北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编： 100005 电话（Tel）: 010-88004488/66090088 传真(Fax): 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于江苏南大光电材料股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划第四个解除限售期 解除限售条件未成就及调整回购价格 并回购注销部分限制性股票的法律意见书 关于江苏南大光电材料股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划第四个解除限售期 解除限售条件未成就及调整回购价格 并回购注销部分限制性股票的法律意见书 国枫律证字[2020]AN095-7号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 国枫律证字|2020|AN095-7 号 致: 江苏南大光电材料股份有限公司（以下称"南大光电"或贵公司） 根据本所与南大光电签署的《律师服务协议书》,本所接受南大光电的委托, 担任公司 2020年限制性股票激励计划(以下称"本次股权激励计划")的专项 法律顾问,并就本次股权激励计划第四个解除限售期解除限售条件未成就及调整 回购价格(以下称"本次调整")并回购注销部分限制性 ...

投资评级和报告核心观点 - 南大光电首次覆盖,给予"优于大市"评级 [2] - 公司是从事先进电子材料研发、生产和销售的高新技术企业,业务涵盖先进前驱体材料、电子特气和光刻胶及配套材料三大板块 [8] 前驱体材料业务 - 公司是国内拥有自主知识产权并实现了MO源全系列产品产业化的企业,在MO源的合成制备、纯化技术、分析检测、封装容器等方面已全面达到国际先进水平 [9] - 公司掌握了多种ALD/CVD前驱体材料的合成、纯化、分析检测和封装技术,成为在先进半导体制程所需核心前驱体材料领域推进国产自主可控的"主力军" [17][18] - 预计前驱体材料业务2024E-2026E收入分别为5.40、7.54、10.40亿元,收入增速分别为59.0%、40.0%、38.0%,毛利率分别为47.3%、51.3%、54.4% [19] 电子特气业务 - 公司电子特气业务主要包括氢类特气产品和含氟电子特气产品,在2013年承担国家02专项实现了高纯砷烷、磷烷等氢类电子特气的产业化 [21] - 预计电子特气业务2024E-2026E收入分别为14.99、18.25、22.22亿元,收入增速将保持在22%,毛利率分别为45.9%、45.6%、45.3% [24] 光刻胶业务 - 公司光刻胶研发中心具备了研制功能单体、功能树脂、光敏剂等光刻胶材料的能力,能够实现从光刻胶原材料到光刻胶产品及配套材料的全部自主化 [25] - 目前研发的三款ArF光刻胶产品已在下游客户通过认证并实现销售,预计今年ArF胶的收入将有几倍增长 [26] 估值与投资建议 - 我们采用PE估值法,给予公司2024年55.0-65.0x PE,认为公司的合理市值为184.33-217.84亿元,对应合理价值区间为33.94-40.11元/股 [34] - 首次覆盖给予"优于大市"评级 [2]

江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 8 日召开 第八届董事会第二十九次会议，2024 年 5 月 7 日召开 2023 年度股东大会，审议通 过了《关于公司及子公司向金融机构申请综合授信额度及对外担保额度预计的议案》， 同意公司及全资、控股子公司向银行等金融机构申请综合授信，总额不超过人民币 18 亿元, 上述融资可以公司及子公司的自有资产进行抵押、质押担保。同时，同意 公司及子公司为合并报表范围内的子公司南大光电（乌兰察布）有限公司（以下简 称"乌兰察布南大"）、南大光电半导体材料有限公司（以下简称"南大半导体"）、 南大光电（淄博）有限公司（以下简称"淄博南大"）、全椒南大光电材料有限公司 （以下简称"全椒南大"）、宁波南大光电材料有限公司（以下简称"宁波南大"）、 奥盖尼克材料（苏州）有限公司（以下简称"奥盖尼克"）提供总计不超过人民币 6 亿元的担保额度，董事会提请股东大会授权公司管理层根据实际经营需要在子公司 之间相互调剂使用本次担保预计额度。 具体内容详见公司刊登在中国证监会指定创业板信息披露网站的《关于公司及 子公司向金融机构申请综合授信额度及对外担保额度预 ...

江苏南大光电材料股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第二次临时 股东大会审议通过了《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》。"南电转 债"于 2023 年 5 月 30 日开始转股，自 2023 年 8 月 28 日至 2024 年 5 月 20 日，共有 147 张"南电转债"完成转股，合计转为 430 股"南大光电"股票。 同时，公司终止实施 2022 年限制性股票激励计划，并回购注销原激励对象已获 授但未解锁的限制性股票合计 260,000 股。鉴于上述事项，公司总股本由 543,423,716 股变更为 543,164,146 股，注册资本由人民币 543,423,716 元变更为 人民币 543,164,146 元。具体内容详见公司在中国证监会指定的创业板信息披 露网站披露的相关公告。 近日，公司完成了工商变更登记手续，取得了江苏省市场监督管理局换发 的《营业执照》，具体信息如下： 法定代表人：冯剑松 注册资本：54316.4146 万元 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-062 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 为进一步完善南大光电半导体材料有限公司（以下简称"南大半导体"）风险共 担、收益共享的事业合伙人机制，稳定和吸引核心管理人员和技术人才，南大光电 董事长冯剑松先生拟将持有的南大半导体 0.45%股权（对应注册资本 150.00 万元） 转让给员工持股平台，其中苏州南晟捌号企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称 "南晟捌号"）受让 0.30%股权（对应注册资本 100.00 万元），苏州南晟拾号企业管 理合伙企业（有限合伙）（以下简称"南晟拾号"）受让 0.15%股权（对应注册资本 50.00 万元）。交易各方同意本次股权转让按照 1.00 元/注册资本进行转让定价。 具体内容详见公司于 2024 年 4 月 10 日在中国证监会指定创业板信息披露网站 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于同意关联方转让控股子公司部分股 权暨关联交易的公告》（公告编号：2024-023）。 二、交易进展情况 南晟捌号、南晟拾号是公司及南大半导体的员工持有平台。本 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-061 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成 暨调整可转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销限制性股 票所涉及激励对象人数为 1 人，回购注销限制性股票数量为 260,000 股，占回购注销 前公司总股本（以 2024 年 6 月 30 日总股本 543,425,757 股为基数，下同）的 0.0478%。 2、本次用于回购的资金共计 2,919,800 元，资金来源为公司自有资金。 3、截至本公告日，上述限制性股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分 公司办理完成回购注销手续。 4、本次回购注销完成后，公司总股本由 543,425,757 股变更为 543,165,757 股（不 考虑可转换公司债券转股情况的影响）。 5、经计算，"南电转债"的转股价格由 27.08 元/股调整为 27.09 元/股。本次转股 价格调整生效日期 ...

盈利预测 - 公司2024年上半年盈利预计为16,800万元至18,200万元，同比增长10.35%至19.55%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为12,900万元至14,300万元，同比增长14.71%至27.16%[5] 业绩增长原因 - 公司上半年业绩增长主要原因是前驱体业务抓住国产替代机遇，产品量产放量，氢类特气提升品质和服务，氟类特气加速产能建设和市场拓展[8][9] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，未经注册会计师审计[10]

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-059 债券代码：123170 债券简称：南电转债 公司根据有关规定，向募集资金开户银行提出销户申请。近日，相关专户注销工作已 完成，现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意江苏南大光电材料股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2639号）同意注册，公司于2022年 11月向不特定对象发行可转换公司债券900.00万张，每张面值为人民币100.00元，募集资金 总额为人民币90,000.00万元，扣除承销费用、保荐费用以及其他上市费用后的募集资金净 额为887,979,462.27元。募集资金于2022年11月30日到位，并已经中审亚太会计师事务所（特 殊普通合伙）出具"中审亚太验字（2022）000100号"《验资报告》验证。 二、募集资金存放和管理情况 为规范公司募集资金管理和使用，保护中小投资者的合法权益，根据《上市公司监管 指引第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要有三大业务:前驱体、电子特器和光刻胶 [1][2][3][4][5][6] - 前驱体业务包括MO源和先进前驱体,是公司的主要收入来源之一,正处于快速国产替代阶段 [1][2] - 电子特器业务分为氢类和氟类两大类,其中氢类产品如磷烷、氢烷等占据较高的市场份额,氟类以三氟化氮为代表 [2][3][4] - 光刻胶业务是公司最难的业务,目前公司已有3款AF光刻胶通过验证,正处于小批量销售阶段,未来还需要较长时间才能实现真正的国产化 [5][6][29][30][31] - 公司在管理上建立了事业合伙人制度,重视利润和现金流,未来3-5年各业务预计将保持稳步增长 [7][8][9][10][11][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 询问公司前驱体业务的毛利率情况以及各业务占比 [15][16] **周总回答** 前驱体和MO源的毛利率约40%,电子特器中服务类产品毛利较低,清类产品毛利较高,各业务占比情况 [15][16] 问题2 **投资人提问** 询问公司三氟化氮和六氟化硫产品的产能规划、竞争情况 [22][23][24] **周总回答** 公司采取双基地策略,在内蒙古新建产能,未来3-5年将保持较快增长,并将发挥成本优势拓展海外市场 [22][23][24] 问题3 **投资人提问** 询问公司光刻胶业务的验证进度及未来放量的节奏 [28][29][30][31] **周总回答** 光刻胶验证进度较慢,主要受行业生态环境和技术难度的影响,公司正在长期准备,未来还需较长时间才能实现真正的国产化 [28][29][30][31]

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"南电转债"（债券代码: 123170）转股期为 2023 年 5 月 30 日至 2028 年 11 月 23 日；初始转股价格为 34.00 元/股，最新转股价格为 27.08 元/股。 2、2024 年第二季度，共有 441 张"南电转债"（票面金额共计 44,100 元人民币）完 成转股，合计转成 1,622 股"南大光电"股票（股票代码: 300346）。 3、截至 2024 年第二季度末，公司剩余可转换公司债券 8,997,855 张，剩余可转换 公司债券票面总金额为 899,785,500 元人民币。 证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2024-058 债券代码：123170 债券简称：南电转债 江苏南大光电材料股份有限公司 关于2024年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 根据中国证券监督管理委员会《关于同意江苏南大光电材料股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2639 号）同意注册，公司于 2022 年 11 月向不特定对 ...