公司基本信息 - 证券代码 300198，证券简称纳川股份，投资者关系活动为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2020 年 8 月 2 日 14:30，地点在上海市浦东新区良友大厦 3 楼 [3] - 上市公司接待人员包括董事长陈志江、财务总监汪海、董事会秘书姚俊宾 [3] 公司概况与业务 - 公司创立于 2003 年，总部在福建泉州，是埋地排水管网综合服务商，是“共抓长江大保护科技创新联盟”成员单位 [3] - 公司秉承“诚实做人，结实做管”精神，实施“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”战略 [3] - 主要业务涵盖给排水管道研发、生产和销售、管道修复、工程服务、管网运营和投资等 [3] - 主要产品有高密度聚乙烯 HDPE 缠绕结构壁 B 型管等多种管材及管件 [4] 合作与股权情况 - 公司股东长江生态环保集团及其一致行动人三峡资本累计持有公司股份 15.28%，二者均为三峡集团控股子公司 [4] - 若长江生态环保集团及其一致行动人后续继续增持公司股份，公司将按规定履行信息披露义务 [9] 产能与订单情况 - 目前公司订单充裕，相关产品生产线满产，产能利用率高 [5] - 公司现有产能约 5 万吨，拟将产能扩充至 10 万吨 [7] 公司竞争优势 - 技术创新和研发优势：坚持产品研发，改进工艺，开发高品质管材，完成核电小口径管件产品开发并申报 4 项实用新型专利 [5] - 知识产权优势：拥有超 200 项专利，2019 年申报 5 项国家专利，年底新获授权 3 项 [6] - 体系建设优势：获得 ASME 核 3 级证书和 API 认证证书，产品获欧美市场准入认可 [6] - 营销经营创新优势：有企业自主经营权，营销应变能力强，有经验丰富的营销团队 [6] - 原材料渠道优势：全资子公司与多家国外厂商保持采购关系，可降低采购成本，缓解汇率波动风险 [7] 公司规划与发展 - 未来根据盈利、项目建设和运营资金安排制定分红方案，为投资者提供回报 [7] - 积极推动星恒电源独立 IPO，目前其正在接受海通证券上市辅导 [7] - 暂未开展原材料相关期货套期保值业务 [8] - 未来围绕“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”战略开展业务，巩固环保管材业务，提升盈利能力，加大新能源汽车业务产业化进程 [8] - 暂时未有再融资计划，未来根据发展需求开展相关融资 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 300198，证券简称为纳川股份 [1] - 2020 年 8 月 31 日 10:00 和 16:30 进行特定对象调研，地点在公司总部会议室，接待人员为财务总监汪海和董事会秘书姚俊宾 [2][4] - 参与单位及人员包括长城证券、长江证券等多家机构的相关人员 [2] 上半年业绩情况 - 2020 年上半年营业收入 34,624.81 万元，归属上市公司股东净利润 1,861.35 万元 [4] - 管材销售业务营收 15,372.15 万元；材料贸易业务营收 18,006.09 万元；新能源汽车（动力总成）业务营收 155.72 万元；基建投资业务营收 1,090.84 万元 [4] 投资者交流提问及回复 管材业务 - 2020 年上半年管材销售营业收入 153,721,456.37 元，比上年同期减少 8.58%，产品应用于城市基础设施建设雨水收集等水生态系统多领域 [4][5] - 与长江生态环保集团日常关联交易预计按谨慎性原则预估，根据后续合作进展及规定履行信息披露义务，目前在 4 个试点城市有管网供货及部分存量管网修复，6 月起三峡集团陆续招投标 [5] 新能源板块 - 福建万润在公司体量占比小，受新能源补贴政策退坡影响大，但具备较强技术水平，公司会继续支持其研发技术投入 [6] 技术相关 - 微顶管指管径小于 800mm、管长小于 1.5m、圆形工作井直径小于 3590mm 的顶管施工技术，可用于管道新建和修复，在长江大保护受关注，公司该技术在芜湖和岳阳有较好应用 [6][7] 产能情况 - 目前拥有 30 多条产线，满负荷运作，年产能约 5 万吨，后续将根据长江大保护需求扩充至 10 万吨 [7] 人员储备 - 公司成立 17 年，是埋地排水管网综合服务商，积累大量专业人才和技术沉淀，将根据三峡集团项目需求扩充相关专业人才 [7] 长江大保护项目 - 截至 2020 上半年，三峡集团与长江经济带 11 省市全面签署战略合作协议，长江环保集团协同兄弟单位与沿江各市区县签署合作协议 85 份，累计落地项目 335 个，落地投资 710 亿元 [8]

公司概况 - 公司创立于2003年，总部位于福建泉州，是埋地排水管网综合服务商，也是“共抓长江大保护科技创新联盟”成员单位 [1][2] - 公司秉承“诚实做人，结实做管”企业精神，实施“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”战略，以“纳百川，容万物”为开拓精神和客户至上为服务准则 [2] 公司业务 - 主要业务涵盖给排水管道研发、生产和销售、管道修复、工程服务、管网运营和投资等 [2] - 主要产品包括高密度聚乙烯HDPE缠绕结构壁B型管、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管等 [2] 行业项目情况 - 截至2020上半年，三峡集团与长江经济带11省市全面签署战略合作协议，长江环保集团协同兄弟单位与沿江各市区县签署合作协议85份，累计落地项目335个，落地投资710亿元 [2][3] 公司经营情况 - 公司订单充裕，生产线满产，产能利用率高 [3] - 公司现有产能约5万吨，后续将扩充至10万吨 [3] 公司规划 - 积极推动星恒电源独立IPO，目前正在接受海通证券上市辅导 [3] - 暂时未有再融资计划，未来根据发展需求开展相关融资 [3] - 已与菲律宾、印尼等多个国家建立海外业务关系，未来依托“一带一路”深耕海外市场 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 300198，证券简称为纳川股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2020 年 9 月 10 日 15:00，地点在公司总部会议室，上市公司接待人员为财务总监汪海和董事会秘书姚俊宾 [2][3] 上半年业绩情况 - 2020 年上半年营业收入 34,624.81 万元，归属上市公司股东的净利润 1,861.35 万元 [3] - 管材销售业务营收 15,372.15 万元；材料贸易业务营收 18,006.09 万元；新能源汽车（动力总成）业务营收 155.72 万元；基建投资业务营收 1,090.84 万元 [3] 投资者交流提问及回复 关联交易规模 - 4 月预计 2020 年度与长江生态环保集团及其关联方日常关联交易总额不超过 12,000 万元，公司将根据合作进展按规定及时披露信息 [3][4] 高管增持计划 - 目前未接到公司高管增持计划，如有将按规则披露，关注公司公告 [4] 星恒电源 IPO 进度 - 星恒电源首发上市辅导券商是海通证券，自辅导至正式提交申请有不确定性，公司将按规定及时披露信息，关注公司公告 [4] 机构投资者占比 - 调研活动记录表及时披露，可查阅相关记录表，欢迎投资者到公司调研 [5] 长江大保护项目投资落地情况 - 截至 2020 上半年，三峡集团与长江经济带 11 省市全面签署战略合作协议，长江环保集团协同兄弟单位与沿江各市区县签署合作协议 85 份，累计落地项目 335 个，落地投资 710 亿元 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300198，证券简称纳川股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2020 年 9 月 15 日 15:00 及 9 月 17 日上午，地点在公司总部会议室 [1] - 参与单位有华创证券、东方证券、国海证券、光大永明资产等，上市公司接待人员为副总经理傅义营和董事会秘书姚俊宾 [1] 上半年业绩情况 - 2020 年上半年营业收入 34,624.81 万元，归属上市公司股东净利润 1,861.35 万元 [1] - 管材销售业务营收 15,372.15 万元；材料贸易业务营收 18,006.09 万元；新能源汽车（动力总成）业务营收 155.72 万元；基建投资业务营收 1,090.84 万元 [1] 三峡集团选择公司的原因 - 在雨污水处理细分市场深耕十几年，有丰富经验、服务和专业人才，技术沉淀深厚 [2] - 三峡集团以“资本 +”推进长江大保护，优先选择上市公司促进业务协同 [2] - 具备管网运营多项业务及专业技术分工，有产业链系统规划 [2] - 有重要业绩支撑，如参与海南文昌火箭发射基地、南海岛礁项目等，有多项技术领先成果 [3] 三峡与公司合作相关情况 - 三峡集团 2019 年 5 - 8 月对公司进行两轮尽调，公司派 12 个专业人才进驻协助长江沿线管网工作 [3][4] - 三峡集团能给公司稳定订单和市场，验证公司能力，还带来品牌提升和市场资源等帮助 [4] - 与长江生态环保集团 6 亿元合作框架协议运营周期 30 年，只包括管网运营，管材供应需另签合同，管材供应走招标程序 [4][5] - 三峡集团后续是否继续收购股权看其自身决定，已派驻 2 位董事和 1 位副总经理分管财务和风控 [5][6] 公司对 PPP 项目的态度和规划 - 民营企业做 PPP 项目情况不佳，公司解决启源纳川借款担保问题 [6] - 规划一：通过长江大保护项目弥补 PPP 项目投资短板，公司原有 PPP 项目有国家示范项目优势 [6] - 规划二：与长江生态环保集团探讨以联合体小股东身份参与长江大保护 PPP 项目，可直接提供管材和技术服务 [7] 财务相关情况 - 今年融资成本下降，原因一是解决借款担保问题获银行信心，二是三峡集团入驻加分 [7] - 与三峡集团合作后销售费用会下降，长江大保护订单销售费用大幅下降 [9] 长江大保护投资情况 - 截至 2020 年上半年，三峡集团与长江经济带 11 省市全面签署战略合作协议，长江环保集团协同兄弟单位与沿江各市区县签署合作协议 85 份，累计落地项目 335 个，落地投资 710 亿元 [8] 新能源业务看法 - 福建万润在公司体量占比小，受新能源补贴政策退坡影响大，但技术水平强，公司计划 1 - 2 年孵化并支持研发投入 [8][9] - 星恒电源是优质公司，公司调整为投资股东身份，积极推动其独立 IPO，目前正在接受海通证券上市辅导 [9] 其他业务情况 - 公司有完整生产体系，新增产线可自己造生产线节省费用 [9] - 公司销售管材服务分深浅层次，长江大保护上技术服务有偿，按需决定是否含安装或提供指导 [10] - 公司深耕埋地排水管道 17 年，是综合服务商，积累大量专业人才，将按需扩充人才 [10][11]

公司业绩情况 - 2020年前三季度营业收入61,204.73万元，归属于上市公司股东的净利润4,318.70万元，其中三季度营业收入26,579.92万元，归属于上市公司股东的净利润2,457.35万元 [1] 投资者交流提问 费率相关 - 销售费用率较上年同期下降，原因是营业收入增加及公司对销售费用有效管控 [2] 子公司经营 - 星恒电源正接受海通证券上市辅导，经营情况良好，全年态势良好 [2] 项目进展 - 长江大保护项目相关合同累计金额1.2亿多元，年初预计关联交易金额由12,000万元调整为30,000万元 [2] 业务发展 - 2020年10月，全资子公司纳川水务中标徐州项目，中标金额41,996,263.41元；与山东电力签订孟加拉项目物资采购合同，金额73,514,837元，公司积极跟进长江大保护管网市场，开拓国内外业务 [3] 产能规划 - 公司现有产能约5万吨，后续拟扩充至10万吨，将根据与长江生态环保集团合作需求配备产能 [4] 人才储备 - 公司2003年成立，已集聚大量专业人才，目前组建纳川水务公司，引进40多人才及储备干部，后续将按需扩充专业人才 [4] 考察影响 - 三峡集团党委书记雷董考察公司，认可公司理念并作出指示，为公司与三峡集团深化战略合作提供信心支撑 [5] 新能源业务 - 福建万润在公司体量占比小，受新能源补贴政策退坡影响大，但技术水平强，公司计划用1 - 2年孵化，继续支持研发投入 [5]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入1.62亿元，同比增长34.70%[5] - 年初至报告期末营业收入3.80亿元，同比增长1.90%[5] - 营业总收入3.80亿元人民币，同比增长1.9%[32] - 第三季度归属于上市公司股东净利润亏损9611.65万元，同比下降274.99%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东净利润亏损1.33亿元，同比下降432.27%[5] - 净利润亏损1.39亿元人民币，去年同期亏损0.21亿元人民币[34] - 归属于母公司股东的净利润亏损1.33亿元人民币，去年同期亏损0.25亿元人民币[34] - 基本每股收益-0.1293元，去年同期为-0.0243元[35] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本4.45亿元人民币，同比增长4.7%[32] - 营业成本3.33亿元人民币，同比增长16.4%[32] - 财务费用下降80.15%，从1078.53万元降至214.10万元，因PPP项目利息收入增加[10] - 研发费用1660.72万元人民币，与去年同期基本持平[32] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额452.18万元，同比增长108.06%[5] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为452.18万元人民币，上期为-5608.18万元人民币[36] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.055亿元人民币，较上期的5.428亿元人民币增长11.5%[36] - 收到税费返还4519.94万元，同比激增1952.59%，因增值税留抵退税增加[11] - 收到的税费返还大幅增至4519.94万元人民币，较上期的220.21万元人民币增长1952.8%[36] - 购买商品、接受劳务支付的现金基本持平，本期为5.061亿元人民币，上期为5.059亿元人民币[36] - 支付给职工及为职工支付的现金为7361.43万元人民币，较上期7646.24万元人民币下降3.7%[36] - 投资活动产生的现金流量净额为2050.86万元人民币，较上期-8526.15万元人民币显著改善[37] - 购建长期资产支付现金下降97.31%，从17872.58万元降至479.88万元，因PPP项目支出重分类至经营活动[11] - 取得借款收到的现金为8.074亿元人民币，较上期7.711亿元人民币增长4.7%[37] - 偿还债务支付的现金为8.008亿元人民币，较上期6.951亿元人民币增长15.2%[37] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5080.36万元人民币，较上期4774.33万元人民币增长6.4%[37] - 期末现金及现金等价物余额为1878.58万元人民币，较期初5122.54万元人民币下降63.3%[37] - 处置子公司现金净额降为0，同比减少100%，因上年同期存在股权转让款[11] 资产和负债变动 - 货币资金减少42.45%至6251.59万元，因经营活动投资活动筹资活动综合影响[9] - 一年内到期的非流动资产减少70.48%至2935.91万元，因法院判决计提减值及重分类[9] - 长期应收款减少71.46%至231.74万元，因重分类至一年内到期非流动资产[9] - 应交税费增长73.58%至3062.55万元，因应缴税费增加[9] - 预计负债确认1956.16万元，因法院判决需支付1018.88万元本金及利息[10] - 递延收益减少33.82%，从964.13万元降至638.04万元，因收益摊销[10] - 其他非流动负债增长37.35%，从5935.96万元增至8153.06万元，因PPP项目完工产生待转销项税[10] - 公司总资产为33.82亿元人民币，较期初的35.50亿元人民币下降4.7%[30][31] - 总资产33.82亿元，较上年度末下降4.71%[5] - 公司负债合计21.15亿元人民币，较期初的21.51亿元人民币下降1.7%[30] - 归属于母公司所有者权益为12.46亿元人民币，较期初的13.72亿元人民币下降9.2%[31] 减值及损失项目 - 信用减值损失扩大至5491.04万元，同比激增13808.82%，因计提长期应收款减值4929.91万元[10] - 营业外支出增至1960.78万元，同比增长303.75%，因法院判决支付款项[10] - 投资收益亏损1642.46万元，同比下滑222.01%，因联营企业业绩下降[10] 股东及股权结构 - 报告期末普通股股东总数为31,110股[13] - 第一大股东陈志江持股164,395,110股，占比15.94%，其中质押144,351,474股，冻结25,788,713股[13] - 第二大股东长江生态环保集团持股157,662,247股，占比15.28%[13] - 第三大股东三峡资本控股持股51,680,582股，占比5.01%[13] 污水处理及管网项目进展 - 崇山及惠西污水处理厂项目总投资额约5.62亿元，累计完成金额约3.79亿元，完成率67.4%[17] - 泉港区南山片区地下管网项目总投资额约4.44亿元，累计完成金额约2.32亿元，完成率52.2%[18] - 龙岩市乡镇污水处理厂网一体化PPP项目总投资额约5.88亿元，累计完成金额约4.65亿元，完成率79.0%[19] - 泉港区北部城区防洪排涝PPP项目总投资额约6.88亿元，子项目一完成金额3.11亿元，子项目二因政策调整取消减少投资约1.88亿元[20] - 长泰县污水管网PPP项目总投资额约4.34亿元，累计完成金额约3.54亿元，完成率81.7%[21] - 永定区城区道路PPP项目总投资额约4.19亿元，累计完成金额1.72亿元，完成率41.1%[22] - 洛江区污水管网PPP项目总投资额约3.01亿元，累计完成金额约2.3亿元，完成进度76.3%[23] 管材及材料合同执行情况 - 孟加拉燃煤电站项目合同总金额7351.48万元，累计发货值7389.6万元，超额完成100.5%[23] - 长江大保护江西区域HDPE管材合同金额4000万元，累计发货值3834.43万元，完成进度95.9%[23] - 岳阳市污水治理项目合同金额3963.36万元，累计发货值921.63万元，完成进度23.3%[24] - 长江大保护安徽区域HDPE管合同暂定总价2020.78万元，累计发货值2470.07万元，超额完成122.2%[24] - 甘肃酒泉HDPE管框架协议金额2456.7万元，累计发货值1039.3万元，完成进度42.3%[24] - 福建永荣HDPE管框架协议暂定总价2000万元，累计发货值22.88万元，完成进度1.1%[25] - 中核二三建设PVC材料合同金额2009.48万元，累计发货值2073.02万元，超额完成103.2%[25] - 中建隧道HDPE管合同金额3654.42万元，累计发货值331.85万元，完成进度9.1%[26] - 中国一冶微顶管工程合同金额4050.8万元，累计完成产值250.79万元，完成进度6.2%[27]

公司基本信息 - 公司股票简称纳川股份，代码300198，上市于深圳证券交易所[27] - 公司主营业务由管道业务和新能源汽车业务两部分构成[40][46] - 公司有众多全资子公司，如纳川管业、福建万润等[21] - 公司有多家控股公司，如上海耀华、川流运营等[21] - 公司有部分参股公司，如川安管业、嗒嗒科技等[21] - 公司自2003年专注克拉管行业，2011年成功登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并上市的公司[70] - 公司2012年成立企业技术中心，2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业技术中心[71] - 公司2017年12月成立省级院士专家工作站，与多所高校开展项目合作[71] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入217,508,956.62元，上年同期252,201,910.18元，同比减少13.76%[32] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 37,274,792.48元，上年同期570,872.33元，同比减少6,629.44%[32] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 - 39,246,605.51元，上年同期 - 1,774,276.41元，同比减少2,111.98%[32] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 2,144,018.31元，上年同期 - 77,373,468.06元，同比增加97.23%[32] - 本报告期基本每股收益 - 0.0361元/股，上年同期0.0006元/股，同比减少6,116.67%[32] - 本报告期稀释每股收益 - 0.0361元/股，上年同期0.0006元/股，同比减少6,116.67%[32] - 本报告期加权平均净资产收益率 - 2.75%，上年同期0.04%，同比减少2.79%[32] - 本报告期末总资产3,455,779,630.69元，上年度末3,549,740,145.60元，同比减少2.65%[32] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,339,322,247.25元，上年度末1,371,790,061.54元，同比减少2.37%[32] - 非流动资产处置损益为89,219.93元，计入当期损益的政府补助为1,622,681.69元，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为462,181.55元，其他营业外收入和支出为304,266.78元[36] - 所得税影响额为500,604.57元，少数股东权益影响额（税后）为5,932.35元，合计为1,971,813.03元[37] - 报告期内公司实现营业收入2.18亿元，较上年同期减少13.76%；营业成本1.86亿元，较上年同期减少3.75%；归属于上市公司股东的净利润 - 3727.48万元，较上年同期减少6629.44%[81] - 报告期内销售费用较上年同期增长61.16%，“对联营企业和合营企业的投资收益”较上年同期下降205.36%[81] - 投资收益为 - 3745787.89元，占利润总额比例7.14%[87] - 投资活动产生的现金流量净额为13745207.64元，较上年同期增长125.90%[87] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 25497846.77元，较上年同期下降123.44%[87] - 现金及现金等价物净增加额为 - 13869847.88元，较上年同期增长35.97%[87] - 营业外收入为304736.54元，占比 - 0.58%；营业外支出为469.76元，占比0.00%[88] - 货币资金本报告期末为88435236.73元，占总资产比例2.56%，较上年末比重减少0.50%[90] - 应收账款本报告期末为420223620.02元，占总资产比例12.16%，较上年末比重增加0.46%[90] - 报告期投资额为15060000元，上年同期投资额为86966097.63元，变动幅度 - 82.68%[97] - 截至2022年6月30日，公司合并资产总计34.56亿元，较年初35.50亿元下降2.64%[177] - 截至2022年6月30日，公司合并负债合计20.93亿元，较年初21.51亿元下降2.69%[178] - 截至2022年6月30日，公司合并所有者权益合计13.62亿元，较年初13.99亿元下降2.62%[178] - 2022年上半年，公司母公司资产总计34.42亿元，较年初32.15亿元增长7.04%[181] - 2022年上半年，公司母公司流动负债合计81.54亿元，较年初68.42亿元增长19.17%[181] - 截至2022年6月30日，公司货币资金8843.52万元，较年初1.09亿元下降18.60%[176] - 截至2022年6月30日，公司应收账款4.20亿元，较年初4.15亿元增长1.14%[176] - 截至2022年6月30日，公司存货9563.34万元，较年初9422.39万元增长1.50%[176] - 截至2022年6月30日，公司短期借款5.58亿元，较年初5.53亿元增长0.96%[177] - 2022年上半年营业总收入2.1750895662亿元，2021年上半年为2.5220191018亿元[183] - 2022年上半年营业总成本2.6624860317亿元，2021年上半年为2.6978905148亿元[183] - 2022年上半年净利润为 - 4106.461872万元，2021年上半年为468.963212万元[184] - 2022年上半年归属于母公司所有者的净利润为 - 3727.479248万元，2021年上半年为57.087233万元[185] - 2022年上半年综合收益总额为 - 4078.222847万元，2021年上半年为466.235286万元[185] - 2022年上半年基本每股收益为 - 0.0361元，2021年上半年为0.0006元[185] - 2022年上半年母公司营业收入2.6132104239亿元，2021年上半年为1.7857611237亿元[187] - 2022年上半年母公司营业成本2.3567404192亿元，2021年上半年为1.6250825022亿元[187] - 2022年流动负债合计18.3286097601亿元，2021年为16.7601583398亿元[182] - 2022年负债合计18.9393597945亿元，2021年为17.4147660910亿元[182] - 2022年上半年公司净利润为69474026.85元，2021年上半年净亏损为9039839.58元[188] - 2022年上半年经营活动现金流入小计为512077526.43元，2021年上半年为528656806.91元[190] - 2022年上半年经营活动现金流出小计为514221544.74元，2021年上半年为606030274.97元[190] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 2144018.31元，2021年上半年为 - 77373468.06元[190] - 2022年上半年投资活动现金流入小计为24346573.60元，2021年上半年为116525004.27元[190] - 2022年上半年投资活动现金流出小计为10601365.96元，2021年上半年为169597972.34元[192] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为13745207.64元，2021年上半年为 - 53072968.07元[192] - 2022年上半年筹资活动现金流入小计为680000000.00元，2021年上半年为702164858.32元[192] - 2022年上半年筹资活动现金流出小计为705497846.77元，2021年上半年为593366599.78元[192] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 25497846.77元，2021年上半年为108798258.54元[192] - 2022年上半年投资活动现金流出小计为2062.6万元，上年同期为8518.05万元；投资活动产生的现金流量净额为 - 2062.6万元，上年同期为 - 8035.9万元[195] - 2022年上半年取得借款收到的现金为5.47亿元，上年同期为4.582亿元；筹资活动现金流入小计为5.47亿元，上年同期为4.582亿元[195] - 2022年上半年偿还债务支付的现金为4.3141亿元，上年同期为3.6645亿元；分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1410.9万元，上年同期为1168.96万元[195] - 2022年上半年筹资活动现金流出小计为4.4552亿元，上年同期为3.7814亿元；筹资活动产生的现金流量净额为1.0148亿元，上年同期为8006.04万元[195] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 697.89万元，上年同期为 - 2438.03万元；期初现金及现金等价物余额为925.00万元，上年同期为1.2962亿元；期末现金及现金等价物余额为227.11万元，上年同期为1.0524亿元[195] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益上年年末余额多项数据有具体数值，如其他权益工具小计为1065.06万元等[197] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益本期增减变动金额多项数据有具体数值，如综合收益总额相关部分有3724.02万元等[198] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益本期期末余额多项数据有具体数值，如其他权益工具小计为1072.55万元等[199] - 上年年末归属于母公司所有者权益合计为63,696[200] - 本年期初归属于母公司所有者权益合计为63,696[200] - 本期增减变动金额为1,72.3（减少以负号表示）[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 管材业务营业收入较上年同期下降10.97%，毛利率较上年同期下降10.08%[81] - 管材销售营业收入1.52亿元，毛利率15.81%，较上年同期下降10.08%[85] - 材料贸易营业收入4287.06万元，毛利率0.77%，较上年同期下降5.06%[85] - 新能源汽车相关产品或服务营业收入516.76万元，毛利率25.67%，较上年同期增加36.26%[85] - 工程服务营业收入574.79万元，毛利率31.81%，较上年同期增加7.03%[85] - 运检修复营业收入1200.99万元，毛利率32.45%，较上年同期下降25.51%[85] 公司业务风险与应对 - 公司面临原材料价格波动风险，原材料成本占产品成本比例较高[4] - 塑料加工和新能源汽车行业竞争加剧，或影响产品价格和毛利率[4] - 新冠疫情仍对公司业务领域存在一定影响[6] - 中美贸易摩擦、俄乌冲突等使国际油价上涨，影响公司原材料价格[6] - 管材产品应用受国民经济、宏观政策调控等因素影响[6] - 新能源汽车推广政策每年调整，或出现落实延后或不达预期情况[6] - PPP业务模式周期长、运营复杂，涉及多方利益，存在运营风险[7] - 公司将加强原材料管理，调整库存以降低原材料价格变动风险[4] - 公司将建立PPP项目团队，完善内部风控管理体系以降低项目风险[8] - 公司面临原材料价格波动风险，将加强原材料科学管理应对[107] - 公司面临市场竞争加剧、毛利率下降风险，将利用规模优势等提升竞争力应对[108] - 公司面临新冠疫情持续影响风险，将加强核心竞争力建设应对[109] 公司业务产品信息 - HDPE材料使用寿命可达50年以上[22] - 公司正在研发专用于核电行业的HDPE材料[22] - 公司克拉管产品内径多在1000mm以下，最大内径为3300mm，常用于排水领域[47] - 公司钢骨架管内径一般小于600mm，主要用于给水领域[48] - 公司PE实壁管已取得ASME核级产品授权证书等多项认证，填补国内核级HDPE管道市场空白[49] - 连续缠绕玻璃纤维增强管以玻璃纤维及其制品为增强材料等制作而成[50] - 纳川水务是国内掌握600mm以下管材顶进工艺和实施地下顶进作业的企业[52] - 公司管道业务采购量最大的原材料为生产克拉管需要的高密度聚乙烯（HDPE）[55] - 公司管道业务生产方式以订单式生产为主，上半年为淡季，下半年为旺季[56] - 自2020年下半年起，公司管道业务开拓了经销模式和战略客户集采模式[57] -

财务数据关键指标变化 - 收入与成本 - 本报告期营业收入7867.02万元，较上年同期14406.50万元减少6539.48万元，降幅45.39%[3][7] - 本报告期营业成本6731.59万元，较上年同期10654.22万元减少3922.63万元，降幅36.82%[7] - 营业总收入本期发生额为7867.02万元，上期发生额为1.44亿元，大幅下降[24] - 营业总成本本期为1.03亿元，上期为1.50亿元，有所降低[25] 财务数据关键指标变化 - 利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为 - 1402.25万元，较上年同期24.10万元减少1426.35万元，降幅5917.85%[3] - 本报告期投资收益 - 138.38万元，较上年同期3.48万元减少141.86万元，降幅4077.28%[7] - 营业利润本期亏损1822.59万元，上期亏损41.09万元，亏损扩大[25] - 利润总额本期亏损1813.35万元，上期亏损33.30万元，亏损增加[25] - 净利润本期净亏损1555.28万元，上期盈利141.42万元，由盈转亏[25] - 归属于母公司所有者的净利润为-14,022,518.23元，上期为241,025.94元[26] - 少数股东损益为-1,530,319.03元，上期为1,173,182.47元[26] - 综合收益总额为-15,571,840.02元，上期为1,460,701.11元[26] - 基本每股收益为-0.0136元，上期为0.0002元[26] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额970.24万元，较上年同期 - 7399.03万元增加8369.27万元，增幅113.11%[3][8] - 经营活动产生的现金流量净额为9,702,406.36元，上期为-73,990,275.23元[28] - 投资活动产生的现金流量净额为5,461,870.64元，上期为-28,259,669.90元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为19,277,279.69元，上期为87,077,603.03元[29] - 现金及现金等价物净增加额为34,439,656.88元，上期为-15,055,590.14元[29] - 期初现金及现金等价物余额为51,225,375.34元，上期为182,868,837.21元[29] - 期末现金及现金等价物余额为85,665,032.22元，上期为167,813,247.07元[29] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 应收票据期末数421.30万元，较期初124.10万元增加297.20万元，增幅239.49%[6] - 预付账款期末数1143.80万元，较期初606.49万元增加537.31万元，增幅88.59%[6] - 应交税费期末数2519.30万元，较期初1764.31万元增加754.98万元，增幅42.79%[6] - 长期应收款期末数1447.77万元，较期初811.85万元增加635.92万元，增幅78.33%[6] - 长期应付款期末数885.00万元，较期初1301.09万元减少416.09万元，降幅31.98%[6] - 资产总计期末余额为35.05亿元，年初余额为35.50亿元，略有下降[21][22] - 流动资产合计期末余额为9.66亿元，年初余额为9.98亿元，有所减少[20] - 非流动资产合计期末余额为25.39亿元，年初余额为25.52亿元，稍有降低[21] - 负债合计期末余额为21.20亿元，年初余额为21.51亿元，小幅下降[22] - 所有者权益合计期末余额为13.85亿元，年初余额为13.99亿元，略有减少[22] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为33,978，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，陈志江持股比例15.94%，持股数量164,395,110股；长江生态环保集团有限公司持股比例15.28%，持股数量157,662,247股；三峡资本控股有限责任公司持股比例5.01%，持股数量51,680,582股[10] - 限售股份变动中，陈志江期初限售股数162,056,769股，本期解除限售38,760,437股，期末限售股数123,296,332股；肖仁建期初限售股数81,731股，期末仍为81,731股[13] - 股东长江生态环保集团有限公司与三峡资本控股有限责任公司为一致行动人关系[11] 业务合同执行情况 - 2020年11月9日与长江三峡绿洲技术发展有限公司合同总金额4,000万元，截至2022年3月31日累计发货值2,345.10万元[14] - 2020年12月2日与徐州市水利工程建设中心合同总金额4,199.63万元，截至2022年3月31日累计已完成产值3,576.53万元[14] - 2021年1月与中国化学工程第四建设有限公司合同金额3,963.36万元，截至2022年3月31日累计发货值707.53万元[14] - 2021年3月18日与长江三峡绿洲技术发展有限公司合同暂定总价2,020.78万元，截至2022年3月31日累计发货值1,523.29万元[15] 公司治理与决策 - 2022年2月21日和2022年第一次临时股东大会审议通过补选翁国雄为公司第五届董事会独立董事等职务[17] - 2022年3月，公司拟以对长江三峡绿洲技术发展有限公司的应收账款质押，向交通银行宜昌分行申请不超过1.75亿元综合授信额度，期限1年[18]

审计与报告相关 - 华兴会计师事务所对公司2021年度财务报告出具带强调事项段的无保留意见审计报告，因纳川贸易及陈志江涉嫌操纵股票被立案调查，截至审计报告出具日尚无结论性意见[5] - 报告为福建纳川管材科技股份有限公司2021年年度报告[22] - 财务报表需载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章[19] - 审计报告原件需载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章[21] - 报告期内要公开披露所有公司文件的正本及公告的原稿[21] - 2021年年度报告文本需载有法定代表人签名[21] - 文件存放地点为公司证券部[20] 公司亏损原因 - 公司报告期内亏损，原因包括管道业务毛利减少、贸易板块业绩下降、投资收益下降[7] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临原材料价格波动、市场竞争加剧、新冠疫情、宏观环境和政策变化、PPP业务模式等风险[9][10][11][12][13] - 为降低原材料价格波动风险，公司将加强原材料科学管理，调整库存[10] - 应对市场竞争加剧，公司利用规模优势，提升产品附加值，加大市场拓展力度[11] - 针对新冠疫情影响，公司加强核心竞争力建设，创新经营模式[11] - 应对宏观环境和政策变化，公司关注宏观经济，调整投资与营销政策，提升产品质量和性能[13] - 对于PPP业务模式风险，公司关注政策变化，完善内部风控管理体系，筛选优质项目[14] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[15] 公司经营能力情况 - 公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险[8] 材料特性 - HDPE材料化学稳定性好、耐老化，使用寿命可达50年以上[24] 年度关键财务指标变化 - 2021年营业收入678,363,322.05元，较2020年的894,755,112.43元减少24.18%[31] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为 - 109,330,625.16元，较2020年的48,220,610.69元减少326.73%[31] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 109,911,218.04元，较2020年的32,356,704.61元减少439.69%[31] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为 - 145,662,310.40元，较2020年的47,114,926.79元减少409.16%[31] - 2021年基本每股收益为 - 0.1060元/股，较2020年的0.0467元/股减少326.98%[31] - 2021年加权平均净资产收益率为 - 7.69%，较2020年的3.38%减少11.07%[31] - 2021年末资产总额3,549,740,145.60元，较2020年末的3,749,253,387.09元减少5.32%[31] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产1,371,790,061.54元，较2020年末的1,449,431,684.97元减少5.36%[31] - 2021年营业收入扣除金额1,065,474.27元，2020年为113,207.41元[31] - 2021年营业收入扣除后金额677,297,847.78元，2020年为894,641,905.02元[31] - 2021年非经常性损益合计58.06万，2020年为1586.39万，2019年为225.38万[36][37] - 报告期内公司营业收入678,363,322.05元，较上年减少24.18%；归属于上市公司股东的净利润-109,330,625.16元，较上年减少326.73%[91] - 2021年销售费用63,826,514.56元，同比增16.63%[109] - 2021年管理费用95,774,143.41元，同比增10.67%[109] - 2021年财务费用7,307,242.31元，同比降25,372.75%[109] - 2021年研发费用28,431,736.75元，同比降9.60%[109] - 2021年经营活动现金流入小计1008874361.07元，较2020年下降39.68%，净流量为 - 145662310.40元，降幅409.16% [118] - 2021年投资活动现金流入小计85366650.23元，较2020年下降49.65%，净流量为19334284.07元，增幅104.06% [118] - 2021年筹资活动现金流入小计855928455.88元，较2020年下降18.30%，净流量为 - 5295171.92元，减幅101.32% [118] - 2021年销售商品、提供劳务收到的现金较2020年减少57035.01万元，降幅43.56% [119] - 2021年收到的税费返还较2020年增加1180.04万元，增幅582.59% [119] - 2021年购建固定资产等支付的现金较2020年减少48248.38万元，降幅97.34% [121] - 2021年投资收益 - 7998521.22元，占利润总额比例5.87% [124] - 2021年资产减值 - 12327480.64元，占利润总额比例9.05% [124] - 2021年末货币资金108,628,148.88元，占总资产比3.06%，较年初比重减少5.46%[127] - 2021年末应收账款415,486,831.90元，占总资产比11.70%，较年初比重增加0.39%[127] - 2021年末合同资产142,346,286.53元，占总资产比4.01%，较年初比重增加0.81%[127] - 2021年末存货94,223,942.54元，占总资产比2.65%，较年初比重减少0.53%[127] - 2021年末长期股权投资508,954,182.01元，占总资产比14.34%，较年初比重增加1.69%[127] - 2021年末短期借款553,115,940.97元，占总资产比15.58%，较年初比重增加1.27%[127] - 2021年末合同负债24,406,210.73元，占总资产比0.69%，较年初比重减少1.06%[127] - 2021年末长期借款618,750,000.00元，占总资产比17.43%，较年初比重增加0.98%[127] - 2021年末受限资产合计1,692,221,353.95元[129] - 报告期投资额98,277,600.00元，较上年同期减少49.22%[135] 各季度关键财务指标 - 公司2021年各季度营业收入分别为1.44亿、1.08亿、1.20亿、3.06亿[33] - 公司2021年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为24.10万、32.98万、 - 2563.19万、 - 8426.96万[33] - 公司2021年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 7399.03万、 - 338.32万、2129.17万、 - 8958.05万[33] 公司业务构成 - 公司主营业务由管道业务和新能源汽车业务构成[41] - 公司主营业务由给排水管材相关业务和新能源汽车业务构成[53] 行业市场情况 - 福建省到2025年地下综合管廊总长度超300公里，城市轨道交通运营里程达300公里以上[43] - “十四五”期间福建省新改建雨水管（渠）2500公里，新建改造供水管网2500公里、污水管网3500公里[43] - “十四五”污水规划新增和改造管网总计8万公里，2025年全国城市生活污水集中收集率力争达70%以上[44] - 塑料管道行业周期性不明显，市场需求未来较长时间将保持增长[46] - 塑料管道行业有区域性和季节性特点，北方一季度销售量会减少[48][49] - 2021年国内新能源汽车市场占有率提升至13.4%，高于上年8个百分点[146] - 塑料管道行业产业集中度稳步提升，品牌企业竞争更激烈[144] 公司产品信息 - 克拉管一般长6米，内径200mm - 4000mm，公司所售多在1000mm以下，最大3300mm[54] - 钢骨架管一般长12米，内径小于600mm，用于给水、燃气、排水等领域[55] - 纳川水务掌握600mm以下管材顶进工艺并实施地下顶进作业[60] 公司地位与资质 - 公司成立于2003年，是国内最大的HDPE缠绕结构壁管（克拉管）供应商[51] - 公司是中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会第十届理事单位等[51] - 福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业[52] - 公司在2011年成功登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并成功上市的公司[80] - 公司全资子公司福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，产销规模在全国同类行业中名列前茅[80] - 公司在2012年成立企业技术中心，2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业技术中心[81] - 公司于2017年12月成立省级院士专家工作站[81] - 公司是国际上首家有能力生产并投入有效使用直径超过3300mm大口径塑料管道的公司[82] - 公司完成ASME体系建设，获得ASME核3级证书，成为全球首家获得ASME核3级HDPE管道制造许可NPT证书的HDPE管道生产企业[85] - 公司顺利通过美国石油天然气工业制造组织的质量管理体系认证（API认证），获得认证证书[85] 公司股权与实控人变更 - 2021年3月公司股东陈志江转让股份，4月完成过户，控股股东和实控人变更为无[69] - 公司于2021年4月26日变更为无控股股东且无实际控制人的上市公司[170] - 公司于2021年4月26日变更为无控股股东且无实际控制人的上市公司[172] 公司专利情况 - 2021年公司独立申请大口径核电用HDPE管道及管件技术专利2项，联合申报发明专利2项，授权专利4项[72] - 2021年公司申报发明专利7项，获授发明或实用新型专利17项[77,84] - 截止至2022年4月，新能源汽车板块共计102项专利，其中已授权专利70项（含外观专利1项），已受理专利32项[84] - 2021年公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术独立申请专利2项、联合上海核工程研究设计院院申报发明专利2项，年度授权专利4项[82] 公司签订合同情况 - 2021年公司与中国化学工程第四建设有限公司签订合同，金额3963.3606万元[70] - 2021年公司与长江三峡绿洲技术发展有限公司签约合同总价2020.78万元[71] - 2021年公司与中核华辰建筑工程有限公司签订合同，金额2456.6988万元[71] - 2021年公司与福建永荣科技有限公司签订合同，暂定总价2000万元[71] - 2021年公司与中国核工业二三建设有限公司签订合同，金额2009.47745万元[71] - 2021年公司与中国建筑第二工程局有限公司签订合同，暂定含税总额2825万元[71] - 阳新长江大保护水环境综合治理PPP项目（一期工程）总投资24.131055亿元，公司为中标联合体成员[71] - 孟加拉艾萨拉姆2x660MW燃煤电站项目物资采购合同总金额7,351.48万元，合计已履行金额7,343.51万元[101] - 长江大保护江西区域2020 - 2021年上半年HDPE管材类物资集中采购合同总金额4,000万元，合计已履行金额1,983.47万元[101] - 徐州市区污水管网提质增效一期工程 - 软件园路等6条道路污水管网工程施工2标段合同协议书总金额4,199.63万元，合计已履行金额3,576.53万元[101] - 岳阳市中心城区污水系统综合治理工程项目聚乙烯缠绕结构壁管（B型）采购合同总金额3,963.36万元，合计已履行金额632.04万元[101] - 长江大保护安徽区域2021 - 2022年HDPE缠绕结构壁管集中采购合同总金额2,020.78万元，合计已履行金额1,258.14万元[102] 公司销售模式 - 2020年下半年起公司开拓经销和战略客户集采新销售模式[64][70] 各业务线营业收入情况 - 管材销售营业收入351,236,657.42元，占比51.78%，较上年减少19.70%[93][94] - 材料贸易营业收入42,869,692.89元，占比6.32%，较上年减少89.38%[93][94] - 新能源汽车（动力总成）销售营业收入16,363,900.62元，占比2.41%，较上年增长199.86%[93][94] - 工程服务营业收入244,361,638.69元，占比36.02%，较上年增长470.9