文章核心观点 盈康生命2024年连续盈利，肿瘤医疗与AI赋能驱动增长，医疗器械板块表现亮眼，政策红利与市场需求带来发展预期，但需关注商誉减值风险 [1][3][4] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入15.59亿元，同比增长6.01%；归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比增长14.92%；基本每股收益为0.18元/股，较上年同期增长12.50% [1] 主营业务布局 肿瘤医疗服务 - 聚焦打造预/诊/治/康全产业链生态平台，提供以肿瘤为特色医疗服务 [1] - 2024年深化肿瘤医疗服务领域布局，肿瘤特色学科收入同比增长17%，收入占比达31.9% [2] - 旗下四川友谊医院和苏州广慈医院分别实现收入5.79亿元和5.24亿元 [2] - 引入AI技术优化医疗服务流程，实现院前、院中、院后健康管理全覆盖 [2] 医疗器械 - 全年实现收入3.67亿元，同比增长14.05% [3] - 加大高端产品领域研发投入，新一代CT高压注射器等高端设备已上市，数字乳腺机、伽马刀等产品加速研发落地 [3] - 国际化战略取得突破，实现南美市场0→1(哥伦比亚)→N(阿根廷等16国)的突破，报告期内南美洲地区客户量增长75%，海外市场收入同比增长22% [3] AI布局情况 - 自2021年起前瞻性战略布局"医疗+AI"，率先实现集团化AI部署 [1] - 已基本形成AI+医疗三层布局，包括盈康大脑(IncGPT)+算力+数据湖、能力组件、覆盖院前、院中、院后的智能交互引擎 [2] 政策与市场情况 - 国家政策推动医疗设备更新和器械市场扩容，鼓励高端设备国产化和创新器械发展 [3] - 人口老龄化加剧释放医疗需求，我国银发经济快速发展，预计到2035年规模将达30万亿元左右，占同期GDP比重约为10% [3] - 民营肿瘤医院医疗服务收入增速高于公立肿瘤医院，预计2025年收入有望达1067亿元，肿瘤医疗服务市场总体将增至7003亿元 [4] 商誉情况 - 截至2024年末，商誉余额达6.93亿元，同比下降9.28%，占总资产的比例仍达19.6% [4]

募集资金情况 - 2020年非公开发行股票募集资金总额7.3293999706亿元，净额7.2788821088亿元，2020年7月2日到账[1] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额9.6999999936亿元，净额9.6038927771亿元，2024年10月18日到账[3] 资金使用情况 - 截至2023年12月31日，2020年非公开发行股票已累计使用7.0819803957亿元，余额2502.777042万元[4] - 2024年，2020年非公开发行股票实际使用197.244979万元，截至2024年12月31日余额2327.740707万元[6] - 2024年，2022年向特定对象发行股票实际使用2.1524503538亿元，截至2024年12月31日余额7.4854384522亿元[9] 投资进度情况 - 2020年非公开发行股票集团信息化平台建设项目投资进度64.91%[19] - 2020年非公开发行股票补充流动资金投资进度100.40%[19] - 2020年非公开发行股票承诺投资项目累计投入7.1017048936亿元，投资进度97.57%[19] - 超募资金投向小计金额为727,888,210.88元，已投入710,170,489.36元，投资进度为97.57%[20] - 2022年向特定对象发行股票本报告期投入215,245,035.38元，累计投入进度为22.41%[21] 监管协议情况 - 2020年7月6日公司就2020年非公开发行股票与农行青岛市南第三支行及安信证券签三方监管协议，2023年8月10日与国泰君安重新签署[12] - 2024年11月4日公司就2022年向特定对象发行股票与交通银行青岛分行及国泰君安签三方监管协议[13] 项目变更情况 - 2023年3月28日公司同意将募投项目中的“集团信息化平台建设项目”建设期限延期至2026年12月[20] - 2020年12月9日公司将募投项目中的“集团信息化平台建设项目”实施地点变更[20] 其他情况 - 截至2024年12月31日，公司其余尚未使用的募集资金存放在专用账户内[21][23] - 截至2024年12月31日，公司不存在变更募集资金投资项目的情况[24] - 公司募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形[25] - 和信会计师事务所认为公司《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》如实反映情况[26] - 保荐机构对公司2024年度募集资金存放与使用情况无异议[28]

国泰君安证券股份有限公司 关于盈康生命科技股份有限公司 重大资产购买暨关联交易之 2024 年度业绩承诺实现情况及 业绩承诺期届满减值测试情况的专项核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"独立财务顾问"或"本 独立财务顾问"）作为盈康生命科技股份有限公司（以下简称"盈康生命"、"上 市公司"或"公司"）重大资产购买暨关联交易项目（以下简称"本次重组"或 "本次交易"）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下 简称"《重组管理办法》"）、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等相关 法律、法规和规范性文件的规定，对苏州广慈肿瘤医院有限公司（以下简称"苏 州广慈"）2024 年度业绩承诺完成情况及业绩承诺期届满资产减值测试情况进行 了核查，核查情况及核查意见如下： 一、本次交易方案概述 （二）补偿机制 如标的公司在业绩承诺期内截至各期期末累计实际净利润未达到截至当期 期末累计承诺净利润，则盈康医管应进行现金补偿。 本次交易完成后，盈康生命持有苏州广慈 100%股权，苏州广慈成为盈康生 命的全资子公司。 本次交易为现金交易，不涉及股份的发行，不会导致上市公司控制权的变化。 二 ...

内部控制 - 公司董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[4] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财报内控重大缺陷[5] - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 内控有不能防错纠错可能性，推测未来内控有效性有风险[6]

业绩总结 - 2024年度与关联方实际发生日常关联交易总金额为2399.30万元[2] - 2025年预计与关联人发生日常关联交易总金额不超过6333.66万元[1] - 2025年截至披露日已发生关联交易金额为557.33万元[5] 关联交易数据 - 2025年预计向关联人销售商品及提供劳务金额为1246.00万元，较2024年增长约275.57%[1][2] - 2025年预计向关联人采购商品金额为582.00万元，较2024年增长约209.87%[1][2] - 2025年预计接受关联人提供劳务金额为993.00万元，较2024年增长约124.83%[1][2] - 2025年预计向关联人租赁房屋金额为3512.66万元，较2024年增长约144.26%[1][2] - 2025年向关联人销售商品及提供劳务截至披露日已发生金额为24.80万元[4] - 2025年接受关联人提供劳务截至披露日已发生金额为58.87万元[5] - 2025年向关联人租赁房屋截至披露日已发生金额为473.66万元[5] 关联交易差异 - 向海尔集团公司及其控制企业销售商品及提供劳务实际与预计金额差异 -88.51%[9] - 向青岛海尔生物科技有限公司采购实际与预计金额差异 -100%[9] - 向青岛好品海智信息技术有限公司采购实际与预计金额差异 -72.96%[9] - 向安徽海擎信息科技有限公司采购实际与预计金额差异 -27.91%[9] - 接受青岛海尔国际旅行社有限公司提供劳务实际与预计金额差异 -65.01%[9] - 接受海尔集团公司及其控制企业提供劳务实际与预计金额差异 -38.99%[9] - 向海尔集团（青岛）金盈控股有限公司租赁办公场地实际与预计金额差异 -0.08%[10] - 向四川品尧锦物业管理有限公司租赁经营场地实际与预计金额差异 0%[10] - 向青岛盈康医院管理有限公司租赁经营场地实际与预计金额差异 -7.46%[10] 其他要点 - 截至2025年3月27日，公司及子公司与海尔集团公司控制企业累计发生未提交董事会审议关联交易总金额688.33万元[12] - 公司及下属子公司交易对象为海尔集团公司控制的企业，属关联法人[22] - 公司已就接受关联人提供服务与海尔集团公司控制的下属企业签订相关服务协议[30] - 四川友谊医院已就租赁经营场所与关联方签订《租房合同》[32] - 2025年度日常关联交易预计事项定价按市场价格结算，对公司无不利影响[34] - 2025年3月26日公司第六届董事会2025年第一次独立董事专门会议全票审议通过2025年度日常关联交易预计议案[36] - 独立董事认为2025年度日常关联交易预计事项正常，无损害公司及中小股东利益情形[36] - 监事会认为2025年度日常关联交易预计事项符合公司实际和业务发展需要[37] - 保荐机构核查认为盈康生命2025年度日常关联交易预计事项决策程序符合规定[38] - 保荐机构认为公司本次日常关联交易属正常交易行为[38] - 保荐机构对盈康生命2025年度日常关联交易预计事项无异议[39]

国泰君安证券股份有限公司 关于盈康生命科技股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：国泰君安证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：盈康生命（300143） | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：毛宁 | 联系电话：010-83939152 | | 保荐代表人姓名：陈聪 | 联系电话：010-83939181 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1. 公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2. 督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于防止关 联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、 | 是 | | 内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3. 募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 2 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | 4. 公司 ...

财务审计 - 审计报告认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 关键审计事项包括商誉减值和营业收入[7] 财务数据 - 2024年末公司资产总计35.37亿元，较2023年末增长47.35%[18] - 2024年度营业总收入15.59亿元，较2023年度增长6%[27] - 2024年度净利润1.16亿元，较2023年度增长16.92%[27] 股本变动 - 2024年公司以8.99元/股非公开发行107,897,664股股份，发行后总股本750,064,674股[55] - 2024年公司注销2021年回购股份方案剩余的613,070股回购股份，注销后总股本749,451,604股[56] 资产情况 - 2024年末货币资金为12.40亿元，较2023年末增长158.08%[18] - 2024年末应收账款合计307,561,327.09元，年初为303,848,573.19元[135] - 2024年末固定资产账面价值为265,187,192.34元，年初为204,274,715.80元[155] 负债情况 - 2024年末负债合计10.58亿元，较2023年末增长8.95%[21] - 2024年末短期借款余额90,080,611.11元，年初余额168,150,722.22元[174] - 2024年末应付账款余额210,476,936.70元，年初余额169,437,299.16元[175] 股东权益 - 2024年末股东权益合计24.78亿元，较2023年末增长73.40%[21] - 2024年本年未分配利润年初余额为 -1,513,495,428.28元，年末余额为 -1,398,071,615.80元[187] 企业合并 - 同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表[63] - 非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自取得控制权之日起纳入合并财务报表[64] 收入确认 - 国内医疗设备销售需安装验收的商品，安装完成并取得验收报告后确认收入[104] - 出口医疗设备销售一般在办妥报关出口手续并交付船运机构后确认收入[105] 税收政策 - 本公司企业所得税税率为25%[126] - 玛西普医学科技发展（深圳）有限公司2023 - 2026年度企业所得税优惠税率为15%[127] 项目建设 - 高新区产业园建设项目预算359,000,000.00元，工程累计投入占预算比例66.01%[159] - 赛博刀科室建设项目预算45,552,070.00元，本期增加4,489,259.85元，本期转入固定资产40,492,420.91元[159]

关于苏州广慈肿瘤医院有限公司 2024 年度 承诺业绩实现情况的鉴证报告 和信专字（2025）第 000076 号 | | | 一、承诺业绩实现情况的鉴证报告 1-2 二、承诺业绩实现情况的专项说明 盈康生命科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的盈康生命科技股份有限公司（以下简称"盈康生命 "） 编制的《关于苏州广慈肿瘤医院有限公司 2024 年度承诺业绩实现情况的专项说 明》（以下简称"专项说明"）执行了鉴证工作。 一、盈康生命董事会的责任 盈康生命管理层的责任是参照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司重 大资产重组管理办法》编制专项说明，并保证其内容真实、准确、完整，以及不 存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 二、注册会计师的责任 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 二〇二五年三月二十七日 盈康生命科技股份有限公司 鉴证报告 关于苏州广慈肿瘤医院有限公司 2024 年度承诺业绩实现情况的鉴证报告 和信专字（2025）第 000076 号 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上，对专项说明发表鉴证意见。我们按 照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号-历史财务信息审计或审阅以外 的其他鉴 ...

市场扩张和并购 - 2021年公司以4.5亿元购入苏州广慈100%股权[10] 业绩总结 - 苏州广慈2021 - 2024年度承诺净利润分别不低于3744.64万、4867.92万、5931.96万、7042.92万元[11] - 2024年12月31日苏州广慈全部权益价值评估为98900万元[15] - 截至2024年12月31日注入标的未发生减值[17] 其他新策略 - 业绩承诺期届满后公司聘请事务所对目标公司进行减值测试[14] - 盈康医管当期业绩承诺应补偿金额按特定公式计算[13]

会议与报告 - 2024年公司按时编制并披露《2023年年度报告》等四份报告[20] - 2024年董事会、股东大会召集召开符合法定程序[5] 独立董事履职 - 2024年独立董事应出席董事会会议9次，均亲自出席[6] - 2024年独立董事参加5次股东大会[6] - 2024年独立董事应出席专门会议8次，均亲自出席[7] - 2024年独立董事累计现场工作时间达15日[13] 审计委员会会议 - 2024年1月16日审计委员会第三次会议通过2023年审计工作等事项[9] - 2024年2月5日审计委员会第四次会议通过2024年内部审计计划等事项[9] - 2024年4月18日审计委员会第五次会议通过2023年年度报告等事项[9] - 2024年4月25日审计委员会第六次会议通过2024年第一季度报告等事项[9] 董事会会议 - 2024年2月5日第六届董事会第六次（临时）会议审议2024年度日常关联交易预计事项[17] - 2024年4月19日第六届董事会第七次会议审议因公开招标形成关联交易事项[17] - 2024年9月23日第六届董事会第十次（临时）会议审议关联交易及共同投资进展事项[17] - 2024年10月25日第六届董事会第十一次（临时）会议审议子公司关联交易事项[17] - 2024年12月10日第六届董事会第十四次（临时）会议审议委托管理协议事项[17] 薪酬与考核委员会会议 - 2024年4月18日薪酬与考核委员会第三次会议审议确认2023年薪酬并制定2024年方案[10] - 2024年9月23日薪酬与考核委员会第四次会议审议授予预留部分限制性股票事项[10] 限制性股票 - 2024年9月23日公司以5.08元/股向22名激励对象授予96.90万股第二类限制性股票[22] - 2024年11月8日公司作废77.2253万股限制性股票[22][23] - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属数量为189.6247万股，归属人数为171人[23] - 2023年首次授予部分第一个归属期的189.6247万股于2024年11月25日上市流通[23] 其他 - 2024年公司未更换会计师事务所[21] - 2024年任期内公司无会计政策等更正情形（除会计准则变更）[24] - 2024年任期内公司未发生提名或任免董事等情况[25] - 2024年任期内公司未发生聘任或解聘财务总监情况[27] - 2025年独立董事将继续履职维护公司及股东权益[29]