公司基本情况 - 国内电子数据取证领域龙头企业，网络空间安全与信息化专家，服务国内各级司法机关及行政执法部门，全球两家取证行业上市公司之一 [1] - 主营业务由四大产品（电子数据取证、视频分析及专项执法装备、网络空间大搜索及大数据信息化产品）和四大服务（存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务）组成 [1] - 现有员工 1800 余人，注册资本 4.96 亿，近三年收入增速 30%-40%，毛利率 60%-65%，净利率增长 20%左右，2016 年业绩预告净利润增长 30%-50% [1][2] 公司发展战略 - 战略方向：从打击网络空间安全犯罪服务司法机关，到为网络空间大数据监管提供解决方案服务行政执法部门，再到借助互联网和大数据为民众提供民生及便民服务 [2] - 战略措施：产品战略为取证装备化 + 大数据信息化；服务战略为互联网 + 大数据资源；市场战略为培训营销模式 + 一带一路市场；投资并购战略为内部创业 + 战略并购；人才战略为激励引进 + 合作培养 [2] 公司成长性体现 - 取证业务稳定增长：国内电子数据行业龙头，市场占有率全国第一，技术和先发优势明显，传统取证业务稳定增长 [2] - 新业务发展潜力大：大数据信息化、网络空间大搜索、视频分析等新业务拓展成效凸显，市场空间广阔，投资并购 + 产业基金 + 创业空间多层次外延布局，发展空间大 [2] - 信息安全上升至国家安全战略高度，电子数据列入法定证据类型、网络空间安全保卫战带来广阔市场空间 [2] 参观与交流情况 参观 - 参观公司超级计算中心、产品体验区等 [2] 交流 - 国际市场推广：围绕国家政策框架，通过国家对“一带一路”国家援建采购及国外客户直接采购，推广取证类工具型设备 [2] - 国际市场售后支持：成立国际市场部负责销售和技术支持，考虑寻找合作伙伴借助境外机构推广产品 [3] - 人员分布与激励：母公司 900 人左右，研发和技术支持人员占比 60 - 70%，销售 100 余人，薪酬在厦门本地中等偏上，2016 年实行第二期股权激励计划覆盖 400 多人，人员稳定性较好 [3] - 投资团队与并购基金：投资中心专职人员 6 - 7 人，美亚梧桐并购基金规模 2.3 亿，LP 以美亚、前海梧桐并购为主，管理团队以前海梧桐为主，投决会公司占 2 票，并购方向围绕网络安全、大数据、人工智能等与公司业务互补领域 [3] - 外延并购思路：以公司业务和技术为主线，对产品技术互补扩充，拓展行业渠道 [3] - 收购标的整合：成立集团协调中心负责投后管理，有业绩承诺期对子公司人员任免介入少，完全整合需时间磨合 [3][4] - 并购协同效应：新德汇协同效果明显，扩充产品线和整合市场资源；江苏税软去年合并，协同性较弱，主要在信息化角度对接，如研发涉税大数据分析平台和税证宝等 [4] - 后续挑战：人工智能布局发展和跨界发展面临挑战 [4] - 金砖五国会议影响：可提供城市公共安全系统服务，借此寻找新业务发展方向 [4] - 城市公共安全平台：汇聚全市各部门数据，依托“互联网 + 大数据”提供预防预警、应急处置等功能，构建防控体系，推动管理机制变革，已在厦门搭建完整，将往大城市推广，需政府开放数据支持 [4] - 与烽火等区别优势：以电子数据取证产品起家，平台建设起步晚，通过产业并购产业链最全，对行业理解全，数据融合解决更有优势 [5] - 行业发展契机：公安警种数据整合、政府部门间数据整合、政府数据对社会开放将带来商机 [5] - 城市数据融合平台规模：省会城市投入规模大概几千万 [5] - 传统系统升级：全国无明显变化，无大小年区分 [5] - 电子数据取证市场：行业发展平稳，公司业绩平稳，增长靠拓展业务到更多执法部门 [5] - 电子数据专项设备更换周期：和普通电子产品差不多 [5] - 税务行业业务：江苏税软从税务稽查切入，市场覆盖率按省份 75%，转型往税务征管和事前分析，拓展工商和企业自查自纠方向 [5][6] - 国际市场业绩提升：成立国际市场部，延续传统营销模式用培训带动销售，“一带一路”国家是重点，国家援助销售成本低，做好培训和服务带动销售 [6] - 涉密系统集成资质：上市公司不能申请，全资子公司新德汇具备条件申请，作用同母公司获得资质 [6] - 大数据平台人才问题：通过自身培养和与厦门大学等高校合作培养解决 [6] - 开发新软硬件产品优势：能将软件和硬件一体化，装备化能力是取证产品核心竞争力 [6]