公司信息 - 公司为北京超图软件股份有限公司，证券代码300036，证券简称超图软件 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为分析师会议 - 参与单位及人员众多，涵盖中银国际证券、中信证券等多家机构及相关人员 [2][3][4] 半年度经营业绩 - 2018年上半年营业收入增长37%，净利润增长51%，扣非后净利润增长58%，现金流因人员规模扩张和政府客户回款节奏下滑，公司将在下半年加快回款速度 [4] 业务板块情况 平台软件板块 - 上半年订单增长率为48.8%，平台技术创新带动行业发展，其业务增长反映行业增长趋势 [5] 应用软件板块 大资源业务线 - 不动产登记：平台系统建设接近尾声，数据整合业务有持续性，已中标大额订单；国家要求2019年6月实现不动产登记“互联网 +”，公司在多地试点共享模式，收费模式有直连收取系统建设和接口费、便民服务按网点或时间收费两种 [5] - 国土三调：已启动，落单主要在下半年到明年上半年，整体空间小于不动产登记，竞争激烈；子公司南京国图已中标数千万项目，其他子公司有商机储备 [5] - 规划业务：国家大力发展，自然资源部合并规划职能，子公司上海数慧增速不错，规划业务市场前景广阔 [5][6] 大智慧业务线 - 时空信息云平台业务是城市地理空间框架系统的升级，国家2017年出台建设指导大纲；今年上半年披露合计3000多万订单，7月新订单单个城市金额约4500万 [6] 大环境业务线 - 包括气象、水利、环保等业务，国家在环保投入大，公司参与“三线一单”编制工作，环保将是重点发力方向 [7] 大军工业务线 - 产品军用时空信息云研制工作结束并开始推广扩张，公司进入军工主流应用领域，市场空间大，军方项目逐渐落地，公司将加强投入 [7] 国际板块 - 公司积极在海外宣传品牌和组织活动，建立了一定影响力，半年报披露与印尼客户签署300万订单；在多个地区有代理商和合作伙伴，与华为合作良好，贸易战对国际业务影响不大 [7][8] 云和大数据板块 - 云业务体量小、增长快，上半年地图慧订单增速为132%，提供地图和付费数据服务，竞争少；时空信息云、不动产登记衍生服务等属于云业务，企业云有增长趋势 [8]

公司业务介绍 按子公司介绍 - 超图信息业务涵盖智慧城市、时空信息云、基础设施、智慧统计、资源资产业务、资源环境业务及国防军工业务 [3] - 南京国图围绕国土数据开展政务资源业务，包括政务信息化、土地规划设计、地理工程等 [3] - 上海南康主营房产全业务，如信息管理系统、房屋交易与产权、房地产市场决策支持等 [3] - 北京安图主要负责国土行业信息化规划咨询、软件开发、数据整理、运维服务等 [3] - 上海数慧专注城乡规划信息化，相关业务去年开始爆发且金额较大 [3] 按产品线介绍 - 应用软件产品线包括大智慧、大资源、大环境、大国防四条产品线，全国有九个营销中心开展业务 [3][4] - 国际业务线市场包括东南亚、非洲、中亚、韩国、俄罗斯等，去年下半年加大投入，2017 年下半年印尼获 320 万平台软件订单 [4] - 云服务线即地图慧业务，含 2C 和 2B 业务，注册用户数达 83 万，合同增长翻倍 [4] 行业热点或机遇 - 三维 GIS 进入发展黄金十年，应用渐广 [5] - 不动产登记持续升级完善，有数据整理、升级维护、资产运营等工作，还推出互联网 +2.0 [5] - 三调业务 7 月进入集中落地期，公司陆续中标 [5] - 军工业务进入主流应用，虽占比小但已进入核心领域 [5] - 机构改革下，公司可整合多行业资源形成解决方案，构筑优势 [5] 问答环节要点 - GIS 平台市场原约十亿，技术发展拓展新市场 [6] - 超图软件与政府合同多有明确预算，拖欠应收款可能性小 [6] - 与银行等机构业务有一次性技术服务和按数据调取量收费两种模式，未完全确定 [6] - 上半年应付账款大，对象为外包商，可能因上一年末项目支付移至下一年 [7] - 9D 新产品需适应新技术，未来在交通、公安等方面有应用，属产品功能升级 [7] - 三维 GIS 具体增量无准确数字，在地下管网等应用可提高效率 [7] - 公司加强内部管控，通过项目打通形成业务壁垒和规模效应，改为九大营销中心统一销售 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2018 年 10 月 18 日，地点为电话会议调研，接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 非经常性损益 - 公司非经常性损益与预计相差较大，原因是 9 月 29 日收到中关村高精尖项目款 1000 万元，该项目 9 月 27 日签订资金使用协议和项目任务书 [3] 国土三调业务 - 推进力度大的主要是子公司南京国图、北京安图，陆续在落单，母公司北京超图和子公司上海南康也在落单，但母公司业务较少，南京国图外业力量大，业务不错 [4] - 三调业务门槛低、劳动密集型，外业工作量大，需大外业队伍，公司三调业务主要由子公司承担，母公司占比小 [5] 海外市场拓展 - 去年下半年开始加大拓展力度，近日参加德国 INTERGEO 展会，规模近 2 万人，现场效果不错，还积极与国外大厂商合作，预计未来三年国际市场收入增长 [4] 军工业务 - 已进入主流军工应用领域，拓展有成果，但业务不便对外披露 [4] 不动产登记业务 - 2017 年底基本登记发证，后续主要是升级改造、互联网化，各地市县将联网，有持续稳定产出，不动产登记数据整理仍在进行，是长期过程 [4][5] 现金流情况 - 历年年底现金流一般转正，公司全力催收款，四季度是回款高峰，政府机构改革可能使应收稍大，但影响不大 [5] 公司增速 - 去年因合并公司并表及不动产建设高峰期，增速较高，今年增速稍有下降，但仍处较高区间 [5] 研发费用资本化 - 公司研发投入逐年加大，同比去年有所上升 [6] 时空信息云业务 - 是政府项目，2015 - 2016 年政府发文推进建设，无时间截点，公司业务逐步开展，今年比去年多，单个项目金额基本千万级以上，稳步推进 [6][7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括华创证券、中银国际证券等多家机构 [2] - 活动时间为2018年11月25日 [2] - 活动地点为电话会议调研 [3] - 上市公司接待人员为副总经理兼董秘翟利辉 [3] 订单与现金流情况 - 四季度订单增速放缓，受订单统计口径和自然资源部机构改革影响，订单可能推迟到12月或2019年一季度，公司内部保持乐观 [3] - 过去几年公司集中在四季度回款，今年因总盘子做大和政府机构改革，应收账款金额增加，公司在加强回款 [3] 并购策略与风险 - 公司秉承外延并购内生发展双轮驱动策略，寻找产业链上强技术应用型公司、创新型技术标的，在全球范围内寻找标的 [3] - 目前商誉减值风险不大，之前并购的三家公司年底对赌到期，公司对子公司业务乐观，未来商誉减值风险可控 [3][4] 自然资源部相关业务 - 自然资源部三定方案发布，开始做相关预算，自然资源登记工作政策落地，2018年底到2019年做预算规划，预计19年订单落地，体量可观 [4] - 国土空间基础信息平台是公司重要机会，国土空间规划用三维技术，对公司利好 [4] 国土三调情况 - 国土三调7月进入高峰期，主要由南京国图、北京安图和上海南康等子公司开展，业务在预期内，2019年上半年高峰期基本结束 [4] 军工业务进展 - 公司换团队做军工业务，今年有起色，进入该领域，有小额订单，在跟踪大项目 [4] 公司业务构成 - 公司收入主要来自GIS软件和GIS软件配套用品，配套用品包括数据、硬件等，占比很少，主要业务是GIS平台及围绕其的开发应用 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300036，证券简称超图软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2019 年 1 月 30 日，地点为电话会议调研，接待人员为公司总经理宋关福、副总经理兼董秘翟利辉 [2][3] 2018 年业绩情况 - 预计盈利 1.57 - 1.77 亿元，同比下降 10% - 20% [3] 业绩变动原因 政府机构改革 - 2018 年 3 月国务院机构改革，公司解决方案业务集中领域受影响，短期部分订单招标、合同验收和回款进度推迟，影响 2018 年业绩；长期来看，自然资源部成立为公司带来发展机遇 [3][4][5][6] 子公司组织架构调整 - 旗下北京超图信息技术有限公司组织结构变革，从事业部制改为两大体系，短期增加成本和费用，影响当年利润，长期利于业务开拓和发展 [4] 计提并购子公司超额业绩奖励 - 并购子公司上海南康科技、南京国图信息产业、北京世纪安图数码科技结束业绩对赌期，超额完成目标，现金奖励在 2018 年度损益表中一次性计提，影响利润 [4][5] 问答环节要点 国务院机构改革 - 2018 年业务受影响，预计 2019 年二季度恢复，机构改革给 2019 年带来新机遇，超图软件在自然资源信息化方面有综合优势 [5][6] 2019 年主要市场机会 - 自然资源部层面有自然资源确权登记、国土空间规划、国土空间基础信息平台业务；智慧城市时空信息云订单可能增长，应急等领域有增长；三维自然资源管理商机大 [7] 机构改革影响订单层面 - 去年年底影响省级和市级，一季度影响区、县级，预计二季度后恢复 [7] 现金流情况 - 经营性现金流受大环境影响，但每年较稳健，净利润有经营性现金流支撑 [7] 子公司激励规划 - 2019 年业务目标和框架性考核方案已出，目标是调动子公司积极性，保持团队稳定，成立跨子公司统一研发机构做研发协同 [8] 三调业务进展 - 子公司南京国图是三调业务订单中标数量最多的公司 [8] 组织架构调整费用 - 激励和架构调整有千万级影响，营销体系健全但增加区域建设费用，研发和交付体系整合增加人工费用，长远有好处 [8][9]

公司基本情况 - 从三季报看业绩开始回暖增长，四季度经营平稳，2021 年 1 月公开中标情况良好、同比增长明显，整体经营状况平稳、发展趋势良好 [3] - 目前未发生基本面上的变化，不存在商誉等方面风险，子公司经营状况未发生重大不利变化 [3] 问答交流 业务影响应对 - 理解市场对政府预算紧张叠加疫情影响的担忧，但与公司相关业务预算相对充足，受益于国家新基建投入，同比中标订单未受影响，未来 3 - 5 年新型智慧城市建设等战略机会将带来增量业务 [3][4] 商誉减值情况 - 不存在商誉减值压力，收购子公司从事自然资源行业相关业务，大部制改革带来增量信息化需求，子公司经营状况良好 [4] 定增进展 - 2020 年 10 月拿到定增批文，目前进展顺利，会根据意向参与资金情况择机启动 [4] 合作情况 - 与巨头企业合作逐步深入，与华为合作时间长，华为每年采购公司平台产品，在解决方案方面合作多，华为数字沃土平台已集成公司技术能力 [4] 业务进展 - 自然资源确权规划部分省已做好三年规划，整体 5 年内建设完成，公司 2019 年 10 月中标部里项目有标杆效应，将带来更多项目机会；国土空间规划受疫情影响进度延迟，2021 年将有更多项目落地 [4][5] 疫情影响 - 近期疫情反弹目前未影响公司项目进度和政府招标进度 [5] 总结 - 公司运行情况平稳，基本面无大的不利变化和风险，对未来发展前景保持乐观 [5]

公司业绩情况 - 2020年虽受疫情影响，但二季度业务迅速回暖，业绩不错，营收略微下降，利润小幅增长，一季报利润预期增长幅度较大 [1] - 营收下降原因一是前几年不动产业务高峰后规模平稳、外包减少，二是新会计制度改革使合同负债科目数据大影响营收 [1][2] 未来展望 - 从一季报预计数据看增长势头良好，公开可查询的中标项目额度增长快 [2] - 定增发行时间期限到2021年9月，认购意向资金充足，高管有增持，会择机发行 [2] - 未来三年增长点为自主化、三维化、云化和国际化，近三到五年以自主化和三维化为主 [2] 业务增长点详情 自主化 - 在新基建、信创背景下，自主国产替代订单增多，趋势向好 [2] 三维化 - 服务领域涉及85个行业有三维需求，国家提出相关产业政策，应用三维技术项目金额是二维技术的1.5 - 2倍 [2] - 三维GIS应用于规划、基础设施全生命周期管理、智慧城市等领域，公司发布游戏引擎三维GIS插件，有双向作用和较大想象空间 [3] 云化和国际化 - 未来十年方向，公司探索云业务，有Pass云、SuperMap Online SaaS云等，国际化业务逆势增长，开拓全球60多家代理商，遍布三十几个国家 [2] 问答交流 - 公司与代理商是纯代理模式，为其提供技术支持和产品，代理商销售公司基础软件产品 [2]

公司调研基本信息 - 调研时间为2021年6月1日 - 3日 [4] - 调研方式为现场调研、电话会议调研 [4] - 接待人员为董事会秘书、副总经理翟利辉 [4] - 参与单位包括新华养老保险、中信证券、中航证券等众多机构 [2][3] 公司发展机遇 - 未来3 - 5年有政策和技术两个层面战略机遇，政策上国家新基建、信息创新加速平台软件渗透，政府业务系统有大量GIS应用；技术上二维向三维全面升级，如实景三维中国、CIM等业务系统需用三维 [4] - 各行业板块有相应行业市场机遇 [4] 公司业务准备 - 自主可控方面，早几年开始准备软件研发与国产软硬件对接适配，2001年启动跨平台技术投入且技术领先 [4] - 三维业务布局上，2010年前开始布局，产品效果和成熟度提高，与游戏引擎等新技术对接 [5] 公司业务数据 - 1 - 5月份中标统计将近5亿，同比2020年增长近90%，同比2019年增长约30%，去年1 - 5月是2亿多 [5] 公司业务规划 - 业务结构上，平台软件未来三年规划翻一倍，在中国市场占比达50%以上，提升毛利率；应用软件深耕细分领域，争取标准化、框架化研发提升解决方案毛利率 [5] - 商业模式暂无明显改变，但已有平台软件订阅版报价 [5] 公司其他业务情况 - 地图慧以公司GIS平台为核心提供在线地图服务，商业模式为toB和toC，目前营收规模不大但未来空间大 [6] - 国土空间规划到2021年12月31日，结束后还有更多业务系统建设；子公司上海数慧在自然资源确权登记行业前沿，部分地区已开始实施 [6] - 与华为合作从GIS软件平台拓展，已进入华为最高等级合作伙伴，今年希望将公司及子公司解决方案纳入华为框招体系 [6] - 定增去年9月拿到批文，今年9月到期，意向认购资金充裕，将择机发行 [6]

公司基本情况 - 聚焦地理信息系统（GIS）相关软件技术研发与应用服务，下设基础软件、应用软件、云服务三大GIS业务板块，构建生态伙伴体系，通过1000余家生态伙伴为数十个行业的政府和企事业单位信息化全面赋能 [3] - 业务所处行业为软件细分行业，技术门槛高，国内专注GIS基础软件研发的仅3 - 4家，全球仅中国和美国研发大型商业GIS基础软件 [3] - SuperMap在GIS基础软件中国区域市场份额超越国外品牌居首，在50多个国家和地区发展代理商，推广到100多个国家和地区 [3] - 选择资源资产、智慧城市、水利环保、军事等行业开展GIS应用，支持700余家合作伙伴开发应用软件和承接GIS技术开发服务项目 [3] - 未来几年基础软件业务面临信创与三维机遇，应用软件业务各板块有较多市场机遇，行业趋势向好，市场空间广阔 [3] 产品相关 三维GIS与游戏引擎跨界融合产品 - 联合Unreal Engine和Unity游戏引擎公司，发布SuperMap Scene SDKs 10i(2020) for game engines，为游戏引擎提供海量数据管理能力，可在真实地理场景开发游戏 [4] - 插件产品可应用于传统工具提升前端可视化效果，已有政府用户订单；也可用于游戏厂商开发真实场景游戏，4月上架虚幻商城免费试用，下载量超6万 [4] - 能导入真实地理坐标数据进行管理、融合，支持动态加载大规模、多源异构、本地或在线的GIS数据，提供三维空间参考、分析、查询和量算能力等 [4] 游戏引擎为三维GIS提供支持 - 提供更多头显设备支持，如微软hololens2.0、Facebook的oculus quest2.0等 [4] - 提供三维GIS数据美化工具和资产，支持设置水面材质、替换材质和添加材质函数 [5] 竞争情况 主要竞争对手 - 国内外主要竞争对手是美国的Esri公司，国内中地数码和武大吉奥在研发和产品收入规模上与公司差距较大 [5] 与中科星图、航天宏图业务关系 - 中科星图、航天宏图处于产业上游，公司处于中游下游，业务竞争少；在军事领域，公司有三维分析应用优势；在灾害风险普查业务有相遇，公司负责数据存储、分析、管理 [5][6] 业务规划与合作 地图慧SaaS服务 - 云业务是公司未来十年战略，地图慧在在线地理服务中排名前列，但发展慢是市场培育问题，企业应用涉及物流家电、银行保险、餐饮零售等行业，有海尔、美的等众多客户 [6] 与华为合作 - 2009年成为华为GIS供应商，华为海外业务受挫后采购公司平台产品，公司提供技术替换工作；现不仅有平台软件合作，还有解决方案合作，华为沃土平台集合公司GIS能力推广 [6] 其他业务情况 军事仿真训练 - 模拟仿真训练是军工业务主要内容之一，融合新一代三维gis技术、游戏引擎产品以及VR等相关应用 [7] 不动产登记业务 - 不动产平台市场占有率约三分之一排第一，市场每年规模1 - 2亿，主要是系统更新升级、存量数据整合和互联网 + 业务；房地产税试点会带来数据整合和信息化支持业务机会 [7] 信创项目 - 信创有平台软件和应用项目，平台确认收入周期不长，项目需等验收，一般半年到一年 [7] 人员增长规划 - 营销研发投入持续加大，人员投入围绕基础软件和应用软件研发扩招，销售团队扩招比重不大 [7] 高精度地图、自动驾驶领域 - 高清地图对GIS能力要求提高，促进GIS发展；公司可为智能驾驶和无人驾驶提供GIS能力和软件工具提升生产效率，但目前不是业务方向 [8] 元宇宙布局 - 超图平台软件的新一代三维GIS技术具备构建元宇宙底座基本功能，有技术储备；未来将研发更有沉浸感的三维渲染和交互技术，以及地理映射工具，应用于多个领域 [8] 头显设备支持 - 适配国内外头显设备，支持微软HoloLens、Facebook quest2等，国内Rokid、Jimo、RearWear等，支持HTC VR头显，可及时提供技术支持 [8]

公司基本情况 - 聚焦地理信息系统相关软件技术研发与应用服务，下设基础 GIS 业务板块，构建生态伙伴体系，通过 1000 余家生态伙伴为数十个行业的政府和企事业单位信息化全面赋能 [1] - 业务所处行业为软件细分行业，是地学与 IT 的交叉学科，技术门槛较高 [1] 地理信息产业生态链 数据生产层 - 国内从事地图数据、地理数据生产加工的单位超 1 万家 [1] GIS 基础软件层 - 是地理信息的操作系统，具备技术制高点，是开发平台，可开发各种应用 [1] - 国内专注 GIS 基础软件研发的仅 3 - 4 家，全球仅中国和美国研发大型商业 GIS 基础软件 [1] 应用软件和应用云服务层 - 国内面向政务、国防、企业级 GIS 应用软件的企业有上千家，基于 GIS 基础软件提供解决方案 [1] 公司业务应用行业 资源资产业务 - 提供全生命周期业务服务，涵盖调查监测、确权登记等资源口基本业务 [2] - 收购四家子公司，业务集中在此板块，积累深且有完整解决方案，竞争力强 [2] 智慧城市业务 - 包括数字底盘业务（时空大数据平台等）、智慧设施业务（BIM + GIS 应用等）以及多网格融合的城市精细化治理 [2] - 数字底盘业务成城市基础设施和新基建重要组成部分，智慧设施业务增长快 [2] 水利环保业务 - 聚焦自然灾害防灾减灾，深化生态环境一张图、水利一张图综合管理、气象防灾减灾业务 [2] - 以“数据集成汇聚 - 灾害数据管理 - 灾害综合研判 - 灾前、灾中、灾后全过程服务 - 产品制作与发布”的行业一张图模式服务 [2] 军事业务 - GIS 应用较早，军事信息投入不断加大，发展前景向好 [2] 云业务 - 子公司地图慧大众制图有 100 多万免费用户，日制图超 3500 幅 [2] - 企业平台有 30 多万企业客户，为多行业客户打造企业地图服务应用产品 [2] 基础软件业务机遇 信创方面 - 今年是 GIS 信创元年，部委两个试点项目及各级信创项目公司均有标杆试点 [2] - 公司从事 GIS 基础软件研发 20 余年，跨平台 GIS 技术及二三维一体化 GIS 技术全球领先，有望取得较好市场占有率 [2][3] 三维方面 - 三维进入全面发展阶段，打破成本和技术瓶颈，未来几年是黄金发展期 [3] 应用软件领域机遇 - 包括国土空间规划、国土空间治理、CIM 平台建设、智慧机场等智慧设施业务 [3] 问答环节 游戏引擎产品情况 - 2020 年发布三维 GIS 游戏引擎开发包，作为 UE、unity 三维技术插件，提供 UE5 测试包，超图在 UE 虚幻商城放基础版且免费 [3] - 截至目前下载量超 6 万，能为游戏提供真实地理空间数据和更真实沉浸的三维地理环境表达，赋能数字孪生、元宇宙等应用 [3] - 可提供三维 GIS 数据可视化、分析、查询和量算能力 [3] 解决方案实施周期 - 一般 6 - 12 个月，少数项目 12 个月以上 [3] 元宇宙方面规划 - 积极研究和探索元宇宙，包括产品和应用场景规划，GIS 是元宇宙技术底座，多项技术赋能元宇宙 [4]