调研基本信息 - 调研时间为2018年5月4日下午 [2] - 调研地点在公司行政楼九楼接待室 [2] - 参与单位为首创证券，人员有顾睿、张胜峰、黄幸禾 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘松霞和证券事务代表徐红 [2] 2017年度业绩下降原因 - 原辅材料、能源价格大幅上涨，主要化工材料价格上涨约30%-50%，基布价格上涨约10%-20%，能源价格上涨约50%，产品调价速度和幅度慢于成本涨幅 [3] - 人民币兑美元汇率波动，美元贬值6.51%，导致汇兑损失1901.46万元 [3] - 实施“煤改气”项目，处置燃煤锅炉损失及计提固定资产减值准备减利及损失1037.64万元 [3] - 固定资产折旧达10603.77万元，较上年同期增加770.92万元 [3] - 研发费用达8079.53万元，较上年同期增加243.34万元 [3][4] 公司应对措施及业务情况 - 密切关注汇率变动，合理配置外汇资产，开展外汇衍生品交易业务，扩大进口以化解汇率风险 [4] - 产品处于产业链中端，不在美国公布的征税清单之列 [4] - 现金流状况良好，暂没有发债计划 [4] - 2017年已实施第2期员工持股计划，仍在存续期，暂不推出新计划 [4] - 未来3 - 5年聚焦聚氨酯复合新材料领域，坚持专业化等发展战略 [5] 调研合规情况 - 接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [5]

公司业务概况 - 2017年公司对美直接出口销售占比不到5%，中美贸易战暂未对公司产生较大影响 [3] - 鞋用革和沙发家具用革合计销售占比80%左右，其他用革销售比重约20% [3] 海外布局情况 越南工厂 - 2017年已投资设立安利越南公司，建设期18个月左右，计划2018年底开工，争取尽快建成投产 [3] - 规划建设2条干法2条湿法生产线及配套设施，年产1200万米生态功能性人造革等材料，分两期投入，投资总额计划2205万美元，一期1600万美元 [3][4] 俄罗斯工厂 - 安利俄罗斯公司全资子公司契诃夫工厂拥有1条人造革干法线、1条印花线、1条压花线，年产人造革合成革约150万米 [4] 布局考虑 - 越南区位资源和人口红利显著，下游客户向越南转移，在越建厂利于利用资源、贴近市场、规避关税风险、完善海外布局 [4] - 俄罗斯人口多，市场需求大，投资俄企业可贴近当地市场，提升技术和效率，拓展营销渠道，扩大市场份额 [5] 公司运营相关 库存情况 - 三季报库存增加是为应对冬季天然气限供、涨价风险，提前错峰生产半成品坯革 [5] 合作客户 - 已和江汽、众泰等汽车品牌或其配套供应商合作，产品用于汽车内饰 [6] 行业分布 - 国内合成革生产企业主要集中在浙江、江苏、广东和福建等地区 [6] 扩产项目 - 生态功能性聚氨酯合成革升级项目计划新增2条生产线及配套设施，建成后新增产能850万米/年，丰富产品结构，提升竞争力 [6] 土地处置 - 老厂区土地处置处于资产评估阶段，尚未取得实质性进展 [7] 环保情况 - 公司重视环保，建设环保处理体系，污染物排放达标，获多项环保荣誉称号 [7][8] 股东结构 - 第一大股东为安徽安利科技投资集团股份有限公司，第二大股东为合肥市工业投资控股有限公司，第三、四大股东为外资股，其他为社会公众股 [8] 发展计划 - 未来3 - 5年聚焦聚氨酯复合新材料领域，坚持专业化等发展战略 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有宝赞投资杨伟、东吴证券柴沁虎、中银国际余嫄嫄等 [2] - 时间为2018年11月5日下午 [2] - 地点在公司行政楼九楼接待室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘松霞和证券事务代表徐红 [2] 国内合成革行业情况 - 落后产能淘汰驱动因素包括国家环保政策和监管要求严格、消费者环保意识增强、国内总体经营环境规范及中小企业成本增加 [3] - 未来产品发展主流方向之一是生态功能性合成革 [6] 公司产品相关 - 除汽车座椅用革外，还用于汽车门护板、仪表盘、排档套等汽车内饰产品 [3] - 产品定价一单一议，常规产品订单周期3 - 5天 [4] - 鞋用革和沙发家具用革合计销售占比约80%，其他用革销售比重约20% [6] 公司厂区情况 - 2015年完成金寨路老厂区主要生产设备搬迁调整及技术升级改造，整体生产运营集聚在安利工业园，老厂区暂做物资周转仓库，土地处置处于资产评估阶段 [4] 越南投资建厂情况 - 考虑越南区位资源优势、下游客户转移趋势及TPP、东盟等因素，投资建厂可利用当地资源、提升竞争力、规避关税风险 [4][5] - 目前进行工厂建设规划、设计及施工单位调研等事宜，计划2018年底开工，争取尽快建成投产 [5] - 规划建设2条干法2条湿法生产线及配套设施，年产1200万米生态功能性人造革等，投资总额计划2205万美元，一期1600万美元 [5] 公司销售及合作情况 - 2017年销售到美国市场产品出口额1000多万美元，占销售总额比重不到10% [6] - 已和江汽、众泰、宇通、五龙、本田、现代及部分重卡等汽车品牌或其配套供应商合作，其他品牌在沟通协调中 [6]

公司业绩情况 - 前三季度主营聚氨酯合成革产品销量增长11.69%，主营业务收入增长14.61%，三季度当季主营产品销量、营业收入分别较上年同期增长3.58%、12.42% [3] - 前三季度主营产品销售单价较上年同期增长2.62%，三季度当季销售单价同比上年同期增长8.53% [3] - 前三季度计入当期损益的政府补助累计1636.64万元 [4] 公司业务现状 - 目前订单情况良好，10月份聚氨酯合成革产销量创历史新高 [4] - 主要原材料价格仍处于高位盘整态势 [4] 公司应对措施 - 针对去年气荒问题，今年提前布局谋划，提前错峰生产半成品坯革，降低冬季天然气限供、涨价等风险 [4] 公司项目进展 - 安利越南公司正在进行工厂建设规划、设计及施工单位调研等事宜，计划2018年底开工，争取尽快建成投产 [4] - 老厂区土地处置正在积极推进，目前正在进行资产评估，尚未取得实质性进展 [4] 投资者关系活动信息 - 2018年11月5日上午财通证券虞小波对公司进行特定对象调研，地点在公司行政楼九楼接待室，上市公司接待人员为董事会秘书刘松霞和证券事务代表徐红 [2] - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

生产经营应对 - 公司提前错峰生产半成品坯革，降低冬季天然气限供、涨价风险 [3] 越南子公司情况 - 安利越南公司引入其他投资者，变更完成后安利股份出资比例为60% [3] - 规划建设2条干法2条湿法生产线及配套设施，年产1200万米生态功能性人造革等，分两期投入，投资总额2205万美元，一期1600万美元 [3] - 资金来源为资本金投入、自筹资金及银行贷款，不足部分各方商议筹措 [3] - 建设期约18个月，2018年底开工，争取尽快投产 [4] 客户与产品应用 - 已和江汽、众泰等汽车品牌或其配套供应商合作，产品用于汽车座椅、门护板等内饰 [4] 产品细分占比 - 鞋用革和沙发家具用革合计销售占比约80%，其他用革销售比重约20% [4] 产品区别 - 生态功能革与超细纤维革是PU合成革细分产品，区别在于基布、工艺流程、成本价格及追求效果不同 [4][5] 原材料情况 - 产品原材料主要是基布、聚氨酯树脂及辅料，聚氨酯树脂原料为DMF等，基布原料为棉花等 [5] - 2017年原材料采购成本占营业成本约70%，基布采购成本占原辅材料采购成本约30% [5] 销售情况 - 产品出口欧美、东南亚等70多个国家和地区 [5] - 2017年销售到美国市场产品出口额约1000多万美元，占销售总额比重不到10% [6] - 内外销销售比重约为60%和40% [6] 订单与股权质押 - 三星订单因品种变化和管理层人事调整，合作份额下降 [6] - 控股股东股权质押为第2期员工持股计划提供资金，展期到2019年3月31日 [6] 扩产项目 - 生态功能性聚氨酯合成革升级项目新增2条生产线及配套设施，建成后新增产能850万米/年 [6] 环保情况 - 公司重视环保，有先进环保处理体系，污染物排放达标，获多项环保荣誉 [7][8] 老厂区情况 - 老厂区暂做物资周转仓库，土地处置处于资产评估阶段 [8] 未来发展方向 - 未来3 - 5年聚焦聚氨酯复合新材料领域，坚持专业化等发展战略 [8]

公司基本情况 - 证券代码 300218，证券简称安利股份 [1] - 拥有 20 条干法、20 条湿法生产线，合成革产品年产能 8000 万米左右 [2][3] - 员工约 2300 人，销售人员近 200 人，研发技术人员 350 人左右 [4] - 产能利用率约 80% [4] 产品销售情况 - 鞋用革和沙发家具用革合计销售占比 80% 左右，其他用革销售比重约 20% [3] 海外投资情况 越南投资 - 考虑越南区位资源、人口红利及下游客户转移趋势，还有 TPP、东盟等因素，投资设厂可利用当地资源，贴近市场和客户，规避关税风险，完善海外战略布局 [3] - 目前进行工厂建设规划等事宜，预计 2019 年 2 月开工，争取尽快建成投产 [3] 俄罗斯收购 - 俄罗斯人口约 1.5 亿，人造革合成革制品市场需求大，收购企业可贴近当地市场和厂商，依托公司优势提升竞争力，完善产业布局，拓展营销渠道 [3][4] - 已调整管理架构和核心管理人员，经营情况逐步向好 [4] 公司经营相关情况 - 产品定价采取一单一议，结合成本、竞争、需求导向定价模式 [4] - 实施煤改气后，能源费用年增加 2000 多万元 [4] - 生态功能性聚氨酯合成革升级项目计划下半年新增 1 条生产线投产，新增产能 850 万米/年 [5] 行业与公司发展 - 未来人造革合成革行业向环保节能和功能性方向发展 [5] - 公司在综合规模、创新能力、工艺集成等方面有显著核心竞争优势 [5] - 未来 3 - 5 年聚焦聚氨酯复合新材料领域，坚持专业化等发展战略 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份 [2] - 投资者关系活动类别为其他，时间是 2021 年 2 月 25 日下午 15:30，地点为通讯会议 [2] - 参与单位众多，包括标朴投资、兆顺投资等国内外投资机构及证券公司 [2] - 上市公司接待人员有董事长姚和平、副总经理兼董事会秘书刘松霞等 [2] 产品相关 生物基生态环保聚氨酯合成革产品 - 成本比一般聚氨酯合成革高，未来产能扩大成本将降低，现有工艺设备下产能可满足需求，现阶段有少量开发性订单，未接到大规模量产订单，国内外知名品牌兴趣浓厚 [4] 聚氨酯复合材料 - 技术和产品优势明显，紧跟时尚趋势，生产高性能、多功能材料，应用广泛，颜值高、肤感好等，在汽车、工程装饰领域有高性能表现，依托高校科研机构开展产学研合作获回报 [5] - 公司重视生态环保，是“国家绿色工厂”等，自主研发产品入选“国家绿色设计产品”，因环保优势获众多客户青睐，走出自主创新发展之路 [5] - 产品销售约 90% 是生态功能性合成革产品，顺应全球环保趋势，满足国际品牌严格环保指标要求 [7] 经营情况 毛利率与营业额 - 三四季度毛利率、营业额较好，原因是坚持精益化管理，强化采购价格监管，提前策略性采购，优化中间环节，产品有差异化竞争优势，定价能力强 [5] - 典型客户订单情况：与苹果 2020 年 8 月合作，订单持续稳定向好，预计 2021 年增长；与宜家 2021 年开始合作，将推动沙发家居品类发展，扩大客户群体 [5] 业绩变化 - 2020 年度业绩下降主要受疫情影响，下半年生产经营向好，营业收入和经营业绩同比、环比大幅提升 [7] 工厂建设 - 越南工厂受疫情影响建设进度和投产时间受阻，已签订主要设备合同并陆续发货运输，公司派 9 名管理、技术人员前往，设备供应商派工程技术人员协同安装调试，计划 2021 年 7 月左右基本建成，安装 2 条生产线并调试投产，对公司海外发展意义重大 [6] 资金融资 - 近几年未进行权益性融资，原因是自身积累充足，折旧和利润稳定，现金流充足；与银行关系好，信贷资源充足，融资渠道畅通；资金充足，老厂区闲置土地未处置变现，坚持稳中求进原则 [6] - 不排除未来根据形势发展筹划权益性融资助力公司发展 [6] 市场拓展 - 2021 年立足于国内、国际双循环，坚持内外销双轮驱动，深挖优势品类市场潜力，发展新兴品类市场，开拓营销渠道，寻找与国际知名品牌合作机会，扩大市场份额，预计出口量较 2020 年增长 [7] 发展规划 - 未来努力实现高于全国同行业和合肥地区规模以上工业企业平均水平的发展速度，做到市场领跑、技术领先、行业领军，以成为“全球最优秀的聚氨酯复合材料企业”为目标 [7] - 打好“规模、品种、速度、生态”组合牌，打造“价值型、效益型、成长型”企业 [7] 业绩持续性 - 企业生产经营有不确定性和风险，如原辅材料和汇率风险，但公司目前发展态势良好，对未来有信心 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，全名为安徽安利材料科技股份有限公司 [1] - 2021 年 1 月 27 日下午 15:30 进行通讯会议形式的投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事长姚和平等 [2] 苹果合作情况 - 苹果订单持续稳定向好，预计 2021 年订单增长，合作项目全面，应用于苹果多个产品 [3] - 公司产品优势突出，苹果对其信任期待，电子消费类产品是未来新增长点，苹果订单产品技术附加值高、毛利率高 [3] 宜家及其他品牌合作情况 - 2017 年与宜家接触，宜家对材料环保性要求严格，公司产品符合要求，双方合作受宜家看好，2020 年起交流频繁 [4] - 公司与宜家合作体现其在国际沙发家居品牌领域竞争力，聚氨酯复合材料优势明显，为相关领域发展打基础 [4][5] - 2021 年是公司沙发家居品类起步蓄能阶段，未来发展空间大；功能鞋材 2020 年受疫情影响销售平平，但与众多国际品牌牵手，在功能鞋材领域态势良好 [5] 订单及股东减持情况 - 公司订单量稳定向好，2020 年下半年订单超去年同期，国内外品牌合作增多，经营态势良好，管理层对未来发展有信心 [6] - 三四股东减持是根据自身资金需求安排，控股股东未减持，公司已实施 2 期员工持股计划 [6] 新能源汽车布局情况 - 合肥新能源汽车企业聚集带来机遇，公司重点发展战略“2 + 4”，汽车内饰市场是重点开拓新兴领域 [7] - 公司汽车内饰革市场拓展有进展，合作品牌包括长城、江淮等国内自主及部分韩系汽车品牌，未来计划与新能源汽车生产商接洽合作 [7] - 公司在汽车内饰材料领域技术领先，产品优势突出，竞争优势明显，未来表现值得期待 [8] 其他业务情况 - 公司目前未涉及通信等领域，未来一段时间也无涉足计划，坚持专业化等经营战略，现有领域市场空间大、增长动能强 [8] - 公司有与特斯拉合作意愿，但暂无实质性进展，将继续寻找合作机会扩大市场份额 [9] - 公司过去汽车内饰材料销售不佳因渠道和队伍不足，现阶段成立专项小组，未来发展趋势向好，2021 年有望增长 [9] - 公司秉持社会责任理念，会按规定披露 ESG 相关信息 [9][10]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份 [1] - 公司全称为安徽安利材料科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他，参与单位及人员众多，包括国华人寿、金库骐楷等公司相关人员 [2][3] - 活动时间为 2021 年 1 月 15 日下午 15:30，地点为通讯会议 [3] - 上市公司接待人员有董事长姚和平、董事会秘书兼副总经理刘松霞等 [3] 业务合作相关 - 苹果订单产品技术和附加值高，毛利率高于一般产品，公司与苹果建立友好合作关系，努力扩大消费电子合作 [4] - 公司通过 3 年多努力成为宜家家居战略性合作供应商，近期完成框架性协议签署，为宜家沙发家居类产品相关企业提供材料 [6] - 汽车内饰市场是公司重点开拓新兴领域，目前产品销售占比小，合作品牌有长城、江淮等，积极开拓国际品牌，看好新能源汽车市场 [8][9] 产能相关 - 主营产品生态功能性聚氨酯合成革目前产能 8150 万米/年，前几年产能利用率约 85%，2020 年下半年达 93%，现产能利用率超 90% [5] - 生态功能性聚氨酯合成革综合升级建设项目 2 条水性无溶剂生产线已全部投产，安利越南建成后将新增产能 1200 万米/年 [5] 建厂考量 - 公司在越南建厂一是顺应合成革下游行业生产基地国际转移趋势，服务下游品牌客户；二是扩大产品销售，提高市场占有率；三是化解国际贸易冲突关税风险，抢占贸易商机 [4][5] 行业格局 - 合成革行业竞争强者愈强、两极分化明显，随着环保政策和监管加强，行业整合升级加速，集中度提高，已步入良性发展格局 [7] 定价机制 - 公司产品定价采取成本加成、竞争导向与市场导向相结合模式，针对不同客户定价机制不同，因产品优势定价话语权逐步提高 [7] 成本应对 - 近期天然气单价环比春夏上涨、同比上年下降，公司可消化冬季成本上涨影响，天然气利于减排和提高生产效率 [8] - 公司建立供应商管理体系，采取灵活采购模式，通过调整产品价格化解原材料涨价风险，订单情况良好未受不利影响 [9] 市场地位 - 公司是全国合成革行业技术领先者和市场领跑者，10 年前布局无溶剂和水性合成革前沿技术，无溶剂合成革市场需求旺盛，合作空间广阔 [8]

公司基本情况 - 公司产量近几年基本保持在7000万米左右，前几年产品出口占比约40%，去年降至30%左右 [2] - 安利俄罗斯是控股子公司，投资额小，看好俄罗斯市场渠道和布局；安利越南是合资控股子公司，持股68%，规划年产1200万米相关产品，计划建4条生产线，今年7月左右2条生产线安装调试投产 [2][4] - 产品直销比例约70%，直接服务大客户如苹果、安踏、李宁等 [4] - 前几年毛利率约20%，近年产品单价提高，毛利率有所提升 [4] - 功能鞋材、沙发家居等传统品类约占营业收入80%，电子产品、汽车内饰等品类约占20%，电子产品去年占比提高，未来电子产品和汽车内饰发展空间大 [4] - 在前沿设备和工艺技术上布局早，拥有关键核心工艺和技术，走在全球行业前列 [4] 水性无溶剂聚氨酯合成革情况 - 营收目前占比约18%，未来订单量会增加，计划新增2条生产线 [4] - 40条生产线分湿法和干法，湿法不适合改造，干法虽可改造但公司因不充足不打算改造，计划直接新增生产线 [5] - 产品差异性强，有较强议价能力，部分原辅材料有2 - 4个月储备量，公司通过多种方式应对原辅材料波动，有信心化解风险 [5] 新领域拓展情况 - 成立专项工作小组进行研发、生产、销售，按产品品类划分销售部门，不排除整合销售组织结构 [5] - 去年新增人员约180人，其中专业技术及销售人员约40人，今年计划再新增66人 [5] - 合肥产业发展带来机遇，公司考虑增加专业力量 [5][6] 产能及订单情况 - 产能利用率可达90%左右，前几年在80%左右，2020年下半年可达93%左右，安利越南建成后新增1200万米/年产能，计划再新增2条水性无溶剂生产线 [6] - 苹果订单持续稳定向好，预计2021年增长；华为相关订单也将稳定向好，电子产品是未来新增长点 [6] - 海外业务量恢复一大部分，但未完全恢复 [6] 行业整合与产能扩张 - 暂不考虑横向并购，未来利润和条件成熟时会积极考虑，目前重点在管理和技术 [6][7] - 产能扩张重点是加大安利越南发展，受疫情影响建设进度受阻，计划今年7月左右基本建成，2条生产线安装调试投产 [7] 汇率与成本问题 - 实行外汇资产和外汇负债平衡对抵，优化产品结构，开展远期结售汇业务，化解汇率波动风险，目前风险不大 [7] - 公司属于“料重工轻”产业，三大费用占比不大，未来压缩空间有限，主要通过扩大销售等增加利润 [7] - 聚氨酯树脂主要材料MDI今年涨幅不大，丁二醇等原辅材料涨幅较大，公司产品议价能力强，有信心化解风险 [8] - 新动能领域产品毛利率比传统领域高，公司积极规划扩大新动能领域发展 [8]