年3月18日15:00召开2025年第一次临时股东大会[15]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”投资评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司坚持深耕主业，营收稳步增长，但因行业竞争加剧，产品毛利率下降、费用率提高，盈利暂时承压，后续充电桩行业价格竞争回归稳态后，业绩有望逐步改善，智能电网与航空行业业务有望打开增长空间 [6][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 当前股价25.03元，总市值44亿元，总股本1.75亿股，流通股本1.55亿股，52周价格范围12.93 - 25.03元，日均成交额1.2921亿元 [1] 业绩预告情况 - 2024年年度预计归属上市报告研究的具体公司股东净利润1800万元 - 2700万元，同比下降73.68% - 82.45%；扣非净利润1400万元 - 2100万元，同比下降75.03% - 83.35% [5] 投资要点 - 营收持续增长，竞争加剧致盈利暂时承压：2024年报告研究的具体公司营业收入稳步增长，新能源汽车、智能电网领域增长较快；Q4预计净利润160.2万元，同比降96%，环比增127% [6] - 下游应用广泛，行业地位稳固：主要从事电力电子行业产品研发，涵盖新能源汽车、智能电网及航空航天三大业务领域；2024H1充电电源系统营收2.94亿元，占比64%，同比增55%；智能电网领域产品市场占有率长期领先；航天航空领域通过子公司拓展业务 [7] - 盈利预测：预测报告研究的具体公司2024 - 2026年收入分别为11.51、14.95、19.77亿元，EPS分别为0.13、0.38、0.69元，当前股价对应PE分别为198、65.5、36.2倍 [8] 财务预测数据 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|1009|1151|1495|1977| |增长率（%）|57.8%|14.1%|29.8%|32.3%| |归母净利润（百万元）|103|22|67|121| |增长率（%）|131.4%|-78.5%|202.6%|81.1%| |摊薄每股收益（元）|0.59|0.13|0.38|0.69| |ROE（%）|9.2%|1.9%|5.6%|9.3%|[12] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |资产总计（百万元）|1983|2151|2433|2849| |负债合计（百万元）|866|1015|1239|1550| |所有者权益（百万元）|1117|1136|1194|1299| |营业收入（百万元）|1009|1151|1495|1977| |净利润（百万元）|103|22|67|122| |归母净利润（百万元）|103|22|67|121| |营业收入增长率（%）|57.8%|14.1%|29.8%|32.3%| |归母净利润增长率（%）|131.4%|-78.5%|202.6%|81.1%| |毛利率（%）|33.2%|28.6%|29.3%|29.7%| |净利率（%）|10.2%|1.9%|4.5%|6.1%| |ROE（%）|9.2%|1.9%|5.6%|9.3%| |资产负债率（%）|43.7%|47.2%|50.9%|54.4%| |总资产周转率|0.5|0.5|0.6|0.7| |应收账款周转率|1.2|1.4|1.5|1.6| |存货周转率|2.5|2.7|2.8|2.8| |EPS（元/股）|0.59|0.13|0.38|0.69| |P/E|42.5|198.1|65.5|36.2| |P/S|4.3|3.8|2.9|2.2| |P/B|3.9|3.9|3.7|3.4|[13]