| 参与单位名称及 人员姓名 | 参与公司 2022 年度业绩说明会的广大投资者。 | | --- | --- | | 时 间 | 2023 年 4 月 26 日 下午 15:00-17：00 | | 地 点 | 全景网"投资者关系互动平台"（http://rs.p5w.net） | | 上市公司接待人 | 董事长穆竟伟女士、总经理王国明先生、独立董事李整妮女士、董事会 | | 员姓名 | 秘书任立旺先生、财务总监张育琴女士 一、本次活动介绍 | | | 公司于 2023 年 4 月 26 日（星期三）下午 15 点至 17 点在全景网举 行 2022 年度业绩说明会。本次年度业绩说明会采用网络远程的方式举 | | | 行。投资者就公司未来发展、生产经营情况等方面进行了问答互动交流， 主要内容如下： | | 投资者关系活动 | 二、互动交流 | | | 1、穆董，我想了解一下，为什么优欣定的研发，凯宝到目前为止 | | 主要内容介绍 | 才使用了 1500 万的资金投入？是遇到什么困难了吗？ | | | 投资者您好，该项目按照研发时间节点正在进行中，感谢您的关注！ | | | 2、极泽的业绩是否符合并入公司财 ...

财务表现 - 公司2023年第一季度营业收入为459,387,490.40元，同比增长33.61%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为80,178,876.36元，同比增长39.11%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为74,483,881.60元，同比增长30.24%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为79,310,976.85元，同比下降8.90%[5] - 基本每股收益为0.0767元/股，同比增长39.20%[5] - 总资产为4,757,637,196.49元，同比增长11.70%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4,115,640,086.51元，同比增长9.41%[5] - 研发费用为去年同期增长140.34%，主要是按研发进度投入所致[9] - 投资收益为去年同期增长586.52%，主要是购买理财产品等投资收益增加所致[9] - 现金及现金等价物净增加额为去年同期增长2115.61%，主要是投资活动现金流出减少所致[10] - 2023年第一季度末，公司货币资金为715,115,006.57元，年初为694,690,170.16元[16] - 2023年第一季度末，公司交易性金融资产为93,393,506.41元，年初为136,074,778.66元[16] - 2023年第一季度末，公司应收票据为254,695,241.38元，年初为155,650,710.90元[16] - 2023年第一季度末，公司应收账款为391,591,904.65元，年初为374,675,359.60元[16] - 2023年第一季度营业总收入为459,387,490.40元，同比增长33.6%[18] - 2023年第一季度营业总成本为364,517,922.48元，同比增长35%[18] - 2023年第一季度净利润为80,118,147.25元，同比增长40.2%[19] - 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为80,178,876.36元，同比增长39.1%[19] - 2023年第一季度其他综合收益的税后净额为273,708,379.71元，同比增长152.6%[19] - 2023年第一季度综合收益总额为353,826,526.96元，同比增长113.8%[19] - 2023年第一季度基本每股收益为0.0767元，同比增长39.2%[19] - 2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为367,924,297.72元，同比增长13.1%[20] - 2023年第一季度销售费用为236,460,016.10元，同比增长32%[18] - 2023年第一季度研发费用为24,076,351.54元，同比增长140.3%[18] - 经营活动现金流入小计为485,001,700.80元，同比增长13.35%[21] - 经营活动现金流出小计为405,690,723.95元，同比增长19.03%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为79,310,976.85元，同比下降8.90%[21] - 投资活动现金流入小计为559,841,452.34元，同比下降18.43%[21] - 投资活动现金流出小计为371,475,926.90元，同比下降51.21%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为188,365,525.44元，同比增长351.23%[21] - 筹资活动现金流入小计为84,182.68元，同比下降99.99%[21] - 现金及现金等价物净增加额为267,676,502.29元，同比增长208.81%[21] - 期末现金及现金等价物余额为582,156,672.45元，同比增长102.27%[21] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为79,143人[1] - 前10名股东中，穆竟伟持股比例为16.06%，持股数量为168,029,270股，其中有限售条件股份数量为126,021,952股[1] - 张艳琪持股比例为15.37%，持股数量为160,790,370股[1] - 新乡市凯谊实业有限公司持股比例为7.50%，持股数量为78,425,019股[1] 公司设立 - 公司设立了河南谊申医药化工有限公司，注册资本为2,000.00万元，公司子公司持有其90%的股份[14] - 公司设立了河南凯宝医药有限公司，注册资本为100.00万元，公司子公司持有其100%的股份[14] 其他信息 - 第一季度报告未经审计[22]

财务表现 - 2022年公司营业收入为1,118,850,525.24元，同比增长1.66%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为190,804,507.54元，同比增长36.18%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为376,418,583.05元，同比增长198.56%[7] - 2022年末公司资产总额为4,259,271,286.92元，同比增长26.92%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为3,761,752,830.44元，同比增长23.54%[7] - 2022年基本每股收益为0.1824元/股，同比增长36.12%[7] - 2022年加权平均净资产收益率为20.69%，同比增长2.98%[7] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为87,056,121.17元，同比增长79.4%[8] - 公司2022年实现营业收入111,885.05万元，同比增长1.66%[18] - 公司2022年营业利润为22,836.68万元，同比增长32.90%[18] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为19,080.45万元，同比增长36.18%[18] - 公司2022年营业收入为11.19亿元，同比增长1.66%[36] - 2022年营业总收入为11.19亿元，同比增长1.7%[188] - 2022年净利润为1.90亿元，同比增长35.6%[189] - 2022年归属于母公司所有者的综合收益总额为6.99亿元，同比增长40.4%[190] - 2022年基本每股收益为0.1824元，同比增长36.1%[190] - 公司2022年净利润为186,200,316.36元，同比增长75.2%[192] - 公司2022年综合收益总额为695,106,772.06元，同比增长50.0%[192] - 公司2022年基本每股收益为0.1780元，同比增长75.2%[192] 产品与研发 - 公司主导产品痰热清注射液在新冠肺炎等重大疫情防控中被列为临床指南或诊疗方案用药[15] - 痰热清胶囊在2022年被列为新冠肺炎普通型、重型和危重型推荐用药[15] - 公司及子公司已逐步构建以痰热清注射液/胶囊为代表的呼吸领域、以芪参胶囊为代表的心脑血管领域以及以硫普罗宁系列产品为代表的消化领域三大产品线[16] - 子公司新谊药业独家品种芪参胶囊，是治疗气虚血瘀型冠心病心绞痛的国家新药，属中药二级保护品种[16] - 公司获得发明专利7件，实用新型专利3件，外观专利1件，国际专利3件[19] - 痰热清口服液正在进行III期临床研究，预计优化产品结构[20] - 痰热清胶囊（增加适应症）正在进行II期临床研究，预计扩大临床适用范围[21] - 痰热清注射液（增加规格）正在进行药学研究，预计优化产品结构[22] - 痰热清雾化吸入溶液正在进行药理毒理研究，预计优化产品结构[23] - 疏风止痛胶囊正在进行III期临床研究，预计优化产品结构[25] - 丁桂油软胶囊正在进行III期临床研究，预计优化产品结构[26] - 花丹安神合剂正在进行III期临床研究，预计优化产品结构[27] - 双翘感冒颗粒正在进行II期临床研究，预计优化产品结构[28] - 硫酸特布他林雾化吸入用溶液正在进行中试研究，预计优化产品结构[31] - 2022年研发费用为52,965,567.16元，同比下降33.23%，主要由于按合同约定时点支付所致[39] - 公司研发人员数量为442人，占比32.03%，较2021年减少1.78%[40] - 2022年研发投入占营业收入比例为4.73%，较2021年的7.21%显著下降[40] - 2022年研发费用为5296.56万元，同比下降33.2%[188] - 2022年母公司研发费用为4393.71万元，同比下降38.6%[191] 市场与销售 - 针剂产品收入为9.35亿元，同比下降1.89%，占营业收入的83.54%[37] - 胶囊剂产品收入为1.59亿元，同比增长23.77%，占营业收入的14.20%[37] - 华北区收入为2.95亿元，同比增长46.98%，占营业收入的26.34%[37] - 直销模式收入为1714万元，同比增长206.10%，占营业收入的1.53%[37] - 公司前五名客户合计销售额为1.78亿元，占年度销售总额的15.96%[38] - 公司工业板块毛利率为77.85%，同比下降0.81个百分点[37] - 公司针剂产品毛利率为83.42%，同比上升0.91个百分点[37] - 公司胶囊剂产品毛利率为49.44%，同比下降6.53个百分点[37] - 2022年销售费用为5.54亿元，同比下降6.8%[188] - 2022年母公司销售费用为3.23亿元，同比下降22.9%[191] 公司治理与股东权益 - 公司计划以1,046,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.6元（含税）[2] - 公司2022年度利润分配预案为每10股派发人民币现金红利0.6元（含税）[109] - 公司2022年度现金分红总额为62,760,000元，占利润分配总额的100%[109] - 公司2022年度可分配利润为1,492,647,315.04元[109] - 公司2022年度未提出现金红利分配预案[110] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[110] - 公司严格按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》等法律、法规要求，规范地召集、召开股东大会，确保所有股东尤其是中小股东均享有平等的地位和权利[78] - 公司董事会现设董事9名，其中独立董事3名，董事会的人数及人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求[78] - 公司董事会下设有战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和提名委员会等四个专门委员会，为董事会的决策提供了科学和专业的意见和参考[79] - 公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名，监事会的人数及人员构成符合法律、法规和《公司章程》、《监事会议事规则》的规定与要求[79] - 公司监事会严格监督公司财务和重大决策，确保信息披露及时充分[80] - 公司高级管理人员薪酬与业绩直接挂钩，绩效评价与激励约束机制逐步健全[80] - 公司严格按照法律法规披露信息，确保所有股东平等获取信息[80] - 公司内部审计制度完善，审计委员会负责审查财务报告和内部控制有效性[80] - 公司重视投资者关系管理，通过多种渠道与投资者保持沟通[80] - 公司治理状况符合法律、行政法规和中国证监会的规定，无重大差异[81] - 公司在业务、资产、人员、机构和财务方面保持独立，具备自主经营能力[82][83] - 公司股东大会投资者参与比例为40.35%，会议决议及时披露[84] - 公司董事长穆竟伟持有168,029,270股，持股数量无变动[85] - 公司董事、总经理王国明持有2,257,840股，持股数量无变动[85] - 公司监事会主席刘绍勇持有365,040股，减持91,200股，期末持股273,840股[85] - 公司董秘任立旺持有1,921,192股，减持294,000股，期末持股1,627,192股[85] - 公司副总经理张涛持有11,104,400股，增持4,400股，期末持股15,504,400股[86] - 公司董事、副总经理周迎宾具有法律职业资格和注册会计师资格[86] - 公司董事薛东升为中药制药高级工程师、主管中药师、执业药师[86] - 公司董事赵宁波为医学学士，企业培训师，现任公司临床总监兼学术部部长[86] - 公司独立董事陶建生为上海中医药大学中药学院返聘教授[87] - 公司独立董事叶祖光为中国中医科学院中药研究所首席研究员[88] - 公司董事、监事和高级管理人员2022年税前报酬总额为436.88万元[92] - 董事长穆竟伟2022年税前报酬为60.67万元[92] - 董事、总经理王国明2022年税前报酬为46.92万元[92] - 副总经理张涛2022年税前报酬为43.62万元[92] - 财务总监张育琴2022年税前报酬为26.2万元[92] - 董事会秘书任立旺2022年税前报酬为37.05万元[92] - 独立董事陶建生、叶祖光、李整妮2022年税前报酬均为6万元[92] - 监事会主席刘绍勇2022年税前报酬为34.21万元[92] - 职工监事路发凯2022年税前报酬为12.01万元[92] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬由股东大会或董事会决定，依据年度绩效、工作能力、岗位职责等考核确定[91] 环境与社会责任 - 公司自建两套污水处理设施，处理能力达1000吨/天，确保废水稳定达标排放[119] - 公司废水处理后的排放浓度为化学需氧量37.98mg/L，氨氮7.22mg/L，均未超标[119] - 公司废气排放中二氧化硫浓度为0.023mg/m³，氮氧化物浓度为0.023mg/m³，挥发性有机物浓度为50mg/L，均未超标[119] - 公司排污许可证有效期为2020年8月29日至2023年8月28日，排水许可证有效期为2021年3月31日至2026年3月30日[119] - 2022年环境治理和保护的投入为58.54万元，缴纳环境保护税2.78万元[126] - 公司向上海市奉贤区庄行镇新叶村捐款15万元，向上海市慈善基金会捐款10万元，向中国光华科技基金会捐款5万元，向中国初级卫生保健基金会捐赠32.84万元，向云南省云龙县捐款5万元，向新乡县红十字会捐款1万元，向新乡市慈善总会捐款6.5万元[128] - 公司通过上海市慈善基金会、上海市奉贤区红十字会和深圳市红十字会等捐赠痰热清胶囊及应急物资等价值约378.04万元[128] - 公司响应党和国家“精准扶贫”政策，积极参与上海市奉贤区、云南省云龙县等地的乡村振兴项目[129] 风险与挑战 - 公司面临行业政策风险，包括医保控费、药品集中带量采购和DRGs/DIP支付等政策影响[74] - 公司主营产品痰热清系列产品的销售收入构成公司主营业务收入，其生产、销售的异常波动将对公司经营业绩产生较大影响[75] - 公司通过加大子公司及大健康相关品种的销售力度，逐步改善对单产品的依赖[75] - 公司通过自主研发、合作研发、联合研发等多种产学研相结合的方式，完善新药研发立项评估、项目管理，拓展研发深度、广度及研发管线[75] - 公司加强产业链管理，实时关注上游原材料价格行情，合理安排库存及采购周期，优化产供销联动机制，持续提高运营效率，有效控制采购成本[75] - 公司报告期内存在逾期未收回的委托理财金额为8,529.9万元，已计提减值金额8,529.9万元[152] - 公司预计在歌佰德生物新药注射用度拉纳明完成Ⅲ期临床试验并取得生产批文后，以购买股权或增资方式取得歌佰德生物51%以上股权，预估价值为4.80亿元[157] 其他 - 公司2022年非经常性损益项目合计金额为13,209,970.30元，同比下降6.8%[10] - 公司荣获2022上海民营制造业企业100强和2022上海新兴产业企业100强[15] - 公司被评为上海市首批生物医药产业“数字化转型先锋企业”[15] - 公司荣获“2021年度中华民族医药优秀品牌企业”[15] - 2022年3月，国务院办公厅印发《“十四五”中医药发展规划》，推动中医药振兴发展[14] - 2022年6月，国家中医药管理局等联合印发《关于加强新时代中医药人才工作的意见》[14] - 2022年11月，国家中医药管理局制定《“十四五”中医药信息化发展规划》[14] - 公司拥有独立完整的原材料采购、研发、生产和销售体系[17] - 公司始终坚持走产学研相结合的科技创新之路，拥有上海市企业技术中心和院士专家工作站两个平台[17] - 公司严格按照GMP组织生产，建有中药数字化提取车间、药品生产在线检测系统及全过程质量追溯系统[17] - 公司创新营销思路，以预算制专业化临床学术推广为主，部分产品采用全国或区域招商代理[17] - 子公司凯宝健康主要从事健康科技领域内的产品开发、市场推广、品牌建设等，旨在紧跟国家医药健康事业的快速发展[16] - 公司前五名供应商合计采购金额为7513万元，占年度采购总额的49.55%[38] - 公司前五名供应商采购额占年度采购总额比例为49.55%，其中第一名供应商采购额为26,796,901.51元，占比17.67%[39] - 公司2022年货币资金为694,690,170.16元，占总资产比例16.31%，较2021年下降23.77%，主要由于购买超过一年期的定期存款增加[42] - 应收账款为374,675,359.60元，占总资产比例8.80%，较2021年下降1.52%[42] - 在建工程为6,177,089.32元，占总资产比例0.15%，较2021年下降0.87%，主要由于在建工程达到预定使用状态转为固定资产[42] - 公司合同负债增加至40,041,197.04元，同比增长0.94%，主要由于预收货款及专利许可费增加[43] - 公司其他非流动资产增加至996,494,588.00元，同比增长23.40%，主要由于购买超过一年期的定期存款增加[43] - 公司交易性金融资产增加至136,074,778.66元，同比增长3.19%，主要由于购买理财产品增加[43] - 公司其他权益工具投资增加至1,257,341,461.55元，同比增长29.52%，主要由于投资项目的公允价值增加[43] - 公司报告期投资额为17,368,421.00元，同比增长148.12%[45] - 公司持有的上海谊众股票公允价值增加至852,596,152.46元，计入权益的公允价值变动[46] - 公司募集资金总额为97,375.76万元，已累计使用97,924.02万元，尚未使用10,944.56万元[47] - 公司首次公开发行股票募集资金净额为97,375.76万元，资金到位情况已由立信会计师事务所验证[48] - 公司计划使用超募资金78,145.87万元，其中14,000.00万元用于永久性补充流动资金，4,350.00万元用于补充募投一期项目，1,734.77万元用于购买奉贤区市工业综合开发区C06-03地块[49] - 公司使用超募资金18,305.00万元用于“现代化中药等医药产品产业化（三）期工程项目”，2,000.00万元用于购买“丁桂油软胶囊”和“熊胆滴丸”药品的生产技术[49] - 公司使用超募资金9,500.00万元与无锡中惠中医药有限公司合作开发“优欣定胶囊”，9,210.19万元用于收购新谊药业和购建办公场所[49] - 公司使用超募资金3,000.00万元对新谊药业增资，13,130.00万元购买上海谊众药业股份有限公司20%的股权[49] - 截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金97,924.02万元，其中募投项目使用资金28,244.99万元，超募资金使用69,679.03万元[49] - 公司募集资金结余10,944.56万元，计划用于下年各指定投资项目[49] - 公司募集资金投资项目“现代化中药等医药产品建设项目（二期）”滞后于招股说明书披露的投资计划，主要涉及管理信息中心建设项目尚未完成[54] - 公司使用超募资金6,000万元永久性补充流动资金，截至2022年12月31日已累计补充流动资金6,000万元[55] - 公司使用超募资金4,285.66万元用于“痰热清注射液生产线拆迁扩建项目”和购置辅助生产设备项目[56] - 公司使用超募资金9,734.77万元，其中8,000万元用于补充流动资金，1,734.77万元用于购买奉贤区市工业综合开发区C06-03地块[57] - 公司使用超募资金1.7845亿元用于“现代化中药等医药产品产业化（三）期工程”项目，截至2022年12月31日累计已使用募集资金18,302.50万元[58] - 公司计划使用超募资金1,500.00万元用于购买“丁桂油软胶囊”原料及制剂的全部技术及药物临床试验批件，截至2022年12月31日累计使用超募资金1,100.00万元[58] - 公司计划使用超募资金500.00万元用于购买“熊胆滴丸”药品生产技术，截至2022年12月31日实际投入使用超募资金400.00万元，节余100万元永久补充流动资金[58] - 公司计划使用超募资金9,500.00万元用于购买新产品优欣定胶囊，截至2022年12月31日实际投入使用超募资金1,500.00万元[58] - 公司计划使用超募资金6,721.00万元用于收购上海凯宝新谊（新乡）药业有限公司，截至2022年12月31日超募资金已使用6,721.00万元

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300039 证券简称：上海凯宝 公告编号：2023-017 上海凯宝药业股份有限公司 关于举行 2022 年度业绩网上说明会的公告 （问题征集专题页面二维码） 特此公告。 上海凯宝药业股份有限公司 董事会 上海凯宝药业股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》及其摘要 于 2023 年 4 月 19 日在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露。 为了使广大投资者更深入、全面的了解公司生产经营情况及未来发展规划，公 司定于 2023 年 4 月 26 日（星期三）下午 15：00-17：00 在全景网举行 2022 年度业 绩网上说明会。本次说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投 资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 出席本次网上说明会的人员有：董事长穆竟伟女士，董事、总经理王国明先生， 独立董事李整妮女士，董事会秘书任立旺先生，财务总监张育琴女士。 为充分尊重投资者、 ...

产品情况 - 主导产品痰热清注射液是独家专利、国家中药二类新药，2003年5月获新药证书及生产批准文号 [2] - 开创“依证随方确认提取有效成分”理念，保留复方特色，开创中药注射液方剂配伍新路径 [2] - 销售数以亿计，使用患者达数千万人次，不良反应罕见，在多场疫情治疗中作贡献，被列为“防止流感储备药品”，获多项荣誉，是清热解毒类中药注射剂细分领域领头羊 [2][3] - 痰热清胶囊已取得新药证书及药品注册生产批件，计划年内投放市场 [4] 市场情况 - 目标市场以二级以上大型综合性医院为主，全国二级以上医院一万余家，公司已覆盖4000余家 [3] - 痰热清注射液是国家医保目录药物，已进入部分省市基本药物目录，基药市场大，公司关注基药市场 [3] 行业环境 - 医药行业整顿呈“常态化”“长效机制”态势，对市场净化、规范经营和行业健康发展有积极作用 [3] 销售策略 - 未来会依据市场和经营战略适当增加销售人员，统筹分配，细分终端市场，便于考核管理 [3] 产品优势 - 与同类产品相比，痰热清注射液在清热、化痰、解毒方面有独特疗效，多次被列为疫情用药，疗效确切、用药安全 [4] 价格与业绩 - 国家支持民族产业，近几年公司产品价格稳定，关注发改委药品降价政策 [4] - 前三季度业绩增长符合预期，三期项目新产能逐步释放，按2014年经营计划结合市场情况实现稳健增长 [4] 原材料与研发 - 与供应商建立长期战略合作伙伴关系，近几年原材料供应价格稳定 [4] - 与高校合作开展濒危动物替代药物研究，获国家“十二五”规划立项支持，处于临床前研究阶段 [4][5] 外延考察 - 对新产品考察不局限于注射剂，关注企业互补型产品，考察慎重，会综合评估防范风险，有考察目标品种但未达披露要求 [5]

公司业绩与规划 - 前三季度业绩增长符合预期，三期项目新产能逐步释放，将按 2014 年经营计划结合市场情况实现稳健增长 [2] 产品情况 痰热清系列 - 研发情况在 2014 年三季报披露，痰热清胶囊已取得新药证书及药品注册生产批件，计划年内投放市场 [3] - 口服制剂药材含量高于注射剂，定价依成本投入合理申报，上市后以处方药形式销售 [3] 痰热清注射液 - 在清热、化痰、解毒方面有独特疗效，几次被列为疫情用药，疗效确切，用药安全 [4] 原材料与市场 原材料 - 与供应商建立长期战略型互助合作伙伴关系，近几年原材料供应价格稳定 [3] 销售市场 - 目标市场以二级以上大型综合性医院为主，全国二级以上医院一万余家，公司已覆盖 4000 余家，有发展空间，新增市场逐步放量 [3] - 采用预算制专业化临床学术推广模式，有自己销售团队，终端销售市场可把控，未来会依市场和经营战略适当增加销售人员，统筹分配细分终端市场 [4] 研究与发展 濒危动物替代药物研究 - 与重庆大学、上海中医药大学合作开展，申报国家“十二五”规划，获“重大新药创制”科技重大专项立项支持，处于临床前研究阶段 [3] 丰富产品梯队 - 通过痰热清系列产品研发、产学研结合与高校合作研发、考察好品种和优质企业进行兼并收购三种形式 [4] 收购方向 - 对新产品考察不局限于注射剂，关注企业互补型，考察工作未间断，会全面分析新产品信息进行综合评估防范风险，有考察目标品种但未达披露要求 [4] 政策与市场看法 中药降价 - 国家对民族产业保护支持，公司产品价格近几年较稳定，关注发改委相关政策 [4] 基药市场 - 痰热清注射液是国家医保目录药物，已进入部分省市基本药物目录，公司关注基药市场 [5] 股权激励计划 - 公司处于稳健发展期，对优秀业务骨干实施股权激励，助推主营产品销售业绩上升，为新产品投放市场打基础，激发销售动力提升品牌影响力 [5]

业绩与销售情况 - 上半年业绩增长符合预期，按董事会制定的2014年增长计划结合市场情况稳健增长 [2][3] - 华南区增速快，原因是营销团队工作管理创新及基药用量增长 [3] - 市场销售增量体现在现有市场成熟放量和新目标市场开发两方面 [3] - 目标市场一万余家，已开发4000多家，新增市场逐步放量发展为成熟市场 [4] 政策与市场看法 - 国家对民族产业保护支持，公司关注发改委药品降价政策，产品价格近年较稳定 [3] - 重视基药市场，已进入广西、吉林等省份基药目录 [3] - 医药行业整顿呈“常态化”“长效机制”态势，利于市场净化和行业健康发展 [4] - 支持国家规范处方管理政策，主营产品生产经营保持稳健 [5] 产品与研发规划 - 对新品种考察谨慎，全面分析新产品信息，综合评估临床数据和市场前景防范风险，好品种发挥公司优势参与竞争 [3] - 痰热清胶囊下半年计划上市，以处方药形式销售，正开展区域市场产品招商代理工作 [4] - 以中药现代化为长期发展方向，深化主营产品痰热清系列产品开发，利用产学研模式加速技术创新和成果转化 [5] 团队与供应管理 - 依据市场和经营战略适当增加销售人员，统筹分配细分终端市场，便于考核管理 [4] - 与主要原材料供应商建立长期稳定战略合作关系，原材料供应稳定、价格合理 [4] 未来发展战略 - 密切关注行业政策动态，及时采取应对措施 [5] - 考察有潜质医药企业，合适时并购整合丰富品种，增强抵御市场风险能力，打造现代化中药企业 [5]

产品介绍 - 主导产品痰热清注射液是独家专利、国家中药二类新药，2003年5月获新药证书及生产批准文号 [2] - 研发开创“依证随方确认提取有效成分”理念，保留复方特色，开创中药注射液方剂配伍新路径 [2] - 质量稳定、疗效显著，处于细分市场领先地位，上市销售数以亿计，使用患者达数千万人次，不良反应罕见 [2] - 在非典、人禽流感、甲型H1N1、手足口病、H7N9等疫情治疗中作重大贡献，被列为“防止流感储备药品”进入国家储备库 [2] - 获国家中药现代化专项项目、上海市抗非典重点新产品等荣誉，是清热解毒类中药注射剂细分领域领头羊 [3] 销售相关 - 采用预算制专业化临床学术推广模式，有自有销售团队，可把控终端销售市场 [3] - 未来依据市场和经营战略，适当增加销售人员，统筹分配新产品，细分终端市场 [3] - 目标市场为二级以上大型综合性医院，全国二级以上医院一万余家，已覆盖4000余家 [3] - 依据年度经营目标安排生产，有计划开发目标市场，新增市场逐步放量发展 [3] 产品优势 - 与同类产品相比，在清热、化痰、解毒方面有独特疗效，多次列为疫情用药，疗效确切、用药安全 [3] 专利与政策 - 主营产品痰热清注射液有ZL94103391.0号和ZL200510030554.7号两项专利，前者2014年4月4日终止，后者有效期至2025年10月13日 [4] - 国家对含濒危野生药材中药生产的政策为痰热清注射液及其系列产品提供独家保护政策壁垒 [4] 原材料与产能 - 与供应商建立长期战略型互助合作伙伴关系，近几年原材料供应稳定 [4] 产品系列 - 痰热清系列产品研发情况在2014年半年度报告披露，目前处于报告描述阶段 [4] - 痰热清胶囊已取得新药证书及药品注册生产批件，计划下半年投放市场 [4] 企业规划 - 考察新产品不局限于注射剂，关注企业互补型，考察工作未间断，有考察目标品种但未达披露要求 [4][5] - 通过痰热清系列产品研发、产学研结合与高校合作、考察优质品种和企业兼并收购丰富产品梯队 [5] 市场看法 - 国家对民族产业持保护支持态度，近几年公司产品价格稳定，关注药品降价行业问题 [3] - 痰热清注射液是国家医保目录药物，已进入部分省市基本药物目录，关注基药市场 [5] 业绩预期 - 上半年业绩增长符合预期，按2014年增长计划结合市场情况稳健增长 [5]

公司经营与股价稳健原因 - 公司务实，信息披露严格遵循公平、完整、真实、准确、及时的要求，经营围绕医药领域开展，保障生产经营稳健发展并实现公司及股东利益最大化 [2] 产品单一应对措施 - 提升研发创新能力，推进系列品种开发和储备品种销售，积极寻求新产品引进和并购机会，利用科研院校资源加快成果转化实现产品多样化 [3] - 产品研发梯队逐步形成，痰热清胶囊已上市，三期临床有丁桂油软胶囊、疏风止痛胶囊、花丹安神合剂、痰热清口服液，二期临床有“优欣定胶囊” [3] 兼并重组相关 - 董事会四次会议审议通过用1亿元自有资金成立产业基金公司，投资医药领域企业，希望融合好的企业资源到上市公司 [3] - 坚持两企业优势互补原则，考察标的公司产品核心竞争力，抓住国家鼓励兼并重组机遇，加快收购兼并步伐提升综合竞争力，同时防范拖累主营业务收入和未来发展风险 [3] 超募资金使用 - 已使用的超募资金全部用于主营生产，后期想借助国家鼓励兼并重组机遇，加快收购兼并步伐提升综合竞争力 [3][4] 新产品进展 - 一季报披露产品研发进度，除痰热清口服液等几个品种进入临床III期，将加快现有品种研发进度、成果转化和新品上市速度 [4] 考察标的公司原则 - 两企业优势互补、协同发展 [4] 收购意向 - 目前无收购医院意向，考察标的公司为医药产品方面 [4] 销售计划 - 发展平稳，经营计划与产能释放、市场开发进度一致，严格按董事会制定的年度经营计划完成生产任务 [4]

收购新谊药业 - 公司收购新谊药业是对外收购第一步，以净资产折价收购，价格合理 [3] - 新谊药业有148个品种，含2个独家品种（芪参胶囊、硫普罗宁钠盐） [3] - 二者结合可优势互补，转移生产地降成本，杜绝关联交易和同业竞争，解决产品单一问题 [3] 未来发展规划 产品研发 - 临床前研究：体外培育熊胆粉研究进入中试关键阶段 [3] - Ⅱ期临床研究：治疗抑郁症的国家1.1类中药新药“优欣定胶囊”，计划2016年完成Ⅲ期临床，2017年上报国家批生产 [3][4] - Ⅲ期临床研究：用于肠易激综合症的丁桂油软胶囊、治疗偏头痛的疏风止痛胶囊、抗失眠的花丹安神合剂、痰热清系列产品痰热清口服液 [3][4][6] 产业方向 - 关注大健康和免疫干细胞治疗方向 [4] 痰热清发展 - 国家医改降价，痰热清价格较进口药品低，招标价格在企业可控范围 [4] 并购与定位 并购方式 - 坚持现代化中药方向，对主营品种系列产品开发坚持不懈 [5] - 借助产学研开发新药，利用产业投资基金推动重组和并购业务 [5] 公司定位 - 提升研发创新能力，推进系列品种开发和储备品种销售，寻求新产品引进和并购机会 [5] 超募资金使用 - 已使用的超募资金用于主营生产，后期借助国家战略机遇加快收购兼并步伐 [6] 销售模式 - 目前是自有团队销售，未来多元化，自营与代理模式兼可，注射剂发挥自营优势，口服制剂发挥代理优势 [6] 中药注射剂质量提升 - 源头控制：GAP基地，药材好，DNA条形码研究 [7] - 过程控制：分类提取、工艺独立、控制有效成份 [7] - 制剂过程：新版GMP，无菌生产在线控制，双A级生产 [7] - 新技术应用：新提取车间，数字化提取，近红外在线控制，超滤技术达国际水平 [7] - 产学研研究：通过“689”物质基础研究提升质量标准，3万例安全性评价不良反应发生率为罕见级，药代动力学研究说明组方合理性 [7] 互联网+医药看法 - 借助互联网优势推广，处方药不能互联网销售，OTC产品监管需完善，企业跟踪学习 [7][8] 产品外延打算 - 从加快痰热清系列品种开发、与科研单位合作开发新产品、兼并重组三方面着手产品梯队化建设 [8] - 成立一亿元产业基金公司，投资医药领域企业，坚持优势互补原则 [8] 公司优势 - 资金充足，自有资金和超募资金丰富 [8] - 销售团队稳定，有终端资源和销售优势 [8] - 有生产和管理优势，中药注射剂不良反应率为罕见级，基础硬件建设达国际一流标准 [8][9]