公司业务与战略规划 - 公司业务主要分为交通、国防、能源及其他行业（电力、金融等），铁路是最早进入的交通领域，后进入轨道交通并做到行业领先 [2] - 公司将外延式发展作为重要战略之一，2012 年收购济南天龙，2014 年初开始停牌收购航通智能，9 月通过证监会并购重组委审核，还参股投资了臻迪智能 [2] - 公司定位是做指挥调度通信产品的提供商，包括在已有行业内提供新产品以及向新领域提供产品 [3] - 公司采取与华为、中兴等合作的模式实现国际化战略，以应对国家高铁走出去战略带来的机遇 [3] 公司业绩情况 - 2014 年三季度公司实现营业收入 30,456.61 万元，同比增长 56.81%；归属于上市公司股东的净利润 2,706.75 万元，同比增长 80.51% [2] - 2014 年前三季度利润为 5019 万元，已超过去年全年，公司业绩增长态势较好，三季度报告预计了增长趋势 [2] 产品相关情况 - 2013 年以来公司毛利率比较稳定，预计未来变化不大，主要基于产品市场认可度和领先技术水平 [2] - 产品寿命周期一般在 5 - 7 年，行业客户有产品升级需求，公司注重提供运维服务，但目前收入占比不高 [3] - 公司产品将通信与计算机结合并应用于行业，在技术和客户粘度方面有较高进入壁垒 [3] 订单与业务拓展情况 - 截止三季度公司在手订单 4 个多亿，订单周期一般在 3 - 6 个月，回款情况正常 [2] - 航通智能业务是海关卡口、智能物流方面，公司收购后可通过产品互补和市场整合拓宽业务领域 [3] - 臻迪智能主要产品是无人机，应用于电力等行业，公司可将其产品整合到综合解决方案中提升竞争力 [3] 行业相关情况 - 公司所在领域有一定壁垒，不会有价格战，具体产品线存在局部竞争，公司产品与技术有竞争优势 [4] - 国家推动国防领域信息化水平，公司有列装产品，随着推进将面临巨大机遇 [4]

非公开发行情况 - 发行对象为林菁、方德 - 香山 5 号、成芳 - 策略叁号、建信基金、财通基金 [1] - 发行股票数量不超过 3,236.53 万股，募集资金总额不超过 87,386.37 万元 [1] - 募集资金用于基于 LTE 的宽带无线指挥调度系统项目、收购臻迪科技部分股权并增资、补充流动资金 [1][2] - 发行预案已通过公司董事会审议，下一步将提交股东大会审议 [2] 无人机业务 - 无人机未来在公司所在行业内客户中的应用会更普遍，公司加码无人机行业应用，将基于宽带、LET 形成的指挥调度产品提供全产业链支持 [2] 并购方向及计划 - 纵向在国防、铁路、城市轨道交通、民航等领域挖掘客户新需求，加深行业应用 [2] - 横向基于工业互联网拓展市场，通过外延式发展纳入更多行业需求 [2] 发展空间 - 产品、技术在铁路、国防、石油石化等领域领先，有稳定市场份额和竞争优势 [2] - 指挥调度通信领域市场需求广泛，市场规模随信息化建设投入增加而增加 [2] - 社会突发事件为指挥调度通信系统提供新应用空间和发展前景 [2] - 技术进步为指挥调度系统提供新的技术支撑与应用空间 [2] 募投项目（基于 LTE 的宽带指挥调度系统） - 建设国际一流的宽带指挥调度技术研发中心，实现产品产业化推广 [3] - 装修研发场所，购置软硬件设备，配备 98 人团队，建设配套设施完善研发测试和市场推广环境 [3] - 以建立试验局方式在铁路、地铁、海外建设 3 个不同规模示范项目 [3] - 针对不同用户需求推出系列化产品，实现产业化生产和销售 [3] 拓展行业困难 - 大数据、物联网和云计算方面优秀人才稀缺，人力成本大 [3]

非公开发行情况 - 发行对象为林菁、方德 - 香山 5 号、成芳 - 策略叁号、建信基金、财通基金 [1] - 发行股票数量不超过 3,236.53 万股，募集资金总额不超过 87,386.37 万元 [1] - 募集资金用于基于 LTE 的宽带无线指挥调度系统项目、收购臻迪科技部分股权并增资、补充流动资金 [1] - 预案已过公司董事会审议，下一步将提交公司股东大会审议 [2] 行业收入占比 - 铁路行业收入占比约 30%，城市轨道交通行业收入占比约 30%，能源行业收入占比约 10%，国防行业收入占比约 10%，其他行业（海关、政府、水利等）占比剩余部分 [2] 中国制造 2025 相关 - “中国制造 2025”即工业 4.0 规划，可缩短用户和服务商距离，实现定制化生产 [2] - 公司将在原有领域挖掘客户新需求，加深行业应用，横向拓展市场，纳入更多行业需求 [2] - 促使公司提供更符合行业需求和未来发展的产品技术，提升行业用户信息化水平和管理效率 [2] 竞争对手情况 - 传统大铁领域竞争对手主要有中国软件和子公司济南天龙，城市轨道交通领域竞争对手有广哈、塔迪兰 [2] - 在这两个行业公司份额在 50%-60% 左右，全行业竞争对手不多，整体竞争力大 [2]

公司业务与战略规划 - 公司是指挥调度与控制系统提供商，专注新技术、新产品自主研发与生产，为行业客户提供技术支持等服务 [1] - 围绕智慧指挥调度全产业链战略，在产业链前端、中间网络传输及后端深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，向数据服务商转型 [2] 中标项目情况 - 中石油炼化物联网系统建设可使石油炼化生产管理从传统方式转变为协同管理，降低一线人员工作量，提高管理效率，避免经济效益和社会效益损失 [2] - 佳讯飞鸿周界安全防范系统应用于炼化物联网平台，可构建安防体系，预防资源浪费，提高安防效率 [2] 周界防护与物联网关系 - 物联网通过信息传感设备采集信息与互联网结合，实现物与物、物与人、物品与网络连接，方便识别、管理和控制 [2] - 周界安全防范系统基于智能感知设备，通过数据处理防止周界入侵，如“护路神 FH2000 铁路周界安全防范系统”是物联网技术在铁路安防领域应用，可解决高铁周界入侵潜在危险，构建安防体系，提高安防效率 [3] 物联网领域未来布局 - 交通、国防、能源等领域对物联网技术应用需求增加，市场空间大 [3] - 公司按“智慧指挥调度全产业链”战略方向，积极布局智能感知领域，提升物联网技术水平，为行业客户研发高效应用，提高运营效率 [3] 公司业务构成与业绩预期 - 2015 年度，公司主营业务构成中交通行业占比约 60%，海关行业占比约 20%，国防行业占比约 10%，能源行业占比约 6%，其他行业占比约 4% [3] - 随着“一带一路”战略推进和各行业信息化水平提高，公司对未来业绩增长有信心 [3]

公司概况 - 公司为行业领先的指挥调度与控制系统提供商，专注指挥调度与控制领域新技术、新产品自主研发与生产，提供技术支持、产品销售等服务，业务在多行业有广泛市场空间 [2] - 2015年围绕智慧指挥调度全产业链战略规划，在产业链各环节深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，向数据服务商转型 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年6月28日上午9:30 - 11:30，地点在公司102会议室 [1] - 参与单位众多，包括中金公司、东吴证券等，上市公司接待人员有董事会秘书王翊、副总裁赵胤亨等 [1][2] 业务成果与贡献 - 在长征七号运载火箭首次飞行任务中，作为重要通信保障和搜救调度单位，研制的人工话务系统和搜救调度系统提供通信安全保障 [2] - 自主研发的指挥调度通信系统应用于国防、铁路等行业专网通信领域，在多个国家重大事件及工程中表现优异，为载人航天事业做贡献 [2] 股权收购情况 - 收购北京六捷科技有限公司30%股权，六捷科技是轨道交通领域无线信号检测、监测核心企业，产品获客户高度认可 [2][3] - 投资可借助其技术和市场优势，实现优势互补、资源技术互助，完善产业链、增加服务种类，推动“大数据资源战略”实施 [3] 物联网布局 - 所处行业对物联网技术应用需求增加，公司根据战略布局积极布局物联网应用，提升技术水平，为客户研发高效应用 [3] - 在物联网前端、中端、后端均有布局，优势是熟悉行业用户需求，能提供核心应用，部分产品是物联网实际应用，未来市场可拓展 [3][4] 业务构成与市场展望 - 2015年度主营业务构成：交通行业占比约60%，海关行业占比约20%，国防行业占比约10%，能源行业占比约6%，其他行业占比约4% [4] - “十三五”期间国家规划新建铁路2.3万公里，每年铁路固定资产投资约7000 - 8000亿元，铁路市场稳健发展，公司铁路业务将稳步发展 [4]

公司概况 - 公司为行业领先的指挥调度与控制系统提供商，专注指挥调度与控制领域新技术、新产品自主研发与生产，为行业客户提供技术支持等服务 [2] - 2015年围绕智慧指挥调度全产业链战略规划，在产业链各环节深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，向数据服务商转型 [2] 业务构成 - 2015年度主营业务构成：交通行业占比约60%，海关行业占比约20%，国防行业占比约10%，能源行业占比约6%，其他行业占比约4%，公司希望各行业业务均衡发展 [2] 非公开发行股票项目 - 公司非公开发行股票项目已过会，等待证监会正式批文，具体时间不确定，收到批文将及时公告 [2] 人员构成 - 截至2015年度末，公司员工总数636人，其中技术人员320人，占公司总人数的50.31%，目前技术研发人员数量有一定增加，具体以定期报告披露数据为准 [2] 军民融合影响 - “军民融合”是国家战略重点推进领域，佳讯飞鸿把握契机，通过技术探索和实践打造智慧指挥调度产业链，未来将发挥优势助力军民融合、互利 [2][3] 物联网相关 - 公司优势是熟悉行业用户需求，能提供基于物联网技术的核心应用，铁路防灾安全监控系统、周界安全防护系统是物联网实际应用，周界安全防护系统中标“中国石油炼化物联网系统试点应用项目周界防范系统”项目，物联网未来市场广阔 [3] - 公司所处领域对物联网技术应用需求增加，公司根据“智慧指挥调度产业链”战略方向，积极布局智能感知领域，提升物联网技术水平，为行业客户研发高效应用以提高运营效率 [3]

公司概况 - 佳讯飞鸿是行业领先的指挥调度与控制系统提供商，专注指挥调度与控制领域新技术、新产品自主研发与生产，为行业客户提供技术支持、产品销售、售后跟踪服务以及系统技术保障等服务，其指挥调度通信系统业务在多行业有广泛市场空间 [3] 业务战略与转型 - 2016年上半年围绕智慧指挥调度产业链战略规划，在前端感知、中端网络传输及后端市场深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，从设备商向数据服务商转型 [3] - 智慧指挥调度产业链战略包含感知、传输、决策、分析四个环节，此前核心在决策环节，布局的无人机、机器人在前端感知环节，基于宽带LTE的智慧调度通信系统属于传输和决策新产品新技术，智能分析运用云计算和大数据等新技术提供决策信息和依据，还会适时横向拓展智慧城市、智慧交通等产业和市场 [7] 具体业务板块情况 LTE项目 - 非公开发行募投项目之一为基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目，属专网领域内无线指挥调度系统升级换代，目前完成局部开发工作，在铁路行业及整个通信行业有发展机遇，发布方案中披露未来收回投资周期为5年 [3][4] 六捷科技合作 - 六捷科技是轨道交通领域无线信号检测、监测核心企业，佳讯飞鸿投资可借助其技术和市场优势，实现产品和业务优势互补、资源和技术互助，拓展铁路行业业务范围，双方合作将更紧密 [4] 无人机和机器人业务 - 是智慧指挥调度产业链重要环节，参股是实现数据采集手段，不同类型解决不同领域数据采集工作，作为感知端设备完成数据采集，公司会继续布局以完成战略目标 [5] 产品应用场景 - 既有优势行业和潜在行业里新的产品线和技术领域会带来新应用场景，目前产品集中在交通、国防、能源、政府等细分市场，保有量较大、客户忠诚度高、可替代性低，公司会加强与潜在客户沟通，推出更贴合市场和用户需求的产品 [5] 海外市场拓展 - 在“一带一路”战略推动下，海外市场有重大项目突破，国际项目增加至11个国家22个项目，在“高铁”海外项目中拥有100%市场占有率 [6] 物联网应用 - 交通、国防、能源等领域对物联网技术应用需求增加，公司积极布局，铁路领域物联网项目主要是高速铁路安全防灾系统及现场巡检业务，能源领域中标炼化物联网项目，两个系统应用物联网和大数据提升客户资产运营效率和管理水平 [6] 轨道交通安全大数据实验室 - 与北京交通大学合作共建，围绕多个方面开展合作，进行前瞻性新技术、新课题、新应用研发，公司轨道交通业务和布局会在此试验并推向市场，目前运行效率令人满意 [6] 臻迪科技业绩 - 臻迪科技已在新三板挂牌上市，因未发布半年度业绩，暂不方便透露，需留意相关公告 [6] 产品相关情况 FH2000铁路周界安全防范系统 - 2015年在铁路系统率先推出，利用光通信、多媒体、大数据等技术，是基于智能感知和物联网技术的全新产品，刚上线销售，有望成为业绩新增长点 [7] 产品销售对象 - 绝大部分产品直接销售给最终用户，某些特殊行业提供给指定集成商或工程建设单位 [8] 产品毛利率 - 可预见未来，除新产品外，各行业产品毛利率基本保持相对稳定水平 [8] 业绩与募投项目 - 未来3 - 5年公司产业布局和战略逐步实现，不断推出新产品和开拓新客户，对完成董事会经营目标有信心 [7] - 非公开发行A股股票方案于2016年6月22日获中国证监会正式批复，应在2016年12月22日之前完成发行工作，未来3 - 5年规划里新产品和新技术会广泛应用 [8]

公司概况 - 公司为行业领先的指挥调度与控制系统提供商，专注指挥调度与控制领域新技术、新产品自主研发与生产，提供技术支持、产品销售等服务 [1][2] - 指挥调度通信系统领域在国民经济各行业有广泛市场空间，是多个行业专用通信信息系统重要组成部分 [2] 发展战略 - 2015年围绕智慧指挥调度全产业链战略规划，在产业链前端、中间网络传输及后端市场深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，向数据服务商转型 [2] 业务布局 无人系统领域 - 无人机及无人系统是智慧指挥调度全产业链重要环节，未来将在智能感知、指挥调度及数据服务等方面重点布局，参股无人机及机器人是实现数据采集手段 [2] 新产品及数据服务 - 2015年在铁路系统推出“FH2000铁路周界安全防范系统”，在京广高铁高碑店至涿州段实验项目安装调试并试运行，利用多项技术为铁路安全运行提供保障 [3] - 子公司飞鸿云际2015年中标武汉铁路局“电务多媒体维修管理系统”项目，通过采集分析数据为客户服务，是公司战略转变重要一环 [3] 国防领域 - 公司在国防行业资质齐全，参与多项国家重大工程，“军改”提出联合指挥调度新需求，公司将研制适合军方需求的联合指挥通信装备，2015年已开始布局，未来是战略重点方向 [3] 非公开发行股票 - 公司非公开发行股票已过会并公告，等待正式批文，募投项目之一为基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目，属于专网领域无线指挥调度系统升级换代 [2] 并购企业想法 - 投资方向符合公司发展战略，选择拥有良好运营团队的合作伙伴 [4]

公司概况 - 公司为行业领先的指挥调度与控制系统提供商，专注指挥调度与控制领域新技术、新产品自主研发与生产，为行业客户提供技术支持、产品销售、售后跟踪服务以及系统技术保障等服务，业务在多行业有广泛市场空间 [2] - 2015年围绕智慧指挥调度全产业链战略规划，在产业链前端、中间网络传输及后端市场深耕，通过内生与外延保持传统领域优势，借助资本市场引进战略合作伙伴进行技术整合，向数据服务商转型 [2] 业务布局 产业链前端 - 参股无人机和机器人作为指挥调度全产业链的感知端设备，完成数据采集工作，会考虑和更多公司合作以加强产业链前端布局 [2][3] 产业链后端 - 智慧指挥调度产业链后端是指挥调度设备，未来侧重基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目，从产业链传输层加强布局 [3] 数据服务 - 数据服务包括直接销售数据和通过数据采集及分析改善对客户的服务方式两种 [3] - 2015年在铁路系统推出“FH2000铁路周界安全防范系统”，已在京广高铁高碑店至涿州段实验项目试运行，利用多项技术为铁路安全运行提供保障 [3] - 子公司飞鸿云际2015年中标武汉铁路局“电务多媒体维修管理系统”项目，通过采集分析数据模式为客户提供服务 [3] 财务情况 - 应收账款余额较大，一年之内的应收账款占总额的70%左右，因大部分客户是行业客户，回款周期较长，且随着业务量增加，应收账款增加在可控范围 [3] - 期末短期借款因经营规模扩大，对资金需求量增加，2015年采用多种融资方式，合理利用财务杠杆，调整资产负债结构 [3] 行业方向 国防领域 - “军改”提出联合指挥调度新需求，公司作为军品制造单位，将研制适合军方需求的联合指挥通信装备，发挥指挥信息化重要作用 [3] 参股与并购 - 会关注与公司产品、技术应用结合度较高的行业，参股公司是解决行业拓展问题的一种方式 [4] - 慎重选择并购合作伙伴，分析公司健康发展状况、所在行业市场空间、成长性和持续合作可能性，谨慎选择 [4]

公司基本情况 - 国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，产品覆盖18个铁路路局、大多数城市轨道交通、90%以上海关关区及多个机场，参与多项航天及阅兵通信保障任务 [2] - 积极响应“新基建”政策，加强5G和“自主可控”应用技术研究，深化拓展“智能+” [3] 经营业绩 - 2020年上半年，营业收入44,688万元，同比下降21%；归母净利润5,934万元，同比增长2%；扣非后归母净利润5,458万元，同比增长9%；经营活动产生的现金流量净额 -923万元，同比增长93% [3] - 2020年第二季度，营业收入29,296万元，较一季度增长90%，归母净利润8,409万元，较一季度增长440% [3] - 截至报告期末，在手订单7.2亿元 [3] 交通领域发展前景 - 2020年上半年全国铁路固定资产投资完成3,258亿元，超去年同期38亿元，年初计划全年投资8,000亿元，有望超8,200亿元且仍有增长态势 [3] - 2020年《政府工作报告》提出增加国家铁路建设资本金1,000亿元，或将带来2,200 - 5,000亿元总投资增量 [3] - 2020年上半年，16条铁路和31条城轨交通线获批，项目总投资额约8,924亿元，7月发改委批复大湾区城际铁路建设规划，总投资约4,741亿元 [4] - 《新时代交通强国铁路先行规划纲要》提出到2035年全国铁路网20万公里左右，高铁7万公里左右，推动新一代信息技术与铁路深度融合 [4] 5G对铁路信息化的影响 - 5G特性催生万物互联，铁路无线通信需升级，推进5G建设可促进铁路信息化、智能化和数字化进程 [4] - 公司完成5G宽带接入模块硬件研发，参与主编白皮书，研发的平台获奖，有前瞻性和潜在优势 [5] 工业互联网布局 - 工业互联网是新基建重点领域，到2025年基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系，到2035年建成国际领先体系 [5] - 公司投资因联科技，其为工业设备健康智能运维服务商，可助力公司构建工业互联网生态体系 [5][6] 国防领域情况 - 2020年度国防预算维持6.6%增长，达12,680.05亿元，军工信息化市场空间广阔 [6] - 公司参与“天问一号”等通信保障任务及多项阅兵通信保障、反恐系统项目 [3][6] 研发成果 - 2020年上半年，新增已注册和被受理的发明专利5项，软件著作权9项 [7] - 成立研发分中心，与高校联合发布白皮书，构建疫情防控应急指挥系统，营业线安全管控信息系统入选示范项目名单 [7] - 多家子公司有相关成果，如入选“专精特新”企业、开发管理系统、推出智能管理终端和疫情防控系统等 [7]