公司基本情况 - 国内电子数据取证行业龙头企业，网络空间安全与大数据信息化专家，服务国内各级司法机关及行政执法部门 [1] - 主营业务由“四大产品 + 四大服务”组成，布局近 20 家分支机构，业务围绕司法和行政执法部门 [1] - 近 10 年营收复合增长率在 30%以上 [2] 公司发展战略 - 业务从后取证、鉴定向事中监管和事前预警、防范延伸，为更多行政执法部门提供解决方案，借助优势为社会大众提供便民服务 [2] - 发展三个生态：以公安大数据平台服务司法机关，以城市大数据平台服务政府部门社会治理，以美亚大脑服务民生 [2] - 今年市场拓展重点：把握重点项目保障金砖会议安保，推进区县战略，落实推广移动互联网等需求，围绕“一带一路”拓展国际市场 [2] - 创新机制及投资平台：建立高校学生创新创业平台，形成内部创业平台，通过美亚梧桐产业并购基金培育并购项目，专业团队挖掘标的 [2] 各业务发展情况 大数据业务 - 大数据信息化是主营业务之一，相关解决方案在公安、发改委、城市公共安全等领域应用，去年创造近 1.6 亿收入 [2] 取证业务 - 去年年报显示，取证业务占一半以上收入，更新周期与电子设备相近，业务覆盖全国 [1][3] - 去年增速低因基数增大和个别行业机构调整 [3] 网络空间大搜索业务 - 拓展业务，为多行业用户提供舆情监测和网络信息监管产品 [4] 江苏税软业务 - 从事涉税数据研究分析，业务从税务稽查向征管和企业涉税管理领域延伸，从事后向事中和事前转型 [4] 安全狗业务 - 专注为用户解决（云）服务器安全防护及管理问题，与主要云主机厂商合作 [4] 视频业务 - 第四研究院专注视频分析相关产品和技术研究 [4] 培训业务 - 以培训营销模式推行行业覆盖，推出线上培训平台“美课” [5] 合作与市场情况 - 子公司美亚宏数和飞利信子公司国信利信合资成立“国信宏数”，构建国民经济监测预测与宏观决策支撑体系 [3] - 一带一路国家市场空间大，但拓展需开发国际版本和建立技术支持体系，公司积极进行产品国际化定制并寻找合作伙伴 [5] 其他情况 - 未来几年人力持续投入，实施中西部人才战略，平衡投入产出比 [5] - 厦门金砖五国领导人会晤项目陆续招标实施，利于挖掘新业务增长点 [5] - 平台类产品多为项目制，验收周期长，滚动预收款项数额大 [5] - 出入境自助办证一体机在广东全省和厦门应用，市场需求大，推广与政府部门推动有关 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括海通证券、中海基金等九人 [1] - 活动时间为 2017 年 4 月 6 日上午 9：30 - 11：30，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪、证券事务代表邱素萍 [1] 公司业务情况 收入结构 - 监管部门在大数据信息化和网络空间大搜索方面需求增加，公司收入结构变化，与战略规划基本一致 [1][2] - 司法机关营收绝对值增加但占比降低，工商、税务等新行业增速快 [1] - 电子数据取证业务收入绝对值增长但占比降低，受检察行业机构改革影响增速略低，服务收入平稳增长 [2] 业务板块 - 大数据信息化初步实现公安、城市、民生大数据三个生态构建，主要收入来自公安大数据平台，去年研发城市公共安全平台 [2] - 网络空间大搜索从公安外延到工商、食药监等行政执法部门，去年研发金融风险防控预警平台 [2][4] - 视频分析和专项执法装备收入主要来自新德汇的出入境自助办证一体机，去年研发电子鹰无人机雷达侦测系统 [2] - 电子数据取证业务进行新产品研发和重点产品升级 [2] 市场拓展情况 区域维度 - 市场下沉到区县一级，取证业务在地市一级基本全覆盖，区县收入占比显著上升，目前区县覆盖率约三分之一 [2][4] - 国际市场拓展坚持“一带一路”战略，已有收入体现 [2] 行业维度 - 重点拓展公安以外的其他行业 [2] 研发与投资情况 研发情况 - 2014 - 2016 逐年加大研发人员及研发金额投入，研发和技术人员占比接近 70%，专利数量持续增加 [2] - 2017 年专注于电子数据取证、网络安全、大数据、互联网搜索及人工智能五大技术方向研究和创新，成立人工智能研究团队 [3] 投资并购情况 - 2016 年成立子公司美亚商鼎、美亚智讯，孙公司国信宏数纳入合并报表范围 [2][3] - 美桐产业并购基金积极筛选和立项标的，今年完成募集资金投入，投资网络空间安全和大数据领域优质企业 [3] 人力资源情况 - 去年实施第二期限制性股票股权激励计划，激励对象共计 471 人 [3] 2017 年经营计划 项目保障 - 做好重点项目保障，参与金砖国家领导人会晤网络安全保障工作，挖掘新业务机会 [3] 市场拓展 - 围绕“一带一路”战略拓展国际市场，推进区县战略，深耕公安原有市场，以培训营销模式推行行业覆盖 [3] 投资并购 - 通过投资部门孵化和引进优质标的，完善产业布局；发挥美桐并购基金作用，培育并购项目；通过创新创业基金为高校学生提供平台，为公司输送人才和技术，向员工提供内部创业平台，做大产业链 [3] 问答环节要点 取证收入 - 主要增长点是区县市场，订单增速快 [4] 大数据收入 - 主要来自公安大数据和子公司贡献 [4] 城市公共安全平台 - 目前仅在厦门落地应用，已有多个意向地市考察，项目落地关键是政府支持和数据打通 [4] 视频分析和专项执法装备营收 - 主要来自出入境自助办证一体机 [4] 自助办证一体机 - 应用于出入境多项常规业务，已在广东各地市和厦门推广，市场需求大，推广与政府部门推动有关 [4] 网络空间搜索 - 业务从舆情搜索延伸到多行业，金融风险防控预警平台有效打击金融犯罪 [4] “一带一路”国家业务 - 收入主要来自取证装备类产品，市场多为空白或刚起步，公司积极进行产品国际化定制并寻找合作伙伴 [4][5] 与华为合作 - 公司与华为保持长期合作，共同为公安大数据等提供解决方案 [5] 武汉大千业绩 - 去年业绩不达预期因市场推广和客户招标延迟，今年依托美亚渠道整合，有信心完成业绩承诺 [5] 区县需求 - 产品以一体化装备如取证魔方和手机类取证产品为主 [5] 取证产品更新 - 产品更新换代周期与电子设备同步，技术更新驱使产品升级 [5] 研发费用占比 - 绝对值可能增加，若收入增速快于研发费用，占比可能降低 [5] 取证市占率 - 约在 40%左右 [5] 美亚中敏和安胜科技 - 中敏从事智能硬件研发生产，承担定制装备制造；安胜提供网络安全防护和软件安全性检测服务 [5] 人工智能方向 - 成立人工智能技术团队，将围绕技术平台和应用探索，应用于视频分析产品及智能安保设备研发 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共6人，包括申万宏源、中银基金等机构人员 [1] - 活动时间为2016年9月28日14:00 - 16:00，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪、证券部职员邱素萍 [1] 公司业务情况 主营业务 - 公司是国内电子数据取证行业龙头、网络空间安全与大数据信息化专家，服务国内各级司法及行政执法部门，业务从后取证、鉴定向事前预警、事中监管延伸，客户向更多政府监管部门拓展 [1] - 产品分为电子数据取证、网络空间大搜索、视频分析及专项执法装备和大数据信息化产品四大类，衍生出存证云+、搜索云+、数据服务和信息安全服务四大服务体系 [1] 收入贡献业务 - 目前取证业务体量最大 [2] 行业增长情况 - 传统网安领域增速趋于稳定，检察、工商、税务、刑侦、海关等新行业和次新行业增长较快 [2] 新行业增长空间 - 国内取证技术和行业起步晚，未来几年取证市场将保持较快增长，检察等新行业覆盖率和饱和度低 [2] - 电子证据获独立司法地位，对其重视程度提高，促进电子数据取证设备市场需求发展 [2] 存量业务增长潜力 - 相关技术更新驱使取证产品升级换代，公司取证产品更新换代周期与电子设备同步 [2] 服务收费项目 - 为客户建设大数据平台项目，建设完成后做数据采集和处理等技术服务会收取一定费用 [2] 网络空间大搜索产品收入增长因素 - 产品类型增加和新行业扩展两方面因素共同作用，事中网络空间监管业务将较快增长，市场需求旺盛 [2] 公司业务模式与市场拓展 业务模式过渡 - 公司在to G领域有显著优势，是主要扩展方向，也在逐步对接to B和to C业务，部分服务可面向to B或to C，还有筹备中的相关业务 [3] 与竞争对手差别 - 主要是产品差别，公司能提供完备解决方案，响应速度快，服务质量高，很多产品为首推 [3] 一带一路市场开拓 - 一带一路国家是国际市场开拓重点，借助政策机遇和公安培训交流机会推广产品 [3] eID业务进展 - 公司成立子公司专注网络电子身份认证技术市场应用推广，eID未大规模使用，业务在探索阶段 [3] 版权交易业务进展 - 公司参股海峡版权交易中心，占股10%，业务处于平台开发阶段，公司技术和经验可为其提供支撑 [3] 公司业绩与发展战略 业绩预期看法 - 去年完成重大资产重组，市场对并表后业绩预期高，并购的两家公司收入有季节性，下半年特别是第四季度体现明显，对完成业绩承诺有信心 [4] - 产业内并购需整合，调整产品和市场战略，协调资源发挥协同效应 [4] 外延扩张计划 - 公司重视外延扩张，设立投资中心负责投资并购，与前海梧桐并购基金合作设立产业并购基金，设立青果创客汇创业空间，今年成立新子公司开展市监行业业务 [4] 公司合作与业务规模 与国家信息中心合作情况 - 正在建设“互联网大数据分析平台”，有小项目对接，还有大量数据分析报告服务 [4] 网络空间大搜索业务规模与增长 - 目前基数低，产品多为项目制，单个项目体量通常较大，随着政府监管职能线上延伸，业务增速受公司看重 [5] 产品规模效应 - 不同行业用户对同类产品功能需求有别，版本有区别，同一行业用户产品是通用标准化产品，项目型产品需部分定制开发，但核心技术相通 [5]

会议基本信息 - 会议由海通证券谢春生发起，80人参加，时间为2017年1月18日上午10:30 - 11:30，方式为电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书李滢雪 [1] 2016年公司业绩情况 - 公司业务从电子数据取证和网络信息安全两大业务扩充延伸，提出四大产品和四大服务主营业务体系及网络空间安全及大数据信息化战略方向，业绩总体稳定增长，新德汇和江苏税软初步完成业绩承诺目标，各子公司发展参差不齐，部分业务拓展未达预期，业绩预告待审计，以年报为准 [1] - 传统电子数据取证业务稳定发展，行业从公安拓展至多领域，国际市场围绕一带一路国家开展涉外技术交流和培训并实现收入；网络空间大搜索业务从公安向多行业延伸，对网络空间大搜索和大数据信息化业务重点投入，重要项目研发成效显著，公司市场空间扩展 [2] 收购子公司协同效应 - 江苏税软、武汉大千和珠海新德汇在产品、技术、渠道等方面进行不同程度整合，新德汇与母公司协同效果最好，江苏税软技术整合效果不错且承担美亚取证产品税务领域销售，武汉大千实现技术整合但渠道整合欠缺，2017年将总结不足推动整合 [2] 股权激励计划 - 2016年底推出第二期股权激励计划，人员覆盖面约为公司员工的30%，公司有信心完成业绩目标 [3] 限售股解禁情况 - 1月18日一批限售股上市流通，共900多万股，股东18人，两位董事持股500多万股受规定限制，400余万股份散在16位股东上，减持意愿分散，对市场冲击不大 [3] 2017年整体情况预计 - 2017年整体情况预计比2016年乐观，2016年研发项目有望在更多地市推广，厦门重要会议带来网络安全和信息化投入机会，子公司整合将改进以发挥协同效应 [3] 未来业务收入结构 - 未来电子数据取证产品增速趋于稳定或放缓，未来两年内占比大概率保持50%以上；大搜索和大数据信息化产品收入占比逐步提升；服务收入体量预计在10% - 15%之间缓慢上升 [3] 公安大数据发展情况 - 公安大部制改革提出数据融合要求，行业需求变化，公司已布局公安多个警种，支持多警种需求 [3] 渠道开拓方式 - 通过承办国家有关部门组织的对外技术交流培训进行市场推广，行业外延通过直接拓展和外延并购，从执法部门延伸至其他行政监管部门，目标进入商用和民用领域 [4] 存证云和搜索云业务 - 搜索云以服务形式提供互联网搜索业务，收入体现在服务中；存证云业务主要与行业应用结合输出存证技术 [4] 产业并购基金投资方向 - 围绕网络空间安全和大数据应用方向，投资具有技术或渠道资源的公司 [4] 外延方面动作 - 有专门投资部门关注投资并购项目，外延并购围绕主营业务，项目选择和培育谨慎，去年成立子公司美亚商鼎专注市监行业业务，未来市场空间值得期待 [4] 2017年看好业务 - 大数据技术和互联网 + 广泛应用，网络空间监管信息化需求旺盛，相关业务将迎来发展机会 [4]

公司总体经营情况 - 公司业绩总体平稳增长，部分子公司处于投入和布局阶段，部分业务拓展未达预期 [1] - 对网络空间大搜索和大数据信息化业务重点投入，重要项目研发效果不错，如城市公共安全平台等 [1] 子公司相关情况 - 2017年总结2016年不足，推动子公司整合和协同 [1] - 2016年投资成立控股子公司美亚商鼎，专注市监行业业务，2017年业务逐步开展 [1][2] - 2013年收购新德汇51%股权，整合后协同效应显著，主打产品自助办证一体机在多地推广并将拓展全国 [4] - 武汉大千技术整合有成效，但渠道整合欠缺，2017年总结不足推动整合 [4] 重点项目介绍 - 城市公共安全平台可汇聚全市公共安全数据，提供多种功能服务，已在厦门落地，多地有需求意向 [2] - 互联网 + 群防群治平台涵盖多客户端和管理后台，是治安防控应用平台 [4] 行业需求与合作 - 公安推行大部制改革，有数据共享融合需求，公司布局多警种支持需求 [2] - 与华为合作提供公安大数据应用解决方案，与飞利信合作承接发改委项目并提供数据分析报告服务 [2] 公司技术与团队 - 母公司和子公司有大数据研发团队，设立大数据委员会促进技术和资源共享 [2] - 公司在数据处理形成系统核心技术体系，深耕公安行业积累资源、经验和渠道 [3] 业务发展情况 - 取证业务未来2 - 3年有望平稳增长，行业从公安拓展至多领域，国际市场是拓展战略方向 [3][4] - 公司向网络空间安全及大数据信息化转型，市场向互联网大数据监管延伸 [3] - 电子数据取证产品增速将趋于稳定或放缓，大搜索和大数据信息化产品收入占比将提升 [3] - 服务业务包括存证云 + 服务、搜索云 + 服务、数据服务、信息安全服务 [3] - 网络空间大搜索业务从公安向多行业延伸 [3] 协同与并购 - 江苏税软与母公司产品技术整合效果好，承担美亚取证产品税务领域销售 [4] - 并购基金围绕网络空间安全和大数据应用方向调研项目，2017年将加大投入 [5]

公司基本情况 - 国内电子数据取证领域龙头企业，网络空间安全与信息化专家，服务国内各级司法机关及行政执法部门，全球两家取证行业上市公司之一 [1] - 主营业务由四大产品（电子数据取证、视频分析及专项执法装备、网络空间大搜索及大数据信息化产品）和四大服务（存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务）组成 [1] - 现有员工 1800 余人，注册资本 4.96 亿，近三年收入增速 30%-40%，毛利率 60%-65%，净利率增长 20%左右，2016 年业绩预告净利润增长 30%-50% [1][2] 公司发展战略 - 战略方向：从打击网络空间安全犯罪服务司法机关，到为网络空间大数据监管提供解决方案服务行政执法部门，再到借助互联网和大数据为民众提供民生及便民服务 [2] - 战略措施：产品战略为取证装备化 + 大数据信息化；服务战略为互联网 + 大数据资源；市场战略为培训营销模式 + 一带一路市场；投资并购战略为内部创业 + 战略并购；人才战略为激励引进 + 合作培养 [2] 公司成长性体现 - 取证业务稳定增长：国内电子数据行业龙头，市场占有率全国第一，技术和先发优势明显，传统取证业务稳定增长 [2] - 新业务发展潜力大：大数据信息化、网络空间大搜索、视频分析等新业务拓展成效凸显，市场空间广阔，投资并购 + 产业基金 + 创业空间多层次外延布局，发展空间大 [2] - 信息安全上升至国家安全战略高度，电子数据列入法定证据类型、网络空间安全保卫战带来广阔市场空间 [2] 参观与交流情况 参观 - 参观公司超级计算中心、产品体验区等 [2] 交流 - 国际市场推广：围绕国家政策框架，通过国家对“一带一路”国家援建采购及国外客户直接采购，推广取证类工具型设备 [2] - 国际市场售后支持：成立国际市场部负责销售和技术支持，考虑寻找合作伙伴借助境外机构推广产品 [3] - 人员分布与激励：母公司 900 人左右，研发和技术支持人员占比 60 - 70%，销售 100 余人，薪酬在厦门本地中等偏上，2016 年实行第二期股权激励计划覆盖 400 多人，人员稳定性较好 [3] - 投资团队与并购基金：投资中心专职人员 6 - 7 人，美亚梧桐并购基金规模 2.3 亿，LP 以美亚、前海梧桐并购为主，管理团队以前海梧桐为主，投决会公司占 2 票，并购方向围绕网络安全、大数据、人工智能等与公司业务互补领域 [3] - 外延并购思路：以公司业务和技术为主线，对产品技术互补扩充，拓展行业渠道 [3] - 收购标的整合：成立集团协调中心负责投后管理，有业绩承诺期对子公司人员任免介入少，完全整合需时间磨合 [3][4] - 并购协同效应：新德汇协同效果明显，扩充产品线和整合市场资源；江苏税软去年合并，协同性较弱，主要在信息化角度对接，如研发涉税大数据分析平台和税证宝等 [4] - 后续挑战：人工智能布局发展和跨界发展面临挑战 [4] - 金砖五国会议影响：可提供城市公共安全系统服务，借此寻找新业务发展方向 [4] - 城市公共安全平台：汇聚全市各部门数据，依托“互联网 + 大数据”提供预防预警、应急处置等功能，构建防控体系，推动管理机制变革，已在厦门搭建完整，将往大城市推广，需政府开放数据支持 [4] - 与烽火等区别优势：以电子数据取证产品起家，平台建设起步晚，通过产业并购产业链最全，对行业理解全，数据融合解决更有优势 [5] - 行业发展契机：公安警种数据整合、政府部门间数据整合、政府数据对社会开放将带来商机 [5] - 城市数据融合平台规模：省会城市投入规模大概几千万 [5] - 传统系统升级：全国无明显变化，无大小年区分 [5] - 电子数据取证市场：行业发展平稳，公司业绩平稳，增长靠拓展业务到更多执法部门 [5] - 电子数据专项设备更换周期：和普通电子产品差不多 [5] - 税务行业业务：江苏税软从税务稽查切入，市场覆盖率按省份 75%，转型往税务征管和事前分析，拓展工商和企业自查自纠方向 [5][6] - 国际市场业绩提升：成立国际市场部，延续传统营销模式用培训带动销售，“一带一路”国家是重点，国家援助销售成本低，做好培训和服务带动销售 [6] - 涉密系统集成资质：上市公司不能申请，全资子公司新德汇具备条件申请，作用同母公司获得资质 [6] - 大数据平台人才问题：通过自身培养和与厦门大学等高校合作培养解决 [6] - 开发新软硬件产品优势：能将软件和硬件一体化，装备化能力是取证产品核心竞争力 [6]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共 11 人，包括招商证券、东方财务证券等机构人员 [1] - 活动时间为 2017 年 3 月 28 日下午 15:00 - 17:00，地点在厦门市软件园二期美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书李滢雪等 [1] 公司业务情况 业绩表现 - 2016 年公司营收增长 30.76%，归属于上市公司股东的净利润增长 37.14%，原因是加强资源整合、发挥协同效应及股权损益纳入合并报表 [1] 业务体系与战略方向 - 经营围绕四大产品和四大服务主营业务体系，以及网络空间安全及大数据信息化战略方向推进 [1] 收入构成变化 - 行业角度：客户从司法机关向行政执法部门延伸，司法机关营收绝对值增加但占比降低，工商、税务等新行业增速快 [1] - 产品分类角度：取证业务稳步增长，大数据信息化等业务拓展成效显现；电子数据取证产品收入绝对值增长但占比降低 [2] 市场拓展 - 国际市场：坚持“一带一路”战略，涉外培训等方面有收入体现 [2] - 区域：市场开拓下沉至区县一级，区县收入占比显著上升 [2] - 行业：由公安行业向多行业拓展 [2] 产品研发 - 2014 - 2016 年逐年加大研发人员及金额投入，研发和技术人员占比接近 70%，专利数量增加 [2] 投资并购 - 2016 年成立美亚商鼎、美亚智讯，孙公司国信宏数纳入合并报表；美桐产业并购基金筛选立项，投资网络空间安全和大数据领域企业 [3] 人力资源 - 去年实施第二期限制性股票股权激励计划，激励对象 471 人 [3] 2017 年经营计划 技术研究 - 专注电子数据取证等五大技术方向研究创新 [3] 市场拓展 - 围绕“一带一路”拓展国际市场，推进区县战略，以培训营销模式推行行业覆盖 [3] 投资及创业 - 推出“A + X”众创计划，发挥美桐并购基金作用，投资部门孵化引进优质标的 [3] 问答环节要点 业务相关性 - 新业务增长与行政执法部门需求增长有一定相关性 [4] 市场需求 - 信息化监管市场需求比执法市场需求大 [4] 产品覆盖与采购 - 取证产品全国覆盖较均匀，区县覆盖率约三分之一；地市级和省部级客户实验室投入三五百万，区县以单兵装备采购为主 [4] 产品形式与需求行业 - 大数据信息化平台是软硬件结合产品，需求行业包括公安、工商等 [4] 一带一路业务收入 - 一带一路国家收入主要来自取证类产品 [4] 产品更新换代 - 取证产品更新换代周期与电子设备同步，技术更新驱使升级 [4] 库存与业务预期 - 电子数据取证设备库存数量增速高于金额因区县战略，销售小型单兵装备 [5] - 大数据信息化平台今年稳步推进，有增量但扩张有难度 [5] 平台应用与模式 - 大数据信息化平台有新应用对接，美亚大脑可提供民生服务 [5] 市场竞争与人员分布 - 腾讯云中标项目，公司发挥应用产品和服务优势寻找机会 [5] - 四大产品研发人员分布：取证两百多人，大数据信息化一百多人，大搜索近百人，视频分析加武汉大千四五十人 [5] 业务投入与营收 - 大数据信息化将继续加大投入，视频分析等业务找外延标的 [5][6] - 视频分析和专项执法装备营收主要来自出入境自助办证一体机 [6] 公司数据与业绩问题 - 公司自有数据包括互联网采集和政府开放数据 [6] - 武汉大千业绩未达承诺因市场推广和客户招标延迟 [6] 公司战略与资产问题 - 公司有拓展民用领域计划，目前服务已延伸 [6] - 计提资产减值准备按会计准则，应收款大但坏账不多 [6] 子公司情况 - 新德汇、江苏税软等子公司是围绕主营业务在不同领域的布局或补充 [6][7] 业绩整合与预期 - 新德汇与母公司协同效果显著 [7] - 扣除并购业绩，内生增长受新业务投入和行业因素影响 [7] - 2017 年取证平稳发展，网络空间监管信息化业务有机会，公司参与金砖会议网络安全保障挖掘新业务增长点 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，是东方证券、兴业证券组织的电话会议 [1] - 参与单位及人员众多，共133人参与交流 [3] - 活动时间为2020年3月31日19:30 - 20:30和2020年4月1日20:00 - 21:00，主办地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦，上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [3] 2019年年报总体情况 财务数据 - 营收20.67亿，同比增长29.17%；归属于上市公司股东的净利润2.9亿，同比下降4.47%；扣非净利润2.67亿，同比增长24.38%；整体毛利率55.74%，对比去年下降3.76%；经营性现金流量净额3.96亿，同比增加451.34% [5] 收入增长原因 - 国家机构体制改革落地，客户采购和建设需求恢复，公司加强自主可控国产化产品适配研发和核心技术自主研发，电子数据取证业务拓展行业，大数据智能化业务中标多个项目 [5][6] - 2019年7月引入国投智能科技有限公司成为控股股东，提升资信等级和社会影响，促进资源整合和业务发展 [6] 净利润下降原因 - 持续加大研发和市场拓展投入，2019年销售、管理、研发三大费用合计同比增长18.03%，其中研发费用同比增长22.50% [6] - 新实施2019年股票期权与限制性股票激励计划，加上2016年第二期股权激励计划，导致成本费用增加，2019年股权激励成本为2903.84万元，2018年为1100万左右，扣股权激励摊销费用影响，2019年归属净利润依然保持增长 [6][7] 扣非净利润增长原因 - 上年同期净利润包括2018年公司处置中新赛克股份获得股权收益6545万元，扣除该部分收益影响，公司2019年扣非净利润增长24.38% [7] 毛利率下降原因 - 公司承接大数据业务能力提升，由提供大数据应用软件为主发展为承接大数据智能化平台整体项目建设，项目通用硬件比重增加，成本提高 [7] 2020年第一季度业绩预告情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计亏损4100万 - 4500万（上年同期亏损1429.70万元） [7][8] - 亏损增加原因：受新冠疫情影响，政府及客户单位延期复工复产，采购节奏放缓，商机订单推后、在手订单实施及验收延迟，收入预计较去年同期下降0 - 20%；公司延期复工复产，研发人员增加，人员工资等费用支出增加；公司业绩存在季节性特征，第一季度业绩占全年比重较低 [8] 2019年业务收入结构 电子数据取证产品 - 客户拓展至刑侦、监察委、税务、军工等领域，产品形态发展为涵盖移动智能设备取证、云取证、物联网取证，形成全息数据一体化平台，取证3.0系列产品在若干省市落地，2019年实现销售收入8.36亿，同比增长13.33% [8][9] 大数据智能化产品 - 加大战略布局和研发投入，成立大数据研究院，参与标准制定，建设大数据平台，2019年实现销售收入7.67亿，同比增长54.51% [9] 网络空间安全产品 - 发挥网络开源数据采集资源优势，提升产品与服务能力，但因组织机构改革影响，项目验收延缓，2019年销售收入6368万元，同比下降31.66% [9] 智能执法与便民设备 - 全资子公司新德汇自助便民设备及后端民生数据服务平台在10多个省市上线应用，全资子公司江苏税软销售额翻番 [10] 风险提示 - 疫情影响客户采购及建设进度和需求，影响公司业务落地 [10] - 电子数据取证政策推进不及预期、竞争加剧，导致收入和毛利率难以增长 [10] - 大数据行业竞争加剧，收入确认的跨期问题，项目越大阶段推进和验收的综合难度越大，导致不确定性和波动性加大 [10] 交流环节问答 大数据智能化业务毛利率 - 公司承接大数据业务能力提升，由提供应用软件为主发展为承接整体项目建设，项目通用硬件比重增加，成本提高，导致毛利率下降，大合同订单毛利率低，小合同订单毛利率高，具体看订单类型 [10] 疫情对订单及大数据建设的影响 - 疫情对行业市场带来冲击，招标延缓，政府预算影响业务和合同，原计划新签合同延缓，收入确认延迟，公司2月10日复工，目前复工率97%左右，需求端尚未恢复，会紧密跟踪客户及项目动态 [11] 延迟订单在Q2的恢复情况 - 目前还不好判断，大部分地区降低疫情风险等级，公司售前和实施工作已开始恢复，疫情期间通过网络会议加强与客户交流沟通 [11] 公司应对疫情冲击的措施 - 加强危机管理，深化执行“强管理、控费用、挖潜力、增效益”的管理措施，加强全面预算管理，优化组织架构，促进组织活力提升，加强客户线上培训和互动，及时跟进市场和商机变化，优化资源投入确保重点项目实施和重点产品研发 [11][12] 电子数据取证营收和毛利率及未来新行业增速预期和行业格局 - 未来较有增长机会的行业主要是刑侦、监察委、税务、军工等领域，目前竞争格局变化不大，公司产品形态最完整，具有大数据信息化平台能力，构成领先优势 [12] 取证3.0的概念 - 基于终端取证、云取证、物联网取证、网络取证等技术，开展“云、管、端”取证建设，做到资源全互联、数据全汇聚、业务全对接、生态全开放，实现全景数据下的智能取证与研判，催生出新产品，带动产品更新迭代，能帮助客户把运算能力下沉到区县，实现上下互动 [13] 大数据业务市场地位 - 公司在汇聚融合大数据平台保持相对领先地位，获得较多标杆示范工程，行业地位得到提升 [13] 大数据的实施周期 - 5000万以下订单大概三个月到半年左右；5000万 - 1个多亿的订单大概半年到一年不等，大订单不好确定，有可能出现跨期 [13] 2019年代理商和直销比例 - 代理商主要在电子数据取证业务，大数据主要是直销 [14] 疫情下公司商机 - 大数据延伸到现代化社会治理及服务于民生是公司未来主要业务发展方向，公司参与地市疫情防控平台建设，提供横向延伸机会，目前疫情防控平台建设先提供服务，大数据参与疫情防控促进部分地方启动社会治理和民生大数据建设 [14] 国投作为控股股东的助力 - 国投集团协助美亚柏科加大政企合作、区域合作，拓宽业务渠道；推动美亚柏科与集团内其他企业协同，深化业务领域应用，促进新客户横向拓展，巩固行业优势地位 [15] 疫情后政府大数据政策及对美亚的影响 - 2020年3月4日中央政治局常务委员会会议提出加快“新基建”领域建设，反映大数据对数字经济发展的重要意义，公司符合“新基建”行业方向，是否出台具体政策目前未知 [15] 2019年现金流改善及2020年现金流情况 - 2019年现金流改善主要是营收增长，公司启动“春雷和秋收”行动加强应收账款催收力度；2020年3月份初启动“暖春”行动，旨在降低应收账款和非正常存货 [16]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为媒体采访和财经 961 福建经济电台组织的“走进上市公司”投资者教育活动 [1] - 活动时间为 2017 年 9 月 25 日下午 14:30 - 16:00，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评和证券事务专员姚惠娟 [1] 公司参观内容 - 参观公司资质荣誉展厅、产品体验区、2020 大数据实验室、超级计算中心（云计算中心）、大搜索实验室 [1] 座谈交流问题及回复 市场空间与股价 - 电子数据取证行业拓展到多警种和多行业，电子证据入法使移动终端取证需求凸显，信息化发展推动网络空间安全治理和大数据信息化建设，行业有较大市场空间 [1][2] - 股价走势受二级市场波动因素多，公司目标是保持稳健和快速成长 [2] 市场份额与产品优势 - 上市之初电子数据取证产品占国内同类产品市场份额 41.78%，如今应达到或超过 50% [2] - 产品优势在于有技术壁垒（研发投入占营收 15%以上）、能力经验积累、产品线完善，以客户为中心，有“培训带动销售”营销模式 [2] 客户结构与发展瓶颈 - 公司 95%以上收入来自政府部门，半年报中的企业主要指代理商 [2] - 电子数据取证行业快速发展，产品需更新迭代，基层下沉有提升空间（全国 3000 多个区县，各行业总覆盖率约 1/3），横向拓展新行业需求增长 [2][3] 地区销售与产品对比 - 各地区拓展取决于经济水平和业务需求，沿海和西北地区需求较多，华中销售收入少与此有关 [3] - 航天金税和江苏税软产品服务对象不同，航天金税从事企事业单位信息化建设与服务，江苏税软是税务稽查信息化领域龙头 [3] 公司运营相关 - 如有定增事项会在巨潮信息网披露 [3] - 上半年现金流为负与客户性质和季节性收入特点有关，收入主要集中在下半年尤其是第四季度 [3] 战略规划与平台介绍 - 围绕“一带一路”拓展国际市场，已实现一些销售但占比不多，未来借助国际化平台提供机会 [4] - 城市公共安全平台是跨部门、跨行业数据融合应用，厦门已开始建设二期并向福建其他城市推广，希望借助金砖会晤挖掘新业务机会 [4] 产品周期与市场方向 - 电子数据取证产品更新周期一般 3 - 5 年，与电子设备更新换代同步，大数据信息化产品有后续运维服务 [4] - 公司积极培育面向民用市场的业务和产品，如企业电子数据取证服务等 [4] 研发人才与调研情况 - 近三年研发人员占公司总人数 65%左右，研发投入占营业收入 15%以上，今年上半年研发投入占比 26.27%，研发人员投入沿四大产品和 5 大技术方向，有人才激励机制和人员培训措施 [4][5] - 上半年销售收入增长 43%，主营业务增长超 60%，半年报披露后组织了两期调研，纪要披露在《互动易 - 投资者关系》上 [5]

投资者信息 - 参与单位及人员包括中信证券、中道资产等多家机构共12人 [1][2] 活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 - 时间为2017年9月15日下午15:00 - 17:00 - 地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评、证券事务专员姚惠娟 [2][3] 公司业务进展 征信业务 - 暂无明确商业模式，依托政府开放数据服务民生，存证云电子合同服务项目在培育推广阶段已有一定销售收入 [3] 电子合同合作 - 存证云与支付宝在“便民生活 - 城市服务—合同服务”模块合作推出免费电子合同服务，签约存证在多领域形成规模应用，还与腾讯在电子合同签署上合作，依托互联网巨头寻求收费模式流量入口 [3][4] 公司技术与产品 技术 - 通用主流技术为人工智能和大数据，擅长电子数据取证、互联网搜索和网络安全技术，将前两者融入后三者提升业务能力 [4] 产品 - 电子数据取证产品：涵盖四条产品线，包括计算机、手机等取证及全系列取证过程产品 - 网络空间安全产品：包括舆情监测、网络信息监管、信息安全检测等产品 - 大数据信息化产品：以云计算平台为基础，大数据管理为核心，大数据应用为主导的平台 - 专项执法装备：集多种技术为一体的装备化系列产品，如“出入境办证一体机”等 [4][5] 电子数据取证产品情况 增速原因 - 新产品创新能力提升，保持市场竞争力；行业复制和渠道下沉是经营重点；重点培育的取证产品取得突破性增长 [5] 收入贡献 - 去年主要来自计算机取证产品，上半年来自移动智能终端取证设备销售增长和新产品创新能力提升 [5] 交付周期 - 标准化产品可随时交付 [5] 渠道下沉与行业拓展 - 渠道下沉：公安网监地市一级基本全覆盖，基层销售近年开始，收入贡献占比逐渐提升，今年通过代理商运营；公安其他警种有电子数据取证需求 - 行业拓展：从司法机关拓展到行政执法部门和政务监管部门 [5][6] 去年增速慢原因 - 受个别行业机构改革影响减少销售订单；部分新产品处于早期推广未形成规模销售 [6] 人工智能应用 - 主要体现在电子数据取证产品及视频分析产品，如取证航母、手持式智能取证设备等 [6] 其他产品情况 大数据信息化产品 - 以市或区县为单位建设，项目制，早期定制开发，后期推广实施，定制化工作减少到20% - 30%，执行周期6个月 - 1年，今年延续快速增长趋势，存在第四季度业务集中、淡旺季之分 [6] 出入境自助办证一体机 - 去年在广东实施，今年在福建厦门等地，上半年收入比去年少，未来有市场机会，与市场推广和政府数据开放程度有关 [6][7] 公司整体情况 收入增长率 - 保持稳定和快速增长趋势 [7] 新产品研发 - 研发周期6 - 12个月左右，新技术引起的研发需求约占1/3，客户需求引起的约占2/3 [7] 产品集中季度原因 - 主要客户为司法机关和行政执法部门，上半年制定计划、预算审批，下半年实施和验收 [7] 领导换届影响 - 公司以产品和服务为驱动，维护客户以客户为中心，用“培训带动销售”模式，产品线丰富可提供多维度解决方案，领导换届影响小 [7] 坏账风险 - 应收款较大，但实际坏账不多，政府部门信用好，坏账风险小 [7] 公安大数据市场 - 大数据信息化建设市场空间大、成长性高，公安部要求数据共享融合，公司已布局多个警种支持信息化建设 [7][8] 存货情况 - 根据全年商机情况对装备类和大数据平台设备备货，存货主要是电子数据取证和大数据信息化产品的装备类产品，发出商品导致存货是因产品发出未验收 [8] 服务器供应商 - 浪潮、华为 [8]