融资情况 - 2024年1月19日发行620万张可转换公司债券，募资6.2亿元[4] 转股信息 - “锋工转债”2024年7月25日进入转股期，初始转股价24.95元/股，最新24.39元/股[4] - 2024年7月25日至2025年2月21日，61.9919万张“锋工转债”转股，累计转股254.1672万股[5] 股本变动 - 公司总股本由1.65679281亿股增至1.68220953亿股[5] 股权稀释 - 控股股东等合计持股比例由73.97%稀释至72.88%，变动比例1.09%[3][5] - 恒锋控股、陈尔容等持股比例均有变动[7]

可转债发行与上市 - 2024年1月19日发行620万张可转换公司债券，募资6.2亿元，净额6.0877827258亿元[4] - 2024年2月22日“锋工转债”在深交所挂牌上市[6] 转股相关 - 转股期自2024年7月25日至2030年1月18日[7] - 初始转股价格24.95元/股，现24.39元/股[8] 赎回条款 - 有条件赎回：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[11] - 2025年2月6 - 24日，公司股票有十日收盘不低于31.71元/股[3] - 触发赎回条款当日，公司将开董事会审议是否赎回[14]

公司基本信息 - 证券代码 300488，证券简称恒锋工具；债券代码 123239，债券简称锋工转债 [1] - 2025 年 2 月 20 日进行特定对象调研和现场参观，参与单位包括民生证券、南方基金等，接待人员为董事陈子怡和证券事务代表胡金秋 [1] 产品相关 产品类别及应用领域 - 产品包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类，前者分四大系列，后者分三大系列 [1] - 产品应用于汽车零部件、航空航天等多个领域 [1] 下游业务领域占比 - 汽车零部件领域占比 50% - 60%（含新能源、燃油乘用车及商用车）[2] - 智能驱动等精密机械领域占比约 15% [2] - 航空航天、电站设备及风电设备领域占比约 15% [2] - 船舶、钢结构及轨道交通领域占比约 10% [2] 人形机器人滚柱丝杠零件加工领域应用 - 为相关客户开发及提供齿轮刀具，用于内齿圈和行星滚柱直齿结构加工，目前客户处于出样试制阶段，业务收入对当期营收影响极小 [3] - 有客户提出丝锥产品粗加工或半精加工需求，公司进行相应开发试制；相关量检具产品处于初期开发、试制阶段 [3] - 因客户产品未量产，单把刀具加工零件量无参考意义且客户保密；公司无数据估算单台人形机器人刀具消耗价值量 [3] - 存在开发试制能否成功及批量销售、市场需求受行业发展影响、短期内难对经营业绩产生重大影响等风险 [3] 技术与研发 技术壁垒 - 复杂刀具制造涉及多学科，工序长、流程复杂、质量控制点多，工艺和质量控制难度大，有较高技术壁垒和客户准入门槛 [2] - 部分关键工艺设备需进口，资金投资大、回报周期长，后来者难入局 [2] 研发投入与方向 - 每年研发投入占营业收入比例在 5% - 6%之间 [4] - 围绕新产品开发，在刀具寿命、切削效率、加工工艺和质量提升等方面开展研发 [4] 可转债情况 - 目前可转债转股价为 24.39 元/股，强赎触发价为 31.707 元/股，尚未达到赎回条款条件，达到条件会按规定履行披露及审议程序 [4]

债券发行 - 2024年1月19日发行620万张可转换公司债券，募资6.2亿元，净额6.0877827258亿元[4] - 控股股东及实控人配售认购“锋工转债”450.5978万张，占发行总量72.68%[5] 债券转让 - 2025年1月22日至2月19日，控股股东及实控人转让“锋工转债”90.523万张，占发行总量14.60%[7] - 转让前合计持有313.6834万张，占比50.59%，转让后持有223.1604万张，占比35.99%[7]

评级信息 - 公司主体和“锋工转债”信用等级均为A+，评级展望稳定，有效期至“锋工转债”存续期[2][3] - 上一次评级时间为2024年6月7日，结果主体和债项等级均为A+[2] 项目调整 - 2025年1月22日通过调整募投项目部分设备、增加实施地点议案[2] - 调整“年产150万件精密刃量具项目”部分设备为国产[2] - 增加“嘉兴市海盐县望海街道恒丰路8号”为实施地点[2] 状况评分 - 业务状况评估结果评分3/7[5] - 财务状况评估结果评分9/9[5] - 个体信用状况为a+，主体信用等级为A+[5]

公司基本信息 - 证券代码 300488，证券简称恒锋工具；债券代码 123239，债券简称锋工转债 [1] - 2025 年 2 月 13 - 14 日举办投资者关系活动，包括开源证券策略会和现场调研 [1] - 接待人员为董事、副总经理、董事会秘书陈子怡先生和证券事务代表胡金秋先生 [1] 产品相关 产品类别与应用领域 - 产品包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类七系列，应用于汽车零部件、航空航天等多领域 [1] 下游业务领域占比 - 汽车零部件领域占比 50% - 60%（含新能源、燃油乘用车及商用车）[2] - 智能驱动等精密机械领域占比约 15% [2] - 航空航天、电站设备及风电设备领域占比约 15% [2] - 船舶、钢结构及轨道交通领域占比约 10% [2] 人形机器人滚柱丝杠零件加工领域应用 - 为相关客户开发及提供齿轮刀具，用于内齿圈和行星滚柱直齿结构加工，目前客户处于出样试制阶段，业务收入对当期营收影响极小 [2] - 有客户提出螺母内螺纹丝锥产品开发需求，公司进行相应开发与试制 [2] - 客户有齿轮、螺纹检测需求，相关量检具产品处于初期开发、试制阶段 [2] - 单把刀具加工零件量无参考意义且客户保密，无数据估算单台人形机器人刀具消耗价值量 [3] 业绩情况 - 2024 年度营业总收入约 61,951.02 万元，同比增长约 10.39% [3] - 归属于上市公司股东的净利润约 13,557.06 万元，同比增长约 0.28%，净利润增幅低于营收增幅因可转债计提债券利息费用约 2,212.68 万元 [3] 出口业务 - 出口业务收入约占总收入的 10%，通过参展、设子公司等拓展海外市场，提出国际化发展战略 [4] 可转债情况 - 可转债转股价为 24.39 元/股，强赎触发价为 31.707 元/股，尚未达到有条件赎回条款条件，达到条件会按规定披露及审议 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为 2025 年 2 月 11 日 - 2 月 12 日，地点在上海浦东丽思卡尔顿酒店及线上电话会议 [1] - 参与单位包括汇添富、中银基金等众多机构 [1] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书陈子怡先生和证券事务代表胡金秋先生 [1] 公司产品情况 产品分类 - 产品主要包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类，前者细分拉削刀具等四大系列，后者细分高效钻铣刀具等三大系列 [1] 应用领域 - 产品主要应用于汽车零部件、航空航天等多个领域 [1][2] 人形机器人滚柱丝杠加工领域情况 产品应用 - 为相关客户开发及提供齿轮刀具，用于加工总成中内齿圈和行星滚柱两端直齿结构；有客户提出丝锥产品粗加工或半精加工需求，公司进行相应开发试制；相关量检具产品处于初期开发、试制阶段 [3] 数据情况 - 因客户产品未量产，以试制量统计单把刀具加工零件量无参考意义，且客户对单把刀具加工零件量保密；公司无相关行业统计数据估算单台人形机器人刀具消耗价值量 [3][4] 风险提示 - 滚柱丝杠加工领域相关刀具、量检具开发、试制最终能否成功及实现批量销售存在不确定性；国内人形机器人滚柱丝杠加工制造尚处起步阶段，市场需求不大，行业发展速度和不确定性会影响相关需求；相关业务尚未形成规模销售，短期内对公司经营业绩无重大影响 [4] 客户情况 - 此领域相关客户及信息涉及商业保密，公司不能对外公开或披露 [4] 可转债情况 - 目前可转债转股价为 24.39 元/股，强赎触发价为 31.707 元/股 [4] - 若达到赎回条件，公司会根据法律法规及时履行相应披露及审议程序，以公司公告为准，目前尚未达到赎回条件 [4][5]

营业相关数据关键指标变化 - 2024年度营业总收入61,951.02万元，同比增长10.39%[4][6] - 2024年度营业利润15,704.78万元，同比增长4.32%[4][6] - 2024年度利润总额15,661.71万元，同比增长2.03%[4][6] 净利润相关数据关键指标变化 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润13,557.06万元，同比增长0.28%[4][6] - 2024年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润11,177.10万元，同比下降6.43%[4][6] 每股相关数据关键指标变化 - 2024年度基本每股收益0.83元，同比增长1.22%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产8.91元，较期初增长6.58%[4][7] 收益率相关数据关键指标变化 - 2024年度加权平均净资产收益率9.13%，同比下降1.04%[4] 资产相关数据关键指标变化 - 报告期末总资产223,132.66万元，较期初增长40.34%[4][7] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益147,560.89万元，较期初增长6.53%[4][7]

投资者关系活动信息 - 活动时间为 2025 年 2 月 6 - 7 日，包括电话会议和现场调研 [1] - 参与单位有工银瑞信、东方财富证券、开源证券、南方基金等 [1] - 上市公司接待人员为董事陈子怡和证券事务代表胡金秋 [1] 公司产品信息 - 产品包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两大类七系列，应用于汽车零部件、航空航天等多领域 [1] - 拉削刀具国内市场规模约 12 亿元，齿轮刀具约 15 亿元，丝锥产品规模预计 20 - 30 亿元 [2] - 公司复杂刀具占中国复杂刀具中高端市场份额约 30% - 40% [2] 产品下游业务占比 - 汽车零部件领域占比 50% - 60% [2] - 智能驱动等精密机械领域占比约 15% [2] - 航空航天、电站设备及风电设备领域占比约 15% [2] - 船舶、钢结构及轨道交通领域占比约 10% [2] 竞争对手信息 - 拉削刀具、齿轮刀具国外对手有日本不二越、美国格里森，国内有汉江工具 [2] - 花键量具公司是国内龙头和国家标准制定主导单位 [2] - 冷挤压成型刀具国外对手是日本不二越 [2] - 精密螺纹工具国外对手是日本 OSG [2] 人形机器人业务布局 - 公司看好人形机器人领域，相关刀具处于初期开发、试制阶段，有少量订货 [3] - 开发、试制及批量销售存在不确定性，市场需求受行业发展影响，短期内对业绩无重大影响 [3] 可转债信息 - 2024 年 1 月 19 日发行 620 万张可转债，募集资金 6.20 亿元 [3] - 截至 2024 年 12 月 31 日，剩余可转债 6,199,455 张，票面总金额 619,945,500 元 [3] - 转股价 24.39 元/股，强赎触发价 31.707 元/股，存续期 6 年，第二年票面利率 0.40% [3][4]

资金管理 - 公司2025年1月22日同意用不超42000万元闲置募集资金现金管理[3] - 现金管理期限不超12个月，资金可滚动使用[3] 账户信息 - 公司在国信证券杭州分公司开两个专用结算账户[3]