公司公告 - 通合科技于12月22日晚间发布公告 [2] - 公司2025年第三次临时股东会审议通过了《关于增加注册资本暨修订的议案》 [2]

股东会信息 - 公司2025年第三次临时股东会12月4日公告通知，12月22日现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[6][8][9] - 本次股东会参会股东（代理人）156人，代表股份67,821,008股，占比38.6953%[10] 议案表决 - 《关于增加注册资本暨修订<公司章程>的议案》总表决：同意67,669,808股，占99.7771%[11] - 该议案中小股东表决：同意14,805,605股，占98.9891%[11] 合法性 - 本次股东会召集、召开等均合法有效[13]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会12月22日15:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 出席股东及代理人156名，代表67,821,008股，占比38.6953%[4] 议案审议 - 《关于增加注册资本暨修订<公司章程>的议案》，同意67,669,808股，占比99.7771%[6] - 中小投资者同意14,805,605股，占比98.9891%[6]

公司股东减持情况 - 公司股东杨雄文、李明谦、任献伟合计减持公司股份约420万股，占公司总股份约2.40% [1] - 本次减持计划期限已届满 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入主要来源于新能源汽车行业，占比70.45% [1] - 电力操作电源业务收入占比17.46% [1] - 航空航天等行业收入占比8.6% [1] - 其他业务收入占比2.8% [1] - 其他电源业务收入占比0.69% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为45亿元 [2] 行业动态 - 新能源重卡行业需求旺盛，11月销量同比增长178% [2] - 市场出现供不应求，客户直接进厂催单的情景 [2]

减持情况 - 2025年9月22日至12月19日，三人计划减持不超1752691股，不超总股本1%[2] - 杨雄文、李明谦、任献伟分别减持1403600股、1653800股、1147207股[2] - 三人减持后持股比例分别降至0.99%、3.01%、3.59%[5] 股本变化 - 2025年12月19日公司总股本变为175673149股[5] 影响说明 - 减持未违规，符合计划并履行披露义务[6] - 减持不导致控制权变更，不影响经营[6]

公司公告 - 通合科技将于2025年12月22日15:00召开2025年第三次临时股东大会 [1]

股东会时间 - 2025年第三次临时股东会现场会议12月22日15:00举行[1] - 网络投票时间12月22日9:15 - 15:00（不同系统）[22][24] 股权与登记 - 会议股权登记日为2025年12月16日[2] - 登记时间为2025年12月17日9:00 - 17:00[5] - 登记地点为河北省石家庄市高新区漓江道350号公司董秘办公室[5] 审议事项 - 审议总议案和增加注册资本暨修订《公司章程》的议案[3][4] 投票相关 - 网络投票代码为350491，投票简称为通合投票[20] - 非累积投票提案填报表决意见为同意、反对、弃权[20] - 互联网投票需办理身份认证[24]

限制性股票基本信息 - 激励计划授予的限制性股票总量不超过105.82万股，约占草案公告时公司股本总额的0.61%[6] - 首次授予限制性股票84.66万股，约占草案公告时公司股本总额的0.49%，占拟授出权益总数的80.00%[6] - 预留限制性股票21.16万股，约占草案公告时公司股本总额的0.12%，占拟授出权益总数的20.00%[6] - 激励计划有效期最长不超过48个月[8] - 首次及预留授予的限制性股票分两期归属，每期归属权益数量占授予权益总量的比例为50%[10] 业绩考核目标 - 首次授予的第二个归属期业绩考核目标为以2022年度营业收入为基数，2024年度营业收入增长率不低于44%[12] - 预留授予的第二个归属期业绩考核目标为以2022年度营业收入为基数，2025年度营业收入增长率不低于72.8%[13] 价格调整与股票作废 - 2023年限制性股票激励计划授予价格2024年7月16日由12.46元/股调为12.34元/股，2025年7月9日由12.34元/股调为12.27元/股[21] - 2025年8月12日，因部分激励对象变动，作废已获授但尚未归属的限制性股票3.71万股[22] - 2025年12月3日，因部分激励对象离职，作废已获授但尚未归属的限制性股票0.19万股[22] 本次归属情况 - 本次归属限制性股票数量为40.40万股，占公司总股本的0.23%[5] - 本次归属限制性股票的激励对象人数为89人[5] - 本次归属限制性股票的上市流通日为2025年12月19日[5] - 首次授予部分第二个归属期自2025年10月17日起，归属权益数量占首次授予限制性股票总数的50%[25] - 2024年公司营业收入较2022年增长率为89.18%，高于业绩考核目标的44%[27] - 首次授予部分第二个归属期归属人数为89人，归属数量为40.40万股，授予价格（调整后）为12.27元/股[30] - 公司原注册资本为175,269,149.00元，本次定向发行增加注册资本404,000.00元，变更后注册资本为175,673,149.00元[32] - 本次股权激励对象缴纳出资款共计4,957,080.00元，其中计入股本404,000.00元，计入资本公积（股本溢价）4,553,080.00元[32][33] - 本次归属股票上市流通数量为40.40万股，归属后不另设禁售期[31] - 本次变动前总股本175,269,149股，变动后总股本175,673,149股，无限售条件股份增加404,000股[36] 影响与后续安排 - 本次归属对公司股权结构无重大影响，不会导致公司控制权变化，股权分布仍具备上市条件[36] - 本次归属限制性股票将影响和摊薄公司基本每股收益和净资产收益率，但不影响财务状况和经营成果[37] - 公司实施本次归属相关安排符合规定，尚需履行信息披露义务并办理相关手续[38] - 本次归属后的募集资金全部用于补充公司流动资金[35]

公司可转债发行审核进展 - 公司已完成对深圳证券交易所可转债审核问询函的回复工作，并同步更新了募集说明书等申请文件的财务数据至2025年前三季度 [1] - 公司于2025年11月13日收到深交所出具的审核问询函（审核函〔2025〕020067号），收到问询函后，公司会同相关中介机构结合《2025年三季度报告》内容，对问询问题进行了逐项落实并补充修改了申请文件 [1] - 相关回复报告及更新文件已通过巨潮资讯网披露 [1] 后续审批流程与不确定性 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项仍需履行深交所审核及中国证监会注册程序，最终能否实施存在不确定性 [1] - 在审核问询函回复披露后，公司将通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件，本次可转债发行事项的实施需依次通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定 [2] - 最终能否通过审核及注册、获得批复的时间均存在不确定性，公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 [2]

核心观点 - 公司发布对深交所可转债发行审核问询函的回复 详细说明了业绩波动、财务健康及募投项目前景等问题 同时披露了2025年1-9月财务数据 显示营收增长但净利润微降 业绩下滑幅度已显著收窄 [1] 近期财务业绩表现 - 2025年1-9月 公司实现营业收入9.75亿元 同比增长32.40% 归母净利润为2043.78万元 同比下降2.20% 业绩降幅较2024年的-76.66%已明显收窄 [1] - 2025年第三季度单季已实现盈利 不存在由盈转亏迹象 [2] 业绩波动原因分析 - 业绩波动主要受新能源功率变换业务影响 该业务收入占比超过60% [2] - 2023年该业务因高功率产品占比从22.11%提升至54.17% 带动毛利率同比提高9.9个百分点至28.27% [2] - 2024年以来 行业竞争加剧导致产品平均售价下降9.92% 单位成本虽降低2.52% 但降价幅度大于降本幅度 导致毛利率回落至22.38% [2] - 2025年1-9月分业务表现：新能源功率变换业务收入6.45亿元 同比增长25.34% 毛利率为17.80% 同比下降4.58个百分点 智能电网电源业务收入1.89亿元 同比增长29.78% 毛利率为41.27% 同比上升4.18个百分点 定制类电源及检测业务收入1.25亿元 同比增长108.08% 毛利率为39.26% 同比下降11.80个百分点 [2] - 公司已采取加大海外市场拓展、推进产品技术升级、优化产能利用率等措施应对业绩压力 [2] 财务状况与关键指标 - 截至2025年6月末 公司应收账款余额为8.28亿元 较2022年末增长68.85% 账龄1年以内的占比80.24% 坏账准备计提比例为7.77% [3] - 截至2025年6月末 存货账面价值为3.70亿元 较2022年末增长64.36% [3] - 截至2025年9月末 公司流动比率为1.59 速动比率为1.23 资产负债率为48.64% 较2022年末上升13.63个百分点 [3] - 财务指标变化主要因前次募投项目投入导致货币资金减少 以及应付账款和银行借款增加所致 [3] - 目前公司可用于偿债的货币资金及现金等价物为1.74亿元 叠加四季度季节性回款 偿债能力具备保障 [3] 本次可转债募投项目 - 本次拟发行可转债募集资金5.22亿元 投向数据中心用供配电系统及模块研发生产项目和补充流动资金 [4] - 项目聚焦HVDC电源整机及模块 预计达产后年产能为6240套整机和5.7万套模块 完全达产后毛利率预计分别为30.97%和37.89% [4] - 公司认为数据中心电源市场需求旺盛 2024年我国HVDC产品市场占有率前三的企业合计达72% 公司凭借技术积累和客户资源有望消化新增产能 [4] - 石家庄基地尚未取得环评批复 公司正积极推进 预计不会对发行构成实质性障碍 [4] 历史募投项目与行业背景 - 前次募投项目未达预期主要受航空航天客户采购政策调整影响 [4] - 2025年1-9月公司主营业务毛利率为25.23% 较2023年下降7.86个百分点 [5]