公司概况 - 公司是行业领先的指挥调度通信系统提供商，专注于指挥调度与控制领域新技术、新产品研发及新模式、新服务创新，为行业客户提供产品和解决方案，在多行业有广泛市场空间 [2] 2016 年度经营情况 - 实现营业收入 104,835.48 万元，同比增长 3.54% [2] - 实现营业利润 8,927.23 万元，同比增长 31.04% [2] - 归属于上市公司普通股股东的净利润 10,320.67 万元，同比增长 24.45% [2] 参股子公司六捷科技情况 - 产品销售经招投标、中标、签合同确定，市场、管理及技术人员积极参与商务学术活动发掘客户需求 [2] - 系列产品技术先进，创新和研发能力强，铁路领域市场占有率高，90%多销售收入来自铁路系统，城市轨交待开拓 [2] - 成立于 2005 年，是轨道交通领域无线信号检测、监测核心企业，产品应用于铁路和城市轨道交通行业获认可 [2] 合作意义 - 借助六捷科技无线信号领域技术和市场优势，实现产品和业务互补，发挥协同效应，优化产业布局，增强核心竞争力 [2][3] - 拓展公司业务至无线领域，拓展铁路行业整体业务范围，未来有线无线、宽带窄带合作将提升 [3] 铁路信息化特点及市场空间 - 整体平稳，增量收入来自新产品新技术，如周界安全防范产品、智能现场管理作业系统等，市场空间大 [3] - 毛利率提高因新一代多媒体指挥调度产品占比增加，二代有线通信产品减少 [3] - 地铁比铁路复杂，地域性强，对无线产品需求大，公司与六捷科技将共同开拓 [3] 公司未来市场空间 - 国家“十三五”规划等推进，铁路、城市轨道交通、国防、能源等领域投入增加，为公司盈利奠定基础 [3] - 社会信息化水平提高，多行业对指挥调度系统需求增长，带来发展机会和空间 [3] - 国内行业无线通信专网落后，宽带无线指挥调度系统将成需求，公司已布局并试点运行，LTE 是发展重点 [3] 海关行业趋势 - 海关运用新技术打造“指尖上的海关”，推进全国一体化改革，提升监管效能，公司参与深度广度将加深 [3][4] 行业收入情况 - 2016 年铁路收入占 30%，轨道交通 30%，政府 20%（海关为主），能源 6%，国防不到 10%，其他 5%，业务集中在调度业务 [4] - 公司目标是各行业均衡发展，降低经营风险，未来将拓展新行业客户，深挖细分市场 [4]

公司基本情况 - 2019年公司积极探索机遇，应对挑战，深耕客户需求，融合先进技术，构建“智慧指挥调度全产业链”创新融合生态 [2] - 2019年公司加大新ICT技术融合与创新力度，智能融合指挥调度平台融合传统业务与新ICT技术，强化分子公司协同 [3] - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归母净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动现金流量净额18,050万元，同比增长3,143.28% [3] - 公司营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] - 2020年公司将聚焦核心业务，坚持产品发展路线，加强创新能力建设，优化产业结构 [3] 交通领域市场空间 - 交通领域占公司营收60%以上 [3] - 2019年全国铁路固定资产投资8,029亿元，投产新线8,489公里，其中高铁5,474公里；城市轨道交通投资5,958.9亿元，同比增长8.9% [3] - 截至2019年底，全国铁路营业里程13.9万公里以上，高铁3.5万公里；《铁路“十三五”发展规划》提出至2020年铁路营业里程15万公里，年均增长率4.8%，高铁3万公里，年均增长率11.6% [3] - 2020年初交通运输部计划铁路固定资产投资8,000亿元，目前已超8,150亿元且仍有增长态势 [4] - 国家发改委促进枢纽机场联通轨道交通，铁路投资增长、政策落地及铁路发展为铁路信息化带来广阔空间 [4] 政策影响 - 政府工作报告增加国家铁路建设资本金1,000亿元，或将带来2,200 - 5,000亿元总投资增量 [4] - 交通领域投资加大和政策落地为公司带来发展机遇，公司将加强相关技术研究和产品研发 [4] 新基建机遇 - “新基建”战略推进对公司产生积极影响，公司跟进政策，参与城际高速铁路和轨道交通、工业互联网业务 [5] - 公司在铁路和城市轨道交通有布局，产品有竞争力，为开拓城际市场奠定基础 [5] - 2019年公司中标工业互联网项目，完善生态体系布局，智慧工厂解决方案助力行业智能化 [5] 研发成果 - 截至2019年12月31日，公司及子公司拥有6项专有技术，专利272项，同比增长18.26%，发明专利197项，同比增长19.39%，软件著作权255项，同比增长19.72% [5] - 2019年云计算方面推出“飞鸿云2.0版”，获增强级私有云认证，即时通信系统在“飞鸿云”部署 [5] - 2019年物联网方面发布“飞鸿物联网平台”，信号设备PHM项目完成原型系统开发并试验 [6] - 2019年移动通信方面完成5G宽带接入模块硬件研发，铁路宽带移动集群业务系统试验，参与LTE - R试验 [6] - 2019年大数据方面全景业务动态监测系统在南宁、深圳海关上线 [6] - 2019年人工智能方面巡检机器人、人员入侵监测系统让AI走进产业 [6] 研发规划 - 2020年公司加大研发投入，以“大、智、移、云、物”技术为基础，扩展技术应用，完善平台能力，打造技术中台 [6] - 公司加强“自主可控”应用技术和5G在铁路行业应用研究，推动产品研发，拓展业务应用深度和广度 [6] “飞鸿云”业务 - 2018年公司承担兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台一期建设，实现私有云平台首次商用 [6] - 2019年承担二期建设，提供智能运维解决方案，“飞鸿云”获认可，覆盖铁路多专业业务领域 [6] - 未来公司以“飞鸿云”为核心，完善“智慧指挥调度全产业链”战略布局 [7]

公司经营情况 - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归属于上市公司普通股股东的净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动产生的现金流量净额18,050万元，同比增长3,143.28% [3] - 公司营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] 业务领域市场空间及项目情况 交通领域 - 2019年全国铁路固定资产投资完成8,029亿元，投产新线8,489公里，其中高速铁路5,474公里，远超年初目标3,200公里。截至2019年底，全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里 [4] - 《铁路“十三五”发展规划》提出，至2020年全国铁路营业里程15万公里，年均增长率为4.8%；高速铁路营业里程3万公里，年均增长率为11.6%。根据《中长期铁路网规划》，到2025年我国铁路网规模将达到17.5万公里左右 [4] - 2020年铁路固定资产投资仍将达到8,000亿元，铁路信息化发展空间广阔，对指挥调度系统需求强烈 [4] - 公司信号设备PHM项目已完成原型系统开发并投入试验，是行业内覆盖内容广、技术含量高、创新意义强的重要前瞻项目 [4] 国防领域 - 2019年公司国防领域营业收入突破2亿元，同比增长77.63% [4] - 军工信息化市场空间广阔，公司作为较早进入国防领域的高科技企业，积累了丰富经验和技术优势，客户粘性强，承担了多项重大项目通信保障任务 [4][5] 新基建机遇把握 城际高速铁路和城际轨道交通 - 《国家新型城镇化规划（2014 - 2020年）》《关于培育发展现代化都市圈的指导意见》《交通强国建设纲要》等政策为公司开拓市场提供机遇 [5] - 公司凭借长期布局，形成具有竞争力的产品和解决方案，为开拓市场建立良好基础 [5] 工业互联网 - 2019年公司中标国家工信部工业互联网创新发展工程相关项目，完善工业互联网生态体系布局，提升影响力 [5][6] - 公司智慧工厂解决方案在石化、钢铁、水泥等领域助力行业客户提升运营效率 [5][6] 研发情况 研发模式与投入 - 公司构建三个层次科研体系架构，依托实验室和研究院，携手内外团队打造“三位一体”研发平台 [6] - 2019年公司研发投入总额12,260.05万，同比增长12.63%，占营业收入的9.15% [6] 研发成果 - 截至2019年12月31日，公司及主要子公司拥有6项代表国际先进水平的专有技术，已注册和被受理的专利272项，同比增长18.26%，其中发明专利197项，同比增长19.39%，拥有软件著作权255项，同比增长19.72% [6] - 2019年在云计算、物联网、移动通信、大数据、人工智能等方面创新智能研发成果显著 [6][7] 其他业务情况 “飞鸿云”业务 - 2018年公司承担兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台一期建设，实现私有云平台首次商用 [7] - 承担二期建设，提供更先进完善的智能运维解决方案，“飞鸿云”平台获认可，覆盖多个专业业务领域 [7] - 已中标三期建设，重点完善人工智能分析系统建设 [7] 市场占有率与竞争 - 截至2019年12月31日，指挥调度类产品占公司营业收入60%，公司在多个领域占据较大市场份额 [8] - 国际竞争对手有美国的哈里斯、以色列的塔迪兰等，国内在某条或部分产品线存在竞争 [8] 订单情况 - 公司订单获取主要通过投标方式 [8] - 2019年度，交通行业营业收入占比为62.44%，政府行业营业收入占比为15.70%，国防行业营业收入占比为15.46%，其他行业营业收入占比为6.39%；政府行业毛利率为37.06%，交通行业毛利率为40.03% [8] 海外业务 - 公司承接十余个国家多项国际重大铁路项目，2019年在多个国家或地区签约，首次突破海外高铁市场，承担印尼雅万高铁项目 [8] - 海外订单项目周期长，受疫情影响相对较小 [8] 5G宽带接入模块研发 - 2019年公司完成5G宽带接入模块的硬件研发，行业应用取决于相关行业技术发展及客户需求 [9]

公司经营情况 - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归属于上市公司普通股股东的净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动产生的现金流量净额18,050万元，同比增长3,143.28% [3] - 公司营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] 国防领域业务 - 2019年国防领域营业收入突破2亿元，同比增长77.63%，承担长征五号B运载火箭首飞相关保障工作，三款产品表现良好 [3] - 公司承担过“神舟系列、天宫系列、嫦娥系列”等载人航天飞行及交会对接通信保障、多次阅兵通信保障、“长城二号”国家反恐智慧系统项目等 [4] - 军工信息化市场空间广阔，随着国防信息化推进，公司将获更多市场机会和业务发展 [3] 研发情况 - 2019年研发投入总额12,260.05万，同比增长12.63%，占营业收入的9.15%，未来保持营收10%左右投入研发，20%左右用于基础预研 [4] - 截至2019年12月31日，公司及主要子公司拥有6项代表国际先进水平的专有技术，已注册和被受理的专利272项，同比增长18.26%，其中发明专利197项，同比增长19.39%，拥有软件著作权255项，同比增长19.72% [4][5] - 2019年创新智能研发成果显著，包括云计算、物联网、移动通信、大数据、人工智能等方面成果 [5] - 2020年将加大产品技术研发与创新投入，打造自主可控技术中台，加强“自主可控”应用技术和5G在铁路行业应用研究 [5] - 2019年完成5G宽带接入模块硬件研发，行业应用取决于行业技术发展和客户需求 [5] 铁路行业情况 - 2019年全国铁路固定资产投资完成8,029亿元，投产新线8,489公里，其中高速铁路5,474公里，远超年初目标3,200公里 [6] - 截至2019年底，全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里 [6] - 《铁路“十三五”发展规划》提出，至2020年全国铁路营业里程15万公里，年均增长率为4.8%；高速铁路营业里程3万公里，年均增长率为11.6% [6] - 2020年初计划铁路固定资产投资8,000亿元，目前投资额已超8,150亿元且仍有增长态势 [6] 新基建机遇 - 国家“新基建”战略推进，对公司产生积极影响，公司跟进政策，参与城际高速铁路和城际轨道交通、工业互联网等领域业务 [6][7] - 在城际高速铁路和城际轨道交通领域，公司有系列产品和综合解决方案，为开拓市场奠定基础 [7] - 2019年公司中标国家工信部工业互联网创新发展工程项目，完善工业互联网生态体系布局，智慧工厂解决方案在多领域应用 [7]

公司基本情况 - 公司是国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，以工业互联网为基础，通过创新驱动拓展“智能+”，为工业转型升级赋能 [2] - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归母净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动现金流净额18,050万元，同比增长3,143.28%；营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] 交通领域市场空间 - 交通领域占公司营收60%以上，2020年上半年全国铁路固定资产投资完成3,258亿元，超去年同期38亿元，年初计划投资8,000亿元，全年有望超8,200亿元且仍有增长态势，政府增加铁路建设资本金1,000亿元或带来2,200 - 5,000亿元总投资增量 [3] - 2020年上半年新增铁路开通线路1,178公里，其中高铁605公里，全国预计开通新线4,400公里左右，其中高铁2,300公里左右 [3] - 2019年国内城市轨道交通运营里程达6,370公里，新增里程969公里，2020 - 2022年通车里程维持高位，每年新增超1,000公里，2020年上半年新增开工线路14条，里程407公里 [3] 铁路信息化发展 - 国铁集团指出要加快推进5G、大数据技术在铁路的应用，目前铁路无线通信处于GSM - R阶段，推进5G建设将加速公司原有产品升级改造，催生新应用需求 [4] - 公司坚持“大数据、人工智能、移动互联网、云计算、物联网”技术路线，加强“自主可控”和5G在轨道交通应用研究，但相关投资及政策落地不明确，产品推广和应用有不确定性 [4] 5G研发进展 - 公司完成5G宽带接入模块硬件研发，参加展会，与多方共同主编“综合轨道交通5G应用技术白皮书”，携手研发的《基于5G网络的智慧运维平台》获5G创新应用大赛优秀奖 [5] - 公司将加大基于5G等技术产品和解决方案研发力度，关注行业标准和客户需求促进产品落地应用 [5] 研发成果 - 2019年公司研发投入总额12,260.05万，同比增长12.63%，占营业收入的9.15%，截至2019年底，拥有6项国际先进专有技术，已注册和受理专利272项，同比增长18.26%，其中发明专利197项，同比增长19.39%，软件著作权255项，同比增长19.72% [5] - 2019年创新智能研发成果包括云计算、物联网、移动通信、大数据、人工智能等方面，2020年将加大投入，完善技术中台，拓展业务应用深度和广度 [5][6] 民航领域业务 - 2019年公司相继签约海口、张家口等机场指挥调度项目，与阿里、千方科技合作，开拓海外民航市场，实施赞比亚铜带机场项目 [6] - 2020年民航预计完成投资900亿元，公司将继续深耕民航领域，完善业务布局 [6] 疫情影响及应对 - 疫情导致公司部分项目招投标和订单交付延期，一季度业绩波动，公司成立应急小组，调整经营安排，保障复工复产 [7] - 公司研发“疫情防控应急指挥调度系统”，随着疫情防控体制机制完善，将扩大相关产品应用空间 [7] - 行业投资保持稳定，国家“新基建”战略推进，公司将紧跟市场变化，优化资源配置，推动“智慧指挥调度全产业链”创新应用，对年度经营目标和未来发展有信心 [7]

公司基本情况 - 公司是国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，沿着“大、智、移、云、物”技术路线发展，将新 ICT 技术赋能产业链 [2] - 2019 年公司实现营业收入 133,949.08 万元，同比增长 10.11%；归属于上市公司普通股股东的净利润 15,313.19 万元，同比增长 17.70%；经营活动产生的现金流量净额 18,050 万元，同比增长 3,143.28%；营业收入连续 8 年增长，年均复合增长率 20.12%；归母净利润连续 7 年增长，年均复合增长率 35.80% [3] 轨道交通业务前景 - 2020 年上半年全国铁路固定资产投资完成 3,258 亿元，超去年同期 38 亿元；年初计划 2020 年铁路固定资产投资达 8,000 亿元，全年总投资有望超 8,200 亿元且仍有增长态势；政府报告提出增加国家铁路建设资本金 1,000 亿元，或将带来 2,200 亿元到 5,000 亿元的总投资增量 [3] - 2020 年上半年新增铁路开通线路 1,178 公里，其中高铁 605 公里；全国预计开通铁路新线 4,400 公里左右，其中高铁 2,300 公里左右 [3] - 2019 年国内城市轨道交通运营里程达到 6,370 公里，全年新增里程达到 969 公里；2020 - 2022 城轨通车里程均维持高位，每年新增通车里程超过 1,000 公里；2020 年上半年新增城轨开工线路 14 条，里程共计 407 公里 [3] - 国家发改委印发意见促进枢纽机场联通轨道交通，铁路投资增长、政策落地及铁路发展趋势为铁路信息化带来广阔空间，对指挥调度系统需求强烈，将助力公司业务发展 [3][4] 铁路 5G 应用 - 国铁集团指出要加快推进新一代信息技术特别是 5G、大数据技术在铁路的应用，公司深耕铁路行业 20 余年，技术迭代将加速产品升级改造，催生新应用需求 [4] - 公司已完成 5G 宽带接入模块的硬件研发，参与展会；与多方共同主编“综合轨道交通 5G 应用技术白皮书”；携手研发的《基于 5G 网络的智慧运维平台》获 5G 创新应用大赛优秀奖 [4] - 5G 在行业的应用取决于行业技术发展及客户需求，公司将加强相关研究和产品研发，但铁路 5G 相关投资及政策落地不明确，存在不确定性 [4][5] 新基建业务机会 - 国家“新基建”战略推进，对 5G、大数据等领域投入加大，公司会跟进政策，参与城际高速铁路和城际轨道交通、工业互联网等领域业务 [5] - 在城际高速铁路和城际轨道交通领域，公司凭借长期布局、熟悉客户需求、技术研发和服务创新，形成有竞争力的产品和解决方案，为开拓市场奠定基础 [5] - 在工业互联网领域，2019 年公司中标相关项目，完善生态体系布局；智慧工厂解决方案在多领域应用，助力行业智能化升级，开启新市场空间 [5] 周界入侵报警系统 - 公司 2014 年参与周界入侵报警系统研究和铁路周界标准定制，形成高铁周界报警库，相关系统获科技奖，广泛应用于多个重点区段 [6] - 《高速铁路安全防护管理办法》实施将加快公司相关产品应用，但应用及推广存在不确定性 [6] 国防领域情况 - 2019 年公司国防领域销售规模高速增长，营业收入突破 2 亿元，同比增长 77.63%；承担长征五号 B 运载火箭首飞保障工作，产品表现良好 [6] - 2020 年度国防预算维持 6.6%的坚挺增长，将达到 12,680.05 亿元；国家推进国防科技创新，军工信息化市场空间广阔 [6] - 公司历史上承担了“神舟系列、天宫系列、嫦娥系列”等载人航天飞行及交会对接通信保障、多次阅兵通信保障、“长城二号”国家反恐智慧系统项目等 [7]

公司基本情况 - 2019年公司积极探索机遇，应对挑战，深耕客户需求，构建“智慧指挥调度全产业链”创新融合生态，推进年度经营计划 [2] - 2019年公司加大新ICT技术融合创新力度，智能融合指挥调度平台融合传统业务与新ICT技术，强化分子公司协同 [3] - 2019年公司实现营业收入133,949.08万元，同比增长10.11%；归母净利润15,313.19万元，同比增长17.70%；经营活动现金流量净额18,050万元，同比增长3,143.28% [3] - 公司营业收入连续8年增长，年均复合增长率20.12%；归母净利润连续7年增长，年均复合增长率35.80% [3] - 2020年公司将聚焦核心业务，加强创新，优化产业结构，拓展市场与业务领域 [3] 问答环节 交通领域行业情况 - 2019年全国铁路固定资产投资完成8,029亿元，投产新线8,489公里，其中高铁5,474公里 [3] - 截至2019年底，全国铁路营业里程达13.9万公里以上，高铁3.5万公里 [3] - 《铁路“十三五”发展规划》提出，至2020年全国铁路营业里程15万公里，年均增长率4.8%；高铁营业里程3万公里，年均增长率11.6% [3] - 根据《中长期铁路网规划》，到2025年我国铁路网规模将达17.5万公里左右 [3] - 2020年初交通运输部计划铁路固定资产投资8,000亿元，目前投资额已超8,150亿元且仍有增长态势 [3] - 国家发改委发文促进枢纽机场与轨道交通衔接，铁路投资增长及政策落地为铁路信息化带来发展空间 [3][4] 疫情对公司业绩影响 - 疫情导致公司部分项目招投标和订单交付延期，一季度业绩波动 [4] - 公司成立应急小组，调整经营安排，保障复工复产，研发“疫情防控应急指挥调度系统” [4] - 疫情防控体制机制完善将扩大公司相关产品应用空间，行业投资稳定，“新基建”推进带来机遇 [4] “飞鸿云”业务情况 - 2018年承担兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台一期建设，实现私有云平台首次商用 [5] - 2019年承担二期建设，提供智能运维解决方案，“飞鸿云”获认可，覆盖多专业业务领域 [5] - 近期中标三期建设，重点完善人工智能分析系统 [5] - 未来以“飞鸿云”为核心，扩展技术应用，完善“智慧指挥调度全产业链”布局 [5] 公司各类产品收入占比 - 2019年指挥调度类收入占比59.62%，智能应用类占比21.77%，行业物联网应用类占比13.16%，维保服务类占比5.45% [5] - 智能应用类和行业物联网应用类营业收入近5亿，同比增幅20.82% [5] 民航领域市场空间 - 2017年突破民航市场，2019年签约多个机场项目，与阿里等合作，开拓海外市场 [6] - 2019年民航局发布建设纲要，2020年民航预计投资900亿元，公司将深耕该领域 [6] 海外业务进展 - 跟随“一带一路”倡议走出海外，承接十余个国家多项国际重大铁路项目 [6] - 2019年在多个国家签约，首次突破海外高铁市场，承担印尼雅万高铁项目 [6] 产品迭代周期 - 硬件迭代周期大概五到七年，软件更快，产品一般五年左右迭代 [6] 工业互联网布局和产品 - 以工业互联网为基础，云平台为核心，依托多方力量深耕研发，完善工业互联网生态体系 [6] - 中标国家工信部工业互联网创新发展工程项目，提升在该领域影响力 [7] - 智慧工厂解决方案在石化等领域夯实，助力行业智能化升级 [7]

公司基本情况 - 国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，产品覆盖铁路18个路局、大多数城市轨道交通、90%以上海关关区及多个机场，参与多个重大项目通信保障任务 [2] - 积极响应“新基建”政策，加强5G和“自主可控”应用技术研究，深化拓展“智能+” [3] 经营业绩 - 2020年上半年，营业收入44,688万元，同比下降21%；归母净利润5,934万元，同比增长2%；扣非后归母净利润5,458万元，同比增长9%；经营活动产生的现金流量净额 -923万元，同比增长93% [3] - 2020年第二季度，营业收入29,296万元，较一季度增长90%，归母净利润8,409万元，较一季度增长440% [3] - 截至报告期末，在手订单7.2亿元 [3] 战略合作 - 9月3日与百度智能云签署战略合作协议，将在轨道交通等领域开展深度合作，探索新基建市场机会和新型场景应用方向 [3] 问答环节 合作深化问题 - 基于以往在多个领域的合作基础，进一步深化与百度智能云的合作，探索更多新的落地应用场景，共享5G时代市场红利 [4] 铁路5G发展问题 - 5G具有低时延等特性，铁路无线通信需升级，5G推进将加速产品升级改造并催生新需求 [4] - 公司完成5G宽带接入模块硬件研发，参与主编白皮书，研发的平台获优秀奖，有前瞻性和潜在优势 [4] 交通领域发展问题 - 2020年上半年全国铁路固定资产投资3,258亿元，超去年同期38亿元，年初计划投资8,000亿元，全年有望超8,200亿元且有增长态势 [4] - 2020年《政府工作报告》提出增加国家铁路建设资本金1,000亿元，或带来2,200 - 5,000亿元总投资增量 [5] - 上半年轨道交通领域16条铁路和31条城轨交通线获批，总投资额约8,924亿元，7月发改委批复大湾区城际铁路建设规划，总投资约4,741亿元 [5] - 《规划纲要》提出提升铁路基础设施水平，公司为不同铁路客户提供解决方案，推动产品应用，支撑业绩增长 [5] 新基建与工业互联网问题 - 工业互联网是新基建重点领域，到2025年基本形成竞争力，到2035年建成领先体系 [6] - 公司提前布局工业互联网，投资因联科技，扩展参与深度与广度，构建工业互联网生态体系 [6] 在手订单与市场开拓问题 - 截至2020年6月30日，在手订单7.2亿元 [6] - 公司凭借技术优势满足客户需求，多款产品验证可靠性，多个项目中标，拓展国内外市场，完善工业互联网生态体系 [6][7] 研发投入与成果问题 - 2020年上半年研发投入占比12%以上，新增已注册和被受理的发明专利5项，软件著作权9项 [7] - 公司加强信息技术攻关和5G应用研究，成立研发分中心，发布白皮书，构建疫情防控应急指挥系统，多个系统和产品入选示范项目或企业名单 [8]

公司基本情况 - 国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，产品覆盖18个路局、90%以上海关关区等多地，参与多个重大项目通信保障任务 [1][2] - 积极响应“新基建”政策，加强5G和“自主可控”应用技术研究 [2] 2020年上半年业绩情况 - 实现营业收入44,688万元，同比下降21%；归母净利润5,934万元，同比增长2%；扣非后归母净利润为5,458万元，同比增长9%；经营活动产生的现金流量净额 -923万元，同比增长93% [2] - 截至报告期末，在手订单7.2亿元 [2] - 第二季度营业收入29,296万元，较一季度增长90%，归母净利润8,409万元，较一季度增长440% [2] 交通领域市场空间 - 2020年上半年全国铁路固定资产投资完成3,258亿元，超去年同期38亿元，年初计划全年达8,000亿元，有望超8,200亿元且仍有增长态势，《政府工作报告》提出增加国家铁路建设资本金1,000亿元，或将带来2,200 - 5,000亿元总投资增量 [2] - 2020年上半年，轨道交通领域16条铁路和31条城轨交通线获批，总投资额约8,924亿元，7月发改委批复《粤港澳大湾区城际铁路建设规划》，总投资约4,741亿元 [3] - 《新时代交通强国铁路先行规划纲要》提出到2035年全国铁路网20万公里左右，高铁7万公里左右，对铁路信息化和指挥调度系统需求增加 [3] 5G布局及优势 - 新基建推动下，5G等新型基础设施市场规模超万亿，铁路5G推进将加速产品升级和催生新需求 [3][4] - 公司完成5G宽带接入模块硬件研发，参与主编“综合轨道交通5G应用技术白皮书”，参与研发的《基于5G网络的智慧运维平台》获优秀奖 [4] 工业互联网市场空间 - 到2025年基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系，到2035年建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台 [4] - 公司提前布局，将工业互联网技术赋能传统行业，开启新市场空间 [5] 投资因联科技目的 - 因联科技是工业设备健康智能运维服务商，投资其扩展公司在工业互联网领域参与深度与广度，助力构建工业互联网生态体系 [5] 研发成果 - 2020年上半年研发投入5,440万元，占营业收入的12.17%，新增已注册和被受理的发明专利5项，软件著作权9项 [5] - 成立研发分中心，与北京交通大学联合发布白皮书，构建疫情防控应急指挥系统，营业线安全管控信息系统入选示范项目名单等 [5][6] 市场开拓进展 - 三款产品完成长征五号B运载火箭首飞保障工作，“飞鸿数”“飞鸿物联”落地商用 [6] - 中标兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台三期建设，承担沈阳局、南宁局公网应急指挥调度项目 [6][7] - 中标几内亚达圣铁路项目，联合中标《工业互联网标识解析访问控制及权限管理服务平台项目》 [7]

公司基本情况 - 公司是国内领先的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案提供商，1995 年成立，产品覆盖铁路、地铁、海关、国防、能源等领域 [2] 经营业绩 - 2019 年 1 - 9 月，公司实现营业收入 83,629 万元，同比增幅 30.99%；归属于上市公司股东的净利润为 8,613 万元，同比增幅 27.78% [3] - 2019 年 7 - 9 月，公司实现营业收入 26,913 万元，同比增幅 78.91%；归属于上市公司股东的净利润为 2,791 万元，同比增幅 59.22% [3] - 截至 2019 年 9 月，公司在手订单 7.1 亿元左右 [3] 各行业发展情况 国防领域 - 2019 年前三季度，公司以全产业链条实现多业务技术点联动，融合智能科技、通信技术与军工科技，实现国防领域销售规模快速增长 [3] - 公司紧跟国家战略，在新 ICT 技术框架下推进“智慧指挥调度全产业链”优化和创新应用，如亮相 2019 中国指挥控制大会暨北京军博会 [5] 交通领域 - 铁路方面，2019 年全国铁路确保投产新线 6,800 公里，较 2018 年增加 2,117 公里，其中高铁 3,200 公里；1 - 8 月铁路固定资产投资累计完成额 4,495.79 亿元；《铁路“十三五”发展规划》提出至 2020 年全国铁路营业里程 15 万公里，年均增长率 4.8%，高速铁路营业里程 3 万公里，年均增长率 11.6% [4] - 轨道交通方面，2018 年以来迎来新投资热潮，到 2020 年我国轨道交通运营里程将达到 7,700 公里 [4] - 公司为浩吉铁路提供全线数字调度通信系统和隧道应急通信系统等，承担兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台一期和二期建设 [3][4] 工业互联网布局 - 公司工业互联网相关产品、平台及智慧工厂解决方案在交通、能源等领域应用效果良好 [5] - 2019 年“飞鸿云”被列入增强级私有云，应用于兰州铁路局营业线安全管控信息系统平台建设 [5] - 公司研发多个系统，打造物联网平台，保障铁路安全运行 [5] 研发情况 - 2019 年上半年，公司研发投入总额 6,294 万，同比增长 51.30%，占营业收入的 11.10% [5] - 公司及主要子公司拥有 6 项代表国际先进水平的专有技术，已注册和被受理的专利 252 项，其中发明专利 179 项，拥有软件著作权 219 项 [6] - 公司打造“三位一体”研发机制，未来坚持将营业收入 10% 左右投入研发，其中 20% 左右投入基础预研 [6] 产品与市场 - 硬件产品迭代周期大概五到七年，软件更快，公司产品一般五年左右迭代 [6] - 公司在交通、国防、政府及海关、能源等领域占据较大市场份额，国际竞争对手有美国的哈里斯、以色列的塔迪兰等，国内在部分产品线上存在竞争 [6]