分组1：乐视相关问题 - 乐视不会终止手机业务，目前在调整产品战略，预计手机总量不变 [3] - 若乐视订单量减半，兴科电子将丰富客户结构，目前乐视在手订单份额为60%，非乐视品牌为40%，还将拓展其他电子设备市场 [3][4] - 兴科电子对乐视业务通过直接供货和向仁宝供货两种方式，账期60 - 90天，应收账款在合理信用范围 [4] - 兴科电子参与乐视多个手机项目研发制造，出货量最大是乐1和乐2，目前在产乐2、乐3，未生产乐视pro3，还在合作开发其他高端机型 [5] 分组2：公司合作与机台情况 - 兴科电子与沈阳机床合作，通过融资租赁避免投资风险，满足机台需求，截至2016年9月末自有机台1657台，还签订5.10亿元融资租赁框架协议，可外协加工满足产能 [6] - 兴科电子与钱屋合作，双方制程和产能优势互补，兴科利用钱屋产能，为钱屋提供苹果相关制程服务 [8] 分组3：公司业务情况 - 四季度兴科订单有乐视老产品出货和新产品备货，加强与苹果等客户合作，具体业绩看产品爬坡和出货情况 [6] 分组4：公司竞争优势 - 研发是核心竞争力，是CNC金属精密结构件全制程解决方案提供商，金属冲压工艺良率高出行业平均水平20%，是锤子不锈钢手机唯一供应商 [7] - 具备CNC加工等全制程生产加工能力 [7] - 董事长等出身金属材料供应商，原材料成本控制经验丰富，核心团队来自富士康等，业务技术与管理经验丰富 [8] 分组5：公司未来发展 - 着手新产品线布局，未来2年预计手机机壳以不锈钢为主，积累研发相关技术，希望通过与钱屋合作进入苹果供应链体系 [8]

兴科电子业绩情况 - 2016年第三季度报告显示兴科电子实现净利约3亿元，2016年年度报告显示实现净利约2.8亿元 [2] - 2017年3月起并入公司合并报表范围，一季度业绩同比下降，主要因战略调整前期研发投入多且产品处于爬坡阶段，二季度预计好于一季度 [4] 兴科电子亏损原因及战略转型 - 2016年四季度亏损，因向多元化客户、多元化产品升级转型，新产品研发前期投入大、周期长、爬坡期艰难，虽影响短期业绩但利于可持续发展，且随着多元化客户发展，乐视影响会降低 [3] 兴科电子客户与产能 - 主要给A产品及OPPO、锤子、美图、小米等手机终端品牌和某畅销品牌电视提供CNC制程服务，出货量最大的是A产品及锤子品牌手机产品 [5] - 2016年与沈阳机床股份有限公司签订融资租赁协议，CNC设备数量不会制约产能 [5] 锤子相关问题 - 锤子生产新机型，因保密暂不便披露，锤子与京东达成战略合作利于销售 [5] 公司传统改性塑料业务 - 2017年第一季度，公司合并报表实现营业收入45,042.13万元，同比增长67.76%，改性塑料业务较上年同期增长10,790.82万元；合并报表实现归属于母公司所有者的净利润4,322.72万元，同比增长2.15% [6] 公司3D打印项目 - 2016年投入建设的3D打印大釜生产线已正式投产，研发的尼龙粉开始量产，公司是国内能生产该产品的少数几家企业之一 [6] - 3D耗材能适配各类高端3D打印机，在国内外市场销售，3D打印产品业绩放量取决于3D打印工业广泛应用程度，目前行业工业应用尚未开始放量 [7]

手机外壳材料与CNC行业 - 未来手机外壳不管采用不锈钢、两层玻璃或陶瓷材料，外框/中框都需CNC加工工艺，兴科电子是国内少数具备CNC全制程加工能力的手机配件厂商之一，公司将继续加大手机等快速消费品外观件行业关注及兴科电子研发团队投入 [3] 改性塑料业务 - 2017年第一季度，公司改性塑料业务较上年同期增长较大，增长来自募集资金项目规模化效益凸显，电缆、家电、汽车、玩具等材料方面收入增加 [3] - 公司未来将在改性塑料业务精耕细作，拓展产品线，提升产品性能，加大高毛利产品研发 [3] - 改性塑料原材料价格波动对公司有影响，原材料涨价高于商品售价幅度时为负面影响，低于时为正影响 [3] 兴科电子业绩 - 兴科电子2017年3月并入公司合并报表，一季度业绩同比下降，原因是实施战略调整、客户及产品多元化、前期研发费用多、多数产品处于爬坡阶段，二季度预计好于一季度 [4] 兴科电子客户与设备 - 兴科电子主要为A产品、OPPO、锤子、美图、小米等手机终端品牌及某畅销品牌电视提供CNC制程服务，今年乐视手机有少量前期存货提货 [4][5] - 兴科电子2016年与沈阳机床股份有限公司签订融资租赁协议，可按需租赁CNC机器设备，设备数量不制约产能 [5] 3D打印项目 - 公司2016年投入建设的3D打印大釜生产线已正式投产，研发的尼龙粉开始量产，公司是国内能生产该产品的少数企业之一 [5] - 3D耗材能适配各类高端3D打印机，在国内外市场销售，3D打印产品业绩放量取决于3D打印行业工业应用程度，目前行业工业应用尚未开始放量 [5][6] 新三板挂牌企业银禧光电 - 2016年银禧光电合并报表显示，实现营业收入11,900.47万元，同比增长39.43%；营业利润651.56万元，同比增长406.82%；归属挂牌公司所有者的净利润673.55万元，同比增长416.48% [6] - 2016年银禧光电成功挂牌新三板并进入创新层，未来将利用资本市场融资功能，寻找协同企业并购，扩大生产规模，打造照明产品完整产业链 [6]

兴科电子战略转型 - 兴科电子成立初期集中做单品大客户，2016 年下半年计划战略调整，乐视资金链问题坚定转型步伐，客户向多元化发展 [2][3] - 目前客户分布均衡，为 A 产品、OPPO、锤子、美图、小米等手机及某畅销品牌电视提供 CNC 制程服务，出货量最大的是 A 产品及锤子品牌手机 [3] 乐视业务情况 - 今年乐视手机少量提货为前期存货，乐视销售收入占兴科电子总销售收入比例小，无单一客户重大依赖 [3][4] 资源整合与人员情况 - 公司并购兴科电子后，保持其独立运营，在人员、管理、技术和运营等方面整合，助其向产品多样化、客户多元化、制造智能化发展 [4] - 2016 年下半年起兴科电子强化制造智能化，用自动化设备替代人工，减少员工流失率、提升生产效率 [4] 锤子手机业务 - 无法预计锤子手机最终销量，公司希望其销量增长并满足生产需求 [5] - 锤子最新款坚果产品处于放量期，本月出货量比上月多，公司是主要供应商，参与研发生产对切入新产有优势 [5] 传统改性塑料业务 - 2017 年第一季度改性塑料业务较上年同期增长大，一是募集资金项目规模化效益凸显，电缆、家电等材料收入增加；二是精细化管理优化成本和技术优势，扩大细分市场份额 [6] - 未来将拓展产品线、提升性能、加大高毛利产品研发保持增长 [6] 银禧光电情况 - 2016 年营业收入 11,900.47 万元，同比增长 39.43%；营业利润 651.56 万元，同比增长 406.82%；净利润 673.55 万元，同比增长 416.48% [6] - 近几个月生产每月同比增长大，未来增长势头良好，将利用融资功能寻找并购标的物，扩大生产规模、打造照明产品完整产业链 [6][7] 公司未来规划 - 执行“内延式发展 + 外延式并购”战略，做好实体经营，寻找协同或升级转型并购标的物 [7] 3D 打印项目 - 2016 年投入建设的 3D 打印大釜生产线已投产，研发的尼龙粉量产，公司是国内能生产该产品的少数企业之一 [8] - 3D 耗材适配高端打印机，国内外销售，产品业绩放量取决于 3D 打印工业应用程度，目前行业工业应用未放量 [8]

分组1：并购重组与财务顾问情况 - 公司被暂停审核约一个月，中德证券已收到《行政处罚事先告知书》，正式处罚结果出具后，等证监会恢复审核通知，公司将积极推进并购重组项目，暂无更换财务顾问想法 [2][3] 分组2：兴科电子竞争优势 - 研发是核心竞争力，是CNC行业技术领先公司之一，如金属冲压工艺制作全钢金属壳良率高出行业平均水平20% [3] - 是国内少数具备全制程生产加工能力的金属精密结构件生产厂商之一 [3] - 董事长、总经理出身金属材料供应商，原材料成本控制经验丰富，可降低材料成本 [4] 分组3：兴科电子订单与客户情况 - 目前第一大终端客户仍为乐视，客户集中度较高，未来将加大新客户、新项目开发力度，项目储备充足，也为小米、Oppo、VIVO、朵唯、锤子等品牌服务 [4] 分组4：兴科电子高毛利原因 - 注重CNC研发，是服务提供者，全程参与客户产品研发和策划，2015年从单制程成功转型为全制程，2016年产品良率逐步提高，毛利率随良率提升 [5] 分组5：兴科电子产能情况 - 与日本Fanuc、Brother、沈阳机床等公司保持稳定合作关系，2016年1月27日与沈阳机床签订为期2年、总金额5.1亿元的经营性租赁合同，还可通过外协加工满足产能需求 [5][6] 分组6：行业发展趋势影响 - 不锈钢是未来发展趋势之一，即使采用玻璃前后盖，中间不锈钢中框对CNC仍有需求，兴科电子具备不锈钢手机外壳加工能力 [6] 分组7：银禧科技新材料领域布局 - 控股子公司银禧光电于2016年1月4日在新三板挂牌，5月完成定向增发，引入2家做市商，6月进入股转系统新三板创新层名单，未来将向OLED照明升级转型；PI薄膜和锂电池材料公司通过自有团队和外部投资开发 [6][7] 分组8：3D打印项目进展 - 研究方向为高性能高分子复合材料研发及产业化，包括高性能尼龙（PA）复合材料、功能化聚醚醚酮（PEEK）复合材料、低成本多功能ABS复合材料等；今年投入建设的大釜生产线完成测试，进入工艺试产及量产阶段，研发的尼龙粉开始量产，产品可适配各类高端3D打印机，在国内外市场销售，但业绩放量取决于3D打印工业广泛应用程度，目前行业工业应用尚未放量 [7][8]

分组1：改性塑料业务 - 前三季度业绩增长源于募投项目达产后效益体现、技术及配方优化升级、大力开发新的高毛利产品并拓展市场 [2] - 公司将根据市场开发及发展趋势做好扩产准备 [2] 分组2：定价策略与原材料采购 - 公司根据订单数量和原料情况采取灵活定价策略 [3] - 原材料价格短息大幅波动会对公司生产成本控制和利润产生影响 [3] - 公司结合日常采购和战略采购降低成本，保证生产并响应客户需求 [3] 分组3：银禧光电LED业务 - 独立做LED产品是因原材料有竞争力、产品发展空间大、管理创新和激励需求 [4] - 目前已在新三板挂牌并进入创新层 [4] - 销量保持较快增长，正提高效率和增加产品线满足产能缺口 [4][5] - 未来将探索外延式并购向高附加值领域靠拢 [5] 分组4：3D打印项目 - 研究方向为高性能高分子复合材料研发及产业化 [5] - 今年大釜生产线进入工艺试产及量产阶段，尼龙粉开始量产 [5][6] - 3D耗材适配高端打印机，业绩放量取决于行业工业应用程度 [6] 分组5：兴科电子业务 - 业绩增长快是因金属外观件市场增长、具备全制程生产能力、有优质客户资源、研发和生产能力强、团队经验丰富 [6][7] - 与乐视应收账款在合理信用范围，乐视事件不利影响将减弱 [7] - 四季度加强与多品牌合作开发新产品，短期业绩或受影响但利于可持续发展 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有汐秦投资、鹏华基金等 [2] - 时间为2018年1月9日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有郑桂华、贾军等 [2] 刚果金矿产情况 - 非洲83%的铜矿分布在刚果金到赞比亚铜矿带，钴储量世界第一、铜储量排名世界前列 [2] - 刚果金矿产便于开发、成本低，金属氧化矿普遍位于地表一、二百米范围内，品味高于国内、储量边界含量 [2] - 中资企业占据刚果金矿业70%以上，约20家 [2] 公司在刚果金的业务进展 - 2017年9月贾军外派驻扎刚果金，完成刚果银禧矿业、银禧刚果钴业注册设立 [2][3] - 组建专业团队，包括刚果金本土团队和有丰富从业经历的华人团队 [3] - 2018年钴矿加工目标为力争建立冶炼3000T氢氧化钴的生产能力 [3] 公司新能源战略布局 - 钴金属用于三元锂电池正极材料，新能源汽车产业兴起使钴行业发展空间大 [3] - 公司专注高分子改性塑料材料领域，汽车轻量化改性塑料成效较好，CNC精密加工及高性能复合材料可为动力电池箱体服务 [3] - 2017年10月成立东莞银禧钴业有限公司，12月在刚果金成立刚果银禧矿业，2018年1月银禧刚果钴业成立 [3] - 2017年10月与（民主刚果）华鑫有限责任公司签订《战略合作框架协议》，与FMR发展公司就购买矿权签订《意向书》，正积极推进 [4] 交流互动问答 - 手抓矿收购价格和产量因人力资源有限、生产效率低、政府总量控制，不会有太大变化 [4] - 刚果金生产矿石主要来源中矿山占比大，因大型外资企业和国企资金充足会直接购买矿山开采 [4] - 刚果银禧矿业虽未正式生产，但客户开发领先，预计1月有一定数量钴产品发出，正积累客户群体 [4] - 银禧钴业将加快对刚果金钴资源与产业布局，先贸易打通销售渠道，获资源后计划勘探开采、设冶炼厂、开拓下游客户 [5] - 公司正积极推进FMR三个矿权工作和必要地质工作，谈判结果将及时公告 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位 8 日有新活力资本、光大证券，9 日有华泰证券 [2] - 时间为 2017 年 11 月 8 日、9 日，地点在公司会议室 [2] - 8 日接待人员为谭颂斌、郑桂华、陈玉梅，9 日为郑桂华、陈玉梅 [2] 公司营收与利润情况 - 前三季度营业收入增长 75%，归属上市公司股东净利增速约 3% [2] - 营收增长因传统改性塑料业务快速增长及兴科电子科技并表，去年兴科电子科技营收未计入合并报表，收购完成后 3 月开始计入 [2][3] - 净利增速慢是因兴科电子科技一季度亏损，去除该因素传统改性塑料业务净利增速较大 [3] 兴科电子科技情况 - 成立于 2014 年 6 月 14 日，主营 CNC 金属精密结构件研发、生产和销售，产品为智能手机等消费电子产品金属外观件 [3] - 公司 2014 - 2015 年三次增资，并购前持股 33.80%，2016 年购买剩余 66.20%股权，2017 年 3 月完成并购重组 [4] - 年初战略调整致一季度业绩不佳，目前经营良好，乐视影响被消化，客户分布均匀，为 A 产品及 OPPO、锤子、美图等提供服务，也在开发新客户和产品 [4] - 2017 年 8 月 21 日与乐视移动等签署《债务重组协议》，乐视关联方以股权支付欠款，香港子公司已完成受让 Lucky 股份登记，境内转股手续正在办理 [5] 改性塑料业务情况 - 主要应用于电线电缆料、家电、汽车、LED 材料、路面材料等，销量最大为电线电缆，其次是家电、汽车等 [6] - 电线电缆占比预计今年 40%多，家电预计 35%左右，汽车预计 10%左右，汽车领域 16 年起量，未来增速最大，客户以内资为主 [6] - 近两年增长原因包括募集资金项目投资效益显现、顺应行情调整价格、产品技术升级创新、实施精细化管理、加大新产品研发推广 [6][7] 东莞银禧钴业有限公司情况 - 公司与贾军、章志暹成立东莞银禧钴业有限公司，注册资本 1 亿元，公司股权占比 75%，章志暹占比 15%，贾军占比 10% [7] - 贾军是钴金属领域专家，任总经理；章志暹是汽车金属材料领域专家 [7] 银禧钴业业务发展与资金问题 - 已派人在刚果金开展前期工作，先贸易打通渠道，获资源后勘探开采并设冶炼厂 [8] - 资金先考虑银行融资，包括内保外贷，其次考虑原股东增资 [8] 与华鑫公司合作情况 - 华鑫公司在民主刚果注册，有 20 多年商业经验，有进出口配额指标，在冶炼厂和矿山开发有合作，为国内钴生产商供原料 [9] - 双方签订《战略合作框架协议》，华鑫帮助找矿山，保障每年 3000 吨金属吨钴矿石原料供应，解决出口配额问题，交易按市场公允价格 [9] 购买刚果金矿权情况 - 公司持续跟进购买 FMR 公司三个矿权事项，谈判结果将及时公告 [10] - 未披露交易价格是为避免竞争，成功后将按规定披露 [10] - 未披露储量因勘探工作量大、费用高，公司已聘请机构采样勘探并做可行性分析，目前仍在谈判 [10] 其他活动 - 参观公司展厅，对公司情况及产品进行简单介绍与直观认知 [11]

公司基本信息 - 证券代码 300221，证券简称银禧科技，编号 2017 - 4 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位有金鹰基金、华泰证券等，时间为 2017 年 10 月 25 日下午 3:00 - 5:30，地点在公司会议室，上市公司接待人员为谭颂斌、郑桂华、陈玉梅 [2] 钴业相关业务 成立钴业公司目的与发展方向 - 钴用于三元锂电池正极材料，新能源汽车产业兴起使钴行业发展空间大，公司基于汽车产业链认识、对新能源电池行业看好及前期调研，成立东莞银禧钴业有限公司切入新能源电池材料领域，未来仍基于主业材料领域进行上下游探索布局 [3] 与华鑫公司合作 - 华鑫公司在民主刚果有 20 多年成功商业经验，有商业平台和当地资源，在冶炼厂、矿山开发及贸易方面有合作与供应经验，公司将与其就原材料供应、矿山寻找等合作，解决新能源领域原料需求 [4] 钴业公司布局与资源情况 - 世界钴储量约 80%集中在刚果(金)、澳大利亚等，刚果(金)储量居首且占全球一半以上，公司钴业务主要布局在刚果金，未来将设立公司做动力电池基础材料，目前暂无矿产资源，将加快资源与产业布局 [4][5] 东莞银禧钴业有限公司股东情况 - 银禧科技注册资本 7500 万元，股权比例 75%；章志暹注册资本 1500 万元，股权比例 15%；贾军注册资本 1000 万元，股权比例 10%。贾军是钴金属领域资深专家，章志暹在汽车行业经验丰富 [6] 兴科电子相关情况 乐视应收账款与经营情况 - 2017 年 8 月 21 日兴科电子科技与乐视移动等签署《债务重组协议》，乐视移动关联方 Lucky、吴孟分别以股权转让方式支付 32290 万元和 185 万元欠款结清债务，兴科电子目前经营良好，客户分布均衡，为 A 产品及 OPPO、锤子、美图等提供 CNC 制程服务，也在开发其他客户和产品 [7] 易到股份情况 - 2017 年 8 月 23 日兴科电子科技（香港）有限公司办理完毕受让 Lucky 持有的 Easy Go Inc 6166486 股股份登记手续，境内转股手续正在办理，公司将跟进并披露信息，对易到股份处理视其未来发展而定 [8] 公司传统业务情况 - 2017 年 1 - 9 月公司改性塑料业务较上年同期增长大，募集资金项目规模化效益凸显，电缆、家电等材料收入增加，改性塑料原材料价格波动有影响，原材料涨价与商品售价增幅对比决定正负影响 [8] 其他事项 - 2017 年 10 月 25 日下午 17:30 公司接到消息，与刚果金 FMR 发展公司就购买其三个有开采许可证的矿权（矿权所辖面积约 30 平方公里）签订《意向书》 [9]

战略合作 - 公司与华鑫有限责任公司签署战略合作框架协议，华鑫是在民主刚果注册的私营企业，有20多年成功商业经验，在冶炼厂和矿山开发方面与中国有色集团、金诚信集团建立合资企业，贸易上为国内钴生产商提供原料供应 [2][3] - 协议保证公司在刚果金未获矿产资源前，每年获3,000吨金属吨钴矿石原料供应，购买钴或其他产品按市场公允价格定价 [3] 矿权购买 - 公司公告购买刚果金FMR公司三个有开采许可证矿权的《意向书》，目前持续跟进，谈判结果将及时公告 [3] - 交易价格属商业机密未披露，谈判成功将按规定披露 [4] - 三个矿权覆盖30平方公里，探明储量工作量大、费用高，公司聘请专业勘探机构踩点采样，根据报告做可行性分析后签署意向书 [4] 银禧钴业发展 - 银禧钴业注册资本1亿元人民币，投资金额30,000万元，已派人在刚果金开展前期工作，将加快钴资源与产业布局 [4][5] - 先采取贸易方式打通销售渠道，获矿产资源后计划勘探、开采并设立冶炼厂 [5] - 后续资金投入先考虑银行融资，如内保外贷，其次考虑原股东增资 [5] 传统业务 - 2017年1 - 9月公司改性塑料业务较上年同期增长大，募集资金项目规模化效益凸显，电缆、家电、汽车、玩具等材料收入增加 [5] - 改性塑料原材料价格波动有影响，原材料涨价高于商品售价增幅时为负面，低于则为正影响 [6] - 未来基于主业材料领域进行上下游探索与布局，发挥新材料优势，培育新业务增长点 [6] 兴科电子 - 兴科电子经营良好，乐视影响已消化，客户分布均衡，为A产品及OPPO、锤子、美图等提供CNC制程服务，也在开发其他客户和产品 [6] - 兴科电子科技（香港）有限公司受让Lucky持有的Easy Go Inc 6,166,486股股份登记手续于2017年8月23日办理完毕，境内转股手续正在办理 [6][7] - 公司对所持易到股份的处理将看易到未来发展情况而定 [7]