投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，是东方证券、兴业证券组织的电话会议 [1] - 参与单位及人员众多，共133人参与交流 [3] - 活动时间为2020年3月31日19:30 - 20:30和2020年4月1日20:00 - 21:00，主办地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦，上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评 [3] 2019年年报总体情况 财务数据 - 营收20.67亿，同比增长29.17%；归属于上市公司股东的净利润2.9亿，同比下降4.47%；扣非净利润2.67亿，同比增长24.38%；整体毛利率55.74%，对比去年下降3.76%；经营性现金流量净额3.96亿，同比增加451.34% [5] 收入增长原因 - 国家机构体制改革落地，客户采购和建设需求恢复，公司加强自主可控国产化产品适配研发和核心技术自主研发，电子数据取证业务拓展行业，大数据智能化业务中标多个项目 [5][6] - 2019年7月引入国投智能科技有限公司成为控股股东，提升资信等级和社会影响，促进资源整合和业务发展 [6] 净利润下降原因 - 持续加大研发和市场拓展投入，2019年销售、管理、研发三大费用合计同比增长18.03%，其中研发费用同比增长22.50% [6] - 新实施2019年股票期权与限制性股票激励计划，加上2016年第二期股权激励计划，导致成本费用增加，2019年股权激励成本为2903.84万元，2018年为1100万左右，扣股权激励摊销费用影响，2019年归属净利润依然保持增长 [6][7] 扣非净利润增长原因 - 上年同期净利润包括2018年公司处置中新赛克股份获得股权收益6545万元，扣除该部分收益影响，公司2019年扣非净利润增长24.38% [7] 毛利率下降原因 - 公司承接大数据业务能力提升，由提供大数据应用软件为主发展为承接大数据智能化平台整体项目建设，项目通用硬件比重增加，成本提高 [7] 2020年第一季度业绩预告情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计亏损4100万 - 4500万（上年同期亏损1429.70万元） [7][8] - 亏损增加原因：受新冠疫情影响，政府及客户单位延期复工复产，采购节奏放缓，商机订单推后、在手订单实施及验收延迟，收入预计较去年同期下降0 - 20%；公司延期复工复产，研发人员增加，人员工资等费用支出增加；公司业绩存在季节性特征，第一季度业绩占全年比重较低 [8] 2019年业务收入结构 电子数据取证产品 - 客户拓展至刑侦、监察委、税务、军工等领域，产品形态发展为涵盖移动智能设备取证、云取证、物联网取证，形成全息数据一体化平台，取证3.0系列产品在若干省市落地，2019年实现销售收入8.36亿，同比增长13.33% [8][9] 大数据智能化产品 - 加大战略布局和研发投入，成立大数据研究院，参与标准制定，建设大数据平台，2019年实现销售收入7.67亿，同比增长54.51% [9] 网络空间安全产品 - 发挥网络开源数据采集资源优势，提升产品与服务能力，但因组织机构改革影响，项目验收延缓，2019年销售收入6368万元，同比下降31.66% [9] 智能执法与便民设备 - 全资子公司新德汇自助便民设备及后端民生数据服务平台在10多个省市上线应用，全资子公司江苏税软销售额翻番 [10] 风险提示 - 疫情影响客户采购及建设进度和需求，影响公司业务落地 [10] - 电子数据取证政策推进不及预期、竞争加剧，导致收入和毛利率难以增长 [10] - 大数据行业竞争加剧，收入确认的跨期问题，项目越大阶段推进和验收的综合难度越大，导致不确定性和波动性加大 [10] 交流环节问答 大数据智能化业务毛利率 - 公司承接大数据业务能力提升，由提供应用软件为主发展为承接整体项目建设，项目通用硬件比重增加，成本提高，导致毛利率下降，大合同订单毛利率低，小合同订单毛利率高，具体看订单类型 [10] 疫情对订单及大数据建设的影响 - 疫情对行业市场带来冲击，招标延缓，政府预算影响业务和合同，原计划新签合同延缓，收入确认延迟，公司2月10日复工，目前复工率97%左右，需求端尚未恢复，会紧密跟踪客户及项目动态 [11] 延迟订单在Q2的恢复情况 - 目前还不好判断，大部分地区降低疫情风险等级，公司售前和实施工作已开始恢复，疫情期间通过网络会议加强与客户交流沟通 [11] 公司应对疫情冲击的措施 - 加强危机管理，深化执行“强管理、控费用、挖潜力、增效益”的管理措施，加强全面预算管理，优化组织架构，促进组织活力提升，加强客户线上培训和互动，及时跟进市场和商机变化，优化资源投入确保重点项目实施和重点产品研发 [11][12] 电子数据取证营收和毛利率及未来新行业增速预期和行业格局 - 未来较有增长机会的行业主要是刑侦、监察委、税务、军工等领域，目前竞争格局变化不大，公司产品形态最完整，具有大数据信息化平台能力，构成领先优势 [12] 取证3.0的概念 - 基于终端取证、云取证、物联网取证、网络取证等技术，开展“云、管、端”取证建设，做到资源全互联、数据全汇聚、业务全对接、生态全开放，实现全景数据下的智能取证与研判，催生出新产品，带动产品更新迭代，能帮助客户把运算能力下沉到区县，实现上下互动 [13] 大数据业务市场地位 - 公司在汇聚融合大数据平台保持相对领先地位，获得较多标杆示范工程，行业地位得到提升 [13] 大数据的实施周期 - 5000万以下订单大概三个月到半年左右；5000万 - 1个多亿的订单大概半年到一年不等，大订单不好确定，有可能出现跨期 [13] 2019年代理商和直销比例 - 代理商主要在电子数据取证业务，大数据主要是直销 [14] 疫情下公司商机 - 大数据延伸到现代化社会治理及服务于民生是公司未来主要业务发展方向，公司参与地市疫情防控平台建设，提供横向延伸机会，目前疫情防控平台建设先提供服务，大数据参与疫情防控促进部分地方启动社会治理和民生大数据建设 [14] 国投作为控股股东的助力 - 国投集团协助美亚柏科加大政企合作、区域合作，拓宽业务渠道；推动美亚柏科与集团内其他企业协同，深化业务领域应用，促进新客户横向拓展，巩固行业优势地位 [15] 疫情后政府大数据政策及对美亚的影响 - 2020年3月4日中央政治局常务委员会会议提出加快“新基建”领域建设，反映大数据对数字经济发展的重要意义，公司符合“新基建”行业方向，是否出台具体政策目前未知 [15] 2019年现金流改善及2020年现金流情况 - 2019年现金流改善主要是营收增长，公司启动“春雷和秋收”行动加强应收账款催收力度；2020年3月份初启动“暖春”行动，旨在降低应收账款和非正常存货 [16]