公司核心竞争力 - 技术创新能力强，20多年深耕超声测流领域，参与多项行业标准制定，拥有近百项专利和软件著作权及全部产品自主知识产权，2008年参与国家科技部项目并通过验收，多项产品打破国外垄断，产品远销发达国家，是国家级专精特新“小巨人”企业，建有多个省级中心，检测和校准实验室获CNAS认可 [1][2] - 产品研发能力出色，主要产品包括超声水表、超声热量表、超声流量计及相关智慧管理系统，口径范围DN15 - DN15000，覆盖供水、供热产业链全流程，广泛应用于多行业，供水和供热业务均覆盖全产业流程 [2] - 智能制造能力突出，2020年底1亿自有资金建设的超声测流智能车间投产，积累技术及应用经验并标准化，能实现智能产线快速标准化复制 [2] 公司中长期战略规划 - 技术创新战略，继续深耕超声测流领域，引领行业发展，加快国产化替代，通过子公司向同业非超声表计厂商输出“超声传感器模块”技术，提高超声表计市场渗透率 [2] - 智能制造战略，融合研发与制造，持续改进工艺、迭代设备智能化降低成本，增强盈利能力，为同业表计提供综合解决方案，成为超声测流技术和解决方案服务商 [2][3] - 品牌服务战略，优化产品销售结构，提高户用水表规模和大口径产品、软件产品占比稳定毛利率，提升品牌；重视发展代理商，建立利益共同体；开拓长三角珠三角等发达地区市场；利用优势加大出口，形成国内外市场双循环 [3] 全资子公司汇中科技 - 定位为面向全行业的超声测流技术和解决方案服务商，专注标准流量传感器组件研发、销售及相关技术服务，以全产业链产品系列和服务方案赋能合作伙伴，提高超声测流行业市场渗透率 [3] - 目前超声水表系列部分产品已形成订单并进入批量生产阶段 [3] 超声流量计国产化替代 - 国内流量计技术进步，具备与进口品牌竞争条件，性价比高、服务响应速度快，设备国产化是大趋势 [4] - 公司凭借研发能力和品牌积累，抓住国产化替代机遇，已成功参与、中标核电领域相关项目 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300371，证券简称汇中股份 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2014 年 9 月 3 日下午，地点在公司三楼会议室 [2] - 参与单位有渤海证券、宏源证券、长城证券等，上市公司接待人员为刘春华、董建国、杨文博 [2] 技术与产品应用 - 公司是高新技术企业，掌握超声测流技术并应用于超声热量表、超声水表和超声流量计，产品覆盖供热计量、供水计量和工业过程控制等领域 [2] - 是否将超声测流技术应用于其他领域需综合考虑市场需求和公司战略等因素 [2] - 公司重视研发投入，秉承“生产一代、研发一代、储备一代”的研发路径，拥有远超市场的技术储备 [3] 生产模式 - 公司专注生产核心部件，部分机械零部件采用外协加工模式，外协原材料包括管段、探头组件等 [3] - 公司自主生产部分包括电路板检验、贴片焊接、嵌入式软件写入、传感器组装测试、仪表组装、调试及动态标定等关键工序 [3] 产品优势与劣势 - 与传统机械表相比，公司超声热量表计量精度高、稳定性好、耐久性强、不易堵塞 [4] - 公司超声水表始动流量低、准确度高、可靠性强、无压损，能降低供水企业吨水耗电量和自来水公司产销差率 [4] - 公司超声测流产品科技含量高，平均售价高于传统机械表 [4]

政策环境 - 国务院及有关部门加大节能减排政策性指导，强化建筑节能，开展绿色建筑行动，推进北方采暖地区既有居住建筑供热计量及节能改造，“十二五”期间完成北方采暖地区既有居住建筑改造面积4亿平方米 [1] - 2013年12月20日，山东省人民政府印发意见，由省住房城乡建设厅牵头推进既有居住建筑供热计量和节能改造，2013 - 2015年滚动实施完成；实施老旧供热管网节能改造，2015年底前完成 [1] - 2013年9月6日，河北省人民政府颁布办法，县级以上人民政府应将供热事业纳入国民经济和社会发展规划，设区的市、县（市）人民政府应依据供热专项规划制定城市供热管网建设计划和老旧供热管网改造计划并分步实施 [3] - 国家有关部门及各地政府在新建建筑及既有居住改造方面颁布法规及规章制度，为公司超声热量表持续稳定发展提供良好政策环境 [3] 公司业务相关问题 市场问题 - 调研人员询问国家对北方供热计量改革推进力度及有无明确推进措施 [1] - 调研人员询问公司对小口径水表市场的看法 [4] 募投项目情况 - 公司募投项目进展顺利，工程进度与预期一致，主体建设完工大半部分，预计2015年上半年末之前能够正式投产 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有中银国际证券有限责任公司研究部、工银瑞信基金管理有限公司研究部 [1] - 时间为2014年7月2日下午，地点在公司三楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为刘春华、杨文博 [1] 公司核心技术与研发 - 公司为高新技术企业，掌握超声测流技术并应用于超声热量表、超声水表和超声流量计，具有双插入式超声测流技术、数字式超声流量测流、IP68防护技术等多项核心技术 [1] - 现有发明专利4项、实用新型专利32项、外观专利6项 [1] - 2010 - 2013年末，公司研发投入从465.45万元增长到907.64万元，秉承“生产一代、研发一代、储备一代”研发路径，更新改进超声测流技术，加大技术储备 [1] 公司市场与部门 - 市场部根据公司年度计划拟订销售政策、计划并落实，负责销售、市场信息等管理工作及相关文件资料管理，组织销售（内勤）人员及分销商培训，加强销售队伍建设 [2] - 公司设有热计量事业部、水利计量事业部和售后服务部 [2]

产品优势 - 超声水表是智能水表代表产品，与传统机械水表相比具有始动流量低、准确度高、可靠性强、无压损等优势 [2][3] - 公司新推出的SCL - 61D1户用超声水表使用短时断续供水高精度测量技术，能快速响应流量变化，保证家庭短时间用水准确测量；一节电池可使用10年以上；可实现最小流量0.006m³/h的准确测量，且具有有线和无线数据传输功能 [3] - 公司超声产品综合毛利率达60%左右，实际成本与其他类型产品差异不大 [3] - 公司超声热量表在耐磨性、防堵塞性、始动流量、压力损失以及产品适应性等性能方面优于机械式热量表，以高精度、高稳定性和微功耗等特点成为市场主流产品 [3] 销售渠道 - 公司生产的超声水表品种和型号齐全，能覆盖各种领域，自研制生产第一台超声水表已超十年，不断改进产品性能，维护客户关系并开拓新客户 [3] - 国家提倡构建节水型社会，出台节水及阶梯水价政策，公司超声水表能降低漏损率，得到自来水公司等用户认可，多年渠道建设为超声水表销售加速提供保障 [3] 行业地位 - 2008 - 2010年我国热量表市场销量从48.03万只增长至330万只，行业快速发展吸引众多企业进入，厂家数量大幅增长 [3] - 公司有二十多年超声测流领域研发生产经验，多项自主研发专利和核心技术，应用于多个行业，积累丰富实际应用经验，产品能适应市场变化，保持行业地位和市场份额 [3] 政策环境 - 2013 - 2015年山东省推进既有居住建筑供热计量和节能改造，2015年底前完成15年以上老旧供热管网节能更新改造 [4] - 河北省鼓励发展集中供热，推广供热新技术等，设区市、县（市）制定供热管网建设和改造计划并分步实施 [4] - 2014年河北省支持保障性住房建设和棚户区改造，确保保障性住房和棚户区改造开工20万套、竣工20万套，其中棚户区改造开工14.1万套；争取完成投资650亿元以上，其中棚户区改造投资390亿元，力争解决贷款360亿元 [4] - 国家及各地政府在新建建筑及既有居住改造方面颁布法规制度，为公司超声热量表发展提供良好政策环境 [4]

调研基本信息 - 调研日期为2015年9月10日，地点在公司四楼会议室 [3] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括安信证券、北京宏道投资等多家公司 [2] - 上市公司接待人员为张力新、杨文博 [3] 募投项目情况 - 公司募投项目于2015年6月投入使用，产能全部释放需时间和过程，以销定产，释放程度取决于市场开拓情况，关注定期报告销售数据 [3] 户用超声水表市场形势 - 国家对建设节能节水社会推出利好政策，为户用超声水表发展提供良好环境 [3] - 2012年3月水利部规划提出，到2015年节水型社会建设取得显著成效，全国用水总量控制在6350亿立方米以内，万元GDP用水量降低到105立方米，比2010年下降30%；农田灌溉水有效利用系数提高到0.53以上；全国设市城市供水管网平均漏损率不超过18％；非常规水源利用年替代新鲜淡水量达到100亿立方米以上 [3] - 2013年12月31日，国家发展改革委和住房城乡建设部要求2015年底前设市城市原则上全面实行居民阶梯水价制度 [3] - 各省对节水及阶梯水价工作开展作出要求，如河北省2014年6月24日发布相关意见 [3] 公司业务拓展计划 - 公司专注超声液体测流领域二十多年，处于国内甚至国际领先水平，产品涉及多领域流量计量管理与控制，型号齐全 [4] - 目前产品领域市场发展空间巨大，暂无向其他领域拓展想法，如有会及时公告 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括安信证券、泰康资产管理、泰信基金等多家公司 [1] - 活动时间为2015年5月26日下午，地点在公司三楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为苏志强、杨文博 [1] 募投项目建设情况 - 工程主体建设及内部装修于年初完成，目前处于设备调试最后阶段 [1] - 定于2015年6月搬入新厂区，生产车间分批次搬入 [1] 超声热量表市场情况 - 超声热量表市场属于新兴市场，受益于我国供热计量改革，2010年迎来爆发式增长 [1][3] - 随着市场竞争激烈和用户需求增加，市场会逐步发展 [3] 小口径水表市场情况 - 2013年底发布《关于加快建立完善城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》，到2015年底前全国设市城市原则上全面实行居民阶梯水价制度 [4] - 阶梯水价推行将采用新计量方法，智能水表有望全面进入家庭，机械水表将逐渐退出，带电子装置水表和电子水表成市场主导 [4] - 技术先进、精度高、稳定性好的电子水表是发展最终趋势，超声水表因精度高且价格适中将成电子水表代表产品 [4] - 公司正通过参加国外展会、寻求代理等途径开拓海外市场 [4]

政策环境 - 国务院《节能减排“十二五”规划》提出强化建筑节能，加大既有建筑节能改造力度，“十二五”期间完成北方采暖地区既有居住建筑改造面积4亿平方米 [3] - 2013年12月20日，山东省印发意见，由省住建厅牵头推进既有居住建筑供热计量和节能改造，2013 - 2015年滚动实施完成，2015年底前完成15年以上老旧供热管网节能更新改造 [3] - 2013年9月6日，河北省颁布办法，县级以上政府应将供热事业纳入规划，优先发展集中供热方式，设区市、县（市）应制定供热管网建设和改造计划并分步实施 [3][4] - 2013年底发布意见，到2015年底前全国设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度 [4] 市场情况 - 公司超声热量表市场分新建建筑及既有居住建筑改造，国家和各地政策为其发展提供良好环境 [4] - 阶梯水价实施后，机械水表将逐渐退出市场，带电子装置水表和电子水表将成市场主导，电子水表中的超声水表将成代表产品 [4][5] 公司项目 - 公司募投项目进展顺利，主体建设完工，处于设备采购及调试阶段，预计2015年中期正式投产 [5] 公司计划 - 公司主要产品为超声热量表、超声水表及超声流量计，打造供热和供水计量管理平台，专注液体超声测流，暂无拓展其他领域计划 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为平安证券有限责任公司，人员为邱 [1] - 时间为2016年6月2日上午 [1] - 地点在公司一楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为杨文博 [1] 超声水表市场形势 - 公司超声水表、超声流量计能满足大型水利工程、城市供水系统及各行业工业流量计量需求 [1] - 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》推进节水型社会建设，用水总量控制在6700亿立方米以内，给予政策指引 [1] - 2016年1月21日国务院办公厅发布文件要求推进农业水价综合改革，建立农业灌溉用水量控制和定额管理制度 [1] - 各种节水政策促进节水工作进展，超声水表和超声流量计市场面临极大机遇 [3] 公司业务拓展计划 - 公司专注超声液体测流领域二十多年，处于国内甚至国际领先水平，暂无向其他领域拓展想法，如有会及时公告 [3] 公司并购计划 - 作为上市公司，公司正在积极寻求合适并购标的，要考虑业绩、市场前景和企业文化兼容性 [3] - 公司技术领先，2015年6月募投项目投产，产能足以支撑业绩增长，目前需提升销售水平，增加销售渠道，并购可优先考虑下游产业 [3][4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为东兴证券股份有限公司，人员为任天辉 [1] - 时间为2016年10月27日下午，地点在公司一楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为杨文博、王健 [1] 产品研发进展 - 基于NB - IOT网络的智能型户用超声水表研发处于测试阶段，户用超声水表本身技术已成熟 [1] - 已成功研发出专用于农田机井灌溉领域产品，并取得相应制造计量器具许可证 [3] 行业政策情况 - 2016年1月21日国务院办公厅要求3 - 5年建立健全农业水价形成机制等，促进农业用水方式转变 [1] - 河北省人民政府办公厅要求建立农业水价形成机制，到2020年部分地区率先实现改革目标，2025年全面完成改革任务，农业水费收取率达到95%以上 [3] - 2016年7月1日起河北省实施水资源税改革试点 [3] 产品毛利率情况 - 公司产品盈利能力总体口径越大毛利率越高，超声水表具体品项毛利率相对平稳，产品结构变化对综合毛利率影响较大，超声水表毛利率呈逐年递减趋势 [3] - 关注超声流量计毛利率能否维持在80% [3] 营业外收入情况 - 近三年营业外收入约1500万元左右 [3] - 营业外收入主要系增值税退税收入，其他政府补助金额较小，增值税退税与产品销售收入、综合毛利率有关，随销售增长会同趋势增加 [3]