会议情况 - 公司第五届董事会第十五次会议于2025年8月25日召开[3] - 会议应到董事6人，实际出席6人[3] 议案审议 - 审议通过2025年半年度报告全文及其摘要议案[4] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[6] 信息披露 - 2025年半年度报告等在巨潮资讯网披露[4] - 2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告在巨潮资讯网披露[6]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为3.376亿元人民币，同比增长17.71%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为7553.94万元人民币，同比增长18.25%[21] - 基本每股收益为0.45元/股，同比增长15.38%[21] - 加权平均净资产收益率为4.69%，较上年同期上升0.36个百分点[21] - 2025年上半年营业总收入337.6273百万元，同比增长17.71%[46] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润75.5394百万元，同比增长18.25%[46] - 营业收入同比增长17.71%至3.376亿元[56] - 营业收入从2.87亿元增至3.38亿元，同比增长17.7%[173][174] - 净利润从6388万元增至7554万元，同比增长18.3%[175] - 基本每股收益从0.39元增至0.45元，同比增长15.4%[175] - 营业收入2558.42百万元同比增长18.9%[178] - 净利润636.08百万元同比增长18.3%[178] - 公司扣除非经常性损益后净利润为6.20349亿元，同比增长16.81%[161] 成本和费用（同比环比） - 营业成本增长18.76%至1.866亿元[56] - 研发投入增长23.73%至2025.26万元，占营业收入比例约6%[56] - 营业成本从1.57亿元增至1.87亿元，同比上升18.8%[174] - 研发费用从1637万元增至2025万元，同比增长23.7%[174] - 财务费用从1034万元降至922万元，同比下降10.8%[174] - 研发费用162.43百万元同比增长20.5%[178] - 利息费用100.97百万元同比下降7.5%[178] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为5573.69万元人民币，同比下降40.11%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降40.11%至5573.69万元，主要因供应链融资工具支付货款增加[56] - 投资活动现金流量净额改善97.3%至-1828.68万元，因上年同期可转债现金管理循环影响[56] - 经营活动现金流量净额557.37百万元同比下降40.1%[180] - 投资活动现金流量净额-182.87百万元同比改善73.0%[180] - 销售商品提供劳务收到现金2492.02百万元同比下降11.8%[180] - 支付职工现金874.99百万元同比增长13.5%[180] - 母公司经营活动现金流量净额445.23百万元同比下降38.3%[182] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从717,875.27元变为-659,400,190.11元，同比大幅下降[183] - 收到其他与投资活动有关的现金同比下降21.8%，从843,000,000元降至659,779,564.80元[183] - 支付其他与投资活动有关的现金同比下降57.5%，从1,482,999,596元降至630,714,564.79元[183] - 投资活动现金流出小计同比下降55.2%，从1,505,509,533.95元降至674,656,802.35元[183] - 筹资活动产生的现金流量净额从521,125,004.46元转为-35,267,177.40元[183] - 期末现金及现金等价物余额同比下降23.5%，从107,578,405.62元降至54,723,677.70元[183] - 公司现金利息保障倍数为33.23，同比下降78.95%[161] 资产和负债 - 总资产为22.87亿元人民币，较上年度末增长2.27%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为16.66亿元人民币，较上年度末增长13.41%[21] - 货币资金增长11.97%至9180.94万元，应收账款增长23.78%至2.258亿元[63] - 固定资产增长10.26%至8.624亿元，占总资产比例37.7%[63] - 受限资产总额441.68万元，含货币资金368.58万元（银行承兑汇票保证金）[67] - 公司资产负债率为27.15%，同比下降7.15个百分点[161] - 公司货币资金为9.180942373亿元，较上年末增长12.0%[165] - 公司交易性金融资产为6.8165678867亿元，较上年末下降4.5%[165] - 公司应收账款为2.2579884798亿元，较上年末增长23.8%[165] - 公司应付债券为3.8116306196亿元，较上年末下降27.8%[167] - 公司归属于母公司所有者权益为16.6642930451亿元，较上年末增长13.4%[167] - 公司总负债从5.21亿元增至6.76亿元，同比增长29.7%[171] - 应付债券从5.28亿元降至3.81亿元，同比下降27.8%[171] - 合同负债从2209万元降至999.7万元，同比下降54.7%[171] - 所有者权益从14.49亿元增至16.35亿元，同比增长12.8%[171] - 期末现金及现金等价物余额881.24百万元同比增长28.8%[181] - 归属于母公司所有者权益合计从1,469,358,821.11元增至1,469,358,821.11元[185] - 公司利息保障倍数为9.00，同比增长22.62%[161] - 公司EBITDA利息保障倍数为13.86，同比增长20.73%[161] 业务线表现 - 公司产品分为精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类，精密复杂刃量具包括拉削刀具、冷挤压成型刀具、精密量具、齿轮刀具四大系列[30] - 精密高效刀具细分为高效钻铣刀具、高效钢板钻、精密螺纹工具三大系列[30][33] - 精密复杂刃量具收入2.168亿元（占比64.2%），毛利率49.74%同比下降0.53个百分点[59] - 公司产品体系覆盖精密复杂类刀具、精密量具和精密高效钻铣刀具[45] 研发和技术 - 公司拥有22项核心技术包括精密花键在线测量技术和60米高速拉削技术等[48] - 公司具备精密刀具定制能力尤其在花键、齿轮、螺纹加工测量解决方案方面技术突出[45] - 公司建成国际先进水平7系列产品柔性制造智能生产线的未来工厂[49] - 公司拥有国家级CNAS实验室和省级重点企业研究院[47] 原材料和供应链 - 公司主要原材料为高性能高速钢和硬质合金，高性能高速钢采用大批量采购模式，硬质合金采用按件计价模式[40] - 原材料高性能高速钢及硬质合金价格阶段性上涨[92] 生产和销售模式 - 公司生产采用"以销定产，适度库存"模式，精密复杂刃量具类产品以销定产，精密高效刀具类产品适度库存[41] - 公司销售模式为直销和经销相结合，直销客户为大型精密零部件及设备生产厂家，经销通过实力较强的经销商拓展业务[42] 应用市场和客户 - 公司产品主要应用领域包括航空航天、汽车零部件、工程机械、电站设备、智能驱动、船舶、钢结构工程、风电设备、高端装备、轨道交通等领域[34] - 公司产品已成熟应用于国内汽车核心零部件、燃气轮机、航空发动机等各大主机厂[44] - 公司产品在人形机器人滚柱丝杠加工领域有业务布局，预计相关产品价值量[95] - 公司产品在人形机器人滚柱丝杠零件加工领域的应用[95] - 人形机器人相关刀具业务情况被介绍[97] 子公司表现 - 嘉兴亿爱思梯进出口公司净利润230.27万元，占母公司净利润超10%[88] - 恒锋工具（美国）有限公司净利润283.69万元，净资产4046.95万元[88] - 浙江上优刀具公司净利润1012.33万元，营业收入6734.39万元[88] - 奥地利子公司亏损230.51万元，总资产230.30万元[88] 募集资金使用 - 公司通过发行可转换公司债券募集资金总额为62,000万元[76] - 募集资金净额为60,877.83万元[76] - 承销及保荐费用为899万元[76] - 发行相关新增外部费用为223.17万元[76] - 截至2025年6月30日累计投入募集资金27,999.24万元[77] - 银行利息收入扣除手续费净额为1,311.45万元[77] - 尚未使用募集资金余额为34,190.04万元[77] - 其中32,993.50万元已进行现金管理[77] - 剩余1,196.54万元存放于募集资金专户[77] - 年产150万件精密刃量具项目投资进度为37.68%[79] - 承诺投资项目小计金额为77.8百万元[80] - 超募资金投向金额为60.8百万元[80] - 公司以自筹资金预先投入募投项目金额为1251.03万元[80] - 预先支付发行费用金额为69.40万元[80] - 使用募集资金置换总额为1320.43万元[80] - 公司使用不超过42000万元闲置募集资金进行现金管理[81] - 截至2025年6月30日尚未使用募集资金为34190.04万元[81] - 其中32993.50万元已进行现金管理[81] - 募集资金专户余额为1196.54万元[81] - 募集资金净收益为1311.45万元[81] - 募集资金投资项目"年产150万件精密刃量具"累计投入1.759亿元，实现收益490万元[69] - 公司发行可转换公司债券募集资金总额为6.2亿元人民币，扣除承销保荐费用899万元人民币后募集资金为6.1101亿元人民币，再扣除其他发行费用223.17万元人民币后募集资金净额为6.087783亿元人民币[149] 可转换公司债券 - 可转换公司债券于2024年2月22日在深交所挂牌上市，债券简称锋工转债，债券代码123239[150] - 报告期末可转换公司债券持有人数为3,875人[152] - 可转换公司债券前十名持有人中恒锋控股有限公司持有156.4834万张，占比35.72%[152] - 北京风炎投资管理有限公司－北京风炎鑫泓1号私募证券投资基金持有21.396万张，占比4.88%[152] - 中国建设银行股份有限公司－华商信用增强债券型证券投资基金持有20.681万张，占比4.72%[152] - 中国工商银行股份有限公司－中欧可转债债券型证券投资基金持有20.465万张，占比4.67%[152] - 报告期可转换公司债券变动中转股减少1.818289亿元人民币，变动后余额为4.381166亿元人民币[154] - 累计转股金额为1.818834亿元人民币，转股股数为745.7225万股，占转股开始日前公司已发行股份总额的4.50%[156] - 截至报告期末最新转股价格为24.19元人民币，历经三次调整从初始24.95元人民币下调至24.19元人民币[157] - 可转换公司债券锋工转债转股数量为7,454,992股[134] - 可转债转股期为2024年7月25日至2030年1月18日[135] - 转股股份来源均为新增股份[136] - 公司可转债情况介绍[95] - 公司可转债情况被提及[96][97] 股权和股东结构 - 公司工商登记注册资本由1.6568亿元人民币变更为1.7314亿元人民币[20] - 有限售条件股份占比从17.49%降至16.74%[133] - 无限售条件股份占比从82.51%升至83.26%[133] - 股份总数增加7,454,992股至173,136,506股[133][134] - 公司累计回购股份2,999,974股，占总股本比例1.73%[137] - 股份回购最高成交价22.49元/股，最低成交价15.82元/股[137] - 股份回购总金额56,826,894.55元人民币[137] - 恒锋控股有限公司持股47.30%，共计81,901,454股[140] - 股东陈尔容持股8.34%，共计14,441,872股[140] - 股东陈子彦持股8.34%，共计14,441,872股[140] - 股东陈子怡持股5.56%，共计9,627,915股[140] - 股东郑国基持股4.23%，报告期内减持447,617股[140] - 报告期末普通股股东总数14,503户[140] - 公司回购专用账户持股2,999,974股，占比1.73%[140] - 公司注册资本为173,135,809元，总股本173,136,506股[198] - 有限售条件流通A股28,982,658股，无限售条件流通A股144,153,848股[198] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为816.55万元人民币[26] - 金融资产投资收益及公允价值变动收益为725.93万元人民币[26] - 交易性金融资产公允价值变动收益351.57万元，占利润总额4%[61][66] 投资理财 - 委托理财总额792百万元，其中自有资金345百万元，募集资金447百万元[84] - 未到期委托理财余额674.935百万元，无逾期未收回金额[84] 风险因素 - 应收账款随业务规模扩大增加，存在坏账风险[91] - 年产150万件精密刃量具项目存在产能消化风险[93] - 研发中心建设项目可能面临效益未达预期风险[93] 投资者关系 - 公司接待西部证券实地调研，介绍业务布局[95] - 公司接待工银瑞信电话沟通，讨论产品价值量[95] - 公司接待东方财富证券实地调研，介绍国内市场容量[95] - 公司接待开源证券、南方基金等机构电话沟通，讨论滚柱丝杠加工业务[95] - 公司2024年度业绩情况和出口业务情况被介绍[96] - 公司研发投入和研发情况被介绍[96] - 公司2025年业绩预期情况被介绍[97] - 公司2024年年报及2025年第一季度报告被介绍[97] 公司治理和分配 - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[101] - 公司报告期无股权激励计划员工持股计划或其他员工激励措施[102] - 公司积极履行社会责任保护股东债权人职工供应商客户权益[103][104] - 公司属机床工具制造行业，主营量刃具、工模具制造加工业务[198] - 财务报表编制基础为持续经营[200] 品牌和商业模式 - 公司专业专注精密刀具行业30多年，多项产品连续多年市场占有率国内第一[43][44] - 公司商标被认定为"中国驰名商标"并获浙江省知名商号[54] - 公司通过"产品+服务+智能制造"三维一体化商业模式为客户提供整体解决方案[51] 租赁业务 - 租赁收入本期数为711,271.07元[123] - 经营租赁资产期末价值为12,716,255.79元[123] 所有者权益变动 - 其他综合收益总额为-16,878,522.22元[186] - 所有者投入资本增加155,570,111.17元[186] - 向所有者分配利润34,027,306.40元[186] - 公司本期资本公积转增股本金额为104,237,919元[189] - 公司本期其他权益工具持有者投入资本为104,237,919元[189] - 公司本期所有者投入普通股金额为54,911,575元[189] - 公司本期未分配利润减少32,723,961元[189] - 公司本期综合收益总额为192,817,963元[189] - 公司上年末归属于母公司所有者权益为1,385,094,301.19元[188] - 公司上年末盈余公积为86,155,285.94元[188] - 公司上年末资本公积为232,640,327.65元[188] - 公司上年末未分配利润为899,610,221.68元[188] - 公司本期专项储备提取金额为173,736,584.47元[187] - 公司股本期末余额为1,731,365,006.00元[194] - 资本公积期末余额为736,588,660.17元[194] - 其他综合收益期末余额为4,113,839,584.47元[194] - 专项储备期末余额为568,266,894.55元[194] - 盈余公积期末余额为861,555,285.94元[194] - 未分配利润期末余额为9,471,310,588.13元[194] - 所有者权益合计期末余额为16,346,385,741.60元[194] - 综合收益总额为63,608,487.46元[193] - 所有者投入和减少资本总额为-7,454,992.00元[193] - 利润分配总额为-34,027,306.40元[193] - 公司所有者权益总额从年初1,388,436,537.18元增长至期末1,458,801,361.51元，增加70,364,824.33元[195][197] - 其他权益工具增加104,237,934.19元，主要来自持有者投入资本[195][196] - 资本公积减少54,911,574.55元[195

融资情况 - 2024年1月19日发行620万张可转债，募资6.2亿，净额6.0877827258亿元[4] 股东配售 - 控股股东及实控人配售450.5978万张，占比72.68%[5] 股份转让 - 2025年3 - 8月控股股东及实控人转让70.4834万张，占比11.37%[7] - 恒锋控股转让66.4834万张，占比10.72%，变动后占14.52%[7] - 陈子彦转让4万张，占比0.65%，变动后占0%[7]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月14日收盘价35.38元，单日下跌3.6%，换手率4.03%，成交量5.82万手，成交金额2.09亿元 [1] - 主力资金净流出3150.98万元（占成交额15.07%），其中超大单净流出781.25万元（3.74%）、大单净流出2369.73万元（11.33%），小单净流入3101.70万元（14.83%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入1.49亿元，同比增长19.10%，归属净利润2829.17万元，同比增长8.26% [1] - 扣非净利润2330.18万元，同比增长8.26%，流动比率8.984，速动比率7.845，资产负债率25.79% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1997年，位于嘉兴市，主要从事金属制品业，注册资本17313.5809万人民币，实缴资本16567.9281万人民币 [1] - 法定代表人陈尔容，对外投资8家企业，参与招投标项目48次 [1][2] 知识产权与行政资质 - 拥有商标信息9条，专利信息165条，行政许可21个 [2]

锋工转债市场表现 - 8月14日盘中下跌2.04%报163.667元/张，成交额6783.39万元，转股溢价率11.42% [1] - 信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.20%至第六年2.50%）[1] - 对应正股为恒锋工具，转股开始日为2024年7月25日，转股价24.19元 [1] 恒锋工具公司概况 - 经过近30年研发投入，开创中国刃量具行业多项纪录，代表高品质与行业创新 [2] - 在高端制造领域为中国大飞机、燃气轮机等提供产品，成功实现进口替代 [2] - 2025年1-3月营业收入1.486亿元（同比+19.1%），归属净利润2829.17万元（同比+8.26%）[2] 股权结构 - 截至2025年3月十大股东持股合计75.85%，十大流通股东持股合计71.06% [2] - 股东人数1.362万户，人均流通股1.059万股，人均持股金额39.11万元 [2] 可转债产品特征 - 可转换债券兼具债权和股权特征，可按约定价格转换为普通股或持有至到期 [1] - 转股开始前持有人可选择继续持有债券或在二级市场出售 [1]

公司业务 - 主营业务为精密刀具研发、制造及销售 [1] - 在机器人领域以为相关客户研制精密刀具为目标 [1] 战略规划 - 目前没有成立机器人子公司的计划 [1]

锋工转债市场表现 - 8月6日盘中上涨2.04%报163.86元/张 成交额6954.74万元 转股溢价率11.2% [1] - 信用级别为"A+" 债券期限6年 票面利率逐年递增从0.20%至2.50% [1] - 转股开始日为2024年7月25日 转股价24.19元 [1] 公司业务与行业地位 - 恒锋工具持续研发近30年 开创中国刃量具行业多项纪录 是高品质与创新发展的行业引领者 [2] - 填补中国刃量具领域多项技术空白 为高端制造领域如大飞机、燃气轮机提供替代进口产品 [2] - 以成熟切削加工解决方案及服务体系向世界展现中国制造实力 [2] 财务与经营数据 - 2025年第一季度营业收入1.486亿元 同比增长19.1% [2] - 归属净利润2829.17万元 同比增长8.26% 扣非净利润2330.18万元 同比增长8.26% [2] - 截至2025年3月十大股东持股合计75.85% 十大流通股东持股71.06% 股东人数1.362万户 [2] - 人均流通股1.059万股 人均持股金额39.11万元 [2]

市场指数与成交概况 - 上证综指收于3570.20点，涨幅0.29%，位于半年线之上 [1] - A股总成交额达15610.05亿元 [1] 突破半年线个股统计 - 共计61只A股价格突破半年线 [1] - 乖离率最高个股为淮北矿业（8.00%）、恒进感应（7.25%）及山煤国际（7.00%） [1] - 乖离率较低个股包括炬华科技、*ST春天、汉钟精机等 [1] 高乖离率个股具体数据 - 淮北矿业（600985）涨跌幅8.60%，换手率3.29%，最新价13.01元突破半年线12.05元 [1] - 恒进感应（838670）涨跌幅8.04%，换手率10.55%，最新价19.76元突破半年线18.42元 [1] - 山煤国际（600546）涨跌幅10.04%，换手率5.03%，最新价10.08元突破半年线9.42元 [1] 中等乖离率个股表现 - 恒锋工具（300488）乖离率5.27%，最新价36.50元高于半年线34.67元 [1] - 万华化学（600309）涨跌幅4.04%，乖离率3.68%，最新价62.36元突破半年线60.15元 [1] - 合盛硅业（603260）涨跌幅6.72%，乖离率3.64%，最新价53.68元突破半年线51.80元 [1] 低乖离率个股特征 - 联影医疗（688271）乖离率2.43%，换手率0.81%，最新价133.85元略高于半年线130.68元 [1] - 新集能源（601918）乖离率2.20%，换手率4.65%，最新价6.88元突破半年线6.73元 [1] - 凯赛生物（688065）乖离率1.32%，换手率0.42%，最新价48.82元略高于半年线48.18元 [2] 其他突破半年线个股 - 晶合集成（688249）涨跌幅3.91%，乖离率1.31%，最新价21.77元突破半年线21.49元 [2] - 柏楚电子（688188）涨跌幅3.15%，乖离率1.00%，最新价136.05元突破半年线134.71元 [2] - 建霖家居（603408）乖离率0.85%，换手率0.54%，最新价11.63元略高于半年线11.53元 [2]

锋工转债市场表现 - 7月21日盘中上涨2.05%报155.928元/张 成交额7551.47万元 转股溢价率10.68% [1] - 信用级别为"A+" 债券期限6年 票面利率逐年递增从0.20%至2.50% [1] - 转股开始日为2024年7月25日 转股价24.19元 [1] 公司业务与行业地位 - 经过近30年持续研发投入 开创中国刃量具行业多项纪录 [2] - 填补中国刃量具领域多项技术空白 为高端制造领域如大飞机、燃气轮机提供配套并成功替代进口产品 [2] - 以成熟的切削加工解决方案及服务体系引领行业创新发展 [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入1.486亿元 同比增长19.1% [2] - 归属净利润2829.17万元 同比增长8.26% 扣非净利润2330.18万元 同比增长8.26% [2] 股权结构 - 十大股东持股合计占比75.85% 十大流通股东持股合计占比71.06% [2] - 股东人数1.362万户 人均流通股1.059万股 人均持股金额39.11万元 [2] 可转债产品特性 - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股票 [1] - 持有人可选择持有至偿还期满收取本息或在流通市场出售变现 [1]

董事会会议召开情况 - 恒锋工具股份有限公司第五届董事会第十四次会议在武原街道海兴东路68号公司十楼会议室召开 [1] - 会议通知于2025年7月11日以专人送达或电子邮件方式送达 [1] - 应到董事6人，实际出席6人，其中独立董事黄少明、沈洪垚、马洪培以通讯表决方式出席 [1] - 会议由董事长陈尔容召集和主持，监事和高管列席 [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》等法律法规规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过关于不提前赎回"锋工转债"的议案 [1] - 2025年6月18日至7月16日期间，公司股票满足连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%（调整后为31.45元/股） [1] - 根据募集说明书条款，已触发"锋工转债"有条件赎回条款 [1] - 为保护债券持有人利益，公司决定不行使提前赎回权利，且未来3个月内（至2025年10月16日）均不行使该权利 [1] - 2025年10月16日后若再次触发条款，将另行召开会议决定是否赎回 [1] 表决结果与文件披露 - 表决结果：6票同意，0票反对，0票弃权 [2] - 保荐机构民生证券出具核查意见，相关公告披露于巨潮资讯网 [2]