证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2025-052 江苏南大光电材料股份有限公司 关于召开2025年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十三次会 议决议，决定于2025年9月12日14:30召开公司2025年第四次临时股东大会，现将本次股 东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 4、现场会议召开时间：2025年9月12日（星期五）14:30 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2025年9 月12日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票 的具体时间为2025年9月12日上午9:15至下午15:00期间的任意时间。 5、会议召开方式：本次股东大会采用现场表决 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2025-044 江苏南大光电材料股份有限公司 第九届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年8月15日以电话、邮 件、专人送达等方式，向公司全体监事发出第九届监事会第十一次会议通知，并于2025 年8月25日以现场方式在公司会议室召开。会议应到监事3名，实到监事3名，会议的召 集和召开符合《公司法》等有关法律法规和《公司章程》的有关规定。会议由监事会主 席姜田先生主持。 经与会监事认真审议，审议通过了如下决议： 一、审议通过《关于<2025年半年度报告>及其摘要的议案》 公司《2025年半年度报告》及其摘要编制和审核程序符合法律、行政法规和中国证 监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司2025年半年度经营的实际情况， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《2025年半年度报告》详见中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)，《2025年半年度报告摘要》及《 ...

证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2025-043 江苏南大光电材料股份有限公司 第九届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年8月15日以电话、 邮件、专人送达等方式，向公司全体董事、监事发出关于召开公司第九届董事会第十三 次会议的通知，并于2025年8月25日以现场结合通讯表决方式在公司会议室召开。应参 加董事9人，实参加董事9人，董事张兴国先生、独立董事张久俊先生以通讯表决方式出 席会议。公司监事、高级管理人员列席了会议，符合《中华人民共和国公司法》及《江 苏南大光电材料股份有限公司章程》的规定。会议由公司董事长冯剑松先生主持。 经与会董事认真审议，通过了如下决议： 一、审议通过《关于<2025年半年度报告>及其摘要的议案》 公司《2025年半年度报告》详见中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)，《2025年半年度报告摘要》及《2025年半年度报告披露提示性公 告》同时刊登在公司指定信息披露报刊： ...

特别提示： 江苏南大光电材料股份有限公司（以下简称"公司"）2025年半年度利润分配方案为： 以公司现有总股本691,156,903股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税）， 合计派发现金股利124,408,242.54元（含税）。不送红股，不进行资本公积转增股本。利 润分配方案公布后至实施前，如公司总股本发生变动的，将按照"现金分红比例不变的 原则"相应调整利润分配总额。 一、审议程序 公司于2025年8月25日召开第九届董事会第十三次会议、第九届监事会第十一次会 议，审议通过了《关于2025年半年度利润分配方案的议案》。公司2025年半年度利润分 配方案由董事会在2024年度股东大会的授权范围及期限内制定，无需再提交股东大会审 议。 证券代码：300346 证券简称：南大光电 公告编号：2025-048 江苏南大光电材料股份有限公司 关于2025年半年度利润分配方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、独立董事专门会议意见 独立董事认为：公司董事会拟定的2025年半年度利润分配方案综合考虑了股东回报、 公司经营发展等 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司营业收入为12.29亿元人民币，同比增长9.48%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元人民币，同比增长16.30%[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.62亿元人民币，同比增长18.39%[26] - 公司2025年上半年营业收入122,887.26万元，同比增长9.48%[60] - 归属于上市公司股东的净利润20,781.41万元，同比增长16.30%[60] - 扣除非经常性损益的净利润16,207.50万元，同比增长18.39%[60] - 营业收入同比增长9.48%至12.29亿元[68] - 公司净利润为2.574亿元人民币，同比增长8.3%[188] - 归属于母公司股东的净利润为2.078亿元人民币，同比增长16.3%[188] - 营业收入为3.903亿元人民币，同比增长11.7%[191] - 基本每股收益为0.30元/股，同比增长11.11%[26] - 稀释每股收益为0.30元/股，同比增长7.14%[26] - 基本每股收益为0.30元，同比增长11.1%[189] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长23.21%至7.53亿元[68] - 营业成本从6.11亿元增至7.53亿元，增长23.2%[187] - 研发投入同比下降14.91%至8948万元[68] - 研发费用从1.05亿元降至8948万元，下降14.8%[187] - 财务费用同比下降57.07%至877万元[68] - 利息费用从3330万元降至1015万元，下降69.5%[187] - 研发费用为2123.61万元人民币，同比增长3.2%[191] - 财务费用为838.72万元人民币，同比下降61.8%[191] - 信用减值损失为-291.47万元人民币，同比改善69.1%[192] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.00亿元人民币，同比增长15.20%[26] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长15.20%至4.00亿元[68] - 投资活动现金流量净额同比改善83.78%至-9993万元[68] - 经营活动现金流量净额为4.003亿元人民币，同比增长15.2%[194] - 销售商品提供劳务收到现金13.033亿元人民币，同比增长7.5%[194] - 投资活动现金流入小计为24.69亿元，同比大幅增长349.1%[195] - 投资活动现金流出小计为25.69亿元，同比增长120.4%[195] - 投资活动产生的现金流量净额为-9993万元，较上年-6.16亿元有所改善[195] - 筹资活动现金流入小计为3.29亿元，同比增长20.2%[195] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.99亿元，上年同期为1.37亿元[195] - 经营活动产生的现金流量净额为1.05亿元，同比增长12.4%[198] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为1.96亿元，较上年-9762万元大幅改善[198] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-2.28亿元，上年同期为6196万元[198] - 期末现金及现金等价物余额为5.66亿元，较期初4.65亿元增长21.6%[195] - 母公司期末现金及现金等价物余额为2.05亿元，较期初1.33亿元增长54.4%[199] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产为62.78亿元人民币，同比下降3.27%[26] - 归属于上市公司股东的净资产为34.71亿元人民币，同比增长2.12%[26] - 加权平均净资产收益率为5.95%，同比下降1.80个百分点[26] - 货币资金较上年末增长1.81个百分点至6.638亿元，占总资产10.57%[75] - 存货较上年末增长1.31个百分点至7.809亿元[75] - 长期应付款大幅增加至3.622亿元，占总资产比例上升2.33个百分点[75][76] - 公司货币资金期末余额为6.64亿元，较期初5.69亿元增长16.7%[179] - 交易性金融资产期末余额为14.76亿元，较期初16.14亿元下降8.6%[179] - 应收账款期末余额为5.75亿元，较期初5.89亿元下降2.4%[179] - 存货期末余额为7.81亿元，较期初7.22亿元增长8.1%[179] - 流动资产合计期末为39.19亿元，较期初39.61亿元下降1.1%[179] - 固定资产期末余额为15.11亿元，较期初16.96亿元下降10.9%[180] - 资产总计期末为62.78亿元，较期初64.90亿元下降3.3%[180] - 合并负债总额从23.39亿元增至24.93亿元，增长6.6%[181][182] - 流动负债从14.48亿元增至16.78亿元，增长15.9%[181] - 长期借款从8500万元增至1.17亿元，增长37.6%[181] - 其他应付款从2130万元增至8263万元，增长287.6%[181] - 母公司货币资金从1.70亿元增至2.10亿元，增长23.7%[183] - 母公司长期股权投资从16.96亿元增至19.81亿元，增长16.7%[184] 各条业务线表现 - 公司主要从事先进前驱体、电子特气、光刻胶及配套材料等三类关键半导体材料的研发、生产和销售[4] - 公司专注先进前驱体、电子特气和光刻胶三大核心电子材料业务[33] - 先进前驱体业务整体毛利贡献同比增长超50%[60] - ARC、三氟化氮等新产品收入同比增长超60%[60] - 光刻胶及配套材料应用于集成电路和半导体分立器件的细微图形加工[46] - 光刻配套稀释剂产品收入实现翻倍增长[61] - 前驱体材料（含MO源）营业收入3.42亿元，毛利率50.37%[70] - 特气产品毛利率同比下降11.21个百分点至35.30%[71] - 国内销售收入占总收入主要部分，其中特气产品收入为6.845亿元，前驱体材料收入为3.256亿元[71] - 前驱体材料销售量同比增长31.42%至215,584.92 KG，销售收入增长24.86%至3.416亿元[71] - 特气产品产能利用率为102.37%，产量5,980,351 KG超过产能5,841,750 KG[71] - 公司MO源产品纯度≥6N，实现全系列配套供应及定制化服务[36] - 公司氢类电子特气产能和品质达行业先进水平，市场份额持续增长[38] - 公司高纯电子特气产品纯度标准达到99.9999%（6N）[18] 各地区表现 - 国内销售收入占总收入主要部分，其中特气产品收入为6.845亿元，前驱体材料收入为3.256亿元[71] 管理层讨论和指引 - 公司所处半导体行业为周期性行业，经营状况与行业周期特征紧密相关[4] - 公司面临全球化竞争风险，需应对国际巨头的竞争压力[4] - 公司存在因安全管理不到位、设备工艺不完善或操作不当导致安全事故的风险[6] - 公司产品属于易爆危险品，对氧和水敏感，在空气中会自燃，遇水则发生爆炸[6] - 公司产品生产流程中的合成、纯化等环节涉及多种物理和化学反应，对安全管理和操作要求较高[6] - 募集资金投资项目可能因市场环境变化、产业政策调整等因素无法达到预期收益[7] - 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中LED产业链相关业务的披露要求[4] - 公司面临核心技术泄密及核心技术人员流失风险，已制定相应激励机制和保护体系[107] - 公司存在新产品开发风险，通过持续研发投入和技术储备降低风险[109] - 公司面临应收账款坏账风险，已加强客户信用管控和催收力度[111] - 公司制定了市值管理制度并于2025年4月1日经董事会审议通过[115] 其他财务数据 - 非流动性资产处置损益为415.21万元[30] - 计入当期损益的政府补助为4787.56万元[30] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为1776.94万元[30] - 其他营业外收入和支出为20.24万元[30] - 所得税影响额为1026.91万元[30] - 少数股东权益影响额为1399.14万元[30] - 非经常性损益合计为4573.91万元[30] - 投资收益为3683万元，占利润总额比例12.92%[74] - 交易性金融资产公允价值变动损失604.75万元[74][78] - 受限货币资金期末账面价值为97.85百万元，期初为103.59百万元，主要用于银行承兑汇票保证金[79] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为16.44亿元，本期公允价值变动损益为942.37万元[83] - 投资收益大幅增至7.525亿元人民币，去年同期为634.56万元人民币[191] 公司业务和运营模式 - 公司采用直销和经销两种销售模式，海外销售为买断式经销[50][52] - 生产模式采用以销定产和定量库存相结合[48][49] - 原材料采购采用多供应商策略以降低供应风险[47] - 直销模式收入占比90.48%，金额为11.118亿元，同比增长11.63%[71] 募集资金使用情况 - 募集资金投资项目可能因市场环境变化、产业政策调整等因素无法达到预期收益[7] - 2021年度募集资金净额为6.02亿元，累计使用募集资金总额为4.56亿元，使用比例75.72%[84] - 2022年度可转换公司债券募集资金净额为8.88亿元，累计使用募集资金总额为8.04亿元，使用比例90.49%[84] - 截至2025年6月30日，2021年度募投项目尚未使用募集资金金额为1.67亿元（含利息收益2116.23万元）[85] - 截至2025年6月30日，2022年度可转债项目尚未使用募集资金金额为1.18亿元（含利息收益3358.77万元）[87] - 报告期内变更用途的募集资金总额为6000万元，涉及终止六氟丁二烯产业化项目[88] - 光刻胶项目投资进度99.88% 累计投入3,472.43万元[89] - 三氟化氮扩建项目投资进度95.76% 累计投入17,431.70万元[89] - 三氟化氮项目报告期实现效益1,120.69万元 累计效益15,681.74万元[89] - 六氟丁二烯产业化项目投资进度55.19% 累计投入3,311.62万元[89] - 研发中心升级改造项目投资进度30.23% 累计投入4,836.96万元[89] - 补充流动资金项目15,234.90万元已100%完成投入[89] - 光刻胶项目报告期亏损21.55万元 累计亏损4,063.33万元[89] - 六氟丁二烯项目预计2026年7月31日达到预定可使用状态[89] - 研发中心升级项目预计2026年3月31日完成[89] - 永久补充流动资金1,320.21万元已全部完成[89] - 年产7.45吨半导体先进制程项目2023年实际产能6.61吨，达成率94.4%[90] - 年产140吨高纯磷烷、砷烷技改项目2023年实际产能6.36吨，达成率79.5%[90] - 乌兰察布电子材料项目计划产能50吨，实际产能8.25吨，达成率82.1%[90] - 补充流动资金项目资金使用率100%，金额97.9亿元[90] - 募投项目结项后节余资金2.49亿元用于永久补充流动资金[90] - 承诺投资项目总投资149.032亿元，累计投入125.963亿元，进度84.5%[90] - 光刻胶项目因客户验证需求变化及市场拓展不及预期未达预计效益[90] - 扩建三氟化氮项目因市场竞争加剧导致产品售价降低[90] - 六氟丁二烯产业化项目实际投入进度55%，已终止并出售资产[90] - 六氟丁二烯项目资产出售对价为6903万元[90] - 公司以募集资金置换先期投入自筹资金6991.5万元人民币[91] - 公司以募集资金置换先期投入自筹资金18530.14万元人民币[91] - 项目结余资金2490.16万元人民币用于永久补充流动资金[91] - 年产45吨半导体先进制程用前驱体产品产业化项目达到预定可使用状态[91] - 年产140吨高纯磷烷、砷烷扩产及砷烷技改项目达到预定可使用状态[91] - 节余资金原因包括项目建设成本控制和现金管理收益[91] - 尚未使用的募集资金存放于专户及理财户[91] - 公司不存在募集资金使用及管理的违规情形[91] - 募集资金变更项目情况适用[92] - 六氟丁二烯产业化项目累计投入3311.62万元，投资进度55.19%[93] - 研发中心升级改造项目累计投入4836.96万元，投资进度30.23%[93] - 永久补充流动资金项目累计投入1320.21万元，投资进度100%[93] - 光刻胶项目结项剩余募集资金12026.99万元（含利息）将不再投入[93] - 三氟化氮扩建项目结项节余募集资金13600.28万元（含利息）将不再投入[93] - 两个募投项目剩余募集资金25627.27万元变更用途至新项目及补充流动资金[93] - 六氟丁二烯产业化项目终止并将资产以6903万元对价出售[93] - 三氟化氮实际产能由2000吨/年增至4000吨/年[93] 投资和理财活动 - 报告期投资额为1.98亿元，上年同期为1.69亿元，同比增长17.02%[80] - 公司新设江苏南大光电材料科技有限公司，投资金额为3000万元，持股比例100%[81] - 公司存在委托理财情况（单位：万元）[94] - 委托理财总额为18.75亿元，其中自有资金15.66亿元，募集资金3.09亿元[95] - 未到期委托理财余额为14.5亿元，其中自有资金11.99亿元，募集资金2.51亿元[95] - 委托理财逾期未收回金额为0元，未计提减值[95] - 衍生品投资类型为沪镍，初始投资金额6951.3万元[98] - 衍生品投资本期公允价值变动损益为100.79万元[98] - 衍生品投资计入权益的累计公允价值变动为17.41万元[98] - 衍生品投资期末金额为4316.6万元，占公司报告期末净资产比例1.24%[98] - 衍生品投资报告期内购入金额7742.69万元，售出金额4964.1万元[98] - 套期保值业务实际损益为100.79万元[98] - 衍生品投资资金来源为自有及自筹资金[98] - 公司商品套期保值交易品种在期货交易所交易，市场透明，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值[99] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[100] - 公司报告期不存在委托贷款[101] - 公司于2024年10月30日披露衍生品投资审批董事会公告[99] 资产处置和关联交易 - 公司出售山东齐芯气体有限公司部分资产，交易价格为6903万元[103] - 该资产出售贡献的净利润占公司净利润总额的比例为0.74%[103] - 资产出售交易对方为公司实际控制人王秋女，构成关联交易[103] - 资产出售相关产权已全部过户，债权债务已全部转移[103] - 公司通过该资产出售补充流动资金，对报告期财务状况产生积极影响[103] - 向山东齐芯气体出售资产，转让价格690.30万元[143] - 出售资产账面价值683.89万元，评估价值689.45万元[143] - 出售资产实现交易收益181.34万元[143] - 公司向关联方上海艾格姆气体有限公司采购商品金额2,806.68万元占同类交易比例3.91%[140] - 公司获批关联交易额度为4,000.00万元[140] - 公司向关联方销售商品金额210.00万元占同类交易比例0.24%[140] - 向关联方南京大学销售商品金额为1.27万元，占同类交易比例0.01%[141] - 关联销售商品合计金额为3,104.14万元[141] - 关联采购服务合计金额为4,720.00万元[141] - 收购南晟壹号持有的全椒南大光电16.5398%股权，转让价格2,298.00万元[142] - 被收购股权账面价值1,219.424万元，评估价值2,514.050万元[142] - 报告期未发生共同对外投资关联交易[144] - 报告期不存在关联债权债务往来[145] - 公司以自有资金2264.89万元收购员工持股平台南晟伍号所持乌兰察布南大4.8833%股权，对应注册资本1465.00万元[148]

财务表现 - 2025年上半年营业收入12.29亿元 同比增长9.48% [1] - 净利润2.08亿元 同比增长16.30% [1] 利润分配方案 - 以总股本6.91亿股为基数实施分红 [1] - 每10股派发现金红利1.8元（含税） [1] - 不实施送红股及资本公积转增股本 [1]

公司基本信息 - 天津艾德声机器人科技有限公司于近日成立 法定代表人为狄敏 注册资本300万人民币 [1] - 公司由江苏南大电子信息技术股份有限公司全资持股 持股比例100% [1] - 企业类型为有限责任公司(法人独资) 登记机关为天津市南开区市场监督管理局 [1] - 注册地址位于天津市南开区科研东路西侧天津科技广场6-2-2392（天开园） [1] - 营业期限自2025年8月22日起无固定期限 [1] 业务范围 - 经营范围涵盖智能机器人的研发与服务消费机器人制造 [1] - 从事服务消费机器人销售与人工智能硬件销售业务 [1] - 提供人工智能双创服务平台与人工智能应用软件开发服务 [1] - 开展人工智能公共服务平台技术咨询服务 [1] - 包含技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广等业务活动 [1] - 兼营办公用品销售与电子产品销售 [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为科学研究和试验发展下的工程和技术研究和试验发展 [1]

板块表现 - 电子化学品板块较上一交易日上涨2.94% [1] - 上证指数上涨1.45%至3825.76点 深证成指上涨2.07%至12166.06点 [1] 领涨个股 - 思泉新材领涨板块 涨幅14.52% 收盘价193.08元 成交量10.27万手 成交额18.66亿元 [1] - 广信材料涨幅10.22% 收盘价28.70元 成交量46.62万手 成交额13.65亿元 [1] - 万润股份涨幅5.03% 收盘价13.99元 成交量38.78万手 成交额5.37亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入7.14亿元 [1] - 游资资金净流出3.96亿元 [1] - 散户资金净流出3.18亿元 [1] 其他涨幅显著个股 - 上海新阳上涨4.96%至57.31元 成交额14.28亿元 [1] - 中巨芯上涨4.94%至9.14元 成交额5.03亿元 [1] - 南大光电上涨4.61%至35.88元 成交额21.81亿元 [1] - 安集科技上涨4.46%至162.48元 成交额11.10亿元 [1] - 晶瑞电材上涨4.13%至11.84元 [1] - 兴福电子上涨4.10%至34.76元 成交额3.53亿元 [1] - 鼎龙股份上涨4.07%至32.51元 成交额13.64亿元 [1]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为"标配" [1] 核心观点 电子气体国产化机遇 - 日本关东电化工厂三氟化氮产线爆炸导致产能受损，该企业占据日本90%市场份额，主要客户包括三星电子与铠侠，短期内产能难以恢复 [6] - 三井化学即将退出三氟化氮生产，国内企业有望承接国际市场，推荐关注南大光电、中船特气、昊华科技等电子气体相关企业 [6] 人形机器人产业化加速 - 2025世界人形机器人运动会汇聚280支队伍、500余台机器人，覆盖国内外头部企业如天工、宇树科技等，展现技术练兵、产业助推等价值 [6][14] - 赛事推动人形机器人向规模化、竞技化发展，产业化进程有望提速 [14] 化工板块市场表现 - 上周（2025/8/11~8/15）申万基础化工指数上涨2.46%，跑赢沪深300指数0.09pct，子板块中改性塑料（+12.29%）、氟化工（+5.81%）涨幅居前 [6][18] - 价格涨幅前五品种：盐酸（+15.38%）、丙烯（+4.00%）、硝酸（+3.76%）；跌幅前五：丁酮（-7.16%）、液氨（-5.89%） [6][26] 供给侧结构性优化 - 国内政策推动"反内卷"，海外企业因成本压力退出产能，建议关注供给弹性大的有机硅、膜材料等板块，代表企业包括合盛硅业、东材科技等 [6][15] - 煤化工龙头宝丰能源、氟化工巨头巨化股份等具备相对优势 [6][15] 需求驱动方向 - 健康添加剂需求提升，食品添加剂龙头百龙创园、金禾实业受益 [6][16] - 化工新材料国产替代加速（自给率56%），关注半导体材料、高端工程塑料等领域，如金发科技、彤程新材等 [6][17] 重点公司动态 - **中欣氟材**：上半年扭亏为盈，净利润541.2万元，含氟新材料业务突破 [33] - **万华化学**：烟台TDI装置（30万吨/年）8月19日起检修40天，福建TDI二期（36万吨/年）投产 [35] - **蓝晓科技**：中标罗布泊盐湖提锂项目，金额3577.12万元 [36] - **赛轮轮胎**：拟投资2.91亿美元在埃及建年产360万条轮胎项目 [40] 数据跟踪 - 价差涨幅前五：丙烯-丙烷（+33.47%）、炭黑-煤焦油（+11.34%）；跌幅前五：双酚A价差（-26.57%）、丙烯酸价差（-20.98%） [28][29] - 原油催化裂化价差、乙烯价差等关键指标走势详见图表 [44][49]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为"增持"（维持）[5] 核心观点 - 海外三氟化氮产能出现不可抗力事件，关东电化工业株式会社发生火灾导致3700吨/年产能部分受损，日本三井化学宣布退出三氟化氮业务[1] - 短期内三氟化氮价格有望抬升，当前中国市场均价为8万元/吨[2] - 国产三氟化氮厂商份额有望提升，国内现有产能3.18万吨/年，规划产能4.66万吨/年[2] - 半导体产业链自主可控背景下，电子特气等半导体材料需求持续提升[3] - 2030年通用算力将增长10倍，人工智能算力增长500倍，带动半导体材料需求[3] 三氟化氮市场现状 - 全球主要供应商包括SK Materials（1.35万吨/年）、韩国晓星（整合后1.15万吨/年）、德国默克（2600吨/年）[2] - 中国主要生产企业：中船特气（1.85万吨/年）、南大光电（8300吨/年）、昊华科技（5000吨/年）[25] - 2024年全球市场规模约15.98亿美元，预计2025年达17.83亿美元，2033年增至42.91亿美元（CAGR 11.6%）[26] - 六氟丁二烯市场规模2025年预计达5亿美元，CAGR约8%[28] 半导体材料产业链 - 建议关注电子特气企业：中船特气、南大光电、昊华科技等[35] - 建议关注其他半导体材料企业：半导体光刻胶、PCB油墨、面板光刻胶、湿电子化学品、CMP等领域[35] 化工行业市场表现 - 过去5个交易日中信基础化工板块上涨3.2%，涨幅排名第10位[9] - 涨幅前五子板块：改性塑料（+12.9%）、电子化学品（+6.4%）、锂电化学品（+6.2%）、氟化工（+5.8%）、橡胶制品（+5.4%）[11] - 涨幅前十个股：壹石通（+54.10%）、凯美特气（+34.73%）、宏和科技（+33.09%）等[16] 化工产品价格走势 - 近一周涨幅靠前：电石西北（+3.49%）、氟制冷剂R22（+3.33%）、苯胺华东（+2.60%）[18] - 近一周跌幅靠前：合成氨河北（-8.89%）、Brent原油（-8.41%）、维生素B6（-7.95%）[20]