投资者关系活动基本信息 - 证券代码 300484，证券简称蓝海华腾，编号 2017 - 015 [1] - 活动时间为 2017 年 9 月 7 日、9 月 8 日，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋 4 楼 [1] - 参与单位为 16 位机构投资者，上市公司接待人为董事会秘书杨延帆先生 [1] 新能源汽车行业发展看法 - 补贴退坡影响逐渐消化，下游客户从政策导向向市场需求导向转变 [2] - 新能源客车受城市公交替代、政府采购等影响，保有量或将增长 [2] - 电动物流车下游需求逐渐放大，但“3 万公里”政策导向未明确前，可能影响产销，市场预期相对乐观 [2] - 新能源乘用车保持持续增长 [2] 公司新能源乘用车电机控制器项目情况 - 公司积极推动研发，加大投入，与多家国内一、二梯队主流乘用车车企接洽、进行技术对接和样机测试，进展符合预期且在加快推进 [2][3] 不同类型电机控制器对比 - 乘用车电机控制器对驱动控制精度、操控性能、安全性和稳定性等技术要求更高，对轻量化、一体化设计要求也更高，公司技术能满足要求 [3] 研发体系调整 - 在大的工控平台研发基础上差异化发展，研发资源配合乘用车产品开发需求，产品技术高度复用，提高研发效率、缩短开发周期，积极挖掘和引进专业人才 [3][4] 产能与生产相关情况 - 公司产能储备基本能满足当前和未来短期增量需求，厦门募投项目争取 2017 年底前可使用，届时不受产能制约 [4] - 常规产品生产交货周期约一个月，定制化产品周期略长 [4] - 公司负责生产核心环节，电子加工环节委外，产能灵活，供应链稳定且有品质保证 [4][5] 销售与市场情况 - 销售模式分直销和分销，新能源汽车产品以直销为主，中低压变频器和伺服驱动采用渠道销售和分销商模式 [5] - 主驱动和辅助驱动因产品功率等不同价格不同 [5] - 因行业统计口径不同且缺乏权威数据，无法取得准确的电动汽车电机控制器市场份额数据 [5] 产品配套销售情况 - 主要销售电动汽车电机控制器，客户可自行采购电机提供参数让公司配套，也可由公司根据需求配套外购电机销售 [5][6] 生产模式看法 - 现阶段利用电机控制器优势与电机厂商合作，灵活性好，未来根据市场需求和自身发展确定是否介入动力总成及产业链延伸 [6] - 研发和资金雄厚的整车企业可能自己生产动力系统总成，但新能源汽车产业链专业供应商仍是主流趋势 [6][7] 毛利率与业务发展情况 - 电动汽车电机控制器产品毛利率受产品价格影响，未来行业竞争加剧、补贴退坡或使价格下降，毛利率下滑，公司将通过技术提升、成本控制等措施合理控制 [7] - 通用工控产品市场需求逐步提升，公司通用产品保持相对稳定增速，应用于节能和工业自动化领域，市场前景向好，公司看重该业务并积极研发投入 [8] 公司其他情况 - 上市前针对核心技术人员、市场人员等设立两个持股平台，未来根据实际情况考虑开展股权激励 [8] - 外延并购主要与主营业务相关，标的范围涉及未来技术发展延伸，与发展战略一致 [8] - 公司从变频器业务延伸到电机控制器产品技术，基于技术和市场理解，先集中研发客车控制器，再延伸到物流车和乘用车产品 [9] - 未来短期规划是工业自动化与新能源汽车产业协同发展，工控领域往高端和专用、细分领域发展，新能源汽车领域保持商用车优势并适时推出乘用车产品 [10] - 公司经营风格专注技术、务实稳健，接待投资者时保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，已签署调研《承诺书》 [10]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（电话会议形式），参与单位有申万宏源、国泰投信等10位机构投资者 [2] - 活动时间为2017年8月29日13：30 - 16：00，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼，上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [2] 半年度业绩情况 - 2017年半年度，公司实现营业收入29,437.18万元，同比增长14.39%；归属于上市公司股东的净利润7,084.06万元，同比增长4.74% [3] - 2017年上半年，电动汽车电机控制器业务营业收入23,329.47万元，同比增长16.41%；中低压变频器业务营业收入5,343.83万元，同比增长14.36% [3] 问答环节 产品相关 - 上半年电动汽车电机控制器主要客户为国内客车、专用车整车企业及动力总成类供应商 [3] - 上半年电动汽车电机控制器产品中，新能源客车和物流车占比约40%和60% [3] - 电动汽车电机控制器毛利率下降主因是产品价格下降 [3] - 新能源乘用车电机控制器项目正积极推动研发，已与多家乘用车企业接洽进行技术对接和样机测试 [4] - 因产品不同、统计口径不同且行业缺乏权威数据，无法取得电动汽车电机控制器准确市场份额数据 [4] - 电机控制器产品市场竞争格局不明朗，未来竞争更激烈且充满机遇，具备核心技术等优势的三方电控企业将受益 [4][5] - 公司是变频器企业中率先进入电动汽车电机控制器领域的企业之一，产品在多方面处于行业领先水平 [5] - 公司主要以销售电动汽车电机控制器为主，配套电机有根据指定型号采购和自行选择外购两种模式 [5][6] 行业看法 - 新能源物流车部分车企与运营商合作模式变革，下游需求放大，但“3万公里”政策不明可能影响产销，市场预期相对乐观 [5] - 研发和资金雄厚的整车企业可能自行生产动力系统总成，但新能源汽车产业链专业供应商仍是主流趋势 [6] 公司运营 - 从客车、物流车产品向乘用车产品拓展，在大的工控平台研发基础上差异化发展，挖掘和引进专业人才打造团队 [6][7] - 应收账款增加主因是电动汽车电机控制器销售规模扩大，新能源汽车产业回款有压力是行业普遍现象 [7] - 原材料供应稳定，持续优化供应链体系，生产核心环节自行负责，电子加工环节委外，产能灵活，外协厂商稳定有品质保证，采用标准化方案降低成本 [7][8] - 产能储备基本能满足当前和未来短期增量需求，厦门生产基地投产将不受产能制约 [8] 发展规划 - 未来短期规划是工业自动化与新能源汽车产业协同发展，工控领域往高端和细分领域发展，新能源汽车领域推出乘用车产品，持续挖掘并购标的 [8] 投资者意见 - 公司要考虑在二级市场的定位以及市值管理 [8] - 加强与投资者的交流和沟通，提升投资者接待体验 [8] - 对公司乘用车产品进行布局建议 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有国信证券、安联投资等共计6位机构投资者，活动时间为2017年9月6日，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼，上市公司接待人为董事会秘书杨延帆先生 [2] 公司业务数据情况 - 上半年电机控制器产品营业收入23,329.47万元，同比增长16.41% [3] - 上半年研发投入2,325万元，同比增长11.76% [4] - 上半年中低压变频器业务营业收入5,343.83万元，同比增长14.36% [4] - 产品原材料成本占比约为90% [8] 公司业务结构占比 - 上半年电动汽车电机控制器产品中，客车和物流车电机控制器产品占比约40%和60% [3] 行业发展看法 - 新能源客车随着对补贴“退坡”影响的消化，行业发展趋于理性，客车或将有保有量增长；电动物流车下游需求逐渐放大，但“3万公里”政策导向未明确前可能影响产销，市场预期相对乐观；新能源乘用车保持持续增长 [3][4] 公司业务发展相关情况 - 中低压变频器和伺服驱动器业务符合政策和趋势，市场前景向好，公司看重这两块业务，会集中资源锁定重点行业 [5] - 新能源乘用车电机控制器项目正在积极推动研发，已与多家乘用车企业接洽进行技术对接和样机测试 [5] - 公司从变频器业务向电机控制器产品技术延伸，基于技术和市场理解，先开发客车控制器产品，再延伸到物流车产品，为乘用车产品研发奠定基础，现加大乘用车产品开发进度 [5][6] - 公司从客车、物流车产品向乘用车产品拓展，在大的工控平台研发基础上差异化发展，研发资源配合开发需求，挖掘引进专业人才 [7] - 研发和资金实力雄厚的整车企业可能自己生产动力系统总成，但新能源汽车产业链专业供应商是主流趋势 [7] - 公司产能储备基本能满足当前和未来短期增量需求，厦门生产基地投产将不受产能制约 [8] - IGBT均为进口，主要采购日本产品，因对品质要求高，目前不会轻易替换 [8] - 公司未来短期规划是工业自动化与新能源汽车产业协同发展，工控领域往高端和专用、细分领域发展，新能源汽车领域保持商用车优势并适时推出乘用车产品，持续挖掘并购标的 [8] 投资者意见和建议 - 公司应保持稳定的业绩增长，这是市值管理的基础 [9] - 希望公司加快推进乘用车产品，市场对其预期强烈 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300484，证券简称蓝海华腾，编号 2017 - 012 [1] - 2017 年 8 月 28 日 14：30 - 16：30，13 位机构和个人投资者参与特定对象调研 [2] - 地点为深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋 4 楼 [2] - 上市公司接待人员为董事长、总经理邱文渊先生和董事会秘书杨延帆先生 [2] 半年度业绩情况 - 2017 年半年度，公司实现营业收入 29,437.18 万元，同比增长 14.39%；归属于上市公司股东的净利润 7,084.06 万元，同比增长 4.74% [3] - 电动汽车电机控制器业务实现营业收入 23,329.47 万元，同比增长 16.41%；中低压变频器业务实现营业收入 5,343.83 万元，同比增长 14.36% [3] 产品相关问答 产品占比 - 客车和物流车电机控制器产品占比约 40%和 60% [3] 项目进展 - 新能源乘用车电机控制器项目正积极推动研发，已与多家乘用车企业接洽，进行技术对接和样机测试 [3] 毛利率情况 - 半年度电机控制器产品毛利率下滑，主要因下游整车厂商降价诉求，但毛利率降幅低于价格降幅和行业平均水平 [4] 技术难度与价格、毛利率 - 乘用车电机控制器技术难度最大、认证周期最长，对可靠性、稳定性、安全性和集成化程度要求更高 [4] - 乘用车电机控制器价格、毛利率远低于商用车，但市场需求量大 [4] 市场定位 - 乘用车电机控制器产品主要定位中高端市场和车型，不放弃低端市场份额 [5] 生产模式 - 现阶段利用电机控制器优势与电机厂商合作，未来根据市场需求和自身发展确定是否介入驱动系统及产业链延伸 [5] 原材料成本与采购 - 原材料成本占比约 90%，IGBT 均进口自日本，因对安全性、稳定性要求高，暂不考虑国产替代 [5][6] 公司发展规划 发展路径 - 早期以研发和技术储备为主，依托变频器技术切入电动汽车电机控制器领域，从客车到物流车再到乘用车市场，工控产品维持基本投入规模 [6] 未来规划 - 工业自动化与新能源汽车产业协同发展，工控领域往高端和专用、细分领域发展，新能源汽车领域保持商用车优势并适时推出乘用车产品，加大市场开拓，考虑并购 [6][7] 并购方向 - 主要与主营业务相关，涉及未来技术发展延伸，与发展战略一致 [7] 市场竞争与格局 - 电机控制器产品市场竞争格局不明朗，未来竞争更激烈且充满机遇，具备核心技术、成熟产品经验和良好成本管理控制的企业将受益 [7] - 公司在新能源客车和物流车领域有技术优势和口碑，不参与恶意竞争 [7][8] 公司其他情况 子公司情况 - 共有 4 家全资子公司，厦门蓝海华腾是募投项目建设主体，安徽和锦州蓝海华腾是生产基地，无锡蓝海华腾是研发和营销网点 [8] 应收账款情况 - 应收账款增加因电动汽车电机控制器销售规模扩大、产业政策补贴资金拨付时间和行业采购付款周期长，回款有压力但 2017 年半年度回款较好 [8] 产能情况 - 产能储备基本能满足当前和短期增量需求，厦门生产基地投产后不受产能制约 [9] 募集资金项目进展 - 加快装修进度，争取年底前达到使用状态 [9] 管理团队 - 多数来自华为电气（艾默生），研发出身，风格稳健 [9]

活动基本信息 - 活动时间为2018年3月15日，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼 [2] - 参与单位有广发证券、方正证券等11位机构投资者，上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [2] 2017年度业绩情况 - 营业总收入578,998,851.26元，同比下降14.58%，主要因电动汽车电机控制器产品营收下降19.21%，该产品营收448,273,104.85元 [3] - 利润总额147,488,641.47元，同比下降17.92%；归属于上市公司股东的净利润127,671,705.78元，同比下降17.78%，均因电动汽车电机控制器产品营收减少 [3] 新能源汽车补贴政策影响 - 乘用车：缓冲期内低续航、低能量密度车型补贴高，缓冲期结束后增量集中在高续航车型 [3] - 客车：补贴继续退坡，可能成本转嫁和产品提价，对行业影响较大 [3][4] - 专用车：补贴下降明显，短期冲击产销，三万公里调整缓解现金流，物流车需求受成本影响减轻，全年行业相对乐观 [4] 公司业务情况 - 电控客户：客户相对分散，电动物流车客户需求量居多，客车需求量释放慢，物流车产品营收占比约65%，客车产品占比约35% [4] - 新能源乘用车电机控制器项目：正在积极推动，尚未量产 [4] - 同行业上市公司：汇川技术、英威腾、麦格米特等 [4] - 电机控制器产品市场竞争格局：目前竞争激烈，未来更激烈且充满机遇，有条件车企或自研，不具备条件的仍会选第三方供货，具备核心技术等优势的企业将受益 [5] - 2018年产品价格：处于议价环节，受车企转嫁成本和竞争加剧影响，价格可能进一步下降 [5] 公司发展规划 - 规划主线是“工业自动化控制领域 + 新能源汽车产业”协同发展，包括推出乘用车电机控制器产品、开发专用领域工控产品、产能扩张、开拓市场、开展产业并购和再融资 [5][6] 投资者建议 - 加快乘用车电控推进，因国家政策向纯电动乘用车倾斜 [6] - 加大研发投入和市场营销推广 [6]

活动基本信息 - 活动时间为2018年1月18日，分上午10：00和下午13：30两场 [2] - 参与机构投资者共16位，分两场各8位 [2] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [3] 产品与市场情况 - 电机控制器产品客户相对分散，物流车客户需求量居多，营收占比约65%，客车产品占比约35% [3] - 电动汽车电机控制器产品分主驱动、集成控制器、辅助驱动产品等，因功率、类别不同价格有差异 [6] 行业政策影响 - 2018年补贴退坡政策未正式出台，若补贴退坡，客车产销量或受影响，车企可能加大对物流车和乘用车布局 [3] - 物流车市场除政策短期刺激外有内在刚性需求，整体增长预期可能好于客车行业，国家政策调整长期促进行业规范发展并加速洗牌，补贴退坡公司电机控制器产品价格或受影响 [3][4] 项目进展情况 - 新能源乘用车电机控制器项目积极推动，已与多家乘用车企业接洽进行技术对接和样机测试，对接车型主要是A级车型、SUV等 [4] - 厦门募投项目争取在2018年6月底前实现可使用状态，公司产能储备基本能满足当前和未来短期增量需求 [5] 行业竞争格局 - 电机控制器产品市场竞争格局尚不明朗，未来竞争更激烈且充满机遇，部分车企可能自研，不具备条件的车企仍会选择第三方供货，具备核心技术等优势的企业将显著受益 [5] - 2017年中国制造业产业升级和新兴行业应用提升工控增长，国产品牌发展机遇好，增长势头好于外资品牌，且具有响应速度快、售后服务好等本土化优势 [5][6] 公司业务与规划 - 公司业务类似的上市公司有汇川技术、英威腾等多家企业 [4][5] - 公司看重中低压变频器和伺服驱动器业务，积极研发投入，会集中资源锁定重点行业 [7] - 公司短期发展规划主线是“工业自动化控制领域 + 新能源汽车产业”协同发展，包括推出乘用车电机控制器产品、开发专用领域工控产品、产能扩张、市场开拓、开展产业并购和再融资等 [7]

投资者信息 - 参与机构投资者共4位，包括国信证券、国泰证券投资信托股份有限公司、广发证券、摩根士丹利 [2] - 活动时间为2017年12月13日和15日，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [2] 公司发展规划 短期发展规划 - 规划主线是“工业自动化控制领域 + 新能源汽车产业”协同发展，适时推出乘用车电机控制器产品，开发和服务专用领域工控产品，扩张产能、开拓国内外市场，适时开展产业并购、再融资 [2][3] 产品开发规划 - 以提高产品性能和环境适应性为目标，打造国际同步产品品质，优化设计方案，降低成本，增强可靠性，便于操作维护 [3] - 关注市场需求和产业政策，开发专用变频器产品，扩展伺服驱动器产品功率范围及应用领域，适时推出乘用车电机控制器产品 [3] 行业情况与政策预期 - 11月新能源汽车产销数据显示，四季度新能源商用车市场回暖趋势明显 [3] - 2018年补贴退坡消息未出台正式政策，不确定性强；若补贴退坡，客车产销量或收缩，车企或转向物流车和乘用车；物流车企业将提升技术水平，运营企业选择性采购，3万公里指标影响行业积极性，但促使企业技术创新，整体增长预期好于客车行业；国家政策调整长期促进规范发展，加速行业洗牌 [3][4] 产品应用领域 中低压变频器 - 在起重行业，应用于工矿车、升降机等设备，性能稳定 [4] - 在空压机行业，实现高效节能，减少设备冲击，保证恒压供气和稳定运行，大量装配给国内主流制造商 [4][5] - 在机床行业，具有低速切削力大等特点，提高生产效率和加工精度，在国内主流厂家广泛应用 [5] 伺服驱动器 - 异步伺服驱动器用于注塑机和压铸机节能改造或配套，节能效果明显，系统成本低，投资回报周期短 [5] - 小功率异步伺服驱动器在中高端机床、金属切割和焊接设备领域配套应用 [5] - 同步伺服驱动器和同步伺服电机一体化解决方案，满足高精度加工需求，实现高效率、高功率密度和高综合节电率 [5] 公司运营相关 销售模式 - 新能源汽车产品以直销为主，对接终端整车厂商和动力总成供应商 [6] - 中低压变频器和伺服驱动器采用渠道销售和分销商模式，扩大市场覆盖范围 [6] 原材料情况 - 原材料包括IGBT模块、芯片等电子元器件以及金属材料件等各类配件 [6] - 部分原材料今年涨价，对公司成本造成压力，公司优化产品结构，梳理供应链体系，与供应商建立稳定合作关系 [6] 应对竞争策略 - 做好研发和产品创新，保持技术领先性 [6][7] - 提升员工素质能力，引进优秀人才 [7] - 持续提升公司内部管控 [7] - 强化市场开拓、销售，深入了解市场和客户需求 [7] - 进行外延式发展 [7] 研发平台和组织模式 - 拥有成熟研发体系，涵盖研发理念、组织、基础技术平台、人员培养等方面 [7] - 采用矩阵式研发管理模式和集成产品开发方法，调动各研发部门，合理组合资源，高效开展研发工作 [7] 融资需求 - 未来以股东利益最大化为原则，适时从资本市场募集资金，推动业务规模发展，控制资金成本，保持合理资产负债比例，实现持续健康快速发展 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及个人共10位，包括中信建投、方正证券等机构和个人投资者 [2] - 活动时间为2017年11月14日上午10:00 - 12:00 [2] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼 [2] - 上市公司接待人为董事会秘书杨延帆先生 [2] 公司发展规划 - 短期规划是工业自动化控制领域与新能源汽车产业协同发展，适时推出乘用车电机控制器产品，开发专用领域工控产品并提供服务，扩张产能、开拓国内外市场，适时开展产业并购和再融资 [3] 产品相关情况 - 乘用车电机控制器产品量产后需独立生产线和自动化、半自动化产线配套，公司在厦门募投项目中增加产线规划并继续扩大产能 [3] - 乘用车电机控制器产品主要定位A级别及以上车型、SUV等中高端市场，不放弃低端市场份额 [4] - 多合一产品包括集成化驱动控制器和集成化辅助控制器等，针对客户化设计，可降低成本、减小体积重量、提高电控系统可靠性，在新能源客车等行业广泛应用 [5] 应对市场竞争策略 - 以技术为基础做好研发和产品创新，以人为本提升员工素质、引进优秀人才，提升公司内部管控，强化市场开拓和销售，了解市场趋势满足客户需求，开展外延式发展 [4] 销售模式 - 新能源汽车产品以直销为主，对接终端整车厂商和动力总成供应商；中低压变频器和伺服驱动采用渠道销售和分销商模式 [4][5] 融资需求 - 随着规模扩大和业务拓展，公司资金承压，未来考虑合理利用资本市场平台进行再融资 [5] 人才留存方式 - 上市前针对核心技术人员、市场人员等设立两个持股平台，未来考虑开展股权激励等方式留住人才 [5] 投资者建议 - 公司投资者关系管理需进一步提升，可通过多种渠道和方式向投资者展示公司，投资者调研等接待服务有待改善 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为阿联酋阿布扎比投资局的2位投资者 [1] - 活动时间为2017年10月26日上午8：30 - 10：00，地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼B栋4楼 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [1] 公司业绩情况 - 2017年1 - 9月公司实现营业收入4.43亿元，同比增长2.54%；归属于上市公司股东的净利润1.07亿元，同比增长0.94% [1] - 电动汽车电机控制器产品和中低压变频器产品营业收入略有增长 [2] 产品相关情况 产品结构与技术优势 - 产品主要分类为电动汽车电机控制器、中低压变频器和伺服驱动器等，覆盖新能源汽车和工业自动化控制领域 [2] - 拥有先进的无速度传感器矢量控制技术和有速度传感器矢量控制技术，可提高电机控制特性，扩大应用领域 [2] 客户情况 - 电机控制器客户主要为国内的客车、物流车及动力总成供应商 [2] 同行业上市公司 - 与公司业务相类似的上市公司有汇川技术、英威腾、麦格米特、合康新能、大洋电机（子公司上海电驱动）、正海磁材（上海大郡）、英博尔等 [2][3] 产品分类、价格与毛利率 - 电机控制器产品包含集成化驱动、主驱动、集成化辅助驱动、辅助驱动等类型，产品价格因功率、类别等不同差异较大 [3] - 半年度电控综合毛利率约39.89%，三季度电机控制器产品毛利率下滑，价格下降是主因，三季度价格趋于稳定 [3] 乘用车与商用车电机控制器差异 - 乘用车电机控制器对驱动控制精度、操控性能、安全性和稳定性等技术要求更高，对轻量化、一体化设计要求也更高，公司技术能满足要求 [3][4] 乘用车对接车型 - 公司乘用车对接车型主要是A级车型、SUV等，目前A0级以下车型市场热度高，未来大众消费心理需求可能以A级以上车型为主 [4] 原材料情况 - 产品原材料主要包括IGBT模块、DSP芯片、电解电容、整流桥、印制电路板等电子元器件以及铜铝材等，原材料在公司成本占比约为90%，目前IGBT都是进口 [4][5] 业务发展与规划 中低压变频器和伺服驱动器业务 - 节能和工业自动化符合政策和趋势，工业自动化控制产品市场前景向好，公司看重这两块业务，会集中资源锁定重点行业 [5] 未来短期发展规划 - 公司规划是工业自动化 + 新能源汽车产业协同发展，工控领域往高端和专用、细分领域发展，新能源汽车领域保持商用车优势并适时推出乘用车产品，持续挖掘相关并购标的 [5][6] 投资者意见和建议 - 建议公司关注并考虑与拓展国内市场的国外知名电机生产企业合作，实现产品技术协同和共同拓展市场 [6]

活动基本信息 - 活动时间为 2017 年 11 月 7 日上午 10：00 及下午 14：30 [2][3] - 活动地点在深圳市南山区西丽阳光社区新锋大楼 B 栋 4 楼 [3] - 参与单位及个人有花旗环球金融亚洲有限公司等 25 位机构和个人投资者 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨延帆先生 [3] 产品销售与市场情况 - 前三季度电机控制器产品营收中，物流车产品占比约 65%，客车产品占比约 35% [3] - 电动汽车电机控制器毛利率下滑，价格下降是主因，三季度价格趋于稳定 [3][4] - 电动汽车电机控制器产品因功率、类别等不同价格有差异 [4] - 销售方式主要为客户自行采购电机公司配套，或根据客户需求配套外购电机销售 [4] - 电动汽车电机控制器市场竞争持续加剧，尚未形成清晰格局 [6] 技术与门槛情况 - 乘用车电机控制器在驱动控制精度等方面要求更高技术，公司技术能满足要求 [4][5] - 第三方电机电控企业进入乘用车领域主要门槛是产业技术和品质，认证周期长 [5] 行业趋势与公司战略 - 研发和资金雄厚的整车企业可能自产动力系统总成，但新能源汽车产业链专业供应商是主流趋势 [5][6] - 外延并购主要与主营业务相关，标的范围涉及未来技术发展延伸 [7] 公司人员与业务情况 - 现有研发人员 200 多人，占总人数约 40% [7] - 通用工控产品市场需求逐步提升，公司通用产品保持稳定增速，公司看重该业务 [7] - 与公司业务类似的上市公司有汇川技术、英威腾等 [6] - 公司上市前针对核心技术等人员设立两个持股平台，未来考虑开展股权激励 [6]