董事会组成 - 公司第六届董事会由 9 名董事组成，含 1 名职工董事[1] - 2025 年 5 月 22 日选举邱静辉为职工代表董事，任期三年[1] 董事信息 - 邱静辉 1978 年 6 月出生，2007 年加入公司，任工会主席等职[4] - 截至公告披露日，邱静辉持股 150,773 股，占比 0.07%[4]

证券代码：300371 证券简称：汇中股份 公告编号：2025-049 汇中仪表股份有限公司 关于召开 2025 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 汇中仪表股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2025 年 6 月 9 日（周一） 14:30 召开 2025 年第三次临时股东大会，本次会议采取现场表决与网络投票相结 合的方式召开，现将有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第三次临时股东大会 （1）现场会议：2025 年 6 月 9 日（周一）14:30 （2）网络投票： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 6 月 9 日的交易时间，即 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票（http://wltp.cninfo.com.cn）的具 体时间为：2025 年 6 月 9 日 9:15—15:00。 5、会议的召开方式：本次会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 （1）现场投票：股东本 ...

证券代码：300371 证券简称：汇中股份 公告编号：2025-045 汇中仪表股份有限公司 第五届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 汇中仪表股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十九次会议于 2025 年 5 月 22 日以现场会议方式在公司四楼会议室召开。本次会议由董事长张 力新先生提议召开。会议通知于 2025 年 5 月 12 日以书面通知方式发出。公司现 有董事 8 人，现场出席董事 8 人，会议由董事长张力新先生主持，本次会议的召 开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，一致审议通过如下议案： 1、审议通过《关于公司董事会非独立董事换届选举的议案》 公司第五届董事会非独立董事任期即将届满，公司董事会决定按照相关规定 进行董事会换届选举，经公司董事会提名委员会资格审查，公司董事会在综合考 虑股东意见等因素的基础上提名张力新先生、冯大鹏先生、陈辉女士、郭立志先 生、张继川先生为公司第六届董事会非独立董事候选人。 ...

员工持股计划概述 - 公司于2025年2月28日通过董事会及监事会审议，并于2025年3月17日经临时股东大会批准第一期中长期员工持股计划 [1] - 计划股票来源为公司回购专用账户的A股普通股，总授予数量为1,803,059股，占公司总股本0.8961% [3][5] - 过户于2025年5月19日完成，过户价格为5.15元/股，存续期36个月，锁定期最长24个月 [5] 股份回购细节 - 2023年8月首次回购788,539股（占总股本0.3919%），成交价区间13.75-14.88元/股，总金额10,987,719.08元 [2] - 2024年2月第二次回购股份（数量未披露），成交最高价8.88元/股，总金额9,270,337元 [3] - 员工持股计划优先使用2023年回购的788,539股，剩余部分来源未明确说明 [3] 资金与会计处理 - 员工认购以"份"为单位，每份1元，资金来源包括合法薪酬及自筹资金，实际募资与股东大会审议一致 [4] - 会计处理依据《企业会计准则第11号——股份支付》，锁定期内对年度业绩无重大影响 [6] 独立性声明 - 员工持股计划持有人放弃表决权，与控股股东、实际控制人及董监高保持独立性，无关联或一致行动关系 [5]

关于中长期员工持股计划（第一期）完成非交易过户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 汇中仪表股份有限公司（以下简称"汇中股份"或"公司"）于 2025 年 2 月 28 日组织召开了第五届董事会第十七次会议和第五届监事会第十二次会议，2025 年 3 月 17 日组织召开了 2025 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司中 长期员工持股计划（第一期）（草案）及其摘要的议案》等相关议案。 根据中国证券监督管理委员会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导 意见》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》的相关规定，现将公司中长期员工持股计划（第一期）（以下简称"本 次员工持股计划"）实施进展情况公告如下: 一、本次员工持股计划的股票来源及数量 本次员工持股计划的股份来源为公司回购专用账户回购的汇中股份 A 股普 通股股票。 公司于 2023 年 8 月 14 日召开的第五届董事会第七次会议、第五届监事会第 五次会议，审议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》。 公司决定使用自 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情形。 证券代码：300371 证券简称：汇中股份 公告编号：2025-043 汇中仪表股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、汇中仪表股份有限公司（以下简称"公司"）2024年年度股东大会采取现 场投票与网络投票相结合的方式。 2、本次股东大会的现场会议于2025年5月16日（星期五）下午14:30在唐山高 新技术产业开发区高新西道126号公司四楼会议室召开。 3、本次股东大会的网络投票时间为 2025 年 5 月 16 日。 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 5 月 16 日的交易时间，即 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票（http://wltp.cninfo.com.cn）的具体 时间为：2025 年 5 月 16 日 9:15—15:00。 4、本次 ...

股东大会概况 - 2025年5月16日14:30召开股东大会，由董事会召集，董事长张力新主持[3][6] - 28名股东（含委托代理人）参会，代表81,822,305股，占比41.2748%[7] 投票情况 - 多议案同意股占比超99.99%，反对和弃权占比较小[11][12][13][14][15][16][19][20] - 《关于公司2025年度董事薪酬的议案》大股东和中小股东同意占比分别为98.1582%、96.7228%[17] - 关联股东对《关于公司2025年度董事薪酬的议案》回避表决[18] 表决结果 - 股东大会表决程序、结果合法有效[20][21]

投资者关系活动信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 时间是2025年4月30日下午15:00 - 16:30 [1] - 地点在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈” [1] - 公司接待人员有董事、总经理、财务总监冯大鹏，独立董事王富强，董事会秘书李俊杰 [1] 公司业绩情况 - 2024年业绩有所承压，但毛利率相对稳健；2025年一季度业绩复苏明显，各项业务均处于盈利状态 [1] 公司盈利增长点 - 以“打造国际领先的超声测流品牌，为客户提供一流产品和服务”为愿景，专注超声测流领域30年，结合“技术研发”“智能制造”实力，形成全球化市场布局和特色产品矩阵与产业生态 [1] - 持续以“超声水表、热表双轮驱动，海外业务深化突破、超声技术输出提升行业渗透率、产业技术多元探索、数字化转型助力产业智慧化提升”的经营思路，实现业务的固本拓新 [3] 行业发展前景 - 行业机遇与挑战并存，短期受新增市场预期偏弱、存量市场需求放缓及行业“内卷”式竞争影响阶段性承压 [3] - 随着我国落实节水节能政策，推动智慧城市建设及供水、供热领域数字化转型，加之AI等多元技术深度融合和创新应用，行业仍有良好前景和广阔空间 [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司深耕超声测流领域30年，是智慧供水、智慧供热整体解决方案提供商，产品覆盖多领域且拥有自主知识产权 [2] - 2024年受宏观因素影响，行业面临挑战，公司业绩承压，毛利率相对稳健，超声水表及系统营收下滑拖累整体业绩 [2] - 水表和热表业务需求有望增长，海外业务持续突破，2024年海外销售收入创新高，中标澳大利亚项目实现海外单体项目亿元突破 [3] - 2025年一季度公司业绩复苏明显，预计2025 - 2027年营收和归母净利润持续增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024年公司实现营业收入3.86亿元，同比下降22.19%；归母净利润0.58亿元，同比下降44.65%；扣非归母净利润0.40亿元，同比下降60.07% [1] - 2025年一季度，公司实现营业收入0.74亿元，同比增长47.52%；归母净利润0.07亿元，同比增长71.77%；扣非归母净利润0.04亿元，同比增长38.59% [1] 核心观点 - 公司始创于1994年，集“产品 + 方案 + 服务”为一体，产品涵盖超声水表、超声热量表等及相关系统、服务 [2] - 2024年受地方财政资金紧张、房地产下行等影响，行业新增市场预期偏弱、存量市场需求放缓且竞争加剧 [2] - 2024年全年毛利率为50.01%，同比减少0.79pct；超声水表及系统营收1.99亿元，同比下降32.73%；超声热量表及系统营收1.09亿元，同比增长1.83%；超声流量计及系统营收0.32亿元，同比下降11.73% [2] - 供水行业政策推动智能水表需求增长，超声水表渗透率提升空间大；热量表存量改造和新增市场需求广阔；2024年海外市场销售收入超5000万元，同比增长约31.30% [3] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为4.61、5.31和6.14亿元，归母净利润分别为0.80、1.07和1.32亿元，对应2025年4月18日收盘价PE分别为24.67、18.46和14.98倍 [4] 盈利预测与估值 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|386|461|531|614| |年增长率（%）|-22.2|19.5|15.3|15.6| |归属于母公司的净利润（百万元）|58|80|107|132| |年增长率（%）|-44.7|38.6|33.6|23.2| |每股收益（元）|0.29|0.40|0.53|0.65| |市盈率（X）|33.13|24.67|18.46|14.98| |净资产收益率（%）|5.2|6.9|8.6|9.9| [10] 资产负债表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产（百万元）|769|801|886|993|1127| |货币资金（百万元）|74|58|114|148|220| |应收及预付（百万元）|318|310|316|345|363| |存货（百万元）|208|217|226|249|274| |其他流动资产（百万元）|170|216|230|250|270| |非流动资产（百万元）|458|425|415|397|379| |资产总计（百万元）|1227|1226|1301|1390|1506| |流动负债（百万元）|119|92|121|135|158| |非流动负债（百万元）|12|11|10|10|10| |负债合计（百万元）|131|104|131|145|169| |股本（百万元）|201|201|201|201|201| |资本公积（百万元）|122|129|129|129|129| |留存收益（百万元）|773|799|855|929|1020| |归属母公司股东权益（百万元）|1091|1116|1162|1236|1327| |少数股东权益（百万元）|5|6|7|8|10| [11] 现金流量表 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流（百万元）|60|84|109|80|125| |净利润（百万元）|106|58|81|108|133| |折旧摊销（百万元）|26|27|22|23|23| |营运资金变动（百万元）|-81|12|1|-53|-34| |其它（百万元）|9|-13|6|2|2| |投资活动现金流（百万元）|-36|-63|-19|-12|-12| |资本支出（百万元）|-14|-14|-15|-5|-5| |投资变动（百万元）|-52|-54|-10|-10|-10| |其他（百万元）|30|6|6|3|3| |筹资活动现金流（百万元）|-9|-35|-35|-33|-41| |银行借款（百万元）|2|-2|0|0|0| |股权融资（百万元）|6|0|0|0|0| |其他（百万元）|-17|-34|-35|-33|-41| |现金净增加额（百万元）|15|-14|55|35|72| |期初现金余额（百万元）|55|70|56|111|146| |期末现金余额（百万元）|70|56|111|146|218| [11] 主要财务比率 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入增长（%）|-2.3|-22.2|19.5|15.3|15.6| |营业利润增长（%）|-3.4|-37.7|29.3|34.8|23.7| |归母净利润增长（%）|-3.9|-44.7|38.6|33.6|23.2| |毛利率（%）|50.8|50.0|49.4|48.8|48.2| |净利率（%）|21.3|15.1|17.5|20.4|21.7| |ROE（%）|9.6|5.2|6.9|8.6|9.9| |ROIC（%）|9.3|5.1|6.8|8.6|9.8| |资产负债率（%）|10.7|8.5|10.1|10.5|11.2| |净负债比率（%）|-6.5|-5.2|-9.7|-11.9|-16.4| |流动比率|6.49|8.67|7.35|7.35|7.11| |速动比率|4.23|4.95|4.38|4.45|4.42| |总资产周转率|0.41|0.31|0.36|0.39|0.42| |应收账款周转率|1.90|1.33|1.62|1.78|1.93| |存货周转率|1.10|0.91|1.05|1.14|1.22| |每股收益（元）|0.52|0.29|0.40|0.53|0.65| |每股经营现金流（元）|0.30|0.42|0.54|0.40|0.62| |每股净资产（元）|5.42|5.55|5.78|6.14|6.60| |P/E|23.42|33.13|24.67|18.46|14.98| |P/B|2.25|1.73|1.70|1.60|1.49| |EV/EBITDA|16.67|18.92|15.76|12.04|9.59| [12]

报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 受宏观因素影响2024年公司业绩承压 但中长期有望受益于海外业务放量和智慧水务/热计量改造产业趋势 预计25/26/27年公司将分别实现营业收入4.11、4.41、4.96亿元 归母净利润0.65、0.72、0.81亿元 对应PE31.1/27.8/24.6倍 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2023 - 2027E营业总收入分别为4.96亿、3.86亿、4.11亿、4.41亿、4.96亿元 同比增长-2%、-22%、6%、8%、12% [1] - 2023 - 2027E营业利润分别为1.20亿、0.75亿、0.84亿、0.94亿、1.06亿元 同比增长-3%、-38%、12%、12%、13% [1] - 2023 - 2027E归母净利润分别为1.04亿、0.58亿、0.65亿、0.72亿、0.81亿元 同比增长-4%、-45%、12%、12%、13% [1] - 2023 - 2027E每股收益分别为0.52、0.29、0.32、0.36、0.40元 PE分别为19.2、34.8、31.1、27.8、24.6 PB分别为1.8、1.8、1.7、1.6、1.5 [1] 基础数据 - 总股本2.01亿股 已上市流通股1.34亿股 总市值20亿元 流通市值13亿元 每股净资产5.5元 ROE（TTM）为5.4 资产负债率7.9% 主要股东为张力新 持股比例37.95% [2] 股价表现 - 1m、6m、12m绝对表现分别为-9%、-3%、12% 相对表现分别为-6%、1%、5% [4] 业绩情况 - 2024年公司实现营收3.86亿元 同比-22.19% 实现归母净利润5772.47万元 同比-44.65%；2025年一季度公司实现营收7364.93万元 同比+47.52% 实现归母净利润696.93万元 同比+71.77% [1] - 2024年Q4 公司归母净利率/扣非净利率分别2.52%/-6.06% 分别同比下降13.70pcts、21.26pcts 归母与扣非净利润的差额主要系公司收到民事诉讼判决款项1566.52万元 [6] - 2024年公司超声水表业务实现营收1.99亿元 同比-32.73% 实现毛利率36.91% 同比-6.46pcts；超声热表业务实现营收1.09亿元 同比+1.83% 实现毛利率64.62% 同比+7.89pcts [6] - 2024年公司实现国内收入3.35亿元 同比-27% 实现国外收入0.50亿元 同比+31% [6] 员工持股计划 - 2025年2月公司公告员工持股计划 参与人员包括董事等核心关键岗位人员合计118人 业绩考核目标为以公司2024年净利润为基础 2025/2026年净利润增长率不低于10%/20% [6] 财务预测表 资产负债表 - 2023 - 2027E流动资产分别为7.69亿、8.01亿、8.81亿、9.69亿、10.69亿元 非流动资产分别为4.58亿、4.25亿、4.05亿、3.86亿、3.68亿元 资产总计分别为12.27亿、12.26亿、12.86亿、13.54亿、14.37亿元 [10] - 2023 - 2027E流动负债分别为1.19亿、0.92亿、1.05亿、1.10亿、1.21亿元 长期负债分别为0.12亿、0.11亿、0.11亿、0.11亿、0.11亿元 负债合计分别为1.31亿、1.04亿、1.16亿、1.21亿、1.32亿元 [10] - 2023 - 2027E归属于母公司所有者权益分别为10.91亿、11.16亿、11.62亿、12.25亿、12.96亿元 负债及权益合计分别为12.27亿、12.26亿、12.86亿、13.54亿、14.37亿元 [10] 现金流量表 - 2023 - 2027E经营活动现金流分别为0.60亿、0.84亿、0.24亿、0.40亿、0.10亿元 投资活动现金流分别为-0.36亿、-0.63亿、0.11亿、0.11亿、0.11亿元 筹资活动现金流分别为-0.09亿、-0.35亿、-0.20亿、-0.12亿、-0.13亿元 现金净增加额分别为0.15亿、-0.14亿、0.15亿、0.40亿、0.08亿元 [10] 利润表 - 2023 - 2027E营业总收入分别为4.96亿、3.86亿、4.11亿、4.41亿、4.96亿元 营业成本分别为2.40亿、1.93亿、2.24亿、2.36亿、2.63亿元 营业利润分别为1.20亿、0.75亿、0.84亿、0.94亿、1.06亿元 归属于母公司净利润分别为1.04亿、0.58亿、0.65亿、0.72亿、0.81亿元 [11] 主要财务比率 - 年成长率：2023 - 2027E营业总收入同比增长-2%、-22%、6%、8%、12% 营业利润同比增长-3%、-38%、12%、12%、13% 归母净利润同比增长-4%、-45%、12%、12%、13% [12] - 获利能力：2023 - 2027E毛利率分别为51.6%、50.0%、45.6%、46.6%、47.1% 净利率分别为21.0%、15.0%、15.7%、16.4%、16.4% ROE分别为10.0%、5.2%、5.7%、6.1%、6.5% ROIC分别为9.9%、5.5%、5.9%、6.3%、6.7% [12] - 偿债能力：2023 - 2027E资产负债率分别为10.7%、8.5%、9.0%、8.9%、9.2% 净负债比率分别为0.2%、0.0%、0.0%、0.0%、0.0% 流动比率分别为6.5、8.7、8.4、8.8、8.8 速动比率分别为4.7、6.3、6.0、6.4、6.4 [12] - 营运能力：2023 - 2027E总资产周转率分别为0.4、0.3、0.3、0.3、0.4 存货周转率分别为1.1、0.9、1.0、0.9、0.9 应收账款周转率分别为1.9、1.3、1.4、1.4、1.4 应付账款周转率分别为2.0、2.4、3.0、2.9、2.9 [12] - 每股资料：2023 - 2027E EPS分别为0.52、0.29、0.32、0.36、0.40元 每股经营净现金分别为0.30、0.42、0.12、0.20、0.05元 每股净资产分别为5.42、5.55、5.78、6.09、6.44元 每股股利分别为0.16、0.09、0.05、0.05、0.06元 [12] - 估值比率：2023 - 2027E PE分别为19.2、34.8、31.1、27.8、24.6 PB分别为1.8、1.8、1.7、1.6、1.5 EV/EBITDA分别为14.7、20.8、18.1、16.9、15.6 [12]