商业模式 - 公司商业模式为 B - B - C，即公司 - 开发商 - 小业主，区别于其他模式，开发商选供应商时更谨慎，公司优选客户和项目，全力收款 [1] 项目选择标准 - 明显垫资、存在显著质量风险且超出控制范围的项目不做，带桌底附加条件、不买核心价值的客户拒绝，投标有详细流程 [1][2] 提高人均产出措施 - 选择单体规模大、区域内可连续承接的项目，提高单个项目平均合同额并保证区域项目持续性 [3] - 优先承接工期合理、周转率快的项目，提高项目周转率 [3] - 重视员工培训与考核，设“中天大讲堂”网络培训平台，不同阶段设不同考核制度 [3] 核心业务骨干情况 - 截至 2019 年末，项目经理及以上级别管理人员 145 人，平均司龄约 7.43 年，流失率较低，得益于完善人才激励机制、薪酬福利保障制度和良好企业文化氛围 [3] 未来发展预测 - 公司过去高速发展后需盘整修复管理问题，短期内难判断房地产政策市场波动大小，期间巩固加强内控管理，同时扩大市场开拓力度，对未来发展保持乐观 [3] 客户情况 - 前五大客户为万科、美的、保利、融创、旭辉，基于市场风险考量，将加大与优质国企、少量本地知名房地产企业合作，客户结构更合理 [3] 供应商情况 - 材料采购多为辅材，品种繁多，在项目所在地购买，供应商数量多，无一家占采购份额很高，石材单次采购额度相对大，采购保持充分竞争以确保成本竞争力 [3]

公司盈利原因 - 13 年来深耕主业，两位创始人均科班出身，对发展路径有清晰认知与规划，批量精装比例高达 99% [1] - 坚持自主经营，不挂靠不转包不依赖，掌握核心竞争力 [2] - 批量精装修行业有经验壁垒，公司经验丰富且不断改进，相比同行有领先优势 [2] 市场开拓与营销 - 营销能力是短板，过去依赖高管及信誉开拓市场，现招兵买马并加强专业化培训与考核，以中标率衡量专业化水平 [2] - 当前市场竞争主要是区域性中小企业，公司有时间提升自身 [2] 毛利率情况 - 投标时新区域预留更多毛利率，但新区域无效成本消耗更多毛利，磨合成本是短期的，随合作增加会好转 [2] 客户与项目选择 - 选择资金能力强、信誉良好的客户，扩大客户多元化并以风险为导向设置风险系数 [2] - 选择项目满足风险把控要求，标准为净利润率达平均水平，ARPU、日利润、人均回报指标优秀 [2] 管理与系统 - 公司靠管理要效率，提升空间大，从 2009 年开始研发管理软件，适配批量精装修行业，但仍有改进工作 [3] 市场占有率提升 - 目前策略是“填格子”，跟着目标客户进入的城市拓展，提升与客户合作城市的覆盖率 [3] 员工招聘与培养 - 2019 年初约 800 人，年末约 1200 人，增加 400 人需培养周期 [3] - 今年继续招聘符合价值观员工，预计总数保持在 1500 人以内，主要任务是加大对已招聘员工的培训 [3]

分组1：精装修业务内容 - 精装修包括做吊顶、刷油漆、贴瓷砖、铺木地板、装灯具洁具、精保洁等，是交房最后一道工序，质量与最终客户感受息息相关 [1] 分组2：团队培养与配置 - 培养一个成熟团队，让大学生成长为独当一面的项目经理平均需3 - 4年，团队成员需把控现场施工进度并掌握各种经济型文件 [1] - 团队并非固定，项目结束时会拆分，成员分配至不同新项目，利于防止团体腐败，且因成员晋升需重新配置团队，使公司均质性更好 [2] 分组3：采购情况 - 公司材料从众多供应商处购买，数量多且分散，无一家供应商占采购份额很高 [3]

项目管理与人员配置 - 项目经理是项目第一责任人，全面负责项目全过程管理，组织策划与监督管控，统筹外部对接事宜 [1] - 项目人员配置包括施工员、质检员等，劳务施工人员采取“小班组”模式，由项目部安排管理 [1][2] - 公司采购、工程管理部按项目数量向区域中心派驻采购员和质检员，坚持项目不转包、不挂靠原则 [1] 项目毛利率与薪酬 - 不同项目经理在项目毛利率上存在差异，受自身管理能力、甲方管理和政策影响 [2] - 项目毛利率差异会影响项目经理薪酬，但不是唯一决定因素，公司项目部绩效制度完善，有二三十个奖项，项目质量和收款情况也是考核指标 [2] 项目经理培养与留存 - 公司建立系统化培训与考核体系，“中天大讲堂”网络培训平台可在3 - 4年将大学生培养成项目经理 [2] - 公司项目经理流失率低，原因是薪酬高（2019年员工平均薪酬20万元左右，85%员工分布外地，项目经理薪资高于平均水平）、文化氛围好、结构扁平化晋升机制透明 [2] 经营管理模式 - 公司采取“1 + N”矩阵式经营管理模式，“1”是公司级经营管理平台，“N”是区域中心 [2] - 总部综合管理部门对项目投标、进度、采购、财务等进行集中垂直管控，区域中心下辖项目，项目经理竞聘上岗，项目收支通过财务管理部，业务受部门和区域中心负责人指导监督 [2][3] 人员适应与业务发展 - 外部招聘项目经理有适应过程，但公司培训和管理制度完善，新分大学生两三年可成长为合格项目经理，项目经理增长速度不影响业务发展 [3] 劳务管理系统 - 公司劳务相关管理系统信息目前由公司录入，未来会下放权限给班组，已成立劳务资源部并推进IT建设 [3] 施工进度填报 - 公司对项目细化分解核心节点（单套房间50个左右），项目部以周报、月报形式反馈核心节点质量及进度，填报方式为清单式 [3] 订单情况 - 公司最近订单状况良好，市场对精装修需求量大，与多家房地产企业达成合作意向，将深耕批量精装修市场 [3]

会议基本信息 - 活动类别为分析师会议 [1] - 参与单位包括东吴证券、华泰柏瑞、博道基金等 [1] - 时间为2022年4月29日14:00 - 15:00 [1] - 地点在公司会谈室 [1] - 上市公司接待人员有董事长乔荣健、董事总经理张安、董事董秘兼财务负责人毛爱军 [1] 业绩情况 2021年度 - 营业收入25.67亿，与上年度基本持平 [3] - 净利润1.08亿，较上年度1.88亿下降42.6% [3] - 扣非净利润8787.76万元，较上年度1.72亿下降49.03% [3] - 经营活动现金流量净额1.71亿，较上年度7052万增长142.57% [3] - 基本每股收益0.72元/股，较上年度1.43元/股下降49.65% [3] - 加权平均净资产收益率6.60%，较上年16.01%下降9.41% [3] 2022年一季度 - 营业收入3.44亿，与上年同期基本持平且略有增长 [3] - 净利润3542.66万，较上年同期3156.99万元增长12.22% [3] - 扣非净利润3232.73万元，较上年同期2789万增长15.91% [3] - 基本每股收益0.23元/股，较上年同期0.21增长9.52% [3] - 加权平均净资产收益率2.05%，较上年同期1.93%增加0.12% [3] - 总资产36.46亿，较上年年末33.94亿增长7.42% [3] - 净资产18.07亿，较上年年末16.73亿增长8.1% [3] 其他问题解答 疫情对二季度业绩影响 - 疫情会产生一定影响，如生产人员活动受限致后期生产压力大，但只要疫情不持续恶化，整体不影响项目交付及营业额达成 [3] 2021年四季度利润下降原因 - 坏账计提多发生在该节点 [3] - 去年下半年大宗材料价格显著上升 [3] - 去年下半年房地产行业经营环境恶化，客户对施工单位成本管控趋于严格 [3] 跨区域扩张计划及难点 - 坚持百城百强战略，已进入全国约100个一线、二线城市中的71个，全国性布局基本完成，接下来在重点城市加密业务以降低运营成本 [3] - 项目和内部管理可控，财务状况稳健，坚持合理发展节奏，不为扩张而扩张 [4] 长期管理边界 - 公司市场占有率不到1.5%，提升空间大，房地产行业规模大且精装房比例预计长期提升，做好内部管理看不到行业天花板 [4] 现金流与扩张平衡 - 坚持手艺人定位，为客户提供服务并对客户资信提要求 [4] - 优质客户主动寻找优质供应商，扩张与保持现金流健康不矛盾 [4] 下沉市场应对及竞争优势 - 优先选择经济发达、房地产销售好的城市开展业务，三四线城市业务占比低 [4] - 各城市质量标准差异不大，追求项目质量均衡性利于管理和扩张 [4] - 与小规模同行相比，优势在于可跟随大型客户拓展、多项目管理质量稳定、财务安全 [4] 三四线城市区域性地产商现金流情况 - 公司客户较少聚焦三四线城市，不了解此类地产商现金流情况 [5]

业绩情况 - 2021 年度，公司实现营业收入 25.67 亿，与上年度基本持平；净利润 1.08 亿，较上年度 1.88 亿下降 42.6%；扣除非经常性损益的净利润 8787.76 万元，较上年度 1.72 亿下降 49.03%；经营活动产生的现金流量净额 1.71 亿，较上年度 7052 万增长 142.57%；基本每股收益 0.72 元/股，较上年度 1.43 元/股下降 49.65%；加权平均净资产收益率 6.60%，较上年 16.01% 下降 9.41% [3] - 2022 年一季度，公司实现营业收入 3.44 亿，与上年同期基本持平且略有增长；净利润 3542.66 万，较上年同期 3156.99 万元增长 12.22%；扣非后的净利润 3232.73 万元，较上年同期 2789 万增长 15.91%；基本每股收益 0.23 元/股，较上年同期 0.21 增长 9.52%；加权平均净资产收益率 2.05%，较上年同期 1.93% 增加 0.12%；总资产 36.46 亿，较上年年末 33.94 亿增长 7.42%，净资产 18.07 亿较上年年末 16.73 亿增长 8.1% [3] 政策影响 - 政治局经济会议对房地产和资本市场出台宽松政策，公司欢迎利好政策，认为政策会改善客户经营环境，降低公司经营管理难度；公司一直坚持兼顾机会与风险，客户质量较高，应收账款风险可控 [3] 成本影响与防控 - 大宗商品涨价对公司去年工程成本有一定影响，但公司常年自主采购的主要材料价格涨幅在可预见范围内，不会造成灾难性影响；公司业务投标时已考虑部分涨价因素，还通过下料审批、总量控制、扩大材料采购招标等措施提升材料管理水平 [3] 招标与成本控制 - 公司根据内部管理系统跟踪房企拿地情况，判断客户风险等级、地块位置等因素积极接洽客户；投标时算准成本，根据不同客户风险等级决定投标策略 [4] 营销与订单 - 2021 年营销费用增长 14%，占营业额之比 1% 左右，在行业内处于低位；营销人员数量明显增长，覆盖主要城市；中标率保持较高水平；客户结构优质，摆脱大客户依赖，前五大客户占比持续下降；订单情况关注公司定期公告 [4] 百城百强战略 - 公司坚持百城百强战略，全国一线、二线城市约 100 个，已进入 71 个城市，划分 20 个城市区域，分布日趋均匀；一线、二线城市是房企开发重点，也是公司坚守重点 [4] 经营管理模式 - 公司实行现代化企业管理制度，采用“1 + N”矩阵式经营管理模式，“1”指公司级经营管理平台，“N”指若干区域中心，2021 年最高峰时达 194 个团队，目前开工项目 162 个；公司内部采取标准化管理模式，平台经营模式加快项目管理团队培养，善待相关利益方，扩张无明显资源壁垒 [4] 质量与成本控制 - 公司坚持标准化，模仿工业行业管理方法，将装修分解成数十个工序，编制详细作业指引，为员工提供针对性培训，内部课程超 520 门；注重 IT 研发，用科学方法提升劳动效率、质量和成本管理水平 [4] 市场格局 - 2021 年住宅市场总量 14.6 亿平方米，约 1400 多万套房子，其中 280 多万套为精装修，精装修市场渗透率约 20%，公司市场占有率 1.5%，提升空间大 [5] 疫情影响 - 疫情对公司业绩有一定影响，如限制生产人员活动，但签订合同时预留工期，紧急情况下公司可赶工确保项目交付；只要疫情不持续恶化，公司有把握完成全年营业额 [5] 合作与坏账 - 公司针对融创已计提坏账 3000 多万，未收回剩余款项额度不大，双方在协商，该客户潜在风险可控 [5] 订单情况 - 订单情况参考公司定期公告，公司注重订单质量而非数量，将加强内部管理提升利润率 [5] 募集资金管理 - 为提高募集资金使用效益、增加股东回报，在不影响募投项目建设和使用、有效控制风险前提下，公司将在董事会审议额度内，对暂时闲置募集资金进行现金管理或补充流动资金 [5] 可转债转股价 - 目前股市动荡，公司认为股价不能代表真实市场价值，董事会会综合考虑市场和公司经营情况，必要时决策是否提出下修议案 [5]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入548,385,621.92元，同比下降25.79%[5] - 年初至报告期末营业收入1,509,186,472.31元，同比下降13.99%[5] - 第三季度归属于上市公司股东净利润-3,139,030.17元，同比下降106.44%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东净利润45,698,188.32元，同比下降60.99%[5] - 营业总收入同比下降14.0%至15.09亿元[28] - 净利润同比下降61.0%至4569.82万元[29] - 基本每股收益同比下降63.6%至0.28元[30] 成本和费用（同比环比） - 信用减值损失-41,551,557.56元，同比扩大128.53%[9] - 信用减值损失扩大至4155.16万元[29] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额78,064,722.96元，同比上升508.70%[5][9] - 投资活动产生的现金流量净额-168,199,924.13元，同比下降144.79%[9] - 销售商品、提供劳务收到的现金为16.73亿元人民币，较上期的15.63亿元人民币增长7.0%[32] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为7806.47万元人民币，上期为-1910.07万元人民币[33] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.68亿元人民币，较上期的3.76亿元人民币大幅下降[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2558.77万元人民币，较上期的-2.24亿元亏损收窄[34] - 购买商品、接受劳务支付的现金为12.92亿元人民币，较上期的11.25亿元人民币增长14.8%[33] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.15亿元人民币，较上期的2.27亿元人民币下降5.6%[33] - 收回投资收到的现金为6.80亿元人民币，较上期的3.72亿元人民币增长82.8%[33] - 投资支付的现金为9.00亿元人民币，较上期的6000万元人民币大幅增加[33] - 吸收投资收到的现金为5.77亿元人民币，上期无此项收入[34] - 期末现金及现金等价物余额为2.82亿元人民币，较期初的3.98亿元人民币下降29.1%[34] 资产和负债变化 - 交易性金融资产651,731,944.44元，较年初增长50.32%[8] - 其他非流动资产292,655,409.51元，较年初增长197.46%[8] - 货币资金543,456,889.03元，较年初增长13.25%[8] - 货币资金较年初增长13.25%至5.43亿元[24] - 交易性金融资产较年初增长50.3%至6.52亿元[24] - 应收账款融资下降14.4%至12.67亿元[24] - 流动资产总额下降3%至30.4亿元[24] - 短期借款同比减少79.7%至2640.18万元[25] - 应付账款同比下降21.7%至8.03亿元[25] - 固定资产同比增长58.4%至1.40亿元[25] - 其他非流动资产同比激增197.5%至2.93亿元[25] - 投资性房地产同比下降2.7%至827.61万元[25] - 合同负债同比下降11.7%至4621.25万元[25] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数17,263户[10] - 深圳市中天健投资有限公司持股比例29.06%，持股数量52,800,000股，其中质押4,330,000股[10] - 深圳市中天安投资有限公司持股比例23.78%，持股数量43,200,000股，其中质押12,000,000股[10] - 乔荣健持股比例7.98%，持股数量14,496,000股，其中质押2,100,000股[10] 募集资金使用情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额人民币92,808.2万元，净额人民币78,180.58万元[13] - 截至2022年9月30日，2020年IPO募集资金累计使用人民币41,388.16万元，余额人民币37,110.41万元[14] - 2022年公开发行可转债募集资金总额人民币57,700万元，净额人民币57,129.48万元[14] - 截至2022年9月30日，可转债募集资金累计使用人民币38,231.5万元，余额人民币18,947.83万元[15] 诉讼仲裁事项 - 未结案诉讼仲裁事项涉案金额人民币3,560.75万元[17] - 已结案诉讼仲裁事项涉案金额人民币60.88万元[17] 委托理财情况 - 公司委托理财总额为13.3亿元，其中自有资金理财4.75亿元，募集资金理财8.55亿元[19] - 未到期委托理财余额为6.5亿元，其中银行理财产品占6.5亿元（自有资金1.35亿元，募集资金5.15亿元）[19] - 信托理财产品已全部到期收回，未到期余额为0元[19] - 单笔最高委托理财金额为3亿元的浦发银行结构性存款（募集资金）[22] - 最高年化收益率达7.3%的中融信托产品（自有资金3,000万元）[20] - 报告期实际收回理财收益719.68万元[22]

分组1：活动基本信息 - 活动名称为2022年深圳辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 活动由深圳证监局指导、深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [1] 分组2：公司参与情况 - 深圳中天精装股份有限公司将参加此次活动 [1] 分组3：活动参与方式 - 采用网络远程方式，投资者可登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演APP参与 [1] 分组4：活动时间 - 2022年11月9日（周三）16：30 - 17：30 [1] 分组5：交流内容 - 公司高管将在线就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关心的问题与投资者沟通交流 [1]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[87] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入9.61亿元，上年同期10.16亿元，同比减少5.41%[19] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4883.72万元，上年同期6837.85万元，同比减少28.58%[19] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 1815.50万元，上年同期 - 1.26亿元，同比增加85.61%[19] - 本报告期末总资产35.64亿元，上年度末33.94亿元，同比增加5.02%[19] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产17.40亿元，上年度末16.73亿元，同比增加4.02%[19] - 本报告期公司营业收入9.6亿，较去年同期下降5.41%，净利润4884万元，较去年同期下降28.58%，扣非净利润3618万元，较去年同期下降41.69%[40] - 营业成本8.20亿元，较上年同期8.54亿元减少3.98%，因营业收入减少，相应投入成本减少[46] - 销售费用712.16万元，较上年同期1068.77万元减少33.37%，因市场形势不好营销费用减少[46] - 财务费用488.01万元，较上年同期 - 469.84万元增加203.87%，因可转债利息费用增加[46] - 筹资活动产生的现金流量净额3.22亿元，较上年同期 - 5596.34万元增加675.77%，因报告期收到可转债募集资金[46] - 现金及现金等价物净增加额5.58亿元，较上年同期1.88亿元增加197.34%，因报告期收到可转债募集资金[46] - 省内营业收入3.32亿元，占比34.53%，较上年同期增长25.09%；省外营业收入6.28亿元，占比65.35%，较上年同期减少16.04%[47] - 货币资金本报告期末11.21亿元，占总资产31.44%，较上年末4.80亿元增加17.30%，因收到可转债募集资金[53] - 应收款项融资本报告期末12.59亿元，占总资产35.33%，较上年末14.81亿元减少8.29%，因应收账款及应收票据收回增加[53] - 应交税费从2562.22万元降至1228.04万元，占比从0.75%降至0.34%，减少0.41%[54] - 一年内到期的非流动负债从21.14万元增至89.56万元，占比从0.01%增至0.03%，增加0.02%[54] - 本报告期末流动比率2.33，较上年末1.82增长28.02%；资产负债率51.18%，较上年末50.71%增长0.47% [158] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润3,618.08万元，较上年同期6,204.7万元减少41.69% [158] - 本报告期EBITDA全部债务比4.46%，较上年同期6.68%减少2.22%；利息保障倍数4.35，较上年同期18.07减少75.93% [158] - 2022年6月30日公司资产总计35.64亿元，较2022年1月1日的33.94亿元增长4.99%[165] - 2022年半年度营业总收入9.61亿元，较2021年半年度的10.16亿元下降5.39%[168] - 2022年半年度营业总成本8.93亿元，较2021年半年度的9.32亿元下降4.27%[168] - 2022年6月30日货币资金11.21亿元，较2022年1月1日的4.80亿元增长133.07%[164] - 2022年6月30日交易性金融资产1.01亿元，较2022年1月1日的4.34亿元下降76.69%[164] - 2022年6月30日短期借款2797.41万元，较2022年1月1日的1.30亿元下降78.40%[166] - 2022年半年度利息费用1730.31万元，较2021年半年度的469.50万元增长268.54%[168] - 2022年半年度利息收入1483.74万元，较2021年半年度的816.47万元增长81.73%[168] - 2022年6月30日股本1.82亿元，较2022年1月1日的1.51亿元增长20.00%[167] - 2022年6月30日负债合计18.24亿元，较2022年1月1日的17.21亿元增长6.00%[167] - 2022年上半年净利润为48837218.49元，2021年上半年为68378477.89元[170] - 2022年上半年综合收益总额为55069612.16元，2021年上半年为71742293.19元[171] - 2022年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.32，2021年上半年均为0.45[171] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1131089593.98元，2021年上半年为916641686.48元[173] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 18154993.34元，2021年上半年为 - 126141920.55元[174] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为253992521.67元，2021年上半年为369790349.06元[174] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为322218947.18元，2021年上半年为 - 55963443.93元[175] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额为558056475.51元，2021年上半年为187684984.58元[175] - 2022年上半年期初现金及现金等价物余额为397742557.65元，期末为955799033.16元[175] - 2021年上半年期初现金及现金等价物余额为560370289.04元，期末为748055273.62元[175] - 2022年半年度期初归属于母公司所有者权益合计为1,672,972,075.71元[177][178] - 本期增减变动金额为67,271,271.59元[178] - 综合收益总额为32,393,842.16元[178] - 所有者投入和减少资本为95,531,145.80元[178] - 利润分配为90,840,000.00元[178][179] - 所有者权益内部结转30,280,000.00元[179] - 专项储备本期提取24,697,339.55元，本期使用17,186,652.12元[179] - 其他变动为 - 1,795,796,148.57元[179] - 2022年半年度期末归属于母公司所有者权益合计为1,814,081,252.35元[179] - 2021年末归属于母公司所有者权益相关项目有对应金额，如股本151400000元等[181] - 2022年期初归属于母公司所有者权益相关项目金额与2021年末一致[181] - 2022年本期增（减）变动金额方面，综合收益总额等有对应数据，如综合收益总额相关为68637.8等[181] - 专项储备本期提取28394.30，本期使用 - 26489.20[182] - 2022年期末归属于母公司所有者权益相关项目有对应金额，如股本181680000元等[183] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益 - 2.98万元，主要为处置非流动资产损失[23] - 计入当期损益的政府补助125.91万元，主要为政府补助[23] - 处置交易性金融资产取得的投资收益及交易性金融资产公允价值变动损益359.99万元[24] 业务线数据关键指标变化 - 自2007年起至报告期内，批量精装修对公司收入贡献比重一直在99%以上[27] - 公司前五大客户占比下降到40%左右，国有绝对控股的客户比重提升到40%左右[41] - 2022年1 - 6月公司严格意义上的在手业务覆盖56个城市，百强合作25家，中标率约为25%[41] - 截止期末公司新签订单金额5.08亿元，较去年同期减少52.91%；已中标未签约订单金额5.04亿元，较去年同期减少52.56%[42] 资产相关数据变化 - 报告期内公司抵房达到预定使用状态转为固定资产较上年末新增3753.90万元，增幅42.45%，因抵房计入预付房款的其他非流动资产较上年末新增15654.59万元，增幅159.11%[35] - 公司应收款项融资和合同资产总额17.38亿元，和去年末总额相比减少2.82亿元，应收账款的坏账计提比例约为14.68%，2年以上的应收账款占比16.25%，信用风险较高客户的应收账款约1.14亿，单独高比例计提坏账约0.57亿[36] - 公司货币资金11.2亿元，交易性金融资产1.01亿元，流动资产31.11亿元，流动比例2.33，速动资产25.91亿元，速动比例1.42，经营性现金流净额约为 - 1815万元，较去年同期改善85.61%[37] - 报告期末公司应付账款总额约8亿元，比上年末减少2.25亿，单一材料供应商或劳务班组的最大应付金额约为570万元[38] - 交易性金融资产期初数4.34亿元，本期公允价值变动损益 - 227.71万元，本期购买2.5亿元，出售5.8亿元，期末数1.01亿元[56] - 应收款项融资期初数14.81亿元，计入权益的累计公允价值变动733.22万元，本期计提减值1245.31万元，购买11.1亿元，出售13.27亿元，期末数12.59亿元[56] - 受限资产合计1.63亿元，其中货币资金1.58亿元、固定资产345.47万元、应收款项融资171.73万元[57] 募集资金使用情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额7.82亿元，本期使用4621.97万元，累计使用3.95亿元，尚未使用3.87亿元[65] - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金总额5.71亿元，本期使用3.26亿元，累计使用3.26亿元，尚未使用2.45亿元[65] - 截至2022年6月30日，2020年募集资金余额3.9亿元，其中存储账户余额372.17万元，现金管理3.5亿元，暂时补充流动资金3640万元[66] - 截至2022年6月30日，2022年募集资金余额2.46亿元，其中存储账户余额545.82万元，现金管理2.41亿元[67] - 信息化建设项目承诺投资总额6775.71万元，截至期末累计投入4835.91万元，投资进度71.37%[68] - 区域中心建设项目承诺投资总额32411.49万元，截至期末累计投入13554.31万元，投资进度41.82%[68] - 总部建设项目承诺投资总额15975.7万元，截至期末累计投入1728.07万元，投资进度10.82%[68] - 研究院建设项目承诺投资总额9752.94万元，截至期末累计投入6102.49万元，投资进度62.57%[68] - 补充运营资金承诺投资总额13264.74万元，截至期末累计投入13264.74万元，投资进度100.00%[68] - 建筑装饰工程项目承诺投资总额45329.48万元，截至期末累计投入20820.88万元，投资进度45.93%[68] - 补充流动资金承诺投资总额11800万元，截至期末累计投入11800万元，投资进度100.00%[68] - 2020年6月公司同意使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金8205.111945万元[69] - 2022年3月公司同意使用可转债募集资金置换预先投入募投项目自筹资金19463.993342万元及已支付不含税发行费用100.994198万元[69] - 截止2022年6月30日，公司转出募集资金3640.00万元闲置首次公开发行股票募集资金暂时补充流动资金[69] - 总部建设项目拟投入募集资金15,975.7，实际累计投入1,728.07，进度10.82%，预计2024年12月31日达到预定可使用状态[71] - 研究院建设项目拟投入募集资金9,752.94，实际累计投入6,102.49，进度62.57%，预计2024年12月31日达到预定可使用状态[71] - 建筑装饰工程项目拟投入募集资金45,329.48，实际累计投入20,820.88，进度45.93%，预计2023年12月31日达到预定可使用状态[71] - 三个项目合计拟投入募集资金71,058.12，本报告期实际投入22,042.07，实际累计投入28,651.44[71] - 公司将总部及研究院建设项目变更为购置土地自建办公楼，项目延期至2024年12月3

收入和利润（同比环比） - 公司2021年营业收入为25.67亿元，较2020年微增0.10%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元，较2020年大幅下降42.60%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8787.76万元，较2020年大幅下降49.03%[18] - 公司2019年营业收入为23.40亿元[18] - 公司2019年归属于上市公司股东的净利润为1.83亿元[18] - 公司2020年营业收入为25.65亿元[18] - 公司2020年归属于上市公司股东的净利润为1.89亿元[18] - 公司2020年扣除非经常性损益的净利润为1.72亿元[18] - 基本每股收益同比下降49.65%至0.72元/股[20] - 加权平均净资产收益率为6.60% 同比下降9.41个百分点[20] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润亏损875.01万元[24] - 全年营业收入分季度持续增长 第四季度达8.13亿元[24] - 公司营业收入25.67亿元，同比持平，净利润为1.08亿元，净利润率为4.22%，同比下降3.14个百分点[57] - 公司2021年营业收入为2,567,491,364.13元，同比增长0.10%[74] - 归属于上市公司股东的净利润为108,392,858.16元，同比下降42.60%[74] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为87,877,647.77元，同比下降49.03%[74] 成本和费用（同比环比） - 人力成本占营业成本比例从2020年53.62%上升至2021年56.70%，金额达12.51亿元[82] - 项目费用占营业成本比例从2020年10.62%大幅上升至2021年16.97%，金额达3.74亿元[82] - 批量精装修材料成本占比同比下降9.43个百分点至26.30%，金额为5.80亿元[83] - 财务费用同比激增2813.85%至-1513万元，主要因理财收益增加[88] - 研发费用同比下降1.06%至8659万元[88] - 销售费用同比增长13.90%至1865万元[88] - 管理费用同比微增0.69%至6473万元[88] - 设计业务人力成本同比增长0.07个百分点至0.18%，金额为402万元[83] - 研发投入金额为8659.23万元，同比下降1.06%[92] - 研发投入占营业收入比例为3.37%，同比下降0.04个百分点[92] 各业务线表现 - 装饰设计行业收入2,566,840,468.56元，占总收入99.97%，同比增长0.10%[76] - 批量精装修产品收入2,559,837,929.02元，占总收入99.70%，同比增长0.02%[76] - 设计业务收入7,002,539.54元，同比增长40.68%[76] - 租赁业务收入650,895.57元，同比增长14.22%[76] - 批量精装修业务收入贡献比重持续超过99%[40] - 装饰设计行业毛利率14.09%，同比下降1.97个百分点[79] - 批量精装修毛利率14.04%，同比下降1.99个百分点[79] 各地区表现 - 省外地区收入1,867,348,782.21元，同比增长3.22%[76] 现金流和资金状况 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长142.57%至1.71亿元[20] - 经营活动现金流量净额1.71亿元，同比大幅增长142.57%[93] - 投资活动现金流量净额-2425.63万元，同比改善90.57%[93] - 筹资活动现金流量净额-3.09亿元，同比下降146.28%[94] - 公司收到的现金占营业收入之比约为89%，持有商业承兑汇票总额1.7亿元，占营业收入的6.62%[56] - 公司现金回款率约89%商票及抵房等回款率约9%合计98%[36] - 公司经营性现金流为1.71亿元，同比有较大幅度改善[56] - 货币资金4.80亿元，占总资产比例14.14%，同比下降8.33个百分点[97] - 交易性金融资产期末余额为433,567,083.33元，本期购买5.6亿元，出售4.72亿元[100] - 募集资金余额43,592.09万元，其中现金管理39,000万元，暂时补充流动资金3,235.21万元[111] 资产和债务结构 - 总资产同比增长11.06%至33.94亿元[20] - 公司资产负债率约51%处于行业低位[36] - 公司应收款项融资和合同资产总额20.20亿元，较去年末增加3.29亿元，应收账款坏账计提比例约为12.28%[56] - 合同资产5.39亿元，占总资产比例15.89%，同比上升6.23个百分点[97] - 短期借款减少至130,273,711.89元，同比下降55.5%，占比从9.58%降至3.84%[98] - 应收款项融资增加至1,480,516,454.50元，同比增长6.1%，但占比从45.65%降至43.62%[98][100] - 应付票据大幅增加至316,529,767.96元，同比增长955.4%，占比从0.98%升至9.33%[98] - 合同负债减少至52,326,225.44元，同比下降32.2%，占比从2.52%降至1.54%[98] - 应付账款总额10.25亿元，单一材料供应商或劳务班组的最大应付金额处于较低水平[56] - 固定资产增加至88,427,413.49元，同比增长11.0%，占比保持2.61%[98] - 受限资产总额71,280,141.46元，其中货币资金18,177,231.46元，应收款项融资49,533,062.36元[101] - 已质押商业承兑汇票47,437,791.40元，用于开立信用证69,800,000.00元[102] 客户和供应商集中度 - 公司前五大客户占营业收入的比例为49%，最大客户占比17%，国有绝对控股客户占比提升至33%[54] - 前五名客户销售额占比达49.40%，其中万科占比最高为16.92%[86] - 前五名供应商采购额占比56.01%，最高为深圳市中泰建筑劳务有限公司占比17.87%[86] 信用和减值风险 - 房地产行业客户债务危机导致应收账款回收困难[39] - 公司计提信用减值损失和合同资产减值损失有所增加，因部分合作房地产开发商出现信用风险或负面舆论[131] - 信用减值损失6389.05万元，占利润总额比例50.14%[95] - 公司对融创中国的应收账款等债权合计约2.76亿元，已处理约2.08亿元，尚余0.68亿元，计提坏账准备约3000万元[57] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为836.73万元[26] - 交易性金融资产公允价值变动收益1085.70万元[26] 研发和人员 - 研发人员数量288人，同比微增0.35%[91] - 30岁以下研发人员125人，同比下降21.38%[91] - 报告期末在职员工总数1544人，其中生产人员523人，技术人员891人，销售人员50人，财务人员50人，行政人员30人[180] - 员工教育程度：本科以上580人（37.6%），大专769人（49.8%），大专以下195人（12.6%）[180] - 2021年平均每位员工接受培训53.06小时，内部开发在线课程417门[182] - 公司承担费用的离退休职工人数为3人[180] - 当期领取薪酬员工总人数1766人，高于在职员工总数[180] 投资和项目进展 - 报告期投资额为0元，同比下降100%[104] - 信息化建设项目累计投入资金3,854.83万元，投资进度56.89%[113] - 区域中心建设项目累计投入资金11,134.56万元，投资进度34.35%[113] - 总部建设项目累计投入资金1,550.35万元，投资进度9.70%[113] - 研究院建设项目累计投入资金5,059.02万元，投资进度51.87%[113] - 补充营运资金项目累计投入13,264.74万元，投资进度100%[113] - 募集资金承诺投资总额78,180.58万元，本报告期实际投入10,140.28万元[113][114] - 公司使用募集资金置换预先投入自筹资金8,205.11万元[114] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金3,235.20万元[114] - 总部及研究院建设项目变更为购置土地自建办公楼，投资总额不变但延期至2024年12月31日[114][116] 订单和市场环境 - 2021年上半年新签订单和已中标未签约订单金额同比翻倍增长[37] - 全国商品住宅精装新开盘项目数量同比减少6.8%[33] - 房地产开发投资总额14.76万亿元 同比增长4.4%[32] - 中国房地产住宅新开工规模达14.6亿平方米[38] - 公司营销费用提升14%，按标段的中标率为25%，按金额的中标率为28%[54] - 公司百强合作29家，覆盖71个城市[54] - 公司具备年交付6.5万套批量精装修住房的能力[60] 管理层讨论和指引 - 装饰行业周期较房地产滞后一年，2022年将面临更严峻考验[120] - 公司主要客户为大型房地产企业，若房地产调控政策持续收紧或行业景气度下行，可能影响项目推进、客户回款及业务拓展[128] - 2021年装饰原材料（水泥、砂等）受环保、限电管控市场价格波动较大，导致直接材料成本波动[130] - 劳务工人工资标准提升导致公司直接人工成本增加[130] - 公司坚持"现金为王"收款策略，优先与国企性质房企等优质客户合作以规避风险[124][129] - 公司通过招标竞价、调整结算方式、签订长期战略合同等方式降低采购成本[130] - 公司利用多片区多城市布局优势共享供应链资源，提高施工效率并减少浪费[130] - 新冠疫情可能导致施工项目延误、停工，影响回款及结算进度[132] - 公司持续推进信息化管理系统建设以降低资源消耗和管理成本[126] - 公司从设计、采购、施工管理等多方面提升标准化水平以提高盈利能力[122] 公司治理和内部控制 - 公司监事会由3名监事组成，符合法律法规要求[139] - 公司设立审计委员会负责监督财务报告及内部控制有效性[141] - 公司资产权属清晰完整，不存在被控股股东占用情形[149] - 公司财务独立，设有独立财务部门及银行账户[151] - 公司业务独立，自主开展批量精装修业务[147] - 公司人员独立，高管未在控股股东兼任职务[148] - 公司机构独立，建立完善法人治理结构[150] - 纳入内控评价范围单位资产总额及营业收入占比均为100%[189] - 财务报告和非财务报告重大缺陷数量均为0个[190] - 财务报告和非财务报告重要缺陷数量均为0个[190] - 公司建立了完善的法人治理结构和内部控制制度保障股东权益[196][197] - 公司严格执行国家法律法规并建立有竞争力的薪酬福利体系保护职工权益[198] - 公司以客户需求为导向并制定严格产品质量内控标准保护客户权益[199] - 公司与供应商保持诚信共赢长期稳定的战略合作关系[200] 股东和高管信息 - 董事长乔荣健持股1,208万股，占报告期末总持股的52.9%[153] - 董事兼总经理张安持股996万股，占报告期末总持股的43.6%[153] - 财务总监兼董秘毛爱军持股53万股，占报告期末总持股的2.3%[153] - 监事王建华持股26万股，占报告期末总持股的1.1%[154] - 董事、监事及高管合计持股2,283万股，报告期内无增减变动[154] - 独立董事杨岚及汪晓东未持有公司股份[153] - 监事会主席郭年明及监事熊伟未持有公司股份[153] - 所有高管任期均从2019年11月1日至2022年10月31日[153] - 报告期内无董事、监事离任及高级管理人员解聘情况[154] - 公司高管团队在建筑装饰行业平均从业经验超过20年[155][156] - 董事长乔荣健从公司获得税前报酬总额215.75万元[170] - 总经理张安从公司获得税前报酬总额207.66万元[170] - 财务总监毛爱军从公司获得税前报酬总额132.53万元[170] - 独立董事杨岚从公司获得税前报酬总额15万元[170] - 独立董事汪晓东从公司获得税前报酬总额15万元[170] - 董事、监事、高级管理人员报酬决策程序由董事会薪酬与考核委员会拟订方案[168] - 报酬确定依据包括行业水平、公司经营情况、履职绩效[168] - 内部董事和高级管理人员无额外董事报酬[168] - 内部监事无额外监事报酬[168] - 独立董事与外部监事报酬需经股东大会批准[168] 董事会和监事会运作 - 公司2021年董事会共召开8次会议，包括第三届第十一次至第十八次会议[172] - 所有董事本报告期应参加董事会次数均为8次，无人缺席或连续两次未亲自参会[173] - 董事现场出席率差异显著：乔荣健和毛爱军现场出席8次，杨岚汪晓东熊伟现场仅1次[173] - 董事以通讯方式参会占比高：杨岚汪晓东熊伟通讯参会7次占比87.5%[173] - 审计委员会召开4次会议，审议财务审计报告和募集资金使用等事项[177] - 薪酬和考核委员会召开1次会议审议2020年薪酬情况及2021年薪酬方案[177] - 提名委员会和战略发展委员会在报告期内未召开会议[177] - 监事会确认报告期内未发现公司存在风险[179] - 董事对公司有关事项未提出异议[174] - 公司采纳了董事提出的公司治理和经营决策等方面的专业意见[175] 分红和利润分配 - 公司以总股本1.514亿股为基数，拟每10股派发现金红利6.00元（含税）[5] - 公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增2股[5] - 2020年度现金分红方案：每10股派现4元，总股本基数1.514亿股，现金分红总额9084万元[183] - 2021年度拟分配方案：每10股派现6元并转增2股，现金分红总额9084万元，占可分配利润14.64%[185] - 现金分红金额9084万元（含税），占利润分配总额比例14.64%[185] - 母公司可供分配利润6.2亿元[185] 股东大会和投资者参与 - 2020年度股东大会投资者参与比例为75.73%[152] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为75.60%[152] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为75.00%[152] 环境保护和社会责任 - 公司因大气污染防治违规被罚款2万元[194] - 公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[194] - 住宅批量精装修业务具有节能环保特点且不属于重污染行业[194] 运营和项目管理 - 公司采用成本导向定价法兼顾市场比较法[42] - 项目施工周期基于业主方招投标和工期安排确定[47] - 公司采用垂直管理模式需按周报送项目进度报表[48]